Analisis Tren Investasi Enkripsi: Dari Dominasi Token ke Investasi Likuiditas
Lingkungan pembiayaan saat ini semakin sulit, dengan alasan utama adalah tantangan yang dihadapi oleh pengembalian modal yang dialokasikan di hulu dan dana mitra terbatas. Di seluruh industri modal ventura, jumlah dana yang dikembalikan kepada mitra terbatas dalam periode waktu yang sama dari berbagai dana berkurang dibandingkan tahun-tahun sebelumnya. Ini menyebabkan berkurangnya dana yang tersedia untuk investasi bagi lembaga modal ventura yang sudah ada maupun yang baru didirikan, yang semakin memperparah kesulitan pendanaan bagi para pendiri.
Apa arti tren ini bagi investasi risiko dalam enkripsi mata uang?
Pada tahun 2025, meskipun jumlah transaksi melambat, ritme penempatan modal tetap hampir sama dengan tahun 2024. Penurunan jumlah transaksi mungkin terkait dengan banyaknya dana ventura yang mendekati akhir siklus hidupnya dan berkurangnya dana yang tersedia. Namun, beberapa dana besar masih melakukan transaksi besar, sehingga kecepatan penempatan modal secara keseluruhan tetap konsisten dengan dua tahun sebelumnya.
Dalam dua tahun terakhir, aktivitas merger dan akuisisi di bidang enkripsi terus membaik, menciptakan kondisi yang menguntungkan untuk likuiditas dan peluang keluar. Beberapa akuisisi besar yang baru-baru ini terjadi memberikan lebih banyak jaminan untuk konsolidasi industri dan keluarnya modal ventura ekuitas enkripsi.
Selama tahun lalu, jumlah transaksi secara keseluruhan tetap stabil, di mana beberapa transaksi skala besar selesai pada kuartal keempat 2024 dan kuartal pertama 2025. Ini terutama disebabkan oleh lebih banyak transaksi yang terkonsentrasi pada tahap awal, seperti Pre-seed, Seed, dan tahap akselerator, di mana modal relatif cukup.
Menurut tahap pendanaan, jumlah transaksi di akselerator dan platform peluncuran menempati posisi teratas. Sejak 2024, telah muncul banyak akselerator dan platform peluncuran di pasar, yang mungkin mencerminkan lingkungan pendanaan yang semakin ketat, dengan pendiri lebih cenderung untuk menerbitkan Token lebih awal untuk memulai proyek.
Skala median dari putaran pendanaan awal menunjukkan pemulihan. Skala pendanaan putaran Pre-seed terus mengalami pertumbuhan year-on-year, menunjukkan bahwa dana di tahap paling awal masih cukup. Median pendanaan untuk putaran benih, putaran A, dan putaran B telah mendekati atau pulih ke level 2022.
Prediksi Tren Masa Depan Enkripsi Venture Capital
Token akan menjadi mekanisme investasi utama
Pasar akan beralih dari struktur ganda "Token+Ekuitas" ke model "satu aset membawa nilai". Satu aset sesuai dengan satu set logika akumulasi nilai.
Investasi ventura teknologi finansial dan enkripsi ventura semakin terintegrasi
Investor teknologi finansial secara bertahap beralih menjadi investor enkripsi, mereka memperhatikan jaringan pembayaran generasi berikutnya, bank digital baru, dan platform tokenisasi aset berbasis blockchain. Modal ventura enkripsi menghadapi tekanan persaingan, modal ventura enkripsi yang tidak berinvestasi di bidang stablecoin atau pembayaran akan sulit bersaing dengan modal ventura teknologi finansial yang memiliki pengalaman pembayaran yang kaya.
Kebangkitan "Likuiditas VC"
"Likuiditas ventura" merujuk pada pencarian peluang investasi yang mirip dengan ventura di pasar koin yang dapat diperdagangkan:
Likuiditas: Aset atau Token yang diperdagangkan secara publik memiliki likuiditas yang lebih tinggi, yang berarti jalur keluar yang lebih cepat.
Ketersediaan: Dibandingkan dengan batas tinggi dari investasi ventura swasta, Likuiditas ventura memungkinkan investor untuk membeli Token secara langsung, dan juga dapat melalui perdagangan di luar bursa.
Manajemen posisi: Perusahaan menerbitkan Token lebih awal agar dana kecil juga dapat membuat posisi yang berarti, sementara dana besar juga dapat berinvestasi di koin yang memiliki kapitalisasi pasar tinggi.
Pengelolaan Dana: Dana ventura enkripsi yang berkinerja baik biasanya mengalokasikan aset cadangan mereka ke dalam koin utama, mendapatkan imbal hasil yang luar biasa. Diperkirakan selama siklus pasar bearish, dana ventura akan lebih sering menarik dana lebih awal dan menginvestasikan ke dalam token berkualitas.
Bidang enkripsi akan terus memimpin inovasi di garis depan investasi berisiko. Integrasi pasar modal publik dan privat adalah tren perkembangan investasi berisiko, semakin banyak dana ventura tradisional yang memilih untuk berinvestasi di pasar likuid atau pasar sekunder ekuitas, sementara lingkaran enkripsi telah berada di depan dalam hal ini. Dengan semakin banyak aset yang di-chain, semakin banyak perusahaan yang akan memilih metode pembiayaan "prioritas on-chain".
Akhirnya, imbal hasil investasi di pasar enkripsi sering kali menunjukkan "distribusi kekuatan" yang lebih ekstrem—aset enkripsi teratas tidak hanya bersaing untuk mendapatkan status sebagai mata uang kedaulatan digital, tetapi juga bersaing untuk menjadi lapisan dasar ekonomi keuangan baru. Meskipun distribusi imbal hasil lebih ekstrem, justru potensi imbal hasil asimetris inilah yang akan terus menarik banyak modal masuk ke dalam bidang investasi ventura enkripsi.
Lihat Asli
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
7 Suka
Hadiah
7
4
Bagikan
Komentar
0/400
StableNomad
· 07-28 06:10
hah, seperti Mei 2022 terulang kembali... smart money sudah berputar ke permainan likuid sekarang
Lihat AsliBalas0
blockBoy
· 07-28 06:10
Kembali melihat gelombang kapital Rug Pull ya
Lihat AsliBalas0
BearMarketSurvivor
· 07-28 05:52
Bertempur dengan skala kecil dan fleksibel, membangun basis dengan stabil adalah jalan yang benar.
Tren investasi ventura enkripsi: dari dominasi Token ke investasi Likuiditas Penempatan modal stabil tetapi jumlah transaksi melambat
Analisis Tren Investasi Enkripsi: Dari Dominasi Token ke Investasi Likuiditas
Lingkungan pembiayaan saat ini semakin sulit, dengan alasan utama adalah tantangan yang dihadapi oleh pengembalian modal yang dialokasikan di hulu dan dana mitra terbatas. Di seluruh industri modal ventura, jumlah dana yang dikembalikan kepada mitra terbatas dalam periode waktu yang sama dari berbagai dana berkurang dibandingkan tahun-tahun sebelumnya. Ini menyebabkan berkurangnya dana yang tersedia untuk investasi bagi lembaga modal ventura yang sudah ada maupun yang baru didirikan, yang semakin memperparah kesulitan pendanaan bagi para pendiri.
Apa arti tren ini bagi investasi risiko dalam enkripsi mata uang?
Pada tahun 2025, meskipun jumlah transaksi melambat, ritme penempatan modal tetap hampir sama dengan tahun 2024. Penurunan jumlah transaksi mungkin terkait dengan banyaknya dana ventura yang mendekati akhir siklus hidupnya dan berkurangnya dana yang tersedia. Namun, beberapa dana besar masih melakukan transaksi besar, sehingga kecepatan penempatan modal secara keseluruhan tetap konsisten dengan dua tahun sebelumnya.
Dalam dua tahun terakhir, aktivitas merger dan akuisisi di bidang enkripsi terus membaik, menciptakan kondisi yang menguntungkan untuk likuiditas dan peluang keluar. Beberapa akuisisi besar yang baru-baru ini terjadi memberikan lebih banyak jaminan untuk konsolidasi industri dan keluarnya modal ventura ekuitas enkripsi.
Selama tahun lalu, jumlah transaksi secara keseluruhan tetap stabil, di mana beberapa transaksi skala besar selesai pada kuartal keempat 2024 dan kuartal pertama 2025. Ini terutama disebabkan oleh lebih banyak transaksi yang terkonsentrasi pada tahap awal, seperti Pre-seed, Seed, dan tahap akselerator, di mana modal relatif cukup.
Menurut tahap pendanaan, jumlah transaksi di akselerator dan platform peluncuran menempati posisi teratas. Sejak 2024, telah muncul banyak akselerator dan platform peluncuran di pasar, yang mungkin mencerminkan lingkungan pendanaan yang semakin ketat, dengan pendiri lebih cenderung untuk menerbitkan Token lebih awal untuk memulai proyek.
Skala median dari putaran pendanaan awal menunjukkan pemulihan. Skala pendanaan putaran Pre-seed terus mengalami pertumbuhan year-on-year, menunjukkan bahwa dana di tahap paling awal masih cukup. Median pendanaan untuk putaran benih, putaran A, dan putaran B telah mendekati atau pulih ke level 2022.
Prediksi Tren Masa Depan Enkripsi Venture Capital
Pasar akan beralih dari struktur ganda "Token+Ekuitas" ke model "satu aset membawa nilai". Satu aset sesuai dengan satu set logika akumulasi nilai.
Investor teknologi finansial secara bertahap beralih menjadi investor enkripsi, mereka memperhatikan jaringan pembayaran generasi berikutnya, bank digital baru, dan platform tokenisasi aset berbasis blockchain. Modal ventura enkripsi menghadapi tekanan persaingan, modal ventura enkripsi yang tidak berinvestasi di bidang stablecoin atau pembayaran akan sulit bersaing dengan modal ventura teknologi finansial yang memiliki pengalaman pembayaran yang kaya.
"Likuiditas ventura" merujuk pada pencarian peluang investasi yang mirip dengan ventura di pasar koin yang dapat diperdagangkan:
Bidang enkripsi akan terus memimpin inovasi di garis depan investasi berisiko. Integrasi pasar modal publik dan privat adalah tren perkembangan investasi berisiko, semakin banyak dana ventura tradisional yang memilih untuk berinvestasi di pasar likuid atau pasar sekunder ekuitas, sementara lingkaran enkripsi telah berada di depan dalam hal ini. Dengan semakin banyak aset yang di-chain, semakin banyak perusahaan yang akan memilih metode pembiayaan "prioritas on-chain".
Akhirnya, imbal hasil investasi di pasar enkripsi sering kali menunjukkan "distribusi kekuatan" yang lebih ekstrem—aset enkripsi teratas tidak hanya bersaing untuk mendapatkan status sebagai mata uang kedaulatan digital, tetapi juga bersaing untuk menjadi lapisan dasar ekonomi keuangan baru. Meskipun distribusi imbal hasil lebih ekstrem, justru potensi imbal hasil asimetris inilah yang akan terus menarik banyak modal masuk ke dalam bidang investasi ventura enkripsi.