Maple Finance: Manajemen Aset On-Chain di Era Modal Institusi
Dengan semakin banyaknya investor institusi yang memasuki pasar cryptocurrency, permintaan untuk solusi manajemen aset yang memenuhi standar keuangan tradisional semakin meningkat. Maple Finance muncul untuk mengisi kekosongan ini dan menetapkan posisinya sebagai platform manajemen aset on-chain.
Maple tidak hanya menghubungkan pemberi pinjaman dan peminjam. Ia melakukan penilaian terstruktur terhadap peminjam dan secara strategis mengelola jaminan, sehingga beroperasi lebih seperti perusahaan manajemen aset tradisional. Baru-baru ini, Maple juga memperluas lini produknya dengan meluncurkan produk hasil Bitcoin, yang mengubah Bitcoin dari aset yang dipegang secara pasif menjadi aset yang dapat menghasilkan pendapatan.
Seiring semakin banyak lembaga memasuki bidang kripto, platform manajemen aset yang siap seperti Maple Finance diharapkan dapat membangun hubungan institusional awal—keunggulan ini dapat berubah menjadi posisi kepemimpinan pasar jangka panjang.
1. Permintaan pasar kripto untuk manajemen aset
Dalam bidang keuangan tradisional, investor yang memiliki banyak aset biasanya bergantung pada perusahaan pialang untuk menyediakan layanan manajemen aset profesional—ini adalah strategi yang banyak diadopsi. Namun, pertimbangkan situasi lain: bayangkan Anda adalah CEO sebuah perusahaan dan Anda telah membeli banyak posisi Bitcoin. Bagaimana Anda mengelola aset ini secara efektif?
Pada awalnya, opsi seperti staking atau pinjaman langsung tampaknya dapat dilakukan. Namun, dalam praktiknya, mengelola aset kripto dalam skala besar adalah kompleks dan rentan terhadap kesalahan. Ini sering kali membutuhkan tenaga profesional dan kontrol operasi yang baik. Orang mungkin akan mempertimbangkan manajemen aset profesional, mirip dengan keuangan tradisional. Namun, ada tantangan lain di sini: di pasar kripto, lembaga manajemen aset yang terstruktur dan dapat diandalkan sangat langka.
Kesenjangan ini memberikan peluang yang jelas untuk manajemen aset kripto. Menerapkan model yang telah teruji dari keuangan tradisional ke aset digital dapat melepaskan potensi pasar yang besar. Seiring semakin dalamnya partisipasi institusi dalam bidang kripto, permintaan untuk manajemen aset yang profesional dan terstruktur menjadi sangat penting.
Dengan meningkatnya partisipasi institusi dalam bidang kripto, permintaan ini semakin menjadi signifikan. Salah satu contoh kunci adalah pembelian Bitcoin dalam jumlah besar oleh perusahaan tertentu yang dimulai pada tahun 2020. Setelah disetujuinya ETF Bitcoin spot di AS dan Hong Kong pada tahun 2024, momentum ini semakin diperkuat.
Oleh karena itu, pasar yang dulunya didominasi oleh investor ritel kini mendekati batasnya. Lingkungan saat ini membutuhkan solusi manajemen aset profesional yang dirancang khusus untuk kebutuhan institusi.
Maple Finance dibentuk untuk memenuhi kebutuhan ini. Perusahaan ini didirikan pada tahun 2019, Maple menggabungkan pengetahuan keuangan tradisional dengan infrastruktur blockchain, dan secara bertahap menetapkan posisinya sebagai penyedia manajemen aset on-chain terkemuka.
2. on-chain Asset Management: Maple Finance
Struktur Maple Finance sederhana dan jelas. Ini menghubungkan penyedia dana (LP) dengan peminjam institusi, memfasilitasi pinjaman berbasis kredit on-chain.
Ini mengarah pada satu pertanyaan kunci: dalam keuangan tradisional, manajemen aset biasanya melibatkan diversifikasi portofolio aset klien ke dalam saham, obligasi, real estat, dan alat lainnya untuk mengelola risiko dan mencapai pertumbuhan nilai jangka panjang.
Dalam konteks ini, apakah platform yang khusus bergerak di bidang perantara pinjaman dapat dianggap sebagai perusahaan manajemen aset yang sebenarnya?
Setelah memeriksa operasi nyata Maple Finance, jawabannya menjadi lebih jelas. Platform ini mengadopsi praktik manajemen aset profesional yang melampaui sekadar pemadanan pinjaman. Ia melakukan evaluasi kredit menyeluruh terhadap peminjam institusi dan membuat keputusan strategis mengenai alokasi dana dan syarat pinjaman.
Selama seluruh proses peminjaman, Maple juga melakukan manajemen dana yang aktif, menggunakan mekanisme seperti staking jaminan dan re-lending. Model operasi ini jelas melampaui peran dasar sebagai perantara pinjaman, lebih mendekati fungsi perusahaan manajemen aset modern.
3. Pelaku Kunci dan Mekanisme Operasional Maple Finance
Maple Finance dapat beroperasi sebagai lembaga manajemen aset on-chain (bukan hanya perantara pinjaman) karena struktur peserta yang jelas dan kerangka operasi yang sistematis. Produk Maple dibangun di sekitar tiga peran peserta kunci:
Pemberi Pinjaman (Lenders): Menyediakan dana
Peminjam (Borrowers): Peminjam tingkat institusi
Pemegang Token (Token Holders): Terlibat dalam tata kelola dan mendapatkan distribusi pendapatan protokol.
Struktur ini mencerminkan mekanisme perlindungan yang ada dalam keuangan tradisional. Dalam bisnis pinjaman perusahaan di bank, deposan menyediakan dana, perusahaan mengajukan pinjaman, dan tim kredit internal mengevaluasi kesehatan keuangannya. Sementara itu, pemegang saham terlibat dalam pengambilan keputusan tata kelola yang mempengaruhi arah lembaga.
Cara kerja Maple Finance mirip. Ketika peminjam mengajukan pinjaman, tim kredit Maple menetapkan syarat berdasarkan rasio jaminan dan kualitas aset. Pemberi pinjaman menyediakan dana, berfungsi mirip dengan peny存, sementara pemegang token mengambil peran tata kelola yang mirip dengan pemegang saham, berpartisipasi dalam pengambilan keputusan di tingkat protokol.
Pertimbangkan contoh konkret. Pembuat pasar utama membutuhkan 10 juta dolar AS sebagai modal operasi untuk memperluas posisi perdagangan ketika volatilitas pasar meningkat. Namun, bank tradisional menolak permintaan tersebut dengan alasan bahwa mereka memiliki kepercayaan yang terbatas terhadap bidang cryptocurrency—yang menyebabkan pembuat pasar tidak dapat memperoleh dana yang diperlukan.
Departemen pinjaman dan konsultasi internal Maple Finance menjembatani kesenjangan ini melalui produk perusahaan berimbal hasil tinggi (High-Yield Corporate Product). Investor yang memenuhi syarat yang mengakui kinerja departemen tersebut menyetor 10 juta USDC ke dalam pool pinjaman.
Saat melakukan permohonan pinjaman sebagai pembuat pasar, departemen tersebut akan melakukan evaluasi kredit secara menyeluruh, memeriksa kondisi keuangan perusahaan, riwayat operasi, dan status risiko. Setelah evaluasi, mereka menyetujui pinjaman sebesar 10 juta USDC dengan Ethereum sebagai jaminan, dengan suku bunga 12,5%.
Setelah eksekusi pinjaman, distribusi pendapatan dimulai. Pembuat pasar membayar bunga bulanan, di mana departemen tersebut menyimpan 12% sebagai biaya manajemen. Sisa bunga didistribusikan kepada investor yang memenuhi syarat.
Di sini, perbedaan Maple menjadi jelas. Ini melampaui perantara pinjaman dasar, secara aktif mengelola jaminan — termasuk meningkatkan efisiensi modal melalui pinjaman sekunder dan staking jaminan. Dalam beberapa kasus, Maple juga membangun pinjaman berdasarkan jaminan perusahaan dari perusahaan induknya (bukan jaminan tradisional).
Sebenarnya, layanan yang ditawarkan oleh Maple dapat bersaing dengan lembaga keuangan tradisional. Mereka secara aktif mengelola dana, bukan hanya menghubungkan pemberi pinjaman dan peminjam. Pendekatan ini memperkuat posisi Maple sebagai perusahaan manajemen aset tingkat institusi yang dapat dipercaya, bukan sekadar platform pinjaman DeFi lainnya.
4. Produk inti dari Maple Finance
4.1. Maple Institusional
Maple Finance telah menetapkan posisinya sebagai lembaga manajemen aset yang sah melalui penyediaan portofolio produk yang beragam dan terstruktur. Produk-produk tersebut dibagi menjadi dua kategori utama: produk pinjaman dan produk manajemen aset, masing-masing dirancang untuk mencocokkan toleransi risiko dan tujuan imbal hasil yang berbeda dari para investor.
Kategori Pertama - Produk Peminjaman - mencakup produk Blue Chip dan High Yield dari Maple. Jalur produk Blue Chip dirancang khusus untuk investor konservatif yang memperhatikan pelestarian modal. Produk ini hanya menerima aset matang seperti Bitcoin dan Ethereum sebagai jaminan, dan mengikuti praktik manajemen risiko yang ketat.
Sebagai perbandingan, produk dengan imbal hasil tinggi ditujukan bagi investor yang mencari pengembalian lebih tinggi dan bersedia mengambil risiko lebih besar. Strategi intinya melibatkan pengelolaan aktif atas aset yang over-collateralized — melalui staking atau pinjaman kedua — untuk menghasilkan pendapatan tambahan, alih-alih hanya memegang jaminan.
Produk kedua dari Maple Finance—manajemen aset—dimulai dengan produk imbal hasil BTC (BTC Yield). Produk ini diluncurkan awal tahun ini, mengikuti permintaan yang meningkat dari lembaga untuk Bitcoin. Pernyataan nilainya sangat sederhana: lembaga tidak perlu memegang Bitcoin secara pasif, tetapi dapat menyetorkan BTC untuk mendapatkan bunga, menghasilkan pendapatan dari aset yang ada.
Ini secara alami menimbulkan pertanyaan: Jika institusi dapat membeli dan memiliki Bitcoin secara langsung, mengapa tidak mengelola sendiri? Jawabannya terletak pada batasan praktis - terutama kekurangan infrastruktur teknis atau pengetahuan operasional untuk menghasilkan keuntungan dengan aman.
Produk penghasilan Bitcoin dari Maple Finance memanfaatkan dual staking yang disediakan oleh suatu DAO. Dalam model ini, institusi menyimpan Bitcoin mereka dengan aman di lembaga kustodian tingkat institusi, dan dengan berkomitmen untuk tidak menggunakan aset mereka selama periode yang ditentukan, mereka mendapatkan imbal hasil staking. Singkatnya, institusi mengunci aset mereka dengan aman dan mendapatkan penghasilan.
Namun, proses operasional sebenarnya lebih kompleks daripada yang terlihat. Di balik tampilan sederhana "menghasilkan keuntungan dari Bitcoin", terdapat serangkaian langkah teknis dan operasional — menandatangani kontrak dengan lembaga kustodian, berpartisipasi dalam staking, dan mengonversi hadiah staking menjadi uang tunai. Setiap langkah memerlukan pengetahuan profesional, dan sebagian besar lembaga tidak memiliki pengetahuan tersebut di dalamnya.
Ini mencerminkan pola yang dikenal dalam keuangan tradisional. Meskipun perusahaan dapat mengelola aset secara langsung, mereka sering kali bergantung pada perusahaan manajemen aset profesional untuk menyelesaikan pekerjaan ini dengan efisien dan aman. Dalam bidang kripto, permintaan akan keahlian semacam itu lebih besar — mengingat kompleksitas teknologi, pengawasan regulasi, keamanan, dan manajemen risiko yang menjadi lapisan tambahan.
Dimulai dengan produk pendapatan Bitcoin, Maple Finance berencana untuk memperluas ke produk manajemen aset yang lebih luas. Strategi ini sangat penting untuk menjembatani kesenjangan antara investor institusi dan pasar kripto, memenuhi kebutuhan yang telah lama tidak terpenuhi.
Dengan menyediakan layanan yang komprehensif dan dikelola secara profesional, Maple memungkinkan institusi untuk mengejar pengembalian yang stabil dari aset digital - tanpa harus menyimpang dari fokus inti bisnis mereka.
4.2 syrupUSDC
Produk yang telah dibahas hingga saat ini terutama ditujukan untuk investor terakreditasi, membatasi akses bagi peserta ritel umum. Untuk mengatasi masalah ini, Maple Finance meluncurkan syrupUSDC dan syrupUSDT—ini adalah kolam likuiditas yang ditujukan untuk peserta ritel, dibangun di atas infrastruktur peminjaman Maple yang ada dan jaringan peminjam.
Dana yang dihimpun melalui syrupUSDC akan dipinjamkan kepada peminjam institusi dari kolam Maple blue-chip dan high-yield, yang menjalani proses penilaian kredit yang sama dengan produk Maple lainnya. Bunga dari pinjaman ini akan langsung didistribusikan kepada deposan syrupUSDC.
Meskipun struktur produk institusional mirip dengan produk institusi Maple, kolam syrup dikelola secara independen. Desain ini menurunkan ambang batas akses bagi pengguna ritel sambil mempertahankan ketelitian operasional produk institusi, meningkatkan aksesibilitas tanpa merusak stabilitas struktur.
Meskipun tingkat pengembalian sedikit lebih rendah dibandingkan dengan yang diberikan kepada peserta institusi, Maple memperkenalkan sistem penghargaan "Drips" untuk meningkatkan partisipasi jangka panjang. Drips memberikan hadiah token tambahan yang dihitung secara bunga majemuk dalam bentuk poin setiap empat jam. Pada akhir setiap musim, poin dapat ditukarkan menjadi token. Melalui mekanisme insentif ini dan strategi penggalangan dana yang aktif, Maple Finance telah menarik sekitar 1,9 miliar USDC dan USDT.
Secara keseluruhan, syrupUSDC/USDT memperluas produk tingkat institusi kepada investor ritel, menggabungkan aksesibilitas dengan mekanisme penghargaan yang terstruktur. Dengan mengintegrasikan Drips, Maple menunjukkan pemahaman mendalam tentang dinamika partisipasi Web3, menawarkan model yang dapat mendorong keterlibatan berkelanjutan sekaligus mempertahankan disiplin keuangan.
5. Keunggulan Diferensiasi Kunci dari Maple Finance
Keunggulan diferensiasi inti dari Maple Finance terletak pada implementasi sistem tingkat institusi yang sepenuhnya diterapkan di on-chain. Maple tidak hanya bergantung pada protokol pinjaman berbasis algoritme, tetapi juga menggabungkan infrastruktur on-chain dengan keahlian manusia untuk menciptakan lingkungan yang memenuhi standar institusi.
5.1. Layanan yang dikembangkan oleh para ahli keuangan tradisional
Perbedaan ini dimulai dari komposisi tim Maple. Banyak platform keuangan on-chain yang kekurangan profesional dengan latar belakang keuangan tradisional. Meskipun pengalaman semacam itu tidak mutlak diperlukan, tanpa pemahaman mendalam tentang kebutuhan dan ekspektasi risiko investor institusi, sulit untuk memberikan layanan yang benar-benar setara dengan tingkat institusi.
Inilah keunggulan Maple. Timnya terdiri dari para profesional yang memiliki pengalaman puluhan tahun dalam keuangan tradisional dan penilaian kredit. Keahlian mereka dapat
Lihat Asli
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
11 Suka
Hadiah
11
3
Posting ulang
Bagikan
Komentar
0/400
0xSoulless
· 5jam yang lalu
Kali ini ada cara baru untuk play people for suckers.
Lihat AsliBalas0
ForkLibertarian
· 5jam yang lalu
Akhirnya ada kemeja resmi yang keluar untuk bermain.
Lihat AsliBalas0
AltcoinMarathoner
· 5jam yang lalu
suasana mile 20... adoption curve terlihat sangat menarik
Maple Finance: Menciptakan Era Baru Manajemen Aset On-Chain Tingkat Institusi
Maple Finance: Manajemen Aset On-Chain di Era Modal Institusi
Dengan semakin banyaknya investor institusi yang memasuki pasar cryptocurrency, permintaan untuk solusi manajemen aset yang memenuhi standar keuangan tradisional semakin meningkat. Maple Finance muncul untuk mengisi kekosongan ini dan menetapkan posisinya sebagai platform manajemen aset on-chain.
Maple tidak hanya menghubungkan pemberi pinjaman dan peminjam. Ia melakukan penilaian terstruktur terhadap peminjam dan secara strategis mengelola jaminan, sehingga beroperasi lebih seperti perusahaan manajemen aset tradisional. Baru-baru ini, Maple juga memperluas lini produknya dengan meluncurkan produk hasil Bitcoin, yang mengubah Bitcoin dari aset yang dipegang secara pasif menjadi aset yang dapat menghasilkan pendapatan.
Seiring semakin banyak lembaga memasuki bidang kripto, platform manajemen aset yang siap seperti Maple Finance diharapkan dapat membangun hubungan institusional awal—keunggulan ini dapat berubah menjadi posisi kepemimpinan pasar jangka panjang.
1. Permintaan pasar kripto untuk manajemen aset
Dalam bidang keuangan tradisional, investor yang memiliki banyak aset biasanya bergantung pada perusahaan pialang untuk menyediakan layanan manajemen aset profesional—ini adalah strategi yang banyak diadopsi. Namun, pertimbangkan situasi lain: bayangkan Anda adalah CEO sebuah perusahaan dan Anda telah membeli banyak posisi Bitcoin. Bagaimana Anda mengelola aset ini secara efektif?
Pada awalnya, opsi seperti staking atau pinjaman langsung tampaknya dapat dilakukan. Namun, dalam praktiknya, mengelola aset kripto dalam skala besar adalah kompleks dan rentan terhadap kesalahan. Ini sering kali membutuhkan tenaga profesional dan kontrol operasi yang baik. Orang mungkin akan mempertimbangkan manajemen aset profesional, mirip dengan keuangan tradisional. Namun, ada tantangan lain di sini: di pasar kripto, lembaga manajemen aset yang terstruktur dan dapat diandalkan sangat langka.
Kesenjangan ini memberikan peluang yang jelas untuk manajemen aset kripto. Menerapkan model yang telah teruji dari keuangan tradisional ke aset digital dapat melepaskan potensi pasar yang besar. Seiring semakin dalamnya partisipasi institusi dalam bidang kripto, permintaan untuk manajemen aset yang profesional dan terstruktur menjadi sangat penting.
Dengan meningkatnya partisipasi institusi dalam bidang kripto, permintaan ini semakin menjadi signifikan. Salah satu contoh kunci adalah pembelian Bitcoin dalam jumlah besar oleh perusahaan tertentu yang dimulai pada tahun 2020. Setelah disetujuinya ETF Bitcoin spot di AS dan Hong Kong pada tahun 2024, momentum ini semakin diperkuat.
Oleh karena itu, pasar yang dulunya didominasi oleh investor ritel kini mendekati batasnya. Lingkungan saat ini membutuhkan solusi manajemen aset profesional yang dirancang khusus untuk kebutuhan institusi.
Maple Finance dibentuk untuk memenuhi kebutuhan ini. Perusahaan ini didirikan pada tahun 2019, Maple menggabungkan pengetahuan keuangan tradisional dengan infrastruktur blockchain, dan secara bertahap menetapkan posisinya sebagai penyedia manajemen aset on-chain terkemuka.
2. on-chain Asset Management: Maple Finance
Struktur Maple Finance sederhana dan jelas. Ini menghubungkan penyedia dana (LP) dengan peminjam institusi, memfasilitasi pinjaman berbasis kredit on-chain.
Ini mengarah pada satu pertanyaan kunci: dalam keuangan tradisional, manajemen aset biasanya melibatkan diversifikasi portofolio aset klien ke dalam saham, obligasi, real estat, dan alat lainnya untuk mengelola risiko dan mencapai pertumbuhan nilai jangka panjang.
Dalam konteks ini, apakah platform yang khusus bergerak di bidang perantara pinjaman dapat dianggap sebagai perusahaan manajemen aset yang sebenarnya?
Setelah memeriksa operasi nyata Maple Finance, jawabannya menjadi lebih jelas. Platform ini mengadopsi praktik manajemen aset profesional yang melampaui sekadar pemadanan pinjaman. Ia melakukan evaluasi kredit menyeluruh terhadap peminjam institusi dan membuat keputusan strategis mengenai alokasi dana dan syarat pinjaman.
Selama seluruh proses peminjaman, Maple juga melakukan manajemen dana yang aktif, menggunakan mekanisme seperti staking jaminan dan re-lending. Model operasi ini jelas melampaui peran dasar sebagai perantara pinjaman, lebih mendekati fungsi perusahaan manajemen aset modern.
3. Pelaku Kunci dan Mekanisme Operasional Maple Finance
Maple Finance dapat beroperasi sebagai lembaga manajemen aset on-chain (bukan hanya perantara pinjaman) karena struktur peserta yang jelas dan kerangka operasi yang sistematis. Produk Maple dibangun di sekitar tiga peran peserta kunci:
Struktur ini mencerminkan mekanisme perlindungan yang ada dalam keuangan tradisional. Dalam bisnis pinjaman perusahaan di bank, deposan menyediakan dana, perusahaan mengajukan pinjaman, dan tim kredit internal mengevaluasi kesehatan keuangannya. Sementara itu, pemegang saham terlibat dalam pengambilan keputusan tata kelola yang mempengaruhi arah lembaga.
Cara kerja Maple Finance mirip. Ketika peminjam mengajukan pinjaman, tim kredit Maple menetapkan syarat berdasarkan rasio jaminan dan kualitas aset. Pemberi pinjaman menyediakan dana, berfungsi mirip dengan peny存, sementara pemegang token mengambil peran tata kelola yang mirip dengan pemegang saham, berpartisipasi dalam pengambilan keputusan di tingkat protokol.
Pertimbangkan contoh konkret. Pembuat pasar utama membutuhkan 10 juta dolar AS sebagai modal operasi untuk memperluas posisi perdagangan ketika volatilitas pasar meningkat. Namun, bank tradisional menolak permintaan tersebut dengan alasan bahwa mereka memiliki kepercayaan yang terbatas terhadap bidang cryptocurrency—yang menyebabkan pembuat pasar tidak dapat memperoleh dana yang diperlukan.
Departemen pinjaman dan konsultasi internal Maple Finance menjembatani kesenjangan ini melalui produk perusahaan berimbal hasil tinggi (High-Yield Corporate Product). Investor yang memenuhi syarat yang mengakui kinerja departemen tersebut menyetor 10 juta USDC ke dalam pool pinjaman.
Saat melakukan permohonan pinjaman sebagai pembuat pasar, departemen tersebut akan melakukan evaluasi kredit secara menyeluruh, memeriksa kondisi keuangan perusahaan, riwayat operasi, dan status risiko. Setelah evaluasi, mereka menyetujui pinjaman sebesar 10 juta USDC dengan Ethereum sebagai jaminan, dengan suku bunga 12,5%.
Setelah eksekusi pinjaman, distribusi pendapatan dimulai. Pembuat pasar membayar bunga bulanan, di mana departemen tersebut menyimpan 12% sebagai biaya manajemen. Sisa bunga didistribusikan kepada investor yang memenuhi syarat.
Di sini, perbedaan Maple menjadi jelas. Ini melampaui perantara pinjaman dasar, secara aktif mengelola jaminan — termasuk meningkatkan efisiensi modal melalui pinjaman sekunder dan staking jaminan. Dalam beberapa kasus, Maple juga membangun pinjaman berdasarkan jaminan perusahaan dari perusahaan induknya (bukan jaminan tradisional).
Sebenarnya, layanan yang ditawarkan oleh Maple dapat bersaing dengan lembaga keuangan tradisional. Mereka secara aktif mengelola dana, bukan hanya menghubungkan pemberi pinjaman dan peminjam. Pendekatan ini memperkuat posisi Maple sebagai perusahaan manajemen aset tingkat institusi yang dapat dipercaya, bukan sekadar platform pinjaman DeFi lainnya.
4. Produk inti dari Maple Finance
4.1. Maple Institusional
Maple Finance telah menetapkan posisinya sebagai lembaga manajemen aset yang sah melalui penyediaan portofolio produk yang beragam dan terstruktur. Produk-produk tersebut dibagi menjadi dua kategori utama: produk pinjaman dan produk manajemen aset, masing-masing dirancang untuk mencocokkan toleransi risiko dan tujuan imbal hasil yang berbeda dari para investor.
Kategori Pertama - Produk Peminjaman - mencakup produk Blue Chip dan High Yield dari Maple. Jalur produk Blue Chip dirancang khusus untuk investor konservatif yang memperhatikan pelestarian modal. Produk ini hanya menerima aset matang seperti Bitcoin dan Ethereum sebagai jaminan, dan mengikuti praktik manajemen risiko yang ketat.
Sebagai perbandingan, produk dengan imbal hasil tinggi ditujukan bagi investor yang mencari pengembalian lebih tinggi dan bersedia mengambil risiko lebih besar. Strategi intinya melibatkan pengelolaan aktif atas aset yang over-collateralized — melalui staking atau pinjaman kedua — untuk menghasilkan pendapatan tambahan, alih-alih hanya memegang jaminan.
Produk kedua dari Maple Finance—manajemen aset—dimulai dengan produk imbal hasil BTC (BTC Yield). Produk ini diluncurkan awal tahun ini, mengikuti permintaan yang meningkat dari lembaga untuk Bitcoin. Pernyataan nilainya sangat sederhana: lembaga tidak perlu memegang Bitcoin secara pasif, tetapi dapat menyetorkan BTC untuk mendapatkan bunga, menghasilkan pendapatan dari aset yang ada.
Ini secara alami menimbulkan pertanyaan: Jika institusi dapat membeli dan memiliki Bitcoin secara langsung, mengapa tidak mengelola sendiri? Jawabannya terletak pada batasan praktis - terutama kekurangan infrastruktur teknis atau pengetahuan operasional untuk menghasilkan keuntungan dengan aman.
Produk penghasilan Bitcoin dari Maple Finance memanfaatkan dual staking yang disediakan oleh suatu DAO. Dalam model ini, institusi menyimpan Bitcoin mereka dengan aman di lembaga kustodian tingkat institusi, dan dengan berkomitmen untuk tidak menggunakan aset mereka selama periode yang ditentukan, mereka mendapatkan imbal hasil staking. Singkatnya, institusi mengunci aset mereka dengan aman dan mendapatkan penghasilan.
Namun, proses operasional sebenarnya lebih kompleks daripada yang terlihat. Di balik tampilan sederhana "menghasilkan keuntungan dari Bitcoin", terdapat serangkaian langkah teknis dan operasional — menandatangani kontrak dengan lembaga kustodian, berpartisipasi dalam staking, dan mengonversi hadiah staking menjadi uang tunai. Setiap langkah memerlukan pengetahuan profesional, dan sebagian besar lembaga tidak memiliki pengetahuan tersebut di dalamnya.
Ini mencerminkan pola yang dikenal dalam keuangan tradisional. Meskipun perusahaan dapat mengelola aset secara langsung, mereka sering kali bergantung pada perusahaan manajemen aset profesional untuk menyelesaikan pekerjaan ini dengan efisien dan aman. Dalam bidang kripto, permintaan akan keahlian semacam itu lebih besar — mengingat kompleksitas teknologi, pengawasan regulasi, keamanan, dan manajemen risiko yang menjadi lapisan tambahan.
Dimulai dengan produk pendapatan Bitcoin, Maple Finance berencana untuk memperluas ke produk manajemen aset yang lebih luas. Strategi ini sangat penting untuk menjembatani kesenjangan antara investor institusi dan pasar kripto, memenuhi kebutuhan yang telah lama tidak terpenuhi.
Dengan menyediakan layanan yang komprehensif dan dikelola secara profesional, Maple memungkinkan institusi untuk mengejar pengembalian yang stabil dari aset digital - tanpa harus menyimpang dari fokus inti bisnis mereka.
4.2 syrupUSDC
Produk yang telah dibahas hingga saat ini terutama ditujukan untuk investor terakreditasi, membatasi akses bagi peserta ritel umum. Untuk mengatasi masalah ini, Maple Finance meluncurkan syrupUSDC dan syrupUSDT—ini adalah kolam likuiditas yang ditujukan untuk peserta ritel, dibangun di atas infrastruktur peminjaman Maple yang ada dan jaringan peminjam.
Dana yang dihimpun melalui syrupUSDC akan dipinjamkan kepada peminjam institusi dari kolam Maple blue-chip dan high-yield, yang menjalani proses penilaian kredit yang sama dengan produk Maple lainnya. Bunga dari pinjaman ini akan langsung didistribusikan kepada deposan syrupUSDC.
Meskipun struktur produk institusional mirip dengan produk institusi Maple, kolam syrup dikelola secara independen. Desain ini menurunkan ambang batas akses bagi pengguna ritel sambil mempertahankan ketelitian operasional produk institusi, meningkatkan aksesibilitas tanpa merusak stabilitas struktur.
Meskipun tingkat pengembalian sedikit lebih rendah dibandingkan dengan yang diberikan kepada peserta institusi, Maple memperkenalkan sistem penghargaan "Drips" untuk meningkatkan partisipasi jangka panjang. Drips memberikan hadiah token tambahan yang dihitung secara bunga majemuk dalam bentuk poin setiap empat jam. Pada akhir setiap musim, poin dapat ditukarkan menjadi token. Melalui mekanisme insentif ini dan strategi penggalangan dana yang aktif, Maple Finance telah menarik sekitar 1,9 miliar USDC dan USDT.
Secara keseluruhan, syrupUSDC/USDT memperluas produk tingkat institusi kepada investor ritel, menggabungkan aksesibilitas dengan mekanisme penghargaan yang terstruktur. Dengan mengintegrasikan Drips, Maple menunjukkan pemahaman mendalam tentang dinamika partisipasi Web3, menawarkan model yang dapat mendorong keterlibatan berkelanjutan sekaligus mempertahankan disiplin keuangan.
5. Keunggulan Diferensiasi Kunci dari Maple Finance
Keunggulan diferensiasi inti dari Maple Finance terletak pada implementasi sistem tingkat institusi yang sepenuhnya diterapkan di on-chain. Maple tidak hanya bergantung pada protokol pinjaman berbasis algoritme, tetapi juga menggabungkan infrastruktur on-chain dengan keahlian manusia untuk menciptakan lingkungan yang memenuhi standar institusi.
5.1. Layanan yang dikembangkan oleh para ahli keuangan tradisional
Perbedaan ini dimulai dari komposisi tim Maple. Banyak platform keuangan on-chain yang kekurangan profesional dengan latar belakang keuangan tradisional. Meskipun pengalaman semacam itu tidak mutlak diperlukan, tanpa pemahaman mendalam tentang kebutuhan dan ekspektasi risiko investor institusi, sulit untuk memberikan layanan yang benar-benar setara dengan tingkat institusi.
Inilah keunggulan Maple. Timnya terdiri dari para profesional yang memiliki pengalaman puluhan tahun dalam keuangan tradisional dan penilaian kredit. Keahlian mereka dapat