All-time high yang diperbarui setiap hari untuk S&P500, perhatian pada triad laporan keuangan Magnificent 7, FOMC, dan tarif | Jalan Menuju Master Saham AS oleh Hachiro Okamoto | Manekuri Media yang berguna untuk informasi investasi dan uang dari Monex Securities
Akselerasi aliran dana ke sektor di luar teknologi
Minggu lalu (minggu 21 Juli), pasar saham AS mengalami perkembangan yang kuat dengan S&P500 dan Nasdaq 100 keduanya mencapai rekor tertinggi sepanjang masa. S&P500 telah mencetak rekor tertinggi selama lima hari perdagangan berturut-turut, yang merupakan prestasi pertama sejak paruh kedua tahun 2021. Di balik ini, terdapat indikator ekonomi yang kuat dan laporan pendapatan perusahaan yang lebih baik dari ekspektasi, terutama harapan pertumbuhan di bidang teknologi yang berpusat pada AI generatif, yang mendukung kekuatan pasar.
Kinerja perusahaan yang baik tidak hanya terbatas pada perusahaan terkait AI, tetapi juga meluas ke berbagai sektor, dengan arus dana yang meningkat ke sektor-sektor di luar teknologi. Ini menunjukkan bahwa pasar saat ini bukan sekadar pasar pemilihan tema, melainkan berada dalam fase perluasan pasar yang sehat dan berkelanjutan yang didukung oleh permintaan nyata dan pertumbuhan laba.
Dalam situasi di mana terjadi penyesuaian harga sementara pada harga saham, kita harus menerimanya dengan tenang.
Di sisi lain, dari segi teknis, pasar mulai menunjukkan tanda-tanda overheating. RSI (Indeks Kekuatan Relatif) untuk S&P 500 dan Indeks Komposit Nasdaq keduanya telah melampaui 70, mencapai apa yang disebut sebagai level "overbought". Selain itu, indeks VIX (yang dikenal sebagai indeks ketakutan) telah terperosok ke level terendah sejak 14 Februari 2025, menunjukkan bahwa toleransi risiko para peserta pasar telah meningkat secara signifikan.
Sebenarnya, beberapa investor yang telah membangun posisi short untuk mengantisipasi penyesuaian pasar, menghapus posisi mereka untuk menghindari perluasan kerugian tersembunyi, dan pembelian kembali (short cover) semacam ini menjadi salah satu penyebab meningkatnya harga saham. Secara keseluruhan, sentimen pasar saat ini dapat dianggap cukup optimis.
Namun, jika kita melihat statistik masa lalu, S&P 500 biasanya mengalami penyesuaian sekitar 10% sekitar sekali dalam setahun, dan penyesuaian kecil sekitar 5% cenderung terjadi sekitar tiga kali dalam setahun. Oleh karena itu, meskipun terjadi penyesuaian harga sementara di masa depan, hal itu seharusnya tidak dianggap sebagai awal dari penurunan baru, melainkan sebagai momen yang seharusnya diterima dengan tenang sebagai bagian dari siklus sehat pasar.
Sektor industri dipimpin oleh industri, kesehatan juga menunjukkan tanda-tanda pemulihan
Dalam sektor industri, selain sektor teknologi, kekuatan sektor industri juga menonjol. Saham seperti GE Vernova [GEV] dan Newmont [NEM] berkinerja baik, yang didorong oleh pembangunan pusat data AI dan peningkatan investasi dalam infrastruktur energi.
Sektor industri telah berkinerja sekitar 4 poin lebih baik daripada S&P 500 sejak awal tahun, menunjukkan bahwa manfaat AI mulai menyebar dari perangkat keras ke aset riil. Selain itu, sektor kesehatan yang sebelumnya tertinggal juga mulai menerima aliran dana, dengan sektor kesehatan S&P 500 mencatat kenaikan mingguan sebesar 3,4%.
Palantir Technologies [PLTR] dalam kondisi sangat baik, Coursera [COUR] melonjak tajam dengan perkiraan yang lebih baik
Dalam hal saham individu, perusahaan analisis data Palantir Technologies [PLTR] mencatat kinerja tertinggi tahunan dengan kenaikan 110% di antara saham-saham S&P 500, dan juga memperbarui level tertingginya minggu lalu (minggu 21 Juli). Rekomendasi beli dari para analis yang baru saja memulai cakupan perusahaan tersebut menjadi faktor pendorong kenaikan harga saham.
Selain itu, kursus pendidikan online Coursera [COUR] melaporkan hasil dan panduan yang jauh melampaui ekspektasi, melonjak lebih dari 36% dalam satu hari. Permintaan e-learning dan peningkatan efisiensi pembelajaran yang memanfaatkan AI mendapatkan pengakuan.
Di sisi lain, Tesla [TSLA] mengalami penurunan 8% karena kekhawatiran terhadap perlambatan penjualan untuk periode ini. Namun, pada 25 Juli berikutnya (Jumat), terjadi rebound sebesar 3,5%, menunjukkan adanya investor yang mencoba membeli saat penurunan. Meskipun ada angin sakal jangka pendek, tampaknya ini tetap merupakan saham AI fisik yang menarik perhatian dalam jangka menengah hingga panjang.
General Motors [GM] semakin aktif melakukan pembelian kembali saham meskipun ada kekhawatiran tentang peningkatan biaya akibat tarif, dan dalam hal indikator harga saham, perusahaan ini menarik perhatian sebagai saham yang terasa murah dengan PER 5,6 kali.
Sorotan minggu ini (minggu 28 Juli) adalah laporan keuangan Magnificent 7, FOMC, statistik ketenagakerjaan, dan tenggat waktu tarif.
Minggu ini, beberapa acara yang dapat menggerakkan pasar secara signifikan dijadwalkan.
Pertama, laporan keuangan dari perusahaan teknologi besar seperti Microsoft [MSFT], Amazon.com [AMZN], Meta Platforms [META], dan Apple [AAPL] yang hampir menyumbang 20% dari komposisi S&P 500 akan diumumkan secara bersamaan. Konsensus pasar memperkirakan hasil yang umumnya baik, tetapi untuk membenarkan tingkat harga saham yang berada di level tertinggi sepanjang masa, diperlukan kenaikan yang sesuai.
Selain itu, FOMC Juli (Dewan Federal Open Market AS) dijadwalkan pada 30 Juli (Rabu), dan penahanan suku bunga hampir dipastikan. Namun, ada latar belakang politik di mana Presiden AS Trump terus memberikan "tekanan penurunan suku bunga" kepada Ketua FRB (Dewan Cadangan Federal AS) Powell, sehingga perlu diperhatikan risiko kekhawatiran mengenai independensi FRB yang dapat berdampak negatif pada pasar obligasi.
Selain itu, terkait negosiasi tarif dengan AS, dilaporkan bahwa EU juga telah setuju pada tarif timbal balik sebesar 15% setelah Jepang. Dengan China, dijadwalkan akan ada pertemuan tingkat menteri minggu ini menjelang tenggat waktu kenaikan tarif timbal balik berikutnya pada pertengahan Agustus. Kita perlu terus memantau perkembangan negosiasi yang berdampak pada industri manufaktur AS.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
All-time high yang diperbarui setiap hari untuk S&P500, perhatian pada triad laporan keuangan Magnificent 7, FOMC, dan tarif | Jalan Menuju Master Saham AS oleh Hachiro Okamoto | Manekuri Media yang berguna untuk informasi investasi dan uang dari Monex Securities
Akselerasi aliran dana ke sektor di luar teknologi
Minggu lalu (minggu 21 Juli), pasar saham AS mengalami perkembangan yang kuat dengan S&P500 dan Nasdaq 100 keduanya mencapai rekor tertinggi sepanjang masa. S&P500 telah mencetak rekor tertinggi selama lima hari perdagangan berturut-turut, yang merupakan prestasi pertama sejak paruh kedua tahun 2021. Di balik ini, terdapat indikator ekonomi yang kuat dan laporan pendapatan perusahaan yang lebih baik dari ekspektasi, terutama harapan pertumbuhan di bidang teknologi yang berpusat pada AI generatif, yang mendukung kekuatan pasar.
Kinerja perusahaan yang baik tidak hanya terbatas pada perusahaan terkait AI, tetapi juga meluas ke berbagai sektor, dengan arus dana yang meningkat ke sektor-sektor di luar teknologi. Ini menunjukkan bahwa pasar saat ini bukan sekadar pasar pemilihan tema, melainkan berada dalam fase perluasan pasar yang sehat dan berkelanjutan yang didukung oleh permintaan nyata dan pertumbuhan laba.
Dalam situasi di mana terjadi penyesuaian harga sementara pada harga saham, kita harus menerimanya dengan tenang.
Di sisi lain, dari segi teknis, pasar mulai menunjukkan tanda-tanda overheating. RSI (Indeks Kekuatan Relatif) untuk S&P 500 dan Indeks Komposit Nasdaq keduanya telah melampaui 70, mencapai apa yang disebut sebagai level "overbought". Selain itu, indeks VIX (yang dikenal sebagai indeks ketakutan) telah terperosok ke level terendah sejak 14 Februari 2025, menunjukkan bahwa toleransi risiko para peserta pasar telah meningkat secara signifikan.
Sebenarnya, beberapa investor yang telah membangun posisi short untuk mengantisipasi penyesuaian pasar, menghapus posisi mereka untuk menghindari perluasan kerugian tersembunyi, dan pembelian kembali (short cover) semacam ini menjadi salah satu penyebab meningkatnya harga saham. Secara keseluruhan, sentimen pasar saat ini dapat dianggap cukup optimis.
Namun, jika kita melihat statistik masa lalu, S&P 500 biasanya mengalami penyesuaian sekitar 10% sekitar sekali dalam setahun, dan penyesuaian kecil sekitar 5% cenderung terjadi sekitar tiga kali dalam setahun. Oleh karena itu, meskipun terjadi penyesuaian harga sementara di masa depan, hal itu seharusnya tidak dianggap sebagai awal dari penurunan baru, melainkan sebagai momen yang seharusnya diterima dengan tenang sebagai bagian dari siklus sehat pasar.
Sektor industri dipimpin oleh industri, kesehatan juga menunjukkan tanda-tanda pemulihan
Dalam sektor industri, selain sektor teknologi, kekuatan sektor industri juga menonjol. Saham seperti GE Vernova [GEV] dan Newmont [NEM] berkinerja baik, yang didorong oleh pembangunan pusat data AI dan peningkatan investasi dalam infrastruktur energi.
Sektor industri telah berkinerja sekitar 4 poin lebih baik daripada S&P 500 sejak awal tahun, menunjukkan bahwa manfaat AI mulai menyebar dari perangkat keras ke aset riil. Selain itu, sektor kesehatan yang sebelumnya tertinggal juga mulai menerima aliran dana, dengan sektor kesehatan S&P 500 mencatat kenaikan mingguan sebesar 3,4%.
Palantir Technologies [PLTR] dalam kondisi sangat baik, Coursera [COUR] melonjak tajam dengan perkiraan yang lebih baik
Dalam hal saham individu, perusahaan analisis data Palantir Technologies [PLTR] mencatat kinerja tertinggi tahunan dengan kenaikan 110% di antara saham-saham S&P 500, dan juga memperbarui level tertingginya minggu lalu (minggu 21 Juli). Rekomendasi beli dari para analis yang baru saja memulai cakupan perusahaan tersebut menjadi faktor pendorong kenaikan harga saham.
Selain itu, kursus pendidikan online Coursera [COUR] melaporkan hasil dan panduan yang jauh melampaui ekspektasi, melonjak lebih dari 36% dalam satu hari. Permintaan e-learning dan peningkatan efisiensi pembelajaran yang memanfaatkan AI mendapatkan pengakuan.
Di sisi lain, Tesla [TSLA] mengalami penurunan 8% karena kekhawatiran terhadap perlambatan penjualan untuk periode ini. Namun, pada 25 Juli berikutnya (Jumat), terjadi rebound sebesar 3,5%, menunjukkan adanya investor yang mencoba membeli saat penurunan. Meskipun ada angin sakal jangka pendek, tampaknya ini tetap merupakan saham AI fisik yang menarik perhatian dalam jangka menengah hingga panjang.
General Motors [GM] semakin aktif melakukan pembelian kembali saham meskipun ada kekhawatiran tentang peningkatan biaya akibat tarif, dan dalam hal indikator harga saham, perusahaan ini menarik perhatian sebagai saham yang terasa murah dengan PER 5,6 kali.
Sorotan minggu ini (minggu 28 Juli) adalah laporan keuangan Magnificent 7, FOMC, statistik ketenagakerjaan, dan tenggat waktu tarif.
Minggu ini, beberapa acara yang dapat menggerakkan pasar secara signifikan dijadwalkan.
Pertama, laporan keuangan dari perusahaan teknologi besar seperti Microsoft [MSFT], Amazon.com [AMZN], Meta Platforms [META], dan Apple [AAPL] yang hampir menyumbang 20% dari komposisi S&P 500 akan diumumkan secara bersamaan. Konsensus pasar memperkirakan hasil yang umumnya baik, tetapi untuk membenarkan tingkat harga saham yang berada di level tertinggi sepanjang masa, diperlukan kenaikan yang sesuai.
Selain itu, FOMC Juli (Dewan Federal Open Market AS) dijadwalkan pada 30 Juli (Rabu), dan penahanan suku bunga hampir dipastikan. Namun, ada latar belakang politik di mana Presiden AS Trump terus memberikan "tekanan penurunan suku bunga" kepada Ketua FRB (Dewan Cadangan Federal AS) Powell, sehingga perlu diperhatikan risiko kekhawatiran mengenai independensi FRB yang dapat berdampak negatif pada pasar obligasi.
Selain itu, terkait negosiasi tarif dengan AS, dilaporkan bahwa EU juga telah setuju pada tarif timbal balik sebesar 15% setelah Jepang. Dengan China, dijadwalkan akan ada pertemuan tingkat menteri minggu ini menjelang tenggat waktu kenaikan tarif timbal balik berikutnya pada pertengahan Agustus. Kita perlu terus memantau perkembangan negosiasi yang berdampak pada industri manufaktur AS.