Uniswap V4: Empat Mekanisme Inovatif untuk Membangun Infrastruktur Keuangan Desentralisasi
Pada 13 Juni, sebuah DEX merilis draf kode versi V4-nya, yang memicu getaran kuat di industri dan menjadi berita hangat baru-baru ini. Sebagai platform pertukaran terdesentralisasi terbesar saat ini, DEX tersebut telah lama menguasai lebih dari 50% pangsa pasar perdagangan on-chain, dengan volume perdagangannya lebih dari 3 kali lipat pesaing terbesar kedua. Peluncuran V4 akan semakin memperkuat posisinya sebagai DEX terbesar dalam Keuangan Desentralisasi.
Dalam dokumen terkait yang dirilis, dijelaskan secara rinci tentang Hooks yang dapat mengakomodasi kustomisasi AMM, Singleton yang mengubah kerangka akun dan logika pesanan, serta akuntansi Flash dan ETH Native yang dapat secara signifikan mengurangi biaya Gas. Fitur inovatif ini akan memberikan lebih banyak kebebasan, likuiditas yang lebih baik, biaya transaksi yang lebih rendah, serta lebih banyak pilihan bagi DEX. Pada saat yang sama, ini memberikan DEX, yang telah lama berada dalam posisi yang kurang menguntungkan dalam persaingan antara DEX dan CEX, sebuah katalis, mempercepat langkah DEX untuk mengejar CEX, yang akan memiliki dampak mendalam pada perkembangan DeFi di masa depan.
Memimpin perkembangan seluruh industri Keuangan Desentralisasi dengan inovasi
Alasan mengapa upgrade V4 menarik perhatian banyak lembaga adalah, di satu sisi, karena gugatan yang diajukan oleh Komisi Sekuritas dan Bursa AS (SEC) terhadap CEX terbesar di dunia, yang membuat lembaga-lembaga di industri mulai khawatir tentang perkembangan masa depan CEX. Di sisi lain, DEX yang memiliki desentralisasi dan ketahanan terhadap sensor tentu saja mendapatkan lebih banyak perhatian. Selain itu, poin yang paling penting adalah sebagai pemimpin industri, setiap versi yang diluncurkan memimpin arah perkembangan DEX, yang ditiru oleh para penerus, dan juga mendorong perkembangan pesat seluruh Keuangan Desentralisasi.
V1 adalah versi resmi pertama, diluncurkan pada November 2018. Ini menyediakan perdagangan antara token ERC-20 dan ETH, dan pertama kali memperkenalkan model pembuat pasar otomatis, yang secara otomatis menyesuaikan harga dan likuiditas token, sehingga perdagangan token menjadi lebih cepat, sederhana, dan rendah biaya. Pendekatan ini juga memberikan inspirasi bagi banyak bursa terdesentralisasi (DEX) yang muncul kemudian, dan meletakkan dasar bagi pengembangan seluruh ekosistem Keuangan Desentralisasi. Pada periode yang sama, beberapa proyek DEX juga mengadopsi pendekatan V1.
V2 diluncurkan pada Mei 2020, lebih lanjut menyediakan dukungan untuk perdagangan antar token ERC-20, dan memperkenalkan mekanisme penambangan likuiditas dengan memberikan imbalan kepada penyedia likuiditas untuk meningkatkan likuiditas pasangan perdagangan. Dengan pemberdayaan likuiditas V2, muncul beberapa proyek Keuangan Desentralisasi pada periode yang sama.
V3 diluncurkan pada Mei 2021, memperkenalkan fitur likuiditas terpusat dan pesanan batas harga (PLC). Likuiditas terpusat memungkinkan pembuat pasar untuk mengelola dana dengan lebih efisien, sehingga meningkatkan keuntungan dan efisiensi mereka. PLC memungkinkan pengguna untuk menetapkan batas atas dan batas bawah harga perdagangan sesuai kebutuhan mereka, sehingga dapat mengontrol perdagangan dengan lebih rinci. Pada periode yang sama, beberapa proyek memperoleh efisiensi dan imbal hasil yang lebih tinggi dengan menggunakan fitur likuiditas terpusat dan PLC dari V3.
V4 adalah versi baru yang akan diluncurkan, meskipun waktu peluncurannya belum diumumkan, namun berdasarkan informasi yang dirilis oleh pihak proyek, versi V4 kali ini akan berbeda dari V1-V3 sebelumnya, tidak lagi menjadi inovasi teknologi dari 0 hingga 1, melainkan melakukan pembaruan secara menyeluruh dari infrastruktur DeFi. Misalnya, V4 akan menyediakan kolam token yang dapat dibuat dan dikelola secara mandiri, dapat menambahkan fungsi baru pada AMM melalui "pengait", serta mengadopsi kerangka kontrak besar yang menggantikan model Factory/Pool sebelumnya, dan lain-lain. Inovasi ini akan semakin memperkuat karakteristik platform perdagangan terdesentralisasi dan membawa perubahan serta peluang baru bagi ekosistem DeFi secara keseluruhan.
V4：Empat Mekanisme Inovasi Membangun Infrastruktur Dasar yang Sebenarnya untuk Keuangan Desentralisasi
Sebagai peserta dan pemimpin penting dalam industri Keuangan Desentralisasi, telah memainkan peran yang sangat penting dalam mendorong kemajuan dan penyempurnaan industri. V4 kali ini akan menciptakan infrastruktur yang benar-benar efisien, fleksibel, dan berbiaya rendah yang cocok untuk Keuangan Desentralisasi dengan memperkenalkan mekanisme inovatif seperti Hooks, Singleton, dan Flash accounting, serta memberikan pengalaman trading yang lebih baik dan lebih banyak peluang bagi pengguna.
Hooks
Salah satu inovasi kunci dari V4 adalah pengenalan "hooks", yang juga diterjemahkan sebagai "gantungan", yang pada dasarnya adalah kontrak eksternal yang dibuat dan ditentukan oleh pengembang untuk logika transaksi. Melalui Hooks, pengembang dapat memanggil kontrak eksternal untuk mengeksekusi operasi tertentu pada titik-titik spesifik dalam siklus hidup kolam likuiditas (seperti menambah, menyesuaikan, menghapus, menukar, dll.), misalnya membuat pesanan batas sebelum transaksi, menyesuaikan tingkat biaya transaksi setelah posisi kolam likuiditas berubah, dll.
Dengan menambahkan fungsi plugin melalui Hooks, V4 telah menjadi platform kolam likuiditas yang dapat disesuaikan. Karakteristik yang dapat disesuaikan ini tidak dapat dicapai oleh bursa terpusat. Para pengembang dapat bebas berinovasi dan mengembangkan berbagai fitur baru berdasarkan hal ini, untuk memenuhi berbagai skenario perdagangan, sehingga likuiditas lebih terikat dengan perkembangan proyek itu sendiri. Selain itu, karakteristik yang dapat disesuaikan ini juga dapat memicu imajinasi dan kreativitas para pengembang serta komunitas, yang pada gilirannya meningkatkan efek jaringan V4, menjadikannya sebagai infrastruktur dasar untuk seluruh ekosistem Keuangan Desentralisasi.
Saat ini V4 menampilkan beberapa contoh hook berikut:
Rata-rata waktu tertimbang pembuat pasar (TWAMM)
Pembuat pasar AMM tradisional menghadapi masalah slippage yang besar saat melakukan transaksi besar, karena harga di dalam pool berubah selama proses transaksi, yang menyebabkan ketidaknyamanan dalam perdagangan. Sementara itu, TWAMM membagi transaksi besar menjadi beberapa transaksi kecil, di mana setiap transaksi kecil diselesaikan dalam jangka waktu tertentu, sehingga mengurangi fluktuasi harga, menurunkan slippage, dan meningkatkan kelancaran perdagangan, memberikan pengalaman perdagangan yang lebih baik bagi pengguna.
Biaya Dinamis
Biaya dinamis dapat dihitung berdasarkan jumlah aset dalam kolam likuiditas, volume perdagangan, dan faktor-faktor volatilitas lainnya. Ketika volatilitas pasar rendah, biaya transaksi akan menurun, sehingga menyediakan lingkungan perdagangan yang lebih kompetitif. Sebaliknya, ketika volatilitas pasar tinggi, biaya transaksi akan meningkat, untuk melindungi stabilitas dan keamanan kolam likuiditas.
Pesanan batas on-chain
Limit order on-chain diimplementasikan melalui pengenalan jenis kontrak baru yang disebut kontrak order limit, yang memungkinkan pengguna untuk secara otomatis mengeksekusi order perdagangan yang telah ditentukan pada kondisi harga tertentu. Melalui limit order on-chain, pengguna dapat melakukan perdagangan dengan lebih fleksibel untuk memenuhi kebutuhan perdagangan tertentu.
Peminjaman likuiditas yang tidak terpakai
Dalam bursa AMM tradisional, penyedia likuiditas hanya dapat menyetor aset ke dalam kolam likuiditas untuk mendapatkan biaya transaksi dan imbalan pertambangan. Namun, jika likuiditas melebihi batas tertentu, likuiditas tersebut mungkin tidak dapat memaksimalkan hasilnya dan menjadi aset yang tidak terpakai. Dalam V4, dengan memperkenalkan kontrak pemindahan likuiditas tidak terpakai, likuiditas yang melebihi batas dapat disetor ke dalam protokol pinjaman, meningkatkan efisiensi penggunaan modal, dan menambah sumber pendapatan.
Oracle on-chain yang disesuaikan
Orakel on-chain yang disesuaikan diimplementasikan melalui pengenalan jenis kontrak baru, yang disebut kontrak orakel agregat. Kontrak orakel agregat dapat memilih penyedia layanan orakel, sumber data, dan rumus perhitungan yang berbeda berdasarkan konfigurasi pengguna, sehingga memungkinkan layanan orakel yang disesuaikan.
Distribusi keuntungan MEV yang terinternalisasi kembali ke LP
Di bursa AMM tradisional, keuntungan MEV biasanya diperoleh oleh penambang atau peserta lainnya, sementara penyedia likuiditas hanya bisa mendapatkan keuntungan dari biaya transaksi dan hadiah penambangan. Dengan mendistribusikan keuntungan MEV yang diinternalisasi kembali kepada LP, penyedia likuiditas dapat langsung mendapatkan keuntungan dari keuntungan MEV, sehingga meningkatkan sumber dan tingkat keuntungan mereka.
Singleton
Singleton adalah arsitektur kontrak baru dalam V4. Dalam versi sebelumnya, setiap kolam likuiditas memiliki kontrak yang sesuai, dan ketika menambahkan kolam likuiditas baru, perlu untuk menerapkan kontrak baru, yang tidak hanya meningkatkan biaya penerapan bagi pengembang tetapi juga membuat transaksi harus melintasi beberapa kontrak, mengakibatkan biaya Gas dan waktu transaksi meningkat. Namun, dalam arsitektur Singleton, semua kolam likuiditas disimpan dalam satu kontrak, desain ini secara signifikan mengurangi biaya pembuatan kolam likuiditas dan biaya Gas, serta meningkatkan efisiensi transaksi.
Keuntungan dari arsitektur Singleton terutama terdiri dari beberapa poin berikut:
Mengurangi biaya: Karena semua kolam likuiditas disimpan dalam kontrak yang sama, pengembang tidak perlu menyebarkan kontrak terpisah untuk setiap kolam likuiditas, sehingga mengurangi biaya pengembangan dan pemeliharaan.
Meningkatkan efisiensi: Arsitektur Singleton telah mengimplementasikan transaksi multi-lompatan, pengguna hanya perlu memanggil kontrak sekali untuk menyelesaikan semua pertukaran, yang secara signifikan meningkatkan efisiensi transaksi dan mengurangi biaya Gas.
Skalabilitas: Arsitektur Singleton dapat dengan mudah menambahkan fungsi dan fitur baru, meninggalkan lebih banyak kemungkinan untuk inovasi di masa depan, sehingga V4 memiliki skalabilitas dan fleksibilitas yang lebih tinggi.
Penyederhanaan manajemen posisi likuiditas: Dalam arsitektur Singleton, posisi likuiditas tidak lagi dibungkus dengan metode tokenisasi, tetapi menggunakan alamat untuk manajemen posisi, sehingga dapat mengelola data posisi likuiditas dengan lebih sederhana dan efisien.
Akuntansi Kilat
Flash Accounting, yang dikenal sebagai "pencatatan kilat", adalah cara pencatatan baru yang diperkenalkan di atas arsitektur kontrak tunggal. Pada versi sebelumnya, setiap transaksi memerlukan perhitungan semua saldo posisi terkait, yang menghabiskan banyak Gas, sehingga biaya transaksi menjadi tinggi. Namun, sistem Flash Accounting hanya dapat menghitung biaya transaksi berdasarkan saldo bersih (yaitu perubahan saldo), sehingga mengurangi konsumsi Gas.
Secara spesifik, sistem Flash Accounting memanfaatkan keuntungan dari semua kolam likuiditas yang dikelola oleh satu kontrak dalam V4. Ketika pengguna melakukan transaksi, sistem Flash Accounting akan memeriksa saldo bersih kolam saat ini (yaitu perbedaan antara jumlah beli dan jual), kemudian menghitung biaya transaksi berdasarkan saldo bersih pengguna dalam transaksi tersebut. Karena hanya menghitung saldo bersih, sistem Flash Accounting dapat menghindari perhitungan saldo semua posisi terkait, sehingga mengurangi gas yang diperlukan untuk perhitungan.
Selain mengurangi konsumsi Gas, sistem Flash Accounting juga dapat meningkatkan efisiensi routing antar pool, dan lebih lanjut menurunkan biaya transaksi yang melibatkan beberapa pool. Fitur ini menjadi sangat berguna ketika dikombinasikan dengan kontrak terikat, mendukung integrasi dan inovasi yang lebih kompleks, yang dapat secara signifikan meningkatkan jumlah pool.
Native ETH
Native ETH dalam V4 mengacu pada perdagangan langsung antara token asli Ethereum (ETH) dan token lainnya selama proses perdagangan. Dalam versi sebelumnya, jika ingin melakukan perdagangan antara ETH dan token lainnya, ETH harus terlebih dahulu dikonversi menjadi token WETH, yang memerlukan beberapa transaksi dan biaya Gas, sehingga mengakibatkan biaya perdagangan yang tinggi dan efisiensi yang rendah.
Dalam V4, konsep Native ETH diperkenalkan, yang memungkinkan perdagangan antara ETH dan token lainnya dilakukan secara langsung, tanpa perlu mengonversi terlebih dahulu ke WETH. Hal ini dapat secara signifikan mengurangi biaya dan waktu transaksi. Selain itu, Native ETH juga dapat meningkatkan likuiditas, menarik lebih banyak penyedia likuiditas untuk memasuki ekosistem V4, dan memberikan likuiditas serta harga yang lebih baik bagi para trader.
Dalam implementasinya, V4 menambahkan sebuah kolam ETH di kontrak inti, kolam ini hanya digunakan untuk transaksi langsung antara ETH dan token lainnya. Ketika pengguna melakukan transaksi antara ETH dan token lainnya, sistem secara otomatis akan membandingkan volume transaksi dengan jumlah ETH dalam kolam, lalu menghitung jumlah token lain yang sesuai berdasarkan rasio tersebut. Dengan cara ini, pengguna dapat melakukan transaksi langsung antara ETH dan token lainnya di V4 tanpa perlu melalui proses konversi yang rumit. Oleh karena itu, pengenalan Native ETH membuat V4 lebih nyaman dan efisien, memberikan pengalaman transaksi yang lebih baik bagi pengguna, dan lebih lanjut memperkuat likuiditas dan daya saing.
V4 mungkin akan menjadi peluang untuk menyelesaikan dilema DEX
Di pasar perdagangan aset digital, CEX dan DEX adalah dua model bursa utama. Karena DEX lama terjebak dalam masalah kekurangan likuiditas, pengalaman pengguna yang buruk, biaya dan pengeluaran yang tinggi, CEX telah mendominasi sebagian besar pangsa pasar perdagangan aset digital selama ini. Dengan perkembangan cepat Keuangan Desentralisasi, kesulitan pengembangan DEX juga menarik semakin banyak perhatian, dalam situasi ini, peluncuran V4 mungkin menjadi kesempatan untuk mengatasi kesulitan DEX. Melalui solusi inovatif, V4 berencana untuk memperbaiki situasi DEX dari empat aspek, dan jika berhasil, itu akan memimpin lebih banyak lembaga untuk bergabung dan bersama-sama mendorong penyelesaian menyeluruh dari kesulitan DEX.
Meningkatkan Likuiditas: Likuiditas adalah salah satu masalah inti DEX. V4 meningkatkan kustomisasi dan likuiditas DEX melalui pengenalan fitur Hook dan distribusi keuntungan MEV yang diinternalisasi kembali ke LP. Fitur Hook memungkinkan siapa saja untuk menggunakan kontrak kustom untuk mendepositkan kolam likuiditas, sehingga membuat likuiditas lebih komposabel dan skalabel, sementara keuntungan MEV yang diinternalisasi.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
Inovasi Empat Besar Uniswap V4 Memimpin Upgrade Infrastruktur Keuangan Desentralisasi
Uniswap V4: Empat Mekanisme Inovatif untuk Membangun Infrastruktur Keuangan Desentralisasi
Pada 13 Juni, sebuah DEX merilis draf kode versi V4-nya, yang memicu getaran kuat di industri dan menjadi berita hangat baru-baru ini. Sebagai platform pertukaran terdesentralisasi terbesar saat ini, DEX tersebut telah lama menguasai lebih dari 50% pangsa pasar perdagangan on-chain, dengan volume perdagangannya lebih dari 3 kali lipat pesaing terbesar kedua. Peluncuran V4 akan semakin memperkuat posisinya sebagai DEX terbesar dalam Keuangan Desentralisasi.
Dalam dokumen terkait yang dirilis, dijelaskan secara rinci tentang Hooks yang dapat mengakomodasi kustomisasi AMM, Singleton yang mengubah kerangka akun dan logika pesanan, serta akuntansi Flash dan ETH Native yang dapat secara signifikan mengurangi biaya Gas. Fitur inovatif ini akan memberikan lebih banyak kebebasan, likuiditas yang lebih baik, biaya transaksi yang lebih rendah, serta lebih banyak pilihan bagi DEX. Pada saat yang sama, ini memberikan DEX, yang telah lama berada dalam posisi yang kurang menguntungkan dalam persaingan antara DEX dan CEX, sebuah katalis, mempercepat langkah DEX untuk mengejar CEX, yang akan memiliki dampak mendalam pada perkembangan DeFi di masa depan.
Memimpin perkembangan seluruh industri Keuangan Desentralisasi dengan inovasi
Alasan mengapa upgrade V4 menarik perhatian banyak lembaga adalah, di satu sisi, karena gugatan yang diajukan oleh Komisi Sekuritas dan Bursa AS (SEC) terhadap CEX terbesar di dunia, yang membuat lembaga-lembaga di industri mulai khawatir tentang perkembangan masa depan CEX. Di sisi lain, DEX yang memiliki desentralisasi dan ketahanan terhadap sensor tentu saja mendapatkan lebih banyak perhatian. Selain itu, poin yang paling penting adalah sebagai pemimpin industri, setiap versi yang diluncurkan memimpin arah perkembangan DEX, yang ditiru oleh para penerus, dan juga mendorong perkembangan pesat seluruh Keuangan Desentralisasi.
V1 adalah versi resmi pertama, diluncurkan pada November 2018. Ini menyediakan perdagangan antara token ERC-20 dan ETH, dan pertama kali memperkenalkan model pembuat pasar otomatis, yang secara otomatis menyesuaikan harga dan likuiditas token, sehingga perdagangan token menjadi lebih cepat, sederhana, dan rendah biaya. Pendekatan ini juga memberikan inspirasi bagi banyak bursa terdesentralisasi (DEX) yang muncul kemudian, dan meletakkan dasar bagi pengembangan seluruh ekosistem Keuangan Desentralisasi. Pada periode yang sama, beberapa proyek DEX juga mengadopsi pendekatan V1.
V2 diluncurkan pada Mei 2020, lebih lanjut menyediakan dukungan untuk perdagangan antar token ERC-20, dan memperkenalkan mekanisme penambangan likuiditas dengan memberikan imbalan kepada penyedia likuiditas untuk meningkatkan likuiditas pasangan perdagangan. Dengan pemberdayaan likuiditas V2, muncul beberapa proyek Keuangan Desentralisasi pada periode yang sama.
V3 diluncurkan pada Mei 2021, memperkenalkan fitur likuiditas terpusat dan pesanan batas harga (PLC). Likuiditas terpusat memungkinkan pembuat pasar untuk mengelola dana dengan lebih efisien, sehingga meningkatkan keuntungan dan efisiensi mereka. PLC memungkinkan pengguna untuk menetapkan batas atas dan batas bawah harga perdagangan sesuai kebutuhan mereka, sehingga dapat mengontrol perdagangan dengan lebih rinci. Pada periode yang sama, beberapa proyek memperoleh efisiensi dan imbal hasil yang lebih tinggi dengan menggunakan fitur likuiditas terpusat dan PLC dari V3.
V4 adalah versi baru yang akan diluncurkan, meskipun waktu peluncurannya belum diumumkan, namun berdasarkan informasi yang dirilis oleh pihak proyek, versi V4 kali ini akan berbeda dari V1-V3 sebelumnya, tidak lagi menjadi inovasi teknologi dari 0 hingga 1, melainkan melakukan pembaruan secara menyeluruh dari infrastruktur DeFi. Misalnya, V4 akan menyediakan kolam token yang dapat dibuat dan dikelola secara mandiri, dapat menambahkan fungsi baru pada AMM melalui "pengait", serta mengadopsi kerangka kontrak besar yang menggantikan model Factory/Pool sebelumnya, dan lain-lain. Inovasi ini akan semakin memperkuat karakteristik platform perdagangan terdesentralisasi dan membawa perubahan serta peluang baru bagi ekosistem DeFi secara keseluruhan.
V4：Empat Mekanisme Inovasi Membangun Infrastruktur Dasar yang Sebenarnya untuk Keuangan Desentralisasi
Sebagai peserta dan pemimpin penting dalam industri Keuangan Desentralisasi, telah memainkan peran yang sangat penting dalam mendorong kemajuan dan penyempurnaan industri. V4 kali ini akan menciptakan infrastruktur yang benar-benar efisien, fleksibel, dan berbiaya rendah yang cocok untuk Keuangan Desentralisasi dengan memperkenalkan mekanisme inovatif seperti Hooks, Singleton, dan Flash accounting, serta memberikan pengalaman trading yang lebih baik dan lebih banyak peluang bagi pengguna.
Hooks
Salah satu inovasi kunci dari V4 adalah pengenalan "hooks", yang juga diterjemahkan sebagai "gantungan", yang pada dasarnya adalah kontrak eksternal yang dibuat dan ditentukan oleh pengembang untuk logika transaksi. Melalui Hooks, pengembang dapat memanggil kontrak eksternal untuk mengeksekusi operasi tertentu pada titik-titik spesifik dalam siklus hidup kolam likuiditas (seperti menambah, menyesuaikan, menghapus, menukar, dll.), misalnya membuat pesanan batas sebelum transaksi, menyesuaikan tingkat biaya transaksi setelah posisi kolam likuiditas berubah, dll.
Dengan menambahkan fungsi plugin melalui Hooks, V4 telah menjadi platform kolam likuiditas yang dapat disesuaikan. Karakteristik yang dapat disesuaikan ini tidak dapat dicapai oleh bursa terpusat. Para pengembang dapat bebas berinovasi dan mengembangkan berbagai fitur baru berdasarkan hal ini, untuk memenuhi berbagai skenario perdagangan, sehingga likuiditas lebih terikat dengan perkembangan proyek itu sendiri. Selain itu, karakteristik yang dapat disesuaikan ini juga dapat memicu imajinasi dan kreativitas para pengembang serta komunitas, yang pada gilirannya meningkatkan efek jaringan V4, menjadikannya sebagai infrastruktur dasar untuk seluruh ekosistem Keuangan Desentralisasi.
Saat ini V4 menampilkan beberapa contoh hook berikut:
Pembuat pasar AMM tradisional menghadapi masalah slippage yang besar saat melakukan transaksi besar, karena harga di dalam pool berubah selama proses transaksi, yang menyebabkan ketidaknyamanan dalam perdagangan. Sementara itu, TWAMM membagi transaksi besar menjadi beberapa transaksi kecil, di mana setiap transaksi kecil diselesaikan dalam jangka waktu tertentu, sehingga mengurangi fluktuasi harga, menurunkan slippage, dan meningkatkan kelancaran perdagangan, memberikan pengalaman perdagangan yang lebih baik bagi pengguna.
Biaya dinamis dapat dihitung berdasarkan jumlah aset dalam kolam likuiditas, volume perdagangan, dan faktor-faktor volatilitas lainnya. Ketika volatilitas pasar rendah, biaya transaksi akan menurun, sehingga menyediakan lingkungan perdagangan yang lebih kompetitif. Sebaliknya, ketika volatilitas pasar tinggi, biaya transaksi akan meningkat, untuk melindungi stabilitas dan keamanan kolam likuiditas.
Limit order on-chain diimplementasikan melalui pengenalan jenis kontrak baru yang disebut kontrak order limit, yang memungkinkan pengguna untuk secara otomatis mengeksekusi order perdagangan yang telah ditentukan pada kondisi harga tertentu. Melalui limit order on-chain, pengguna dapat melakukan perdagangan dengan lebih fleksibel untuk memenuhi kebutuhan perdagangan tertentu.
Dalam bursa AMM tradisional, penyedia likuiditas hanya dapat menyetor aset ke dalam kolam likuiditas untuk mendapatkan biaya transaksi dan imbalan pertambangan. Namun, jika likuiditas melebihi batas tertentu, likuiditas tersebut mungkin tidak dapat memaksimalkan hasilnya dan menjadi aset yang tidak terpakai. Dalam V4, dengan memperkenalkan kontrak pemindahan likuiditas tidak terpakai, likuiditas yang melebihi batas dapat disetor ke dalam protokol pinjaman, meningkatkan efisiensi penggunaan modal, dan menambah sumber pendapatan.
Orakel on-chain yang disesuaikan diimplementasikan melalui pengenalan jenis kontrak baru, yang disebut kontrak orakel agregat. Kontrak orakel agregat dapat memilih penyedia layanan orakel, sumber data, dan rumus perhitungan yang berbeda berdasarkan konfigurasi pengguna, sehingga memungkinkan layanan orakel yang disesuaikan.
Di bursa AMM tradisional, keuntungan MEV biasanya diperoleh oleh penambang atau peserta lainnya, sementara penyedia likuiditas hanya bisa mendapatkan keuntungan dari biaya transaksi dan hadiah penambangan. Dengan mendistribusikan keuntungan MEV yang diinternalisasi kembali kepada LP, penyedia likuiditas dapat langsung mendapatkan keuntungan dari keuntungan MEV, sehingga meningkatkan sumber dan tingkat keuntungan mereka.
Singleton
Singleton adalah arsitektur kontrak baru dalam V4. Dalam versi sebelumnya, setiap kolam likuiditas memiliki kontrak yang sesuai, dan ketika menambahkan kolam likuiditas baru, perlu untuk menerapkan kontrak baru, yang tidak hanya meningkatkan biaya penerapan bagi pengembang tetapi juga membuat transaksi harus melintasi beberapa kontrak, mengakibatkan biaya Gas dan waktu transaksi meningkat. Namun, dalam arsitektur Singleton, semua kolam likuiditas disimpan dalam satu kontrak, desain ini secara signifikan mengurangi biaya pembuatan kolam likuiditas dan biaya Gas, serta meningkatkan efisiensi transaksi.
Keuntungan dari arsitektur Singleton terutama terdiri dari beberapa poin berikut:
Akuntansi Kilat
Flash Accounting, yang dikenal sebagai "pencatatan kilat", adalah cara pencatatan baru yang diperkenalkan di atas arsitektur kontrak tunggal. Pada versi sebelumnya, setiap transaksi memerlukan perhitungan semua saldo posisi terkait, yang menghabiskan banyak Gas, sehingga biaya transaksi menjadi tinggi. Namun, sistem Flash Accounting hanya dapat menghitung biaya transaksi berdasarkan saldo bersih (yaitu perubahan saldo), sehingga mengurangi konsumsi Gas.
Secara spesifik, sistem Flash Accounting memanfaatkan keuntungan dari semua kolam likuiditas yang dikelola oleh satu kontrak dalam V4. Ketika pengguna melakukan transaksi, sistem Flash Accounting akan memeriksa saldo bersih kolam saat ini (yaitu perbedaan antara jumlah beli dan jual), kemudian menghitung biaya transaksi berdasarkan saldo bersih pengguna dalam transaksi tersebut. Karena hanya menghitung saldo bersih, sistem Flash Accounting dapat menghindari perhitungan saldo semua posisi terkait, sehingga mengurangi gas yang diperlukan untuk perhitungan.
Selain mengurangi konsumsi Gas, sistem Flash Accounting juga dapat meningkatkan efisiensi routing antar pool, dan lebih lanjut menurunkan biaya transaksi yang melibatkan beberapa pool. Fitur ini menjadi sangat berguna ketika dikombinasikan dengan kontrak terikat, mendukung integrasi dan inovasi yang lebih kompleks, yang dapat secara signifikan meningkatkan jumlah pool.
Native ETH
Native ETH dalam V4 mengacu pada perdagangan langsung antara token asli Ethereum (ETH) dan token lainnya selama proses perdagangan. Dalam versi sebelumnya, jika ingin melakukan perdagangan antara ETH dan token lainnya, ETH harus terlebih dahulu dikonversi menjadi token WETH, yang memerlukan beberapa transaksi dan biaya Gas, sehingga mengakibatkan biaya perdagangan yang tinggi dan efisiensi yang rendah.
Dalam V4, konsep Native ETH diperkenalkan, yang memungkinkan perdagangan antara ETH dan token lainnya dilakukan secara langsung, tanpa perlu mengonversi terlebih dahulu ke WETH. Hal ini dapat secara signifikan mengurangi biaya dan waktu transaksi. Selain itu, Native ETH juga dapat meningkatkan likuiditas, menarik lebih banyak penyedia likuiditas untuk memasuki ekosistem V4, dan memberikan likuiditas serta harga yang lebih baik bagi para trader.
Dalam implementasinya, V4 menambahkan sebuah kolam ETH di kontrak inti, kolam ini hanya digunakan untuk transaksi langsung antara ETH dan token lainnya. Ketika pengguna melakukan transaksi antara ETH dan token lainnya, sistem secara otomatis akan membandingkan volume transaksi dengan jumlah ETH dalam kolam, lalu menghitung jumlah token lain yang sesuai berdasarkan rasio tersebut. Dengan cara ini, pengguna dapat melakukan transaksi langsung antara ETH dan token lainnya di V4 tanpa perlu melalui proses konversi yang rumit. Oleh karena itu, pengenalan Native ETH membuat V4 lebih nyaman dan efisien, memberikan pengalaman transaksi yang lebih baik bagi pengguna, dan lebih lanjut memperkuat likuiditas dan daya saing.
V4 mungkin akan menjadi peluang untuk menyelesaikan dilema DEX
Di pasar perdagangan aset digital, CEX dan DEX adalah dua model bursa utama. Karena DEX lama terjebak dalam masalah kekurangan likuiditas, pengalaman pengguna yang buruk, biaya dan pengeluaran yang tinggi, CEX telah mendominasi sebagian besar pangsa pasar perdagangan aset digital selama ini. Dengan perkembangan cepat Keuangan Desentralisasi, kesulitan pengembangan DEX juga menarik semakin banyak perhatian, dalam situasi ini, peluncuran V4 mungkin menjadi kesempatan untuk mengatasi kesulitan DEX. Melalui solusi inovatif, V4 berencana untuk memperbaiki situasi DEX dari empat aspek, dan jika berhasil, itu akan memimpin lebih banyak lembaga untuk bergabung dan bersama-sama mendorong penyelesaian menyeluruh dari kesulitan DEX.
Meningkatkan Likuiditas: Likuiditas adalah salah satu masalah inti DEX. V4 meningkatkan kustomisasi dan likuiditas DEX melalui pengenalan fitur Hook dan distribusi keuntungan MEV yang diinternalisasi kembali ke LP. Fitur Hook memungkinkan siapa saja untuk menggunakan kontrak kustom untuk mendepositkan kolam likuiditas, sehingga membuat likuiditas lebih komposabel dan skalabel, sementara keuntungan MEV yang diinternalisasi.