Analisis Siklus Pasar Kripto: Kapan Bull Run Kali Ini Akan Berakhir?
Pasar kripto sepertinya sedang memasuki tahap pertumbuhan aktif, dengan kenaikan harga Bitcoin yang mendorong keseluruhan pasar. Namun, setiap investor sedang memikirkan satu pertanyaan kunci: kapan bull run ini akan berakhir, dan kapan waktu terbaik untuk mengunci keuntungan? Dengan menganalisis siklus pasar dan tingkat likuiditas, kita mungkin bisa menemukan jawabannya.
Siklus pasar adalah fenomena yang berulang dalam bidang keuangan, dan pasar kripto tidak terkecuali. Siklus ini mencerminkan perubahan likuiditas antara berbagai jenis aset, serta evolusi perilaku investor seiring berjalannya waktu.
Empat Tahap Siklus Bull Run Cryptocurrency
Tahap pertama: Aliran fiat ke Bitcoin
Setiap siklus bullish biasanya dimulai ketika dana baru masuk ke pasar kripto melalui Bitcoin. Investor institusi, hedge fund, dan investor ritel yang berhati-hati melihat Bitcoin sebagai cara yang paling aman dan dapat diandalkan untuk memasuki dunia kripto. Sebagai aset kripto yang paling diakui dan paling likuid, Bitcoin menjadi pilihan utama bagi pemula dan dana besar. Masuknya dana ini mendorong harga Bitcoin naik, menetapkan nada untuk seluruh pasar.
Tahap kedua: Dana berpindah dari Bitcoin ke altcoin besar
Seiring dengan Bitcoin yang memulai bull run, investor (termasuk hedge fund besar dan perusahaan) mulai mengalihkan perhatian mereka ke ETH, SOL, BNB, dan altcoin besar lainnya untuk mengejar pengembalian yang lebih tinggi. Dominasi pasar Bitcoin mulai menurun, menandakan datangnya musim altcoin secara menyeluruh. Misalnya, selama bull run tahun 2021, setelah Bitcoin mencapai puncaknya pada bulan Maret, total kapitalisasi pasar altcoin meningkat sebesar 95% dalam 2 bulan, mencapai level tertinggi baru.
Tahap ketiga: Aliran dana menuju token dengan kapitalisasi pasar menengah dan yang sedang tren.
Seiring dengan meningkatnya kepercayaan dan antusiasme pasar, para investor mulai memperhatikan token yang lebih kecil, dengan likuiditas yang lebih rendah tetapi dianggap memiliki potensi tinggi. Mereka melakukan spekulasi pada proyek dengan kapitalisasi pasar menengah, berharap mendapatkan imbal hasil 10 kali atau bahkan 100 kali lipat. Pada fase ini, volatilitas pasar meningkat, dan muncul psikologi keserakahan dan FOMO. Meskipun beberapa koin menghasilkan keuntungan besar, ada juga yang dengan cepat menghilang.
Tahap Keempat: Gelombang Meme Coin
Ketika rasionalitas menyerah pada kegilaan, koin Meme seperti DOGE, SHIB, dan PEPE menjadi favorit baru di pasar. Koin jenis ini biasanya kekurangan fundamental yang substansial, dan harganya sepenuhnya didorong oleh emosi, dukungan selebriti, dan popularitas media sosial. Lonjakan aktivitas koin Meme sering kali menandakan bahwa kegilaan pasar telah mencapai puncaknya, menunjukkan risiko pasar kripto telah terlalu tinggi.
Berdasarkan data sejarah, puncak kapitalisasi pasar Meme Coin sering menandakan bahwa pasar kripto secara keseluruhan akan segera turun. Misalnya, pada Oktober 2021, total kapitalisasi pasar Meme Coin mulai menurun, dan pada awal November, Bitcoin mencapai puncak terakhir sebelum segera mulai turun.
Mengapa Meme Coin Menandakan Akhir Siklus Bull Run
Meme coin dianggap sebagai tahap akhir dari bull run pasar kripto karena mencerminkan pergeseran perilaku investasi dari rasional menuju fanatisme. Pada tahap ini, analisis fundamental memberikan jalan bagi pendorong murni yang didorong oleh emosi (terutama keserakahan). Token Meme yang hampir tidak memiliki nilai guna mulai mendominasi volume perdagangan hanya karena mereka menjadi viral di media sosial atau mendapatkan dukungan dari komunitas.
Dari sejarah, pola ini muncul berulang kali selama setiap kenaikan signifikan. Pada tahun 2017, pasar didominasi oleh proyek ICO berkualitas rendah yang tidak memiliki produk nyata. Di paruh kedua tahun 2021, SHIB meroket 1200% selama gelombang kedua kenaikan enkripsi, dan mulai turun pada akhir Oktober. Ini terjadi dua minggu sebelum penurunan Bitcoin di awal November, memberikan sinyal peringatan yang efektif untuk para investor.
Setiap kali gelombang baru enkripsi muncul, itu disertai dengan partisipasi berlebihan dari investor ritel dan penurunan tajam dalam dominasi Bitcoin, yang akhirnya menyebabkan penurunan harga pasar secara keseluruhan. Dalam gelombang enkripsi sebelumnya, Meme coin menarik gelombang likuiditas terbaru, dana-dana ini sering kali berasal dari investor yang mencari keuntungan cepat tetapi kurang pengalaman, yang menunjukkan bahwa pasar sudah terlalu panas.
Analisis Kondisi Pasar Saat Ini
Dari segi kapitalisasi pasar kripto secara keseluruhan, kita dapat mengamati bahwa pasar telah berhasil menembus pola cangkir dan pegangan, dan kemudian berhasil menembus pola kepala dan bahu. Kedua pola ini adalah pola bullish, dengan target mengarah ke level 4,15 triliun dolar AS. Ini berarti pasar kripto mungkin masih memiliki ruang pertumbuhan potensial sekitar 15%. Situasi altcoin (tidak termasuk Bitcoin) serupa, harga menembus pola cangkir dan pegangan, dengan target kapitalisasi pasar mencapai 1,8 triliun dolar AS, kemungkinan masih ada ruang pertumbuhan sebesar 37%.
Mengenai nilai pasar Meme coin, kita dapat melihat siklus penyesuaian dan pertumbuhan yang muncul setiap empat tahun. Harga biasanya akan mengalami penarikan kembali lebih dari 80%, lalu meningkat hingga ribuan persen. Saat ini, nilai pasar sedang keluar dari fase penyesuaian, sehingga dapat diperkirakan akan terus meningkat hingga mencapai 1 triliun dolar, mendekati tepi siklus euforia. Ini adalah sinyal positif bagi pasar enkripsi yang ada, sekaligus menunjukkan potensi waktu untuk mengunci keuntungan.
Namun, dalam bull run kali ini, Meme coin mungkin tidak akan menjadi kekuatan dominan dalam gelombang spekulasi. Sebaliknya, kita mungkin akan melihat narasi baru muncul: aset dunia nyata (RWA). Ada tanda-tanda bahwa ini bisa menjadi faktor penting yang memicu siklus kegilaan baru.
Baru-baru ini ada beberapa perkembangan terkait:
Sebuah platform perdagangan akan meluncurkan perdagangan saham tokenisasi di Eropa.
Pertukaran lain telah meluncurkan perdagangan saham tokenisasi di Amerika Serikat.
Sebuah platform investasi akan menyediakan token yang mewakili ekuitas swasta dari perusahaan seperti SpaceX.
Menurut laporan, sebuah bursa kripto terkenal sedang mencari persetujuan dari regulator untuk menyediakan sekuritas token.
Dari sudut pandang analisis teknis, total kapitalisasi pasar RWA sebelumnya mengalami penurunan sebesar 86%, kemudian melesat hingga 4500%. Saat ini, tingkat penurunan telah mencapai -93%, harga sedang menembus fase ini, menunjukkan potensi kenaikan lagi sebesar 300%, mencapai kapitalisasi pasar 1 triliun dolar. Jika disebutkan bahwa koin Meme adalah puncak spekulasi dari siklus sebelumnya, maka RWA mungkin menjadi sinyal pengambilan keuntungan di siklus kali ini.
Penutup
Pergerakan pasar cryptocurrency menunjukkan perubahan siklus yang bersifat periodik, di mana siklus-siklus ini sangat tergantung pada aliran dana dari proyek dengan kapitalisasi pasar besar ke proyek dengan kapitalisasi pasar kecil. Meskipun tidak mungkin memprediksi puncak dan dasar pasar dengan akurat, memahami struktur siklus bull run membantu investor menemukan waktu terbaik untuk masuk dan keluar dari pasar kripto. Disarankan agar investor memantau aliran dana dengan saksama, mengenali tren pasar dan tanda-tanda potensi kegembiraan, serta selalu memiliki rencana pengambilan keuntungan yang jelas. Dalam pasar yang penuh dengan peluang dan risiko ini, tetap rasional dan waspada sangatlah penting.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
Analisis siklus bull run enkripsi: Arus dana dari Bitcoin ke RWA menunjukkan puncaknya
Analisis Siklus Pasar Kripto: Kapan Bull Run Kali Ini Akan Berakhir?
Pasar kripto sepertinya sedang memasuki tahap pertumbuhan aktif, dengan kenaikan harga Bitcoin yang mendorong keseluruhan pasar. Namun, setiap investor sedang memikirkan satu pertanyaan kunci: kapan bull run ini akan berakhir, dan kapan waktu terbaik untuk mengunci keuntungan? Dengan menganalisis siklus pasar dan tingkat likuiditas, kita mungkin bisa menemukan jawabannya.
Siklus pasar adalah fenomena yang berulang dalam bidang keuangan, dan pasar kripto tidak terkecuali. Siklus ini mencerminkan perubahan likuiditas antara berbagai jenis aset, serta evolusi perilaku investor seiring berjalannya waktu.
Empat Tahap Siklus Bull Run Cryptocurrency
Tahap pertama: Aliran fiat ke Bitcoin
Setiap siklus bullish biasanya dimulai ketika dana baru masuk ke pasar kripto melalui Bitcoin. Investor institusi, hedge fund, dan investor ritel yang berhati-hati melihat Bitcoin sebagai cara yang paling aman dan dapat diandalkan untuk memasuki dunia kripto. Sebagai aset kripto yang paling diakui dan paling likuid, Bitcoin menjadi pilihan utama bagi pemula dan dana besar. Masuknya dana ini mendorong harga Bitcoin naik, menetapkan nada untuk seluruh pasar.
Tahap kedua: Dana berpindah dari Bitcoin ke altcoin besar
Seiring dengan Bitcoin yang memulai bull run, investor (termasuk hedge fund besar dan perusahaan) mulai mengalihkan perhatian mereka ke ETH, SOL, BNB, dan altcoin besar lainnya untuk mengejar pengembalian yang lebih tinggi. Dominasi pasar Bitcoin mulai menurun, menandakan datangnya musim altcoin secara menyeluruh. Misalnya, selama bull run tahun 2021, setelah Bitcoin mencapai puncaknya pada bulan Maret, total kapitalisasi pasar altcoin meningkat sebesar 95% dalam 2 bulan, mencapai level tertinggi baru.
Tahap ketiga: Aliran dana menuju token dengan kapitalisasi pasar menengah dan yang sedang tren.
Seiring dengan meningkatnya kepercayaan dan antusiasme pasar, para investor mulai memperhatikan token yang lebih kecil, dengan likuiditas yang lebih rendah tetapi dianggap memiliki potensi tinggi. Mereka melakukan spekulasi pada proyek dengan kapitalisasi pasar menengah, berharap mendapatkan imbal hasil 10 kali atau bahkan 100 kali lipat. Pada fase ini, volatilitas pasar meningkat, dan muncul psikologi keserakahan dan FOMO. Meskipun beberapa koin menghasilkan keuntungan besar, ada juga yang dengan cepat menghilang.
Tahap Keempat: Gelombang Meme Coin
Ketika rasionalitas menyerah pada kegilaan, koin Meme seperti DOGE, SHIB, dan PEPE menjadi favorit baru di pasar. Koin jenis ini biasanya kekurangan fundamental yang substansial, dan harganya sepenuhnya didorong oleh emosi, dukungan selebriti, dan popularitas media sosial. Lonjakan aktivitas koin Meme sering kali menandakan bahwa kegilaan pasar telah mencapai puncaknya, menunjukkan risiko pasar kripto telah terlalu tinggi.
Berdasarkan data sejarah, puncak kapitalisasi pasar Meme Coin sering menandakan bahwa pasar kripto secara keseluruhan akan segera turun. Misalnya, pada Oktober 2021, total kapitalisasi pasar Meme Coin mulai menurun, dan pada awal November, Bitcoin mencapai puncak terakhir sebelum segera mulai turun.
Mengapa Meme Coin Menandakan Akhir Siklus Bull Run
Meme coin dianggap sebagai tahap akhir dari bull run pasar kripto karena mencerminkan pergeseran perilaku investasi dari rasional menuju fanatisme. Pada tahap ini, analisis fundamental memberikan jalan bagi pendorong murni yang didorong oleh emosi (terutama keserakahan). Token Meme yang hampir tidak memiliki nilai guna mulai mendominasi volume perdagangan hanya karena mereka menjadi viral di media sosial atau mendapatkan dukungan dari komunitas.
Dari sejarah, pola ini muncul berulang kali selama setiap kenaikan signifikan. Pada tahun 2017, pasar didominasi oleh proyek ICO berkualitas rendah yang tidak memiliki produk nyata. Di paruh kedua tahun 2021, SHIB meroket 1200% selama gelombang kedua kenaikan enkripsi, dan mulai turun pada akhir Oktober. Ini terjadi dua minggu sebelum penurunan Bitcoin di awal November, memberikan sinyal peringatan yang efektif untuk para investor.
Setiap kali gelombang baru enkripsi muncul, itu disertai dengan partisipasi berlebihan dari investor ritel dan penurunan tajam dalam dominasi Bitcoin, yang akhirnya menyebabkan penurunan harga pasar secara keseluruhan. Dalam gelombang enkripsi sebelumnya, Meme coin menarik gelombang likuiditas terbaru, dana-dana ini sering kali berasal dari investor yang mencari keuntungan cepat tetapi kurang pengalaman, yang menunjukkan bahwa pasar sudah terlalu panas.
Analisis Kondisi Pasar Saat Ini
Dari segi kapitalisasi pasar kripto secara keseluruhan, kita dapat mengamati bahwa pasar telah berhasil menembus pola cangkir dan pegangan, dan kemudian berhasil menembus pola kepala dan bahu. Kedua pola ini adalah pola bullish, dengan target mengarah ke level 4,15 triliun dolar AS. Ini berarti pasar kripto mungkin masih memiliki ruang pertumbuhan potensial sekitar 15%. Situasi altcoin (tidak termasuk Bitcoin) serupa, harga menembus pola cangkir dan pegangan, dengan target kapitalisasi pasar mencapai 1,8 triliun dolar AS, kemungkinan masih ada ruang pertumbuhan sebesar 37%.
Mengenai nilai pasar Meme coin, kita dapat melihat siklus penyesuaian dan pertumbuhan yang muncul setiap empat tahun. Harga biasanya akan mengalami penarikan kembali lebih dari 80%, lalu meningkat hingga ribuan persen. Saat ini, nilai pasar sedang keluar dari fase penyesuaian, sehingga dapat diperkirakan akan terus meningkat hingga mencapai 1 triliun dolar, mendekati tepi siklus euforia. Ini adalah sinyal positif bagi pasar enkripsi yang ada, sekaligus menunjukkan potensi waktu untuk mengunci keuntungan.
Namun, dalam bull run kali ini, Meme coin mungkin tidak akan menjadi kekuatan dominan dalam gelombang spekulasi. Sebaliknya, kita mungkin akan melihat narasi baru muncul: aset dunia nyata (RWA). Ada tanda-tanda bahwa ini bisa menjadi faktor penting yang memicu siklus kegilaan baru.
Baru-baru ini ada beberapa perkembangan terkait:
Dari sudut pandang analisis teknis, total kapitalisasi pasar RWA sebelumnya mengalami penurunan sebesar 86%, kemudian melesat hingga 4500%. Saat ini, tingkat penurunan telah mencapai -93%, harga sedang menembus fase ini, menunjukkan potensi kenaikan lagi sebesar 300%, mencapai kapitalisasi pasar 1 triliun dolar. Jika disebutkan bahwa koin Meme adalah puncak spekulasi dari siklus sebelumnya, maka RWA mungkin menjadi sinyal pengambilan keuntungan di siklus kali ini.
Penutup
Pergerakan pasar cryptocurrency menunjukkan perubahan siklus yang bersifat periodik, di mana siklus-siklus ini sangat tergantung pada aliran dana dari proyek dengan kapitalisasi pasar besar ke proyek dengan kapitalisasi pasar kecil. Meskipun tidak mungkin memprediksi puncak dan dasar pasar dengan akurat, memahami struktur siklus bull run membantu investor menemukan waktu terbaik untuk masuk dan keluar dari pasar kripto. Disarankan agar investor memantau aliran dana dengan saksama, mengenali tren pasar dan tanda-tanda potensi kegembiraan, serta selalu memiliki rencana pengambilan keuntungan yang jelas. Dalam pasar yang penuh dengan peluang dan risiko ini, tetap rasional dan waspada sangatlah penting.