Enkripsi Laporan Keuangan: Analisis Kinerja Enam Institusi untuk Q2 2025
Industri enkripsi menyambut musim laporan keuangan tengah tahun 2025, di mana beberapa lembaga terkenal mengumumkan kinerja keuangan kuartal kedua. Secara keseluruhan, industri ini sedang bertransformasi dari model pendapatan tunggal menuju manajemen aset yang lebih beragam dan layanan keuangan terpadu. Artikel ini akan merangkum kinerja keuangan terbaru dan arah strategi beberapa lembaga representatif.
Salah satu perusahaan teknologi terkemuka: Lonjakan nilai aset Bitcoin mendorong pertumbuhan laba yang signifikan
Perusahaan mencatat pendapatan sebesar 14,03 miliar dolar AS pada kuartal kedua, meningkat 7106,4% dibandingkan tahun sebelumnya. Diperkirakan pendapatan tahunan akan mencapai 34 miliar dolar AS, dengan laba per saham tahunan diperkirakan akan meningkat menjadi 80 dolar AS.
Pertumbuhan pendapatan yang signifikan terutama berasal dari keuntungan nilai wajar yang belum direalisasikan dari aset Bitcoin, mencapai 14 miliar dolar AS. Sebagai perbandingan, pendapatan dari bisnis perangkat lunak tradisional hanya 114,5 juta dolar AS, menyumbang sekitar 0,8% dari total pendapatan.
Laba bersih kuartal kedua sebesar 10,02 miliar dolar AS, meningkat secara signifikan dibandingkan kerugian bersih 102,6 juta dolar AS pada periode yang sama tahun lalu. Diperkirakan laba bersih untuk seluruh tahun 2025 dapat mencapai 24 miliar dolar AS.
Hingga akhir Juli, perusahaan tersebut memegang 628.791 Bitcoin, dengan penambahan 88.109 Bitcoin di kuartal kedua. Total biaya kepemilikan adalah 46,07 miliar dolar, dengan biaya rata-rata 73.277 dolar/BTC. Sejak awal tahun, imbal hasil Bitcoin mencapai 25%, melebihi target yang telah ditetapkan. Perusahaan berencana untuk mengumpulkan 4,2 miliar dolar melalui penerbitan saham preferen perpetuiti untuk meningkatkan kepemilikan Bitcoin.
Sebuah platform perdagangan enkripsi: bisnis inti tertekan, pendapatan investasi menjadi sumber utama keuntungan
Total pendapatan platform Q2 adalah 1,497 juta USD, turun 26% dibandingkan kuartal sebelumnya. Dari jumlah tersebut, pendapatan transaksi mencapai 764 juta USD, turun 39% dibandingkan kuartal sebelumnya; pendapatan dari langganan dan layanan sebesar 656 juta USD, turun 6% dibandingkan kuartal sebelumnya. Penurunan pendapatan terutama disebabkan oleh berkurangnya volatilitas pasar, penyesuaian harga transaksi stablecoin, dan penurunan keseluruhan aktivitas perdagangan. Total volume perdagangan Q2 adalah 2370 juta USD, turun 40% dibandingkan kuartal sebelumnya.
Laba bersih mencapai 1,429 juta dolar AS, jauh melebihi 36 juta dolar AS pada periode yang sama tahun lalu. Pertumbuhan laba terutama disebabkan oleh keuntungan sebesar 1,5 miliar dolar AS dari suatu investasi, serta 362 juta dolar AS dari portofolio enkripsi yang belum direalisasikan. Namun, insiden kebocoran data pengguna menyebabkan kerugian sebesar 308 juta dolar AS, yang mendorong total biaya operasional menjadi 1,5 miliar dolar AS. Setelah mengeluarkan keuntungan dari investasi, pendapatan bersih yang disesuaikan hanya 33 juta dolar AS, mencerminkan lemahnya pertumbuhan bisnis perdagangan inti.
Menghadapi tantangan, platform ini sedang bertransformasi secara aktif, berencana untuk memperluas jenis transaksi, termasuk aset nyata yang ter-tokenisasi, saham, derivatif, dan lainnya, dengan tujuan untuk menciptakan "bursa serba ada".
Suatu lembaga penerbit stablecoin: Laba bersih kuartalan sebesar 4,9 miliar USD, kepemilikan obligasi AS meningkat pesat
Hingga akhir Q2, total aset lembaga tersebut adalah 1625,75 miliar dolar AS, dengan liabilitas sebesar 1571,08 miliar dolar AS, dan cadangan berlebih sebesar 54,67 miliar dolar AS. Jumlah sirkulasi stablecoin yang diterbitkan melebihi 1570 miliar dolar AS, meningkat 20 miliar dolar AS dari awal tahun hingga saat ini.
Dalam hal komposisi aset, kepemilikan obligasi pemerintah AS melebihi 127 miliar USD, meningkat sekitar 8 miliar USD dibandingkan Q1. Selain itu, juga memiliki 89 juta USD dalam Bitcoin dan 87 juta USD dalam logam mulia.
Laba bersih Q2 sekitar 4,9 miliar dolar AS, jauh lebih tinggi dibandingkan laba bersih Q1 yang sebesar 830 juta dolar AS. Sejak awal tahun, total laba bersih mencapai 5,73 miliar dolar AS, di mana 3,1 miliar dolar AS berasal dari pendapatan rutin, dan 2,6 miliar dolar AS berasal dari apresiasi Bitcoin dan emas.
Secara keseluruhan, lembaga ini menunjukkan kemampuan pertumbuhan aset dan tingkat profitabilitas yang kuat di musim ini, dan diversifikasi alokasi aset juga memberikan fleksibilitas pada struktur profit.
Sebuah platform layanan keuangan komprehensif: Pendapatan mendekati 1 miliar dolar AS, bisnis enkripsi mendorong laba menjadi dua kali lipat
Hingga akhir Q2, platform tersebut memiliki 4,2 miliar dolar AS dalam kas dan setara kas, menyediakan dukungan pendanaan yang cukup untuk ekspansi global dan bisnis baru.
Pendapatan Q2 mencapai 9,89 miliar USD, meningkat 45% dibandingkan tahun lalu; laba bersih 3,86 miliar USD, meningkat dua kali lipat, mencapai rekor tertinggi. EBITDA yang disesuaikan mencapai 5,49 miliar USD, dengan margin laba naik menjadi 56%. Pertumbuhan terutama didorong oleh perdagangan enkripsi dan perdagangan opsi: Pendapatan perdagangan opsi sebesar 2,65 miliar USD, meningkat 46% dibandingkan tahun lalu; Pendapatan perdagangan enkripsi sebesar 1,6 miliar USD, meningkat 98% dibandingkan tahun lalu; Pendapatan perdagangan saham sebesar 66 juta USD, meningkat 65% dibandingkan tahun lalu.
Dalam hal skala pengguna, jumlah akun dana platform mencapai 26,5 juta, meningkat 10% dibandingkan tahun lalu; total aset platform mencapai 279 miliar dolar AS, meningkat dua kali lipat dibandingkan tahun lalu; jumlah akun investasi aktif mencapai 27,4 juta, meningkat 10% dibandingkan tahun lalu; pengguna bernilai tinggi meningkat 76% menjadi 3,5 juta. Rata-rata pendapatan per pengguna adalah 151 dolar AS, meningkat 34% dibandingkan tahun lalu, mencerminkan peningkatan kemampuan monetisasi pengguna.
Platform ini sedang aktif mengembangkan bisnis enkripsi, termasuk menyelesaikan akuisisi sebuah bursa di Eropa, mendapatkan beberapa lisensi kepatuhan, dan meluncurkan produk token saham. Sementara itu, juga sedang membangun supermarket finansial, terjun ke bidang penasihat digital, akun pensiun, kartu kredit, dan lainnya.
Sebuah bursa enkripsi: Penurunan profit, mempercepat pengaturan diversifikasi
Bursa tersebut menghasilkan pendapatan sebesar 412 juta dolar AS di Q2, meningkat 18% dibandingkan tahun sebelumnya tetapi menurun dibandingkan kuartal sebelumnya. EBITDA yang disesuaikan adalah 80 juta dolar AS, turun tajam dari 187 juta dolar AS di Q1.
Dalam hal data operasional, platform memiliki sekitar 15 juta pelanggan global, total transaksi Q2 mencapai 186,8 miliar USD, turun 10,5% secara kuartalan tetapi naik 19% secara tahunan; jumlah akun dana meningkat menjadi 4,4 juta, naik 37% secara tahunan; aset yang dikelola mencapai 43,2 miliar USD, naik 47% secara tahunan.
Ke depan, bursa ini akan terus mendorong bisnis global, termasuk memperoleh lisensi baru, memperluas saluran pendanaan lokal, meningkatkan pengalaman multi-aset, dan meluncurkan produk inovatif. Saat ini juga sedang mencari pendanaan sebesar 500 juta dolar dengan valuasi 15 miliar dolar, dan berencana untuk melakukan IPO pada tahun 2026.
Analisis menunjukkan bahwa bursa tersebut, berkat basis pengguna yang berkualitas dan diversifikasi bisnis, secara bertahap mengurangi ketergantungan pada biaya perdagangan spot, serta meningkatkan kemampuan untuk menghadapi risiko. Di tengah ketatnya regulasi, keunggulan kepatuhannya sangat jelas. Jika pasar enkripsi terus pulih di masa depan, bursa ini berpotensi menjadi bursa enkripsi yang terdaftar.
Sebuah Perusahaan Pertambangan Bitcoin: Pendapatan Meningkat Dua Kali Lipat, Produksi Meningkat Besar-besaran
Perusahaan mencatat total pendapatan Q2 sebesar 153 juta USD, meningkat lebih dari dua kali lipat dibandingkan tahun sebelumnya, terutama didorong oleh bisnis penambangan Bitcoin. Pendapatan dari penambangan sekitar 141 juta USD, meningkat lebih dari 150% dibandingkan tahun lalu. Selama kuartal tersebut, diproduksi 1.426 BTC, meningkat 69% dibandingkan tahun lalu.
Akibat pengurangan separuh dan peningkatan kekuatan komputasi global, biaya rata-rata untuk menambang satu Bitcoin ( tanpa depresiasi ) meningkat menjadi 48.992 dolar AS, naik 93% year-on-year, tetapi masih di bawah harga rata-rata pada periode yang sama ( sekitar 98.800 dolar AS ). Jika harga Bitcoin turun di masa depan atau kesulitan menambang terus meningkat, laba kotor mungkin akan tertekan, pengendalian biaya dan efisiensi kekuatan komputasi akan menjadi kunci.
Perusahaan sedang mendorong diversifikasi penggunaan sumber daya listrik, secara bertahap beralih ke "platform infrastruktur komputasi masa depan yang berfokus pada Bitcoin".
Laba bersih Q2 adalah 219,5 juta dolar AS, EBITDA yang disesuaikan mencapai 495,3 juta dolar AS, mencerminkan kemampuan penciptaan kas yang kuat. Dari sisi neraca, memiliki 19.273 BTC( senilai sekitar 2,1 miliar dolar AS) dan 255,4 juta dolar AS dalam bentuk kas, memberikan jaminan pendanaan yang cukup untuk pengembangan di masa depan.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
11 Suka
Hadiah
11
7
Bagikan
Komentar
0/400
SerumSqueezer
· 3jam yang lalu
Aduh, pendapatan perangkat lunak hanya 0,8%, yang manis semuanya ada di koin.
Lihat AsliBalas0
ClassicDumpster
· 3jam yang lalu
lagi naik, akhir-akhir ini benar-benar gila naik
Lihat AsliBalas0
ChainDetective
· 3jam yang lalu
Ini adalah gelombang pasar yang sangat menggoda!
Lihat AsliBalas0
BottomMisser
· 3jam yang lalu
Kamu sudah menghasilkan banyak uang, kan?
Lihat AsliBalas0
LiquidityWizard
· 3jam yang lalu
Hmm... secara statistik, 7106.4% itu benar-benar absurd sejujurnya.
Analisis Laporan Keuangan Enam Lembaga Enkripsi: Tren Diversifikasi Pendapatan yang Jelas
Enkripsi Laporan Keuangan: Analisis Kinerja Enam Institusi untuk Q2 2025
Industri enkripsi menyambut musim laporan keuangan tengah tahun 2025, di mana beberapa lembaga terkenal mengumumkan kinerja keuangan kuartal kedua. Secara keseluruhan, industri ini sedang bertransformasi dari model pendapatan tunggal menuju manajemen aset yang lebih beragam dan layanan keuangan terpadu. Artikel ini akan merangkum kinerja keuangan terbaru dan arah strategi beberapa lembaga representatif.
Salah satu perusahaan teknologi terkemuka: Lonjakan nilai aset Bitcoin mendorong pertumbuhan laba yang signifikan
Perusahaan mencatat pendapatan sebesar 14,03 miliar dolar AS pada kuartal kedua, meningkat 7106,4% dibandingkan tahun sebelumnya. Diperkirakan pendapatan tahunan akan mencapai 34 miliar dolar AS, dengan laba per saham tahunan diperkirakan akan meningkat menjadi 80 dolar AS.
Pertumbuhan pendapatan yang signifikan terutama berasal dari keuntungan nilai wajar yang belum direalisasikan dari aset Bitcoin, mencapai 14 miliar dolar AS. Sebagai perbandingan, pendapatan dari bisnis perangkat lunak tradisional hanya 114,5 juta dolar AS, menyumbang sekitar 0,8% dari total pendapatan.
Laba bersih kuartal kedua sebesar 10,02 miliar dolar AS, meningkat secara signifikan dibandingkan kerugian bersih 102,6 juta dolar AS pada periode yang sama tahun lalu. Diperkirakan laba bersih untuk seluruh tahun 2025 dapat mencapai 24 miliar dolar AS.
Hingga akhir Juli, perusahaan tersebut memegang 628.791 Bitcoin, dengan penambahan 88.109 Bitcoin di kuartal kedua. Total biaya kepemilikan adalah 46,07 miliar dolar, dengan biaya rata-rata 73.277 dolar/BTC. Sejak awal tahun, imbal hasil Bitcoin mencapai 25%, melebihi target yang telah ditetapkan. Perusahaan berencana untuk mengumpulkan 4,2 miliar dolar melalui penerbitan saham preferen perpetuiti untuk meningkatkan kepemilikan Bitcoin.
Sebuah platform perdagangan enkripsi: bisnis inti tertekan, pendapatan investasi menjadi sumber utama keuntungan
Total pendapatan platform Q2 adalah 1,497 juta USD, turun 26% dibandingkan kuartal sebelumnya. Dari jumlah tersebut, pendapatan transaksi mencapai 764 juta USD, turun 39% dibandingkan kuartal sebelumnya; pendapatan dari langganan dan layanan sebesar 656 juta USD, turun 6% dibandingkan kuartal sebelumnya. Penurunan pendapatan terutama disebabkan oleh berkurangnya volatilitas pasar, penyesuaian harga transaksi stablecoin, dan penurunan keseluruhan aktivitas perdagangan. Total volume perdagangan Q2 adalah 2370 juta USD, turun 40% dibandingkan kuartal sebelumnya.
Laba bersih mencapai 1,429 juta dolar AS, jauh melebihi 36 juta dolar AS pada periode yang sama tahun lalu. Pertumbuhan laba terutama disebabkan oleh keuntungan sebesar 1,5 miliar dolar AS dari suatu investasi, serta 362 juta dolar AS dari portofolio enkripsi yang belum direalisasikan. Namun, insiden kebocoran data pengguna menyebabkan kerugian sebesar 308 juta dolar AS, yang mendorong total biaya operasional menjadi 1,5 miliar dolar AS. Setelah mengeluarkan keuntungan dari investasi, pendapatan bersih yang disesuaikan hanya 33 juta dolar AS, mencerminkan lemahnya pertumbuhan bisnis perdagangan inti.
Menghadapi tantangan, platform ini sedang bertransformasi secara aktif, berencana untuk memperluas jenis transaksi, termasuk aset nyata yang ter-tokenisasi, saham, derivatif, dan lainnya, dengan tujuan untuk menciptakan "bursa serba ada".
Suatu lembaga penerbit stablecoin: Laba bersih kuartalan sebesar 4,9 miliar USD, kepemilikan obligasi AS meningkat pesat
Hingga akhir Q2, total aset lembaga tersebut adalah 1625,75 miliar dolar AS, dengan liabilitas sebesar 1571,08 miliar dolar AS, dan cadangan berlebih sebesar 54,67 miliar dolar AS. Jumlah sirkulasi stablecoin yang diterbitkan melebihi 1570 miliar dolar AS, meningkat 20 miliar dolar AS dari awal tahun hingga saat ini.
Dalam hal komposisi aset, kepemilikan obligasi pemerintah AS melebihi 127 miliar USD, meningkat sekitar 8 miliar USD dibandingkan Q1. Selain itu, juga memiliki 89 juta USD dalam Bitcoin dan 87 juta USD dalam logam mulia.
Laba bersih Q2 sekitar 4,9 miliar dolar AS, jauh lebih tinggi dibandingkan laba bersih Q1 yang sebesar 830 juta dolar AS. Sejak awal tahun, total laba bersih mencapai 5,73 miliar dolar AS, di mana 3,1 miliar dolar AS berasal dari pendapatan rutin, dan 2,6 miliar dolar AS berasal dari apresiasi Bitcoin dan emas.
Secara keseluruhan, lembaga ini menunjukkan kemampuan pertumbuhan aset dan tingkat profitabilitas yang kuat di musim ini, dan diversifikasi alokasi aset juga memberikan fleksibilitas pada struktur profit.
Sebuah platform layanan keuangan komprehensif: Pendapatan mendekati 1 miliar dolar AS, bisnis enkripsi mendorong laba menjadi dua kali lipat
Hingga akhir Q2, platform tersebut memiliki 4,2 miliar dolar AS dalam kas dan setara kas, menyediakan dukungan pendanaan yang cukup untuk ekspansi global dan bisnis baru.
Pendapatan Q2 mencapai 9,89 miliar USD, meningkat 45% dibandingkan tahun lalu; laba bersih 3,86 miliar USD, meningkat dua kali lipat, mencapai rekor tertinggi. EBITDA yang disesuaikan mencapai 5,49 miliar USD, dengan margin laba naik menjadi 56%. Pertumbuhan terutama didorong oleh perdagangan enkripsi dan perdagangan opsi: Pendapatan perdagangan opsi sebesar 2,65 miliar USD, meningkat 46% dibandingkan tahun lalu; Pendapatan perdagangan enkripsi sebesar 1,6 miliar USD, meningkat 98% dibandingkan tahun lalu; Pendapatan perdagangan saham sebesar 66 juta USD, meningkat 65% dibandingkan tahun lalu.
Dalam hal skala pengguna, jumlah akun dana platform mencapai 26,5 juta, meningkat 10% dibandingkan tahun lalu; total aset platform mencapai 279 miliar dolar AS, meningkat dua kali lipat dibandingkan tahun lalu; jumlah akun investasi aktif mencapai 27,4 juta, meningkat 10% dibandingkan tahun lalu; pengguna bernilai tinggi meningkat 76% menjadi 3,5 juta. Rata-rata pendapatan per pengguna adalah 151 dolar AS, meningkat 34% dibandingkan tahun lalu, mencerminkan peningkatan kemampuan monetisasi pengguna.
Platform ini sedang aktif mengembangkan bisnis enkripsi, termasuk menyelesaikan akuisisi sebuah bursa di Eropa, mendapatkan beberapa lisensi kepatuhan, dan meluncurkan produk token saham. Sementara itu, juga sedang membangun supermarket finansial, terjun ke bidang penasihat digital, akun pensiun, kartu kredit, dan lainnya.
Sebuah bursa enkripsi: Penurunan profit, mempercepat pengaturan diversifikasi
Bursa tersebut menghasilkan pendapatan sebesar 412 juta dolar AS di Q2, meningkat 18% dibandingkan tahun sebelumnya tetapi menurun dibandingkan kuartal sebelumnya. EBITDA yang disesuaikan adalah 80 juta dolar AS, turun tajam dari 187 juta dolar AS di Q1.
Dalam hal data operasional, platform memiliki sekitar 15 juta pelanggan global, total transaksi Q2 mencapai 186,8 miliar USD, turun 10,5% secara kuartalan tetapi naik 19% secara tahunan; jumlah akun dana meningkat menjadi 4,4 juta, naik 37% secara tahunan; aset yang dikelola mencapai 43,2 miliar USD, naik 47% secara tahunan.
Ke depan, bursa ini akan terus mendorong bisnis global, termasuk memperoleh lisensi baru, memperluas saluran pendanaan lokal, meningkatkan pengalaman multi-aset, dan meluncurkan produk inovatif. Saat ini juga sedang mencari pendanaan sebesar 500 juta dolar dengan valuasi 15 miliar dolar, dan berencana untuk melakukan IPO pada tahun 2026.
Analisis menunjukkan bahwa bursa tersebut, berkat basis pengguna yang berkualitas dan diversifikasi bisnis, secara bertahap mengurangi ketergantungan pada biaya perdagangan spot, serta meningkatkan kemampuan untuk menghadapi risiko. Di tengah ketatnya regulasi, keunggulan kepatuhannya sangat jelas. Jika pasar enkripsi terus pulih di masa depan, bursa ini berpotensi menjadi bursa enkripsi yang terdaftar.
Sebuah Perusahaan Pertambangan Bitcoin: Pendapatan Meningkat Dua Kali Lipat, Produksi Meningkat Besar-besaran
Perusahaan mencatat total pendapatan Q2 sebesar 153 juta USD, meningkat lebih dari dua kali lipat dibandingkan tahun sebelumnya, terutama didorong oleh bisnis penambangan Bitcoin. Pendapatan dari penambangan sekitar 141 juta USD, meningkat lebih dari 150% dibandingkan tahun lalu. Selama kuartal tersebut, diproduksi 1.426 BTC, meningkat 69% dibandingkan tahun lalu.
Akibat pengurangan separuh dan peningkatan kekuatan komputasi global, biaya rata-rata untuk menambang satu Bitcoin ( tanpa depresiasi ) meningkat menjadi 48.992 dolar AS, naik 93% year-on-year, tetapi masih di bawah harga rata-rata pada periode yang sama ( sekitar 98.800 dolar AS ). Jika harga Bitcoin turun di masa depan atau kesulitan menambang terus meningkat, laba kotor mungkin akan tertekan, pengendalian biaya dan efisiensi kekuatan komputasi akan menjadi kunci.
Perusahaan sedang mendorong diversifikasi penggunaan sumber daya listrik, secara bertahap beralih ke "platform infrastruktur komputasi masa depan yang berfokus pada Bitcoin".
Laba bersih Q2 adalah 219,5 juta dolar AS, EBITDA yang disesuaikan mencapai 495,3 juta dolar AS, mencerminkan kemampuan penciptaan kas yang kuat. Dari sisi neraca, memiliki 19.273 BTC( senilai sekitar 2,1 miliar dolar AS) dan 255,4 juta dolar AS dalam bentuk kas, memberikan jaminan pendanaan yang cukup untuk pengembangan di masa depan.