Kegilaan Pasar Uang Digital 2024, Kebangkitan Bitcoin
Pasar Uang Digital pada tahun 2024 menunjukkan gejala kegilaan yang belum pernah terjadi sebelumnya, di mana kinerja Bitcoin sangat mencolok. Hanya dalam sebulan terakhir, kenaikan Bitcoin telah melebihi 50%. Apa sebenarnya penyebab di balik kinerja pasar yang luar biasa ini? Apakah kegilaan ini dapat bertahan? Mari kita bahas pertanyaan-pertanyaan ini lebih dalam.
Kenaikan harga aset manapun tidak terlepas dari pengurangan pasokan dan peningkatan permintaan. Kami akan menganalisis dari dua aspek, yaitu pasokan dan permintaan.
Analisis Sisi Pasokan
Meskipun pengurangan setengah Bitcoin yang berkelanjutan membuat dampak sisi pasokan terhadap harganya semakin berkurang, kita tetap perlu memperhatikan potensi tekanan jual:
Berdasarkan konsensus, Bitcoin yang baru dihasilkan kurang dari 2 juta koin, dan laju penerbitan akan segera berkurang setengah lagi. Ini berarti tekanan jual baru akan semakin berkurang.
Jumlah Bitcoin di akun penambang telah bertahan di atas 1,8 juta koin dalam jangka panjang, menunjukkan bahwa penambang tidak memiliki kecenderungan jual yang jelas.
Jumlah Bitcoin di akun yang dipegang dalam jangka panjang terus meningkat, saat ini sekitar 14,9 juta koin. Jumlah Bitcoin yang benar-benar beredar terbatas, dengan nilai pasar kurang dari 350 miliar dolar. Ini menjelaskan mengapa pembelian terus-menerus senilai 500 juta dolar per hari dapat menyebabkan kenaikan harga Bitcoin yang signifikan.
Analisis Sisi Permintaan
Kenaikan permintaan berasal dari berbagai aspek:
Peningkatan likuiditas yang dibawa oleh ETF
Pertumbuhan nilai aset yang dimiliki oleh kelompok kaya
Bisnis keuangan lebih menarik dibandingkan investasi jangka pendek
Bagi dana, Bitcoin mungkin salah dibeli tetapi tidak boleh terlewatkan
Bitcoin adalah inti perhatian pasar
ETF: Katalis unik untuk bull market Bitcoin kali ini
Bitcoin mendapatkan persetujuan ETF dari SEC, yang membuatnya secara resmi memasuki pasar keuangan tradisional. Ini berarti dana yang sesuai akhirnya bisa mengalir ke pasar Bitcoin, sementara di dunia cryptocurrency, dana keuangan tradisional hanya bisa mengalir ke Bitcoin.
Karakteristik deflasi Bitcoin membuatnya mudah untuk membentuk perilaku spekulatif. Selama dana terus membeli, harga Bitcoin akan terus naik, dan tingkat pengembalian dana yang memegang Bitcoin akan meningkat, sehingga menarik lebih banyak dana untuk masuk. Sementara itu, dana yang tidak memegang Bitcoin mungkin menghadapi tekanan kinerja, bahkan risiko aliran keluar dana.
Dalam sebulan terakhir, rata-rata net buy per hari kurang dari 500 juta dolar, namun telah membawa lebih dari 50% kenaikan pasar. Volume pembelian ini mungkin tidak signifikan di pasar keuangan tradisional, tetapi memiliki dampak besar pada pasar Bitcoin.
Peluncuran ETF juga meningkatkan nilai likuiditas Bitcoin. Skala keuangan tradisional global (termasuk real estat) dapat mencapai 560 triliun dolar AS pada tahun 2023, yang menunjukkan bahwa likuiditas keuangan tradisional saat ini cukup untuk mendukung aset keuangan sebesar itu. Setelah Bitcoin terhubung dengan keuangan tradisional, likuiditasnya akan meningkat secara signifikan, sehingga mendukung valuasi yang lebih tinggi. Perlu dicatat bahwa likuiditas yang sesuai ini hanya dapat mengalir ke Bitcoin, dan tidak dapat mengalir ke cryptocurrency lainnya.
Orang kaya lebih suka nilai Bitcoin
Survei pasar menunjukkan bahwa miliarder di bidang cryptocurrency sering kali memiliki proporsi besar Bitcoin selama pasar bullish, sementara proporsi investor kelas menengah atau di bawahnya yang memiliki Bitcoin biasanya tidak melebihi 1/4 dari portofolio mereka. Saat ini, dominasi Bitcoin di seluruh pasar cryptocurrency adalah 54,8%. Ini berarti Bitcoin terutama terkonsentrasi di tangan orang kaya dan investor institusi.
Fenomena ini sesuai dengan efek Matthaeus: Aset yang dimiliki orang kaya akan terus meningkat nilainya, sementara aset yang dimiliki orang biasa mungkin akan terdepresiasi. Orang kaya dan institusi cenderung menggunakan koin non-utama sebagai alat spekulasi, sementara token utama yang memiliki likuiditas tinggi (seperti Bitcoin) sebagai alat penyimpanan nilai. Seiring dengan peningkatan likuiditas Bitcoin yang terus menerus, daya tariknya bagi orang kaya dan institusi juga akan meningkat.
Pentingnya pangsa pasar keuangan Bitcoin
SEC menyetujui ETF spot Bitcoin, yang memicu persaingan pasar di berbagai level. Institusi seperti BlackRock, Goldman Sachs, dan Blackstone bersaing untuk memimpin ETF di AS, sementara pusat keuangan global seperti Singapura, Swiss, dan Hong Kong juga mengikuti. Bagi institusi keuangan, kehilangan Bitcoin spot tidak hanya berarti kehilangan pendapatan biaya transaksi, tetapi yang lebih penting adalah kehilangan suara dalam penetapan harga Bitcoin. Ini merupakan kegagalan strategis bagi negara mana pun dan pasar keuangan.
Oleh karena itu, modal keuangan tradisional global sulit untuk membentuk kolusi untuk menjatuhkan harga, tetapi mungkin justru membentuk efek FOMO (Fear of Missing Out, takut ketinggalan) dalam proses pengumpulan yang terus menerus.
Bitcoin：Hewan Peliharaan Baru Wall Street
Bagi dana mainstream, memiliki sejumlah kecil Bitcoin dapat secara signifikan meningkatkan imbal hasil portofolio aset, sambil tidak menghadapi risiko yang terlalu besar. Jika Bitcoin menjadi aset dengan imbal hasil tertinggi di pasar keuangan mainstream pada tahun 2024, maka manajer dana yang tidak mengalokasikan Bitcoin akan sulit menjelaskan kepada investor. Sebaliknya, bahkan jika hanya memiliki 1% atau 2% Bitcoin, meskipun mengalami kerugian, itu tidak akan berdampak besar pada kinerja keseluruhan, dan lebih mudah untuk dijelaskan kepada investor.
Bitcoin: Aset Tersembunyi Manajer Fond?
Karakteristik setengah anonim Bitcoin mungkin memberikan ruang bagi beberapa manajer dana untuk melakukan operasi abu-abu. Meskipun platform perdagangan arus utama memerlukan prosedur KYC (Kenali Pelanggan Anda), OTC (perdagangan over-the-counter) offline masih ada. Regulator mungkin kesulitan untuk memantau secara menyeluruh posisi kepemilikan spot para pelaku keuangan.
Dalam situasi di mana ada alasan objektif yang cukup untuk mendukung investasi Bitcoin, beberapa manajer dana mungkin akan memanfaatkan ketidakjelasan ini untuk keuntungan pribadi.
Peningkatan aliran diri Bitcoin
Bitcoin telah lama mendapatkan manfaat dari fenomena "penarikan lalu lintas". Proyek kripto lainnya, untuk memanfaatkan ketenaran Bitcoin, terpaksa mempromosikan citra Bitcoin, yang pada akhirnya mengembalikan lalu lintas yang mereka operasikan kepada Bitcoin. Setiap proyek mata uang kripto baru akan menyebutkan kisah legenda Bitcoin, mengklaim ingin menjadi "Bitcoin berikutnya". Pola ini memungkinkan Bitcoin untuk terus mendapatkan eksposur merek tanpa perlu mengoperasikan secara aktif.
Saat ini, di ekosistem Bitcoin terdapat puluhan proyek Layer2 dan puluhan juta proyek inskripsi, yang semuanya berusaha memanfaatkan lalu lintas dari Bitcoin untuk mendorong adopsi besar-besaran Bitcoin. Ini membuat efek pengambilan lalu lintas Bitcoin tahun ini jauh lebih kuat dibandingkan tahun-tahun sebelumnya.
Kesimpulan
Perbandingan dengan tahun lalu, perubahan terbesar di pasar adalah disetujuinya ETF Bitcoin. Melalui analisis, kami menemukan bahwa berbagai faktor mendorong harga Bitcoin naik. Pasokan terus berkurang, sementara permintaan meningkat pesat.
Secara keseluruhan, Bitcoin sangat mungkin menjadi peluang investasi paling potensial di tahun 2024.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
8 Suka
Hadiah
8
5
Bagikan
Komentar
0/400
NFTBlackHole
· 14jam yang lalu
masukkan posisi masukkan posisi Sekarang
Lihat AsliBalas0
ValidatorViking
· 14jam yang lalu
hanya pembaruan protokol lain yang disamarkan sebagai harapan palsu... sudah melihat tarian ini sebelumnya sejujurnya
Lihat AsliBalas0
fren.eth
· 15jam yang lalu
Ini adalah musim panas lainnya ketika BTC to da moon.
Lihat AsliBalas0
BearMarketLightning
· 15jam yang lalu
Saya baru puas setelah mencapai satu juta.
Lihat AsliBalas0
MissedAirdropBro
· 15jam yang lalu
Menghasilkan uang adalah mimpi, kehilangan uang adalah kenyataan.
Bitcoin 2024 big pump 50% ETF memicu permintaan yang melonjak dan pasokan terbatas
Kegilaan Pasar Uang Digital 2024, Kebangkitan Bitcoin
Pasar Uang Digital pada tahun 2024 menunjukkan gejala kegilaan yang belum pernah terjadi sebelumnya, di mana kinerja Bitcoin sangat mencolok. Hanya dalam sebulan terakhir, kenaikan Bitcoin telah melebihi 50%. Apa sebenarnya penyebab di balik kinerja pasar yang luar biasa ini? Apakah kegilaan ini dapat bertahan? Mari kita bahas pertanyaan-pertanyaan ini lebih dalam.
Kenaikan harga aset manapun tidak terlepas dari pengurangan pasokan dan peningkatan permintaan. Kami akan menganalisis dari dua aspek, yaitu pasokan dan permintaan.
Analisis Sisi Pasokan
Meskipun pengurangan setengah Bitcoin yang berkelanjutan membuat dampak sisi pasokan terhadap harganya semakin berkurang, kita tetap perlu memperhatikan potensi tekanan jual:
Berdasarkan konsensus, Bitcoin yang baru dihasilkan kurang dari 2 juta koin, dan laju penerbitan akan segera berkurang setengah lagi. Ini berarti tekanan jual baru akan semakin berkurang.
Jumlah Bitcoin di akun penambang telah bertahan di atas 1,8 juta koin dalam jangka panjang, menunjukkan bahwa penambang tidak memiliki kecenderungan jual yang jelas.
Jumlah Bitcoin di akun yang dipegang dalam jangka panjang terus meningkat, saat ini sekitar 14,9 juta koin. Jumlah Bitcoin yang benar-benar beredar terbatas, dengan nilai pasar kurang dari 350 miliar dolar. Ini menjelaskan mengapa pembelian terus-menerus senilai 500 juta dolar per hari dapat menyebabkan kenaikan harga Bitcoin yang signifikan.
Analisis Sisi Permintaan
Kenaikan permintaan berasal dari berbagai aspek:
ETF: Katalis unik untuk bull market Bitcoin kali ini
Bitcoin mendapatkan persetujuan ETF dari SEC, yang membuatnya secara resmi memasuki pasar keuangan tradisional. Ini berarti dana yang sesuai akhirnya bisa mengalir ke pasar Bitcoin, sementara di dunia cryptocurrency, dana keuangan tradisional hanya bisa mengalir ke Bitcoin.
Karakteristik deflasi Bitcoin membuatnya mudah untuk membentuk perilaku spekulatif. Selama dana terus membeli, harga Bitcoin akan terus naik, dan tingkat pengembalian dana yang memegang Bitcoin akan meningkat, sehingga menarik lebih banyak dana untuk masuk. Sementara itu, dana yang tidak memegang Bitcoin mungkin menghadapi tekanan kinerja, bahkan risiko aliran keluar dana.
Dalam sebulan terakhir, rata-rata net buy per hari kurang dari 500 juta dolar, namun telah membawa lebih dari 50% kenaikan pasar. Volume pembelian ini mungkin tidak signifikan di pasar keuangan tradisional, tetapi memiliki dampak besar pada pasar Bitcoin.
Peluncuran ETF juga meningkatkan nilai likuiditas Bitcoin. Skala keuangan tradisional global (termasuk real estat) dapat mencapai 560 triliun dolar AS pada tahun 2023, yang menunjukkan bahwa likuiditas keuangan tradisional saat ini cukup untuk mendukung aset keuangan sebesar itu. Setelah Bitcoin terhubung dengan keuangan tradisional, likuiditasnya akan meningkat secara signifikan, sehingga mendukung valuasi yang lebih tinggi. Perlu dicatat bahwa likuiditas yang sesuai ini hanya dapat mengalir ke Bitcoin, dan tidak dapat mengalir ke cryptocurrency lainnya.
Orang kaya lebih suka nilai Bitcoin
Survei pasar menunjukkan bahwa miliarder di bidang cryptocurrency sering kali memiliki proporsi besar Bitcoin selama pasar bullish, sementara proporsi investor kelas menengah atau di bawahnya yang memiliki Bitcoin biasanya tidak melebihi 1/4 dari portofolio mereka. Saat ini, dominasi Bitcoin di seluruh pasar cryptocurrency adalah 54,8%. Ini berarti Bitcoin terutama terkonsentrasi di tangan orang kaya dan investor institusi.
Fenomena ini sesuai dengan efek Matthaeus: Aset yang dimiliki orang kaya akan terus meningkat nilainya, sementara aset yang dimiliki orang biasa mungkin akan terdepresiasi. Orang kaya dan institusi cenderung menggunakan koin non-utama sebagai alat spekulasi, sementara token utama yang memiliki likuiditas tinggi (seperti Bitcoin) sebagai alat penyimpanan nilai. Seiring dengan peningkatan likuiditas Bitcoin yang terus menerus, daya tariknya bagi orang kaya dan institusi juga akan meningkat.
Pentingnya pangsa pasar keuangan Bitcoin
SEC menyetujui ETF spot Bitcoin, yang memicu persaingan pasar di berbagai level. Institusi seperti BlackRock, Goldman Sachs, dan Blackstone bersaing untuk memimpin ETF di AS, sementara pusat keuangan global seperti Singapura, Swiss, dan Hong Kong juga mengikuti. Bagi institusi keuangan, kehilangan Bitcoin spot tidak hanya berarti kehilangan pendapatan biaya transaksi, tetapi yang lebih penting adalah kehilangan suara dalam penetapan harga Bitcoin. Ini merupakan kegagalan strategis bagi negara mana pun dan pasar keuangan.
Oleh karena itu, modal keuangan tradisional global sulit untuk membentuk kolusi untuk menjatuhkan harga, tetapi mungkin justru membentuk efek FOMO (Fear of Missing Out, takut ketinggalan) dalam proses pengumpulan yang terus menerus.
Bitcoin：Hewan Peliharaan Baru Wall Street
Bagi dana mainstream, memiliki sejumlah kecil Bitcoin dapat secara signifikan meningkatkan imbal hasil portofolio aset, sambil tidak menghadapi risiko yang terlalu besar. Jika Bitcoin menjadi aset dengan imbal hasil tertinggi di pasar keuangan mainstream pada tahun 2024, maka manajer dana yang tidak mengalokasikan Bitcoin akan sulit menjelaskan kepada investor. Sebaliknya, bahkan jika hanya memiliki 1% atau 2% Bitcoin, meskipun mengalami kerugian, itu tidak akan berdampak besar pada kinerja keseluruhan, dan lebih mudah untuk dijelaskan kepada investor.
Bitcoin: Aset Tersembunyi Manajer Fond?
Karakteristik setengah anonim Bitcoin mungkin memberikan ruang bagi beberapa manajer dana untuk melakukan operasi abu-abu. Meskipun platform perdagangan arus utama memerlukan prosedur KYC (Kenali Pelanggan Anda), OTC (perdagangan over-the-counter) offline masih ada. Regulator mungkin kesulitan untuk memantau secara menyeluruh posisi kepemilikan spot para pelaku keuangan.
Dalam situasi di mana ada alasan objektif yang cukup untuk mendukung investasi Bitcoin, beberapa manajer dana mungkin akan memanfaatkan ketidakjelasan ini untuk keuntungan pribadi.
Peningkatan aliran diri Bitcoin
Bitcoin telah lama mendapatkan manfaat dari fenomena "penarikan lalu lintas". Proyek kripto lainnya, untuk memanfaatkan ketenaran Bitcoin, terpaksa mempromosikan citra Bitcoin, yang pada akhirnya mengembalikan lalu lintas yang mereka operasikan kepada Bitcoin. Setiap proyek mata uang kripto baru akan menyebutkan kisah legenda Bitcoin, mengklaim ingin menjadi "Bitcoin berikutnya". Pola ini memungkinkan Bitcoin untuk terus mendapatkan eksposur merek tanpa perlu mengoperasikan secara aktif.
Saat ini, di ekosistem Bitcoin terdapat puluhan proyek Layer2 dan puluhan juta proyek inskripsi, yang semuanya berusaha memanfaatkan lalu lintas dari Bitcoin untuk mendorong adopsi besar-besaran Bitcoin. Ini membuat efek pengambilan lalu lintas Bitcoin tahun ini jauh lebih kuat dibandingkan tahun-tahun sebelumnya.
Kesimpulan
Perbandingan dengan tahun lalu, perubahan terbesar di pasar adalah disetujuinya ETF Bitcoin. Melalui analisis, kami menemukan bahwa berbagai faktor mendorong harga Bitcoin naik. Pasokan terus berkurang, sementara permintaan meningkat pesat.
Secara keseluruhan, Bitcoin sangat mungkin menjadi peluang investasi paling potensial di tahun 2024.