Tinjauan Proyek Stablecoin Penghasil Pendapatan Baru: Model Keuntungan Berbeda-Beda
Meskipun pasar kripto bergejolak, stablecoin telah menjadi sektor yang relatif matang dan besar, dengan total nilai pasar melebihi 200 miliar USD. Saat ini, stablecoin terpusat USDT dan USDC mendominasi, tetapi permintaan untuk stablecoin terdesentralisasi tetap ada.
Dengan keberhasilan peluncuran USDe oleh Ethena, semakin banyak proyek stablecoin berbunga mulai bermunculan. Artikel ini akan menganalisis tiga proyek stablecoin berbunga yang baru muncul: Usual, Anzen, dan Resolv, serta mengeksplorasi mekanisme penambatan dan sumber pendapatan mereka.
Biasa: Hubungan pemerintah dan bisnis adalah keunggulan
Usual menerbitkan stablecoin berbunga RWA USD0, dengan aset di belakangnya berupa obligasi negara jangka pendek. Pengguna yang mempertaruhkan USD0 dapat memperoleh USD0++, dan menggunakan $USUAL sebagai hadiah tambahan. Salah satu keunggulan besar proyek ini adalah latar belakang tim yang kuat, dengan hubungan baik dengan pemerintah dan bisnis di Prancis, yang sangat penting untuk menangani masalah regulasi RWA.
Model ekonomi token Usual memiliki atribut inflasi tertentu. Jumlah penerbitan $USUAL terikat dengan TVL USD0, menggunakan kurva menurun, bertujuan untuk memberi penghargaan kepada peserta awal dan meningkatkan nilai token. Saat ini, kapitalisasi pasar USD0 telah mencapai 1,4 miliar dolar, dengan APY USD0++ mencapai 50%.
Baru-baru ini Usual dan Ethena mencapai kerjasama, akan menerima USDtb sebagai jaminan, dan akan memindahkan sebagian aset yang didukung ke USDtb. Langkah ini akan menjadikan Usual sebagai salah satu pencetak dan pemegang USDtb terbesar.
Anzen: Aset Kredit On-Chain
USDz yang diterbitkan oleh Anzen mendukung beberapa rantai publik, dengan aset di belakangnya adalah portofolio aset kredit pribadi. Setelah di-staking, USDz dapat memperoleh sUSDz, menikmati keuntungan RWA. Anzen bekerja sama dengan broker berlisensi AS, Percent, dengan portofolio yang terutama ditujukan untuk pasar AS, dengan APY saat ini sekitar 10%.
Proyek ini telah mendapatkan pendanaan putaran benih sebesar 4 juta USD, dengan investor termasuk lembaga terkenal seperti Mechanism Capital, Circle Ventures, dan lainnya. Token ANZ menggunakan model ve, dapat mengunci dan mempertaruhkan untuk mendapatkan veANZ, serta berpartisipasi dalam pembagian pendapatan protokol.
Resolv:Strategi Netral Delta
Resolv memiliki dua produk: USR dan RLP. USR adalah stablecoin yang dicetak dengan jaminan ETH yang berlebih, dapat dipertaruhkan untuk mendapatkan stUSR. RLP didukung oleh jaminan berlebih dari USR, bukan stablecoin.
Resolv menggunakan strategi netral Delta untuk mengelola jaminan. Sebagian besar ETH disimpan di Lido untuk staking, sebagian kecil digunakan sebagai margin futures. Sumber pendapatan termasuk staking di blockchain dan biaya dana, 70% dialokasikan untuk pemegang stUSR dan RLP, 30% dialokasikan untuk RLP sebagai premi risiko.
Saat ini APY stUSR adalah 12,53%, RLP adalah 21,7%, total TVL mencapai 183 juta USD. Resolv baru-baru ini meluncurkan jaringan Base dan memperkenalkan program poin, untuk mempersiapkan peluncuran koin di masa depan.
Secara keseluruhan, proyek stablecoin berbasis bunga yang baru muncul ini mengadopsi berbagai model keuntungan dan strategi manajemen risiko, memberikan pengguna pilihan yang beragam. Seiring perkembangan pasar, bidang stablecoin berbasis bunga mungkin akan menyambut lebih banyak inovasi.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
Perbandingan Stablecoin Generasi Baru: Analisis Model Inovatif Usual, Anzen, dan Resolv
Tinjauan Proyek Stablecoin Penghasil Pendapatan Baru: Model Keuntungan Berbeda-Beda
Meskipun pasar kripto bergejolak, stablecoin telah menjadi sektor yang relatif matang dan besar, dengan total nilai pasar melebihi 200 miliar USD. Saat ini, stablecoin terpusat USDT dan USDC mendominasi, tetapi permintaan untuk stablecoin terdesentralisasi tetap ada.
Dengan keberhasilan peluncuran USDe oleh Ethena, semakin banyak proyek stablecoin berbunga mulai bermunculan. Artikel ini akan menganalisis tiga proyek stablecoin berbunga yang baru muncul: Usual, Anzen, dan Resolv, serta mengeksplorasi mekanisme penambatan dan sumber pendapatan mereka.
Biasa: Hubungan pemerintah dan bisnis adalah keunggulan
Usual menerbitkan stablecoin berbunga RWA USD0, dengan aset di belakangnya berupa obligasi negara jangka pendek. Pengguna yang mempertaruhkan USD0 dapat memperoleh USD0++, dan menggunakan $USUAL sebagai hadiah tambahan. Salah satu keunggulan besar proyek ini adalah latar belakang tim yang kuat, dengan hubungan baik dengan pemerintah dan bisnis di Prancis, yang sangat penting untuk menangani masalah regulasi RWA.
Model ekonomi token Usual memiliki atribut inflasi tertentu. Jumlah penerbitan $USUAL terikat dengan TVL USD0, menggunakan kurva menurun, bertujuan untuk memberi penghargaan kepada peserta awal dan meningkatkan nilai token. Saat ini, kapitalisasi pasar USD0 telah mencapai 1,4 miliar dolar, dengan APY USD0++ mencapai 50%.
Baru-baru ini Usual dan Ethena mencapai kerjasama, akan menerima USDtb sebagai jaminan, dan akan memindahkan sebagian aset yang didukung ke USDtb. Langkah ini akan menjadikan Usual sebagai salah satu pencetak dan pemegang USDtb terbesar.
Anzen: Aset Kredit On-Chain
USDz yang diterbitkan oleh Anzen mendukung beberapa rantai publik, dengan aset di belakangnya adalah portofolio aset kredit pribadi. Setelah di-staking, USDz dapat memperoleh sUSDz, menikmati keuntungan RWA. Anzen bekerja sama dengan broker berlisensi AS, Percent, dengan portofolio yang terutama ditujukan untuk pasar AS, dengan APY saat ini sekitar 10%.
Proyek ini telah mendapatkan pendanaan putaran benih sebesar 4 juta USD, dengan investor termasuk lembaga terkenal seperti Mechanism Capital, Circle Ventures, dan lainnya. Token ANZ menggunakan model ve, dapat mengunci dan mempertaruhkan untuk mendapatkan veANZ, serta berpartisipasi dalam pembagian pendapatan protokol.
Resolv:Strategi Netral Delta
Resolv memiliki dua produk: USR dan RLP. USR adalah stablecoin yang dicetak dengan jaminan ETH yang berlebih, dapat dipertaruhkan untuk mendapatkan stUSR. RLP didukung oleh jaminan berlebih dari USR, bukan stablecoin.
Resolv menggunakan strategi netral Delta untuk mengelola jaminan. Sebagian besar ETH disimpan di Lido untuk staking, sebagian kecil digunakan sebagai margin futures. Sumber pendapatan termasuk staking di blockchain dan biaya dana, 70% dialokasikan untuk pemegang stUSR dan RLP, 30% dialokasikan untuk RLP sebagai premi risiko.
Saat ini APY stUSR adalah 12,53%, RLP adalah 21,7%, total TVL mencapai 183 juta USD. Resolv baru-baru ini meluncurkan jaringan Base dan memperkenalkan program poin, untuk mempersiapkan peluncuran koin di masa depan.
Secara keseluruhan, proyek stablecoin berbasis bunga yang baru muncul ini mengadopsi berbagai model keuntungan dan strategi manajemen risiko, memberikan pengguna pilihan yang beragam. Seiring perkembangan pasar, bidang stablecoin berbasis bunga mungkin akan menyambut lebih banyak inovasi.