Tinjauan dan Prospek Industri Aset Kripto Paruh Pertama 2023
Pada paruh pertama tahun 2023, industri Aset Kripto mengalami beberapa peristiwa penting, tetapi dari sudut pandang saat ini, tidak banyak peristiwa yang benar-benar memiliki dampak jangka panjang.
Peristiwa Makro Ekonomi Penting
Pada bulan Maret, kebangkrutan bank digital di Amerika Serikat memberikan dampak besar bagi industri. Peristiwa ini menyebabkan saluran perdagangan utama antara Aset Kripto dan mata uang fiat mengalami kerusakan parah, saluran ini sebelumnya menyumbang lebih dari 70% dari volume perdagangan di pasar.
Pada bulan April, Ethereum berhasil menyelesaikan peningkatan Shanghai. Peningkatan besar ini membawa aset pendapatan dasar yang aman dan dapat diandalkan ke pasar Aset Kripto. Setelah peningkatan, sejumlah besar Ethereum telah terkunci, saat ini sekitar 20% Ethereum telah terkunci di node. Sementara itu, banyak perusahaan tradisional juga mulai membangun strategi baru berdasarkan hal ini.
Dulu, dana tradisional yang memasuki bidang Aset Kripto terutama digunakan untuk membeli mesin penambangan untuk penambangan fisik. Sekarang, beberapa institusi tradisional mulai mendirikan dana, membeli Ethereum dan meningkatkan hasil melalui staking, ini akan menjadi salah satu sumber dana asli Aset Kripto yang penting di masa depan.
Pada bulan April, Hong Kong menyesuaikan kebijakan Aset Kripto, yang memicu gelombang aktivitas dan membawa banyak lalu lintas. Namun, apakah Hong Kong dapat menggantikan Amerika Serikat sebagai saluran penting antara Aset Kripto dan mata uang fiat masih harus dilihat. Pada 1 Juni, kebijakan Aset Kripto baru Hong Kong mulai berlaku, tetapi saat ini dampaknya masih terbatas.
Pada bulan Juni, regulasi di Amerika Serikat menjadi lebih ketat, mengajukan tuntutan hukum terhadap beberapa bursa, yang menyebabkan pasar mengalami penurunan besar. Namun, sentimen pasar segera berbalik, karena banyak perusahaan keuangan tradisional mulai mengajukan ETF Aset Kripto.
ETF telah menjadi narasi penting di pasar Aset Kripto. Sejak awal 2013, selama harga Bitcoin naik dari 1000 yuan Tiongkok menjadi 8000 yuan Tiongkok, diadakannya sidang ETF di Amerika Serikat menjadi salah satu pendorong utama. Sejak itu, topik ETF terus mempengaruhi pasar selama 10 tahun.
Di balik kenaikan harga koin dari 2021 hingga 2022, satu pendorong inti adalah Grayscale Fund. Grayscale mengadopsi model arbitrase inovatif yang menarik sejumlah besar Aset Kripto terkunci dalam dana, tetapi hanya bisa masuk dan tidak bisa keluar, sehingga membawa masuk banyak dolar, mendorong kenaikan harga Bitcoin. ETF di masa depan mungkin akan menjadi Grayscale dalam skala yang lebih besar.
Selanjutnya yang patut diperhatikan adalah waktu persetujuan ETF. Begitu banyak ETF disetujui, dana tradisional baik untuk alokasi aset maupun kebutuhan hedging, mungkin akan membeli ETF melalui broker dan bank, yang berarti banyak dana akan mengalir ke aset kripto utama seperti Bitcoin dan Ethereum. Ini akan menjadi peristiwa kunci.
Penjelajahan Industri
Dalam aspek perkembangan industri, ada beberapa peristiwa yang patut diperhatikan:
Pada bulan 2-3, peluncuran blockchain Move membawa gelombang spekulasi kecil, tetapi gelembung itu dengan cepat pecah.
Airdrop Blur memicu pesta likuiditas NFT, menyebabkan harga NFT naik antara Januari dan Februari, terutama NFT blue chip. Namun, kemudian, beberapa proyek NFT terkenal tidak memenuhi harapan, dan harga jatuh drastis. Saat ini, pasar NFT berada dalam tahap pecahnya gelembung dan mencari kembali logika narasi.
Di masa depan, NFT perlu mencari skenario aplikasi baru di luar konsep PFP, yang mungkin akan terintegrasi dengan acara offline, ekonomi penggemar, atau hak keanggotaan, yang dapat menarik banyak pengguna baru.
Pada akhir April hingga awal Mei, terjadi gelombang spekulasi terhadap koin MEME, banyak token berkualitas rendah mengalami lonjakan harga. Sementara itu, NFT Ordinals dan BRC20 di blockchain Bitcoin juga mendorong gelombang panas koin MEME ini. Ini mencerminkan bahwa industri saat ini kekurangan narasi logis yang bermakna, sehingga para spekulan hanya bisa memperdagangkan koin MEME.
Secara keseluruhan, industri Aset Kripto saat ini berada dalam tahap kekurangan logika narasi yang jelas, sementara juga sangat dipengaruhi oleh kondisi ekonomi makro dan lingkungan regulasi.
Prospek Paruh Kedua Tahun
Meskipun industri masih mencari logika naratif baru, masih ada beberapa peristiwa penting yang patut diperhatikan:
Ethereum akan melakukan peningkatan kinerja di paruh kedua tahun ini. Beberapa jaringan lapisan dua (seperti Scroll, ZKS, dll.) berencana untuk meluncurkan di jaringan utama dalam 6-12 bulan ke depan, semuanya bersaing untuk menjadi yang pertama agar mendapatkan keunggulan awal. Setelah peningkatan Ethereum selesai, masalah kinerja yang dihadapi industri blockchain dalam jangka panjang mungkin akan secara bertahap teratasi. Diharapkan kinerja dapat meningkat sekitar 10 kali lipat, dari beberapa ratus TPS menjadi tingkat ribuan TPS, dan di masa mendatang melalui akselerasi perangkat keras dan cara lainnya mungkin dapat mencapai tingkat puluhan ribu TPS. Ini akan memungkinkan blockchain untuk mendukung lebih banyak aplikasi dengan aktivitas harian tinggi dan transaksi dengan biaya rendah.
Dompet tanpa kunci berbasis teknologi MPC dan dompet AA pintar di atas rantai mungkin secara bertahap membentuk standar yang seragam seiring dengan peluncuran jaringan lapisan kedua, sehingga memungkinkan promosi dan aplikasi skala besar. Jaringan lapisan kedua sejak awal telah menyediakan dompet AA untuk pengguna, yang mungkin menjadi konfigurasi default bagi pengguna di masa depan, secara signifikan mengurangi hambatan bagi pengguna.
Seiring dengan peningkatan kinerja blockchain dan penurunan ambang pengguna, kemungkinan akan muncul banyak percobaan dan ledakan aplikasi, menarik banyak pengguna untuk masuk. Tren ini diperkirakan akan mulai terlihat setelah kuartal kedua tahun depan.
Institusi keuangan tradisional mengajukan ETF Aset Kripto. Sejak bulan Juni tahun ini, beberapa institusi keuangan tradisional telah mengajukan ETF Aset Kripto spot, dengan kemungkinan disetujui yang cukup tinggi. Salah satu titik waktu yang krusial adalah akhir kuartal pertama tahun depan, di mana SEC harus memberikan tanggapan sebelum akhir Maret apakah akan menyetujui ETF tersebut. Para pelaku industri berharap dapat melihat satu atau dua ETF dengan likuiditas besar yang diajukan oleh institusi keuangan tradisional diluncurkan pada akhir kuartal pertama tahun depan, untuk membuka kembali saluran pendanaan yang sesuai di wilayah Amerika Utara.
Tiga aspek ini akan menjadi faktor kunci yang mendorong perkembangan industri dalam enam bulan hingga satu tahun ke depan. Mengenai logika naratif akhir dari Aset Kripto, aplikasi mana yang dapat berhasil, dan skenario mana yang dapat direalisasikan, mungkin baru bisa terlihat jelas pada kuartal kedua tahun depan. Semua ini akan menjadi hasil dari percobaan pasar, yang pada akhirnya akan ditentukan oleh pasar.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
Tinjauan Pasar Kripto Paruh Pertama 2023: Pengajuan ETF dan Peningkatan Layer2 Memimpin Perkembangan Paruh Kedua
Tinjauan dan Prospek Industri Aset Kripto Paruh Pertama 2023
Pada paruh pertama tahun 2023, industri Aset Kripto mengalami beberapa peristiwa penting, tetapi dari sudut pandang saat ini, tidak banyak peristiwa yang benar-benar memiliki dampak jangka panjang.
Peristiwa Makro Ekonomi Penting
Pada bulan Maret, kebangkrutan bank digital di Amerika Serikat memberikan dampak besar bagi industri. Peristiwa ini menyebabkan saluran perdagangan utama antara Aset Kripto dan mata uang fiat mengalami kerusakan parah, saluran ini sebelumnya menyumbang lebih dari 70% dari volume perdagangan di pasar.
Pada bulan April, Ethereum berhasil menyelesaikan peningkatan Shanghai. Peningkatan besar ini membawa aset pendapatan dasar yang aman dan dapat diandalkan ke pasar Aset Kripto. Setelah peningkatan, sejumlah besar Ethereum telah terkunci, saat ini sekitar 20% Ethereum telah terkunci di node. Sementara itu, banyak perusahaan tradisional juga mulai membangun strategi baru berdasarkan hal ini.
Dulu, dana tradisional yang memasuki bidang Aset Kripto terutama digunakan untuk membeli mesin penambangan untuk penambangan fisik. Sekarang, beberapa institusi tradisional mulai mendirikan dana, membeli Ethereum dan meningkatkan hasil melalui staking, ini akan menjadi salah satu sumber dana asli Aset Kripto yang penting di masa depan.
Pada bulan April, Hong Kong menyesuaikan kebijakan Aset Kripto, yang memicu gelombang aktivitas dan membawa banyak lalu lintas. Namun, apakah Hong Kong dapat menggantikan Amerika Serikat sebagai saluran penting antara Aset Kripto dan mata uang fiat masih harus dilihat. Pada 1 Juni, kebijakan Aset Kripto baru Hong Kong mulai berlaku, tetapi saat ini dampaknya masih terbatas.
Pada bulan Juni, regulasi di Amerika Serikat menjadi lebih ketat, mengajukan tuntutan hukum terhadap beberapa bursa, yang menyebabkan pasar mengalami penurunan besar. Namun, sentimen pasar segera berbalik, karena banyak perusahaan keuangan tradisional mulai mengajukan ETF Aset Kripto.
ETF telah menjadi narasi penting di pasar Aset Kripto. Sejak awal 2013, selama harga Bitcoin naik dari 1000 yuan Tiongkok menjadi 8000 yuan Tiongkok, diadakannya sidang ETF di Amerika Serikat menjadi salah satu pendorong utama. Sejak itu, topik ETF terus mempengaruhi pasar selama 10 tahun.
Di balik kenaikan harga koin dari 2021 hingga 2022, satu pendorong inti adalah Grayscale Fund. Grayscale mengadopsi model arbitrase inovatif yang menarik sejumlah besar Aset Kripto terkunci dalam dana, tetapi hanya bisa masuk dan tidak bisa keluar, sehingga membawa masuk banyak dolar, mendorong kenaikan harga Bitcoin. ETF di masa depan mungkin akan menjadi Grayscale dalam skala yang lebih besar.
Selanjutnya yang patut diperhatikan adalah waktu persetujuan ETF. Begitu banyak ETF disetujui, dana tradisional baik untuk alokasi aset maupun kebutuhan hedging, mungkin akan membeli ETF melalui broker dan bank, yang berarti banyak dana akan mengalir ke aset kripto utama seperti Bitcoin dan Ethereum. Ini akan menjadi peristiwa kunci.
Penjelajahan Industri
Dalam aspek perkembangan industri, ada beberapa peristiwa yang patut diperhatikan:
Pada bulan 2-3, peluncuran blockchain Move membawa gelombang spekulasi kecil, tetapi gelembung itu dengan cepat pecah.
Airdrop Blur memicu pesta likuiditas NFT, menyebabkan harga NFT naik antara Januari dan Februari, terutama NFT blue chip. Namun, kemudian, beberapa proyek NFT terkenal tidak memenuhi harapan, dan harga jatuh drastis. Saat ini, pasar NFT berada dalam tahap pecahnya gelembung dan mencari kembali logika narasi.
Di masa depan, NFT perlu mencari skenario aplikasi baru di luar konsep PFP, yang mungkin akan terintegrasi dengan acara offline, ekonomi penggemar, atau hak keanggotaan, yang dapat menarik banyak pengguna baru.
Pada akhir April hingga awal Mei, terjadi gelombang spekulasi terhadap koin MEME, banyak token berkualitas rendah mengalami lonjakan harga. Sementara itu, NFT Ordinals dan BRC20 di blockchain Bitcoin juga mendorong gelombang panas koin MEME ini. Ini mencerminkan bahwa industri saat ini kekurangan narasi logis yang bermakna, sehingga para spekulan hanya bisa memperdagangkan koin MEME.
Secara keseluruhan, industri Aset Kripto saat ini berada dalam tahap kekurangan logika narasi yang jelas, sementara juga sangat dipengaruhi oleh kondisi ekonomi makro dan lingkungan regulasi.
Prospek Paruh Kedua Tahun
Meskipun industri masih mencari logika naratif baru, masih ada beberapa peristiwa penting yang patut diperhatikan:
Ethereum akan melakukan peningkatan kinerja di paruh kedua tahun ini. Beberapa jaringan lapisan dua (seperti Scroll, ZKS, dll.) berencana untuk meluncurkan di jaringan utama dalam 6-12 bulan ke depan, semuanya bersaing untuk menjadi yang pertama agar mendapatkan keunggulan awal. Setelah peningkatan Ethereum selesai, masalah kinerja yang dihadapi industri blockchain dalam jangka panjang mungkin akan secara bertahap teratasi. Diharapkan kinerja dapat meningkat sekitar 10 kali lipat, dari beberapa ratus TPS menjadi tingkat ribuan TPS, dan di masa mendatang melalui akselerasi perangkat keras dan cara lainnya mungkin dapat mencapai tingkat puluhan ribu TPS. Ini akan memungkinkan blockchain untuk mendukung lebih banyak aplikasi dengan aktivitas harian tinggi dan transaksi dengan biaya rendah.
Dompet tanpa kunci berbasis teknologi MPC dan dompet AA pintar di atas rantai mungkin secara bertahap membentuk standar yang seragam seiring dengan peluncuran jaringan lapisan kedua, sehingga memungkinkan promosi dan aplikasi skala besar. Jaringan lapisan kedua sejak awal telah menyediakan dompet AA untuk pengguna, yang mungkin menjadi konfigurasi default bagi pengguna di masa depan, secara signifikan mengurangi hambatan bagi pengguna.
Seiring dengan peningkatan kinerja blockchain dan penurunan ambang pengguna, kemungkinan akan muncul banyak percobaan dan ledakan aplikasi, menarik banyak pengguna untuk masuk. Tren ini diperkirakan akan mulai terlihat setelah kuartal kedua tahun depan.
Tiga aspek ini akan menjadi faktor kunci yang mendorong perkembangan industri dalam enam bulan hingga satu tahun ke depan. Mengenai logika naratif akhir dari Aset Kripto, aplikasi mana yang dapat berhasil, dan skenario mana yang dapat direalisasikan, mungkin baru bisa terlihat jelas pada kuartal kedua tahun depan. Semua ini akan menjadi hasil dari percobaan pasar, yang pada akhirnya akan ditentukan oleh pasar.