Aplikasi stablecoin dalam pencucian uang dan pendanaan terorisme: Analisis daftar hitam USDT

Dalam beberapa tahun terakhir, perkembangan cepat stablecoin telah menarik perhatian regulator terhadap potensi risikonya. Artikel ini akan menganalisis secara mendalam perilaku pembekuan alamat daftar hitam USDT, dan membahas penggunaan stablecoin dalam pendanaan organisasi teroris.

1. Analisis Alamat Hitam USDT

Dengan menganalisis data Tether di jaringan Ethereum dan Tron, kami menemukan tren berikut:

• Sejak Januari 2016, total 5.188 alamat telah dimasukkan ke dalam daftar hitam, dengan dana yang dibekukan melebihi 2,9 miliar USD.
• Dari 13 hingga 30 Juni 2025, 151 alamat diblokir, 90,07% berasal dari rantai Tron, dengan jumlah dana yang dibekukan mencapai 8,634 juta USD.
• Distribusi dana di alamat yang dibekukan menunjukkan ciri "kepala berat kaki ringan", di mana sejumlah kecil alamat besar menguasai sebagian besar dana yang dibekukan.
• Sebagian besar alamat yang dibekukan telah mentransfer sebagian besar dana sebelum dimasukkan ke dalam daftar hitam, menunjukkan bahwa tindakan pengawasan memiliki keterlambatan.
• Alamat yang baru dibuat lebih mudah digunakan untuk kegiatan ilegal, dan menunjukkan kinerja yang lebih baik dalam efisiensi transfer dana.

2. Analisis Aliran Dana

Untuk 151 alamat USDT yang diblokir pada bulan Juni 2025, kami melakukan analisis mendalam melalui alat pelacakan di blockchain:

2.1 Sumber Dana

• Pencemaran internal: Dana dari 91 alamat berasal dari alamat daftar hitam lainnya, menunjukkan adanya jaringan pencucian uang yang kompleks.
• Label Pancing: Sumber dana hulu dari 37 alamat telah ditandai sebagai "pancing", mungkin merupakan cara untuk menyembunyikan asal-usul ilegal.
• Dompet panas bursa: Dana dari 34 alamat berasal dari dompet panas bursa utama, mungkin terkait dengan akun yang dicuri atau "akun pengangkut".
• Satu penyedia utama: Dana dari 35 alamat berasal dari alamat daftar hitam yang sama, yang mungkin digunakan sebagai agregator dana atau pencampur koin.
• Jembatan lintas rantai: Sebagian dana dari 2 alamat berasal dari jembatan lintas rantai, menunjukkan adanya perilaku Pencucian Uang lintas rantai.

2.2 Arah penggunaan dana

• Aliran ke alamat daftar hitam lainnya: Dana dari 54 alamat mengalir ke alamat lain yang telah diblacklist, membentuk siklus internal.
• Aliran ke bursa terpusat: 41 alamat mengalihkan dana ke alamat deposit bursa utama, mencoba untuk mencapai "penukaran".
• Aliran ke jembatan lintas rantai: Aliran dana dari 12 alamat ke jembatan lintas rantai, bermaksud untuk melanjutkan pencucian uang lintas rantai.

Perlu dicatat bahwa beberapa bursa utama muncul di kedua sisi aliran masuk dan keluar dana, menyoroti posisi kunci mereka dalam rantai pendanaan, sekaligus mengungkapkan masalah kurangnya penegakan dalam upaya melawan pencucian uang dan pembiayaan terorisme di bursa saat ini.

3. Analisis Pendanaan Teroris

Dengan menganalisis perintah penyitaan administratif yang dikeluarkan oleh Badan Pendanaan Antiterorisme Nasional Israel, kami mengamati:

• Setelah meningkatnya konflik geopolitik, respons penegakan hukum mengalami keterlambatan yang nyata.
• Sejak konflik meletus pada Oktober 2024, telah diterbitkan 8 surat perintah penyitaan, di mana 4 di antaranya secara jelas menyebutkan "Hamas", dan surat perintah terbaru untuk pertama kalinya menyebutkan "Iran".
• Perintah penahanan melibatkan 76 USDT (Tron) alamat, 16 alamat BTC, 2 alamat Ethereum, serta sejumlah besar akun bursa.

Pelacakan alamat 76 USDT (Tron) mengungkapkan dua pola respons Tether:

1. Pembekuan aktif: Beberapa alamat telah dimasukkan ke dalam daftar hitam rata-rata 28 hari sebelum perintah penyitaan dikeluarkan.
2. Respons cepat: Alamat lainnya selesai dibekukan dalam rata-rata 2,1 hari setelah pengumuman perintah penyitaan.

Ini menunjukkan bahwa mungkin ada mekanisme kerjasama yang erat bahkan pra-ada antara Tether dan beberapa lembaga penegak hukum.

4. Tantangan dan Saran dalam AML/CFT

Meskipun stablecoin menyediakan dasar teknis untuk kontrol perdagangan, masih ada banyak tantangan yang dihadapi dalam praktik.

• Tindakan penegakan hukum yang terlambat, sulit untuk mencegah pemindahan aset tepat waktu.
• Regulasi pintu masuk dan keluar dana di bursa memiliki area yang tidak terawasi.
• Teknik pencucian uang lintas rantai semakin kompleks, meningkatkan kesulitan dalam pelacakan regulasi.

Untuk menghadapi tantangan ini, kami menyarankan:

• Memperkuat mekanisme berbagi informasi di blockchain.
• Mengembangkan teknologi analisis perilaku waktu nyata.
• Membangun kerangka kepatuhan lintas rantai yang lengkap.

Hanya dengan membangun sistem AML/CFT yang tepat waktu, kolaboratif, dan matang secara teknis, kita dapat benar-benar menjamin legitimasi dan keamanan ekosistem stablecoin.