Siklus Halving Bitcoin sebagai titik referensi waktu, penurunan suku bunga The Federal Reserve (FED) seharusnya dilakukan pada kuartal keempat tahun 2023. Namun, karena pemerintah mengambil serangkaian langkah, seperti melonggarkan batasan pekerjaan bagi imigran ilegal dan memperluas ukuran pegawai pemerintah, ini telah mendistorsi data pekerjaan non-pertanian, yang menyebabkan keputusan penurunan suku bunga ditunda. Sementara itu, untuk mengumpulkan dana mendukung kebijakan stimulus ekonomi pemerintah, Departemen Keuangan AS menerbitkan obligasi pemerintah dalam jumlah besar, yang menyebabkan hasil obligasi pemerintah jangka 10 tahun (yaitu suku bunga riil pasar) mengalami penurunan signifikan, yang mendorong bull run musiman yang melintasi kuartal keempat tahun 2023 dan kuartal pertama tahun 2024.
Memasuki kuartal kedua tahun 2024, situasi ekonomi global mengalami perubahan. Dengan Departemen Keuangan AS memperlambat laju penerbitan utang, ditambah dengan munculnya risiko sistemik di daerah lain di dunia (seperti pasar real estat Asia Timur dan pasar obligasi Jepang), permintaan untuk aset safe haven meningkat, dan dolar, obligasi pemerintah AS, serta emas menjadi objek buruan para investor. Tren ini, ditambah dengan tradisi bahwa aset berisiko umumnya berkinerja buruk di kuartal kedua, menyebabkan pasar cryptocurrency terjebak dalam kondisi lesu.
Pada kuartal ketiga tahun 2024, untuk menyelamatkan peluang pemilihan partai yang berkuasa, The Federal Reserve (FED) mulai menurunkan suku bunga. Namun, imbal hasil obligasi pemerintah 10 tahun mengalami kenaikan yang tidak biasa, menciptakan situasi langka di mana suku bunga nominal turun sementara suku bunga riil mendekati titik tertinggi dalam sejarah. Oleh karena itu, kondisi pasar pada kuartal keempat tahun 2024 tidak didorong oleh dana eksternal, melainkan dipengaruhi oleh faktor politik dan faktor musiman.
Pada kuartal pertama 2025, fokus pasar telah beralih dari data ketenagakerjaan, indeks inflasi, dan indikator ekonomi lainnya ke konflik antara Gedung Putih, departemen pemerintah, dan The Federal Reserve (FED). Dampak konflik ini sangat dalam, ditambah dengan kemajuan terobosan di bidang kecerdasan buatan yang menantang hegemoni teknologi Amerika, bahkan menyebabkan penjualan massal utang negara AS. Penurunan suku bunga riil yang dipicu oleh kepanikan ini tidak hanya tidak membawa pasar musim semi yang biasa, tetapi justru mendorong arus keluar dana yang besar dari pasar.
Saat ini, Amerika Serikat menghadapi perubahan besar yang belum pernah terjadi dalam seratus tahun. Menghadapi risiko sistemik yang begitu besar dan ketidakpastian mengenai kerangka regulasi cryptocurrency yang akan datang, para pelaku utama di pasar crypto memilih untuk mengambil strategi proaktif dengan memprioritaskan penarikan likuiditas.
Tindakan tidak biasa dari berbagai platform perdagangan terkenal dan pihak proyek, seperti perubahan strategi secara tiba-tiba atau berisiko meluncurkan proyek yang kontroversial, mencerminkan sikap ini. Dalam lingkungan pasar yang tidak stabil seperti ini, strategi konservatif dan melindungi modal mungkin merupakan pilihan yang bijak.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
Kebijakan The Federal Reserve (FED) dan pasar kripto: Analisis situasi dan strategi investasi 2024-2025
Siklus Halving Bitcoin sebagai titik referensi waktu, penurunan suku bunga The Federal Reserve (FED) seharusnya dilakukan pada kuartal keempat tahun 2023. Namun, karena pemerintah mengambil serangkaian langkah, seperti melonggarkan batasan pekerjaan bagi imigran ilegal dan memperluas ukuran pegawai pemerintah, ini telah mendistorsi data pekerjaan non-pertanian, yang menyebabkan keputusan penurunan suku bunga ditunda. Sementara itu, untuk mengumpulkan dana mendukung kebijakan stimulus ekonomi pemerintah, Departemen Keuangan AS menerbitkan obligasi pemerintah dalam jumlah besar, yang menyebabkan hasil obligasi pemerintah jangka 10 tahun (yaitu suku bunga riil pasar) mengalami penurunan signifikan, yang mendorong bull run musiman yang melintasi kuartal keempat tahun 2023 dan kuartal pertama tahun 2024.
Memasuki kuartal kedua tahun 2024, situasi ekonomi global mengalami perubahan. Dengan Departemen Keuangan AS memperlambat laju penerbitan utang, ditambah dengan munculnya risiko sistemik di daerah lain di dunia (seperti pasar real estat Asia Timur dan pasar obligasi Jepang), permintaan untuk aset safe haven meningkat, dan dolar, obligasi pemerintah AS, serta emas menjadi objek buruan para investor. Tren ini, ditambah dengan tradisi bahwa aset berisiko umumnya berkinerja buruk di kuartal kedua, menyebabkan pasar cryptocurrency terjebak dalam kondisi lesu.
Pada kuartal ketiga tahun 2024, untuk menyelamatkan peluang pemilihan partai yang berkuasa, The Federal Reserve (FED) mulai menurunkan suku bunga. Namun, imbal hasil obligasi pemerintah 10 tahun mengalami kenaikan yang tidak biasa, menciptakan situasi langka di mana suku bunga nominal turun sementara suku bunga riil mendekati titik tertinggi dalam sejarah. Oleh karena itu, kondisi pasar pada kuartal keempat tahun 2024 tidak didorong oleh dana eksternal, melainkan dipengaruhi oleh faktor politik dan faktor musiman.
Pada kuartal pertama 2025, fokus pasar telah beralih dari data ketenagakerjaan, indeks inflasi, dan indikator ekonomi lainnya ke konflik antara Gedung Putih, departemen pemerintah, dan The Federal Reserve (FED). Dampak konflik ini sangat dalam, ditambah dengan kemajuan terobosan di bidang kecerdasan buatan yang menantang hegemoni teknologi Amerika, bahkan menyebabkan penjualan massal utang negara AS. Penurunan suku bunga riil yang dipicu oleh kepanikan ini tidak hanya tidak membawa pasar musim semi yang biasa, tetapi justru mendorong arus keluar dana yang besar dari pasar.
Saat ini, Amerika Serikat menghadapi perubahan besar yang belum pernah terjadi dalam seratus tahun. Menghadapi risiko sistemik yang begitu besar dan ketidakpastian mengenai kerangka regulasi cryptocurrency yang akan datang, para pelaku utama di pasar crypto memilih untuk mengambil strategi proaktif dengan memprioritaskan penarikan likuiditas.
Tindakan tidak biasa dari berbagai platform perdagangan terkenal dan pihak proyek, seperti perubahan strategi secara tiba-tiba atau berisiko meluncurkan proyek yang kontroversial, mencerminkan sikap ini. Dalam lingkungan pasar yang tidak stabil seperti ini, strategi konservatif dan melindungi modal mungkin merupakan pilihan yang bijak.