Enkripsi Hedging Fund Perkembangan Situasi: Skala Aset, Strategi Investasi dan Analisis Kinerja
Sebuah laporan survei baru-baru ini mengungkapkan keadaan perkembangan dana lindung nilai cryptocurrency. Pada tahun 2019, ukuran pengelolaan aset (AUM) dari jenis dana ini meningkat dari 1 miliar dolar AS pada akhir 2018 menjadi 2 miliar dolar AS, dengan peningkatan yang signifikan. Sepanjang tahun 2019, dana bullish dengan kuasa penuh menunjukkan kinerja yang paling menonjol, dengan rata-rata imbal hasil mencapai 42%. Perlu dicatat bahwa kantor keluarga dan individu dengan kekayaan bersih tinggi adalah investor utama dari dana-dana ini, masing-masing memegang proporsi 48% dan 42%.
Laporan menunjukkan, saat ini ada sekitar 150 hedge fund kripto yang aktif, di mana hampir 63% didirikan pada tahun 2018 atau 2019. Aktivitas pendirian dana sangat terkait dengan pergerakan harga Bitcoin. Dana-dana ini terutama menggunakan empat strategi investasi: pengelolaan penuh untuk beli, pengelolaan penuh untuk beli/jual, investasi kuantitatif, dan kombinasi multi-strategi. Di antara ini, dana kuantitatif adalah yang paling umum, memegang hampir setengah pangsa pasar.
Dari komposisi investor, kantor keluarga dan individu bernilai tinggi hampir menyumbang 90% dari semua investor. Sebaliknya, dana pensiun, yayasan, dan dana amal memiliki tingkat partisipasi yang sangat rendah dalam investasi cryptocurrency. Jumlah investor median per dana adalah 27,5, dengan ukuran investasi rata-rata median sebesar 300.000 dolar.
Di bidang manajemen aset, terdapat efek Mattheus yang jelas, di mana sejumlah kecil dana besar menguasai sebagian besar aset. Pada tahun 2019, proporsi dana lindung nilai enkripsi dengan ukuran manajemen aset lebih dari 20 juta dolar AS meningkat dari 19% pada tahun 2018 menjadi 35%.
Dalam hal kinerja, median kinerja dana lindung nilai enkripsi pada tahun 2019 meningkat sebesar 74%, jauh melampaui -46% pada tahun 2018. Berdasarkan jenis strategi, dana bulis dengan kuasa penuh menunjukkan kinerja terbaik pada tahun 2019, dengan median kinerja mencapai 40%. Patut dicatat bahwa kenaikan harga Bitcoin sebesar 92% pada tahun 2019 melebihi kinerja semua dana lindung nilai enkripsi.
Seiring dengan perkembangan pasar pinjaman enkripsi dan beragamnya jenis derivatif, strategi investasi dari dana lindung nilai enkripsi juga semakin beragam. Survei menunjukkan, 48% dana yang disurvei memiliki posisi short, dan 56% menggunakan derivatif. Di masa depan, seiring dengan meningkatnya produk futures enkripsi yang diatur, diperkirakan akan ada lebih banyak dana yang terlibat di bidang ini.
Dalam hal perdagangan leverage, proporsi dana yang menggunakan leverage meningkat menjadi 56% pada tahun 2020, tetapi yang benar-benar aktif menggunakan hanya 19%. Di masa depan, lebih banyak dana mungkin diizinkan untuk menggunakan leverage dalam prospektus investasi mereka, tetapi situasi penggunaan aktual masih perlu diamati.
Secara keseluruhan, enkripsi hedge fund secara bertahap semakin mendekati hedge fund tradisional, alat dan strategi investasi semakin kompleks. Tren ini menandakan kematangan dan pendalaman pasar keuangan enkripsi.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
enkripsi Hedging fund 2019 naik AUM dua kali lipat menjadi 2 miliar dolar
Enkripsi Hedging Fund Perkembangan Situasi: Skala Aset, Strategi Investasi dan Analisis Kinerja
Sebuah laporan survei baru-baru ini mengungkapkan keadaan perkembangan dana lindung nilai cryptocurrency. Pada tahun 2019, ukuran pengelolaan aset (AUM) dari jenis dana ini meningkat dari 1 miliar dolar AS pada akhir 2018 menjadi 2 miliar dolar AS, dengan peningkatan yang signifikan. Sepanjang tahun 2019, dana bullish dengan kuasa penuh menunjukkan kinerja yang paling menonjol, dengan rata-rata imbal hasil mencapai 42%. Perlu dicatat bahwa kantor keluarga dan individu dengan kekayaan bersih tinggi adalah investor utama dari dana-dana ini, masing-masing memegang proporsi 48% dan 42%.
Laporan menunjukkan, saat ini ada sekitar 150 hedge fund kripto yang aktif, di mana hampir 63% didirikan pada tahun 2018 atau 2019. Aktivitas pendirian dana sangat terkait dengan pergerakan harga Bitcoin. Dana-dana ini terutama menggunakan empat strategi investasi: pengelolaan penuh untuk beli, pengelolaan penuh untuk beli/jual, investasi kuantitatif, dan kombinasi multi-strategi. Di antara ini, dana kuantitatif adalah yang paling umum, memegang hampir setengah pangsa pasar.
Dari komposisi investor, kantor keluarga dan individu bernilai tinggi hampir menyumbang 90% dari semua investor. Sebaliknya, dana pensiun, yayasan, dan dana amal memiliki tingkat partisipasi yang sangat rendah dalam investasi cryptocurrency. Jumlah investor median per dana adalah 27,5, dengan ukuran investasi rata-rata median sebesar 300.000 dolar.
Di bidang manajemen aset, terdapat efek Mattheus yang jelas, di mana sejumlah kecil dana besar menguasai sebagian besar aset. Pada tahun 2019, proporsi dana lindung nilai enkripsi dengan ukuran manajemen aset lebih dari 20 juta dolar AS meningkat dari 19% pada tahun 2018 menjadi 35%.
Dalam hal kinerja, median kinerja dana lindung nilai enkripsi pada tahun 2019 meningkat sebesar 74%, jauh melampaui -46% pada tahun 2018. Berdasarkan jenis strategi, dana bulis dengan kuasa penuh menunjukkan kinerja terbaik pada tahun 2019, dengan median kinerja mencapai 40%. Patut dicatat bahwa kenaikan harga Bitcoin sebesar 92% pada tahun 2019 melebihi kinerja semua dana lindung nilai enkripsi.
Seiring dengan perkembangan pasar pinjaman enkripsi dan beragamnya jenis derivatif, strategi investasi dari dana lindung nilai enkripsi juga semakin beragam. Survei menunjukkan, 48% dana yang disurvei memiliki posisi short, dan 56% menggunakan derivatif. Di masa depan, seiring dengan meningkatnya produk futures enkripsi yang diatur, diperkirakan akan ada lebih banyak dana yang terlibat di bidang ini.
Dalam hal perdagangan leverage, proporsi dana yang menggunakan leverage meningkat menjadi 56% pada tahun 2020, tetapi yang benar-benar aktif menggunakan hanya 19%. Di masa depan, lebih banyak dana mungkin diizinkan untuk menggunakan leverage dalam prospektus investasi mereka, tetapi situasi penggunaan aktual masih perlu diamati.
Secara keseluruhan, enkripsi hedge fund secara bertahap semakin mendekati hedge fund tradisional, alat dan strategi investasi semakin kompleks. Tren ini menandakan kematangan dan pendalaman pasar keuangan enkripsi.