Tokenisasi Saham: Gelombang Baru Pasar Kapital on-chain
Di tengah pesatnya perkembangan teknologi kripto dan AI, tokenisasi keuangan sedang memicu revolusi baru. Beberapa perusahaan terkemuka sedang bersaing untuk menguasai pasar melalui tokenisasi saham, tren ini dapat memiliki dampak mendalam pada arus modal global, efisiensi perdagangan, dan volatilitas pasar.
Penataan Strategis Para Pemain Utama
Ambisi besar Robinhood
Robinhood merencanakan untuk mendukung lebih dari 1000 jenis saham AS dalam bentuk tokenisasi pada akhir tahun ini. Fitur utamanya termasuk:
Perdagangan 24 jam sepanjang waktu
Menurunkan ambang investasi, mewujudkan kepemilikan sebagian
Menyediakan kesempatan investasi yang mudah bagi investor global
Saat ini, layanan ini hanya terbatas pada pasar Uni Eropa. Robinhood juga mengumumkan akan meluncurkan blockchain Layer 2 berbasis Arbitrum, untuk lebih memperluas ekosistem Ethereum.
Namun, inovasi ini juga memicu beberapa kontroversi. Beberapa orang menunjukkan bahwa saham yang ditokenisasi ini tidak sama dengan saham nyata, pengguna sebenarnya membeli kontrak yang ditokenisasi dan bukan saham yang sebenarnya. Ini menyoroti pentingnya komunikasi yang jelas oleh perusahaan saat mempromosikan produk semacam ini.
Pendekatan baru Kraken
Kraken mengambil strategi yang berbeda, bekerja sama dengan Backed untuk meluncurkan xStocks di Solana, menawarkan lebih dari 60 jenis saham dan ETF AS yang ter-tokenisasi. Fitur-fiturnya termasuk:
Diterbitkan di blockchain Solana
Mulai dari 1 dolar
Dapat digunakan dalam protokol DeFi untuk menghasilkan keuntungan atau sebagai jaminan
Meskipun Kraken memiliki jaringan Layer 2 berbasis OP Stack yang disebut Ink, mereka memilih ekosistem Solana dalam bidang tokenisasi saham, dan efek jangka panjang dari pilihan strategi ini patut diperhatikan.
Pergerakan pemain lain
Sebuah platform perdagangan: Bekerja sama dengan Backed, meluncurkan produk tokenisasi saham dan ETF xStocks di platform spot mereka. Aset ini terikat 1:1 dengan saham nyata, mendukung jaringan Ethereum dan Solana.
Sebuah bursa cryptocurrency: meluncurkan saham tokenisasi pertama MicroStrategy, memungkinkan perdagangan 24/5, dan sepenuhnya on-chain.
Pola Pasar dan Referensi Sejarah
Penataan raksasa potensial
Sebuah bursa cryptocurrency terkenal meskipun belum resmi masuk, tetapi pergerakannya patut diperhatikan. Diketahui bahwa perusahaan tersebut sedang bernegosiasi dengan regulator, mencari peluang kepatuhan untuk tokenisasi saham. Keunggulannya meliputi:
Portofolio yang kuat, mencakup beberapa protokol DeFi teratas
Infrastruktur teknologi canggih, di mana Layer 1 chain diharapkan dapat mencapai tingkat TPS jutaan
Pentingnya Kepatuhan
Dibandingkan dengan Mirror Protocol yang diluncurkan pada tahun 2020, model saham tokenisasi saat ini mengadopsi pendekatan yang lebih patuh dan teratur, menghindari risiko terulangnya kesalahan yang sama. Dengan masuknya pemain tradisional dan raksasa kripto, skala saham tokenisasi diperkirakan akan jauh melampaui yang sebelumnya.
Transformasi Pasar Kapital on-chain
Diperkirakan pada akhir 2025, nilai pasar saham yang ter-tokenisasi secara on-chain dapat mencapai lebih dari 20 miliar USD, bahkan mencapai 50 miliar USD. Infrastruktur keuangan untuk "saham super-tokenisasi" ini akan membuka tahap baru penggabungan mendalam antara tradisional dan blockchain.
dibandingkan dengan cara tradisional, saham on-chain memiliki kemampuan untuk diperdagangkan sepanjang waktu, biaya transaksi lebih rendah, dan tidak lagi bergantung pada saluran perantara. Terutama di pasar luar negeri, aset on-chain hampir dapat diakses dengan "nol hambatan" untuk mendapatkan eksposur saham AS, membentuk saluran modal yang luas dan inklusif.
Dalam jangka pendek, saham on-chain mungkin lebih berfungsi sebagai mekanisme pelengkap untuk pasar saham tradisional. Dari segi volatilitas pasar, pasar on-chain bisa jadi lebih stabil karena likuiditas yang lebih dalam, atau bisa juga berfluktuasi dengan tajam dalam peristiwa mendadak karena kurangnya mekanisme pemutus tradisional.
Dengan semakin dalamnya penempatan platform utama, dalam dua hingga tiga tahun ke depan, proporsi saham tokenisasi di seluruh pasar keuangan mungkin akan meningkat secara signifikan. Bahkan, ini bisa mendorong bursa tradisional untuk membangun platform on-chain sendiri, menyediakan bentuk produk yang lebih sesuai dengan persyaratan regulasi.
Saat ini, beberapa proyek sudah diluncurkan, seperti Coinx di platform DEX tertentu, meskipun masih dalam tahap awal, mekanisme "penemuan harga prioritas on-chain"-nya mungkin akan menjadi cara penting untuk kolaborasi antara pasar tradisional dan on-chain di masa depan.
Perkembangan tokenisasi saham tidak hanya membawa peluang investasi baru, tetapi juga disertai dengan risiko yang lebih tinggi. Di antara on-chain dan mekanisme tradisional, pasar keuangan sedang memasuki fase integrasi multi-level. Transformasi pasar kapital on-chain ini baru saja dimulai.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
9 Suka
Hadiah
9
4
Posting ulang
Bagikan
Komentar
0/400
GateUser-4745f9ce
· 6jam yang lalu
Bukankah berinvestasi saham juga harus mengikuti tren?
Lihat AsliBalas0
PumpingCroissant
· 08-07 07:25
Angin segar datang, ingin mendapatkan keuntungan.
Lihat AsliBalas0
NeverVoteOnDAO
· 08-07 07:16
Dianggap Bodoh lagi keluar jebakan baru
Lihat AsliBalas0
PriceOracleFairy
· 08-07 07:12
kek, tradfi akhirnya mengejar... sudah saatnya jujur
Tokenisasi saham memicu revolusi: perdagangan 24 jam, investasi dengan ambang rendah memimpin tren baru kapital on-chain
Tokenisasi Saham: Gelombang Baru Pasar Kapital on-chain
Di tengah pesatnya perkembangan teknologi kripto dan AI, tokenisasi keuangan sedang memicu revolusi baru. Beberapa perusahaan terkemuka sedang bersaing untuk menguasai pasar melalui tokenisasi saham, tren ini dapat memiliki dampak mendalam pada arus modal global, efisiensi perdagangan, dan volatilitas pasar.
Penataan Strategis Para Pemain Utama
Ambisi besar Robinhood
Robinhood merencanakan untuk mendukung lebih dari 1000 jenis saham AS dalam bentuk tokenisasi pada akhir tahun ini. Fitur utamanya termasuk:
Saat ini, layanan ini hanya terbatas pada pasar Uni Eropa. Robinhood juga mengumumkan akan meluncurkan blockchain Layer 2 berbasis Arbitrum, untuk lebih memperluas ekosistem Ethereum.
Namun, inovasi ini juga memicu beberapa kontroversi. Beberapa orang menunjukkan bahwa saham yang ditokenisasi ini tidak sama dengan saham nyata, pengguna sebenarnya membeli kontrak yang ditokenisasi dan bukan saham yang sebenarnya. Ini menyoroti pentingnya komunikasi yang jelas oleh perusahaan saat mempromosikan produk semacam ini.
Pendekatan baru Kraken
Kraken mengambil strategi yang berbeda, bekerja sama dengan Backed untuk meluncurkan xStocks di Solana, menawarkan lebih dari 60 jenis saham dan ETF AS yang ter-tokenisasi. Fitur-fiturnya termasuk:
Meskipun Kraken memiliki jaringan Layer 2 berbasis OP Stack yang disebut Ink, mereka memilih ekosistem Solana dalam bidang tokenisasi saham, dan efek jangka panjang dari pilihan strategi ini patut diperhatikan.
Pergerakan pemain lain
Sebuah platform perdagangan: Bekerja sama dengan Backed, meluncurkan produk tokenisasi saham dan ETF xStocks di platform spot mereka. Aset ini terikat 1:1 dengan saham nyata, mendukung jaringan Ethereum dan Solana.
Sebuah bursa cryptocurrency: meluncurkan saham tokenisasi pertama MicroStrategy, memungkinkan perdagangan 24/5, dan sepenuhnya on-chain.
Pola Pasar dan Referensi Sejarah
Penataan raksasa potensial
Sebuah bursa cryptocurrency terkenal meskipun belum resmi masuk, tetapi pergerakannya patut diperhatikan. Diketahui bahwa perusahaan tersebut sedang bernegosiasi dengan regulator, mencari peluang kepatuhan untuk tokenisasi saham. Keunggulannya meliputi:
Pentingnya Kepatuhan
Dibandingkan dengan Mirror Protocol yang diluncurkan pada tahun 2020, model saham tokenisasi saat ini mengadopsi pendekatan yang lebih patuh dan teratur, menghindari risiko terulangnya kesalahan yang sama. Dengan masuknya pemain tradisional dan raksasa kripto, skala saham tokenisasi diperkirakan akan jauh melampaui yang sebelumnya.
Transformasi Pasar Kapital on-chain
Diperkirakan pada akhir 2025, nilai pasar saham yang ter-tokenisasi secara on-chain dapat mencapai lebih dari 20 miliar USD, bahkan mencapai 50 miliar USD. Infrastruktur keuangan untuk "saham super-tokenisasi" ini akan membuka tahap baru penggabungan mendalam antara tradisional dan blockchain.
dibandingkan dengan cara tradisional, saham on-chain memiliki kemampuan untuk diperdagangkan sepanjang waktu, biaya transaksi lebih rendah, dan tidak lagi bergantung pada saluran perantara. Terutama di pasar luar negeri, aset on-chain hampir dapat diakses dengan "nol hambatan" untuk mendapatkan eksposur saham AS, membentuk saluran modal yang luas dan inklusif.
Dalam jangka pendek, saham on-chain mungkin lebih berfungsi sebagai mekanisme pelengkap untuk pasar saham tradisional. Dari segi volatilitas pasar, pasar on-chain bisa jadi lebih stabil karena likuiditas yang lebih dalam, atau bisa juga berfluktuasi dengan tajam dalam peristiwa mendadak karena kurangnya mekanisme pemutus tradisional.
Dengan semakin dalamnya penempatan platform utama, dalam dua hingga tiga tahun ke depan, proporsi saham tokenisasi di seluruh pasar keuangan mungkin akan meningkat secara signifikan. Bahkan, ini bisa mendorong bursa tradisional untuk membangun platform on-chain sendiri, menyediakan bentuk produk yang lebih sesuai dengan persyaratan regulasi.
Saat ini, beberapa proyek sudah diluncurkan, seperti Coinx di platform DEX tertentu, meskipun masih dalam tahap awal, mekanisme "penemuan harga prioritas on-chain"-nya mungkin akan menjadi cara penting untuk kolaborasi antara pasar tradisional dan on-chain di masa depan.
Perkembangan tokenisasi saham tidak hanya membawa peluang investasi baru, tetapi juga disertai dengan risiko yang lebih tinggi. Di antara on-chain dan mekanisme tradisional, pasar keuangan sedang memasuki fase integrasi multi-level. Transformasi pasar kapital on-chain ini baru saja dimulai.