Solana sedang menjadi pusat perdagangan cepat di dunia enkripsi

Solana secara bertahap menjadi platform perdagangan cepat di dunia enkripsi, dirancang untuk perdagangan cepat, komposabilitas di atas rantai, dan pemrosesan hasil dalam skala besar. Tiga data kunci berikut mendukung pandangan ini:

1. Tren layanan platform peluncuran: Sebuah platform peluncuran melampaui pesaingnya, mencapai tingkat kelulusan 60% dan masuk ke dalam kolam likuiditas, dengan pendapatan harian lebih dari satu juta dolar. Loyalitas pencipta menurun, tingkat retensi dan volume perdagangan menjadi keunggulan kompetitif baru.

2. Saham tokenisasi menjadi jaminan inti: ini membawa likuiditas sepanjang waktu ke pasar swasta, margin modular, dan pembebasan modal. Potensi pasar yang sebenarnya terletak pada sirkulasi ekuitas yang terdaftar kembali.

3. Diversifikasi struktur pendapatan Solana: Pendapatan kuartal kedua mencapai 570 juta USD, menyumbang 46% dari semua blockchain publik. Sumber pendapatan utama meliputi aplikasi terdesentralisasi, layanan robot, platform peluncuran, dan alat produktif.

Perubahan Lanskap Pasar Platform Peluncuran

Kebangkitan suatu platform peluncuran bukan hanya permainan digital:

• Pembalikan pangsa pasar: Pada 5 Juli, jumlah penerbitan token baru di platform tersebut mencakup 66% dari total pasar, sementara pesaing utamanya hanya mencakup 26%.
• Keunggulan kualitas dana: Tingkat kelulusan platform ini sekitar 60%, sementara pesaing hanya 31%.
• Kemampuan monetisasi yang menonjol: Pendapatan harian meningkat dari hampir nol menjadi lebih dari 1 juta dolar AS, sementara pesaingnya turun menjadi 500 ribu dolar AS.

Wawasan Pasar

Menjaga volume perdagangan dengan bobot tinggi adalah hambatan persaingan yang nyata. Tingkat kelulusan pada dasarnya mencerminkan tingkat retensi pendapatan bersih dari platform peluncuran; siapa pun yang dapat menginstitusikan ini lebih dahulu, akan memenangkan pasar integrasi API tingkat perusahaan.

Meskipun platform kompetitor masih mendominasi sebagian besar pangsa pasar kreator (dengan total pendapatan sekitar 700 juta dolar), platform baru telah membuktikan bahwa biaya perpindahan pengguna sangat rendah. Gelombang kehilangan pengguna berikutnya mungkin sudah direncanakan, seperti influencer terkemuka yang menawarkan layanan jaminan "24 jam peluncuran di bursa".

Analisis Valuasi Proyek: Bahkan jika pendapatan harian stabil di 1 juta dolar, pendapatan tahunan bisa mencapai 100 juta dolar. Dengan margin keuntungan sekitar 80% dari infrastruktur Solana, protokol yang baru berjalan satu tahun ini menunjukkan model ekonomi setara dengan perangkat lunak sebagai layanan. Bahkan tanpa mempertimbangkan fluktuasi yang tajam, dengan perhitungan valuasi 10-15 kali pendapatan masa depan, valuasi 1-2 miliar dolar masih memiliki dasar.

Penurunan loyalitas pengguna berarti:

• Kreator mudah tertarik dengan insentif, seperti kegiatan airdrop dan paket promosi untuk listing cepat di bursa.
• Keunggulan kompetitif lebih bergantung pada jaringan likuiditas, bukan pengalaman antarmuka pengguna. Diharapkan platform kompetitor tertentu akan meningkatkan retensi pengguna melalui bursa terdesentralisasi asli dan mekanisme insentif penyedia likuiditas.

Strategi kompetisi untuk pendatang baru: Meningkatkan investasi insentif, mempromosikan papan peringkat yang berfokus pada token dan volume perdagangan harian, serta mencapai profit sebelum model biaya akuisisi pelanggan direset.

Saham Ter-tokenisasi: Saluran Likuiditas Baru untuk Keuangan Tradisional

Saham yang ter-tokenisasi bukan hanya saham tradisional di blockchain, mereka:

• Memperpendek waktu penyelesaian keuangan tradisional menjadi tingkat menit
• Membuka kategori aset jaminan baru
• Menyediakan saluran pembiayaan untuk lembaga swasta besar

Ekosistem blockchain yang sukses perlu memenuhi tiga persyaratan inti: mekanisme penerbitan token yang diatur, sistem oracle yang dapat diandalkan, dan pasar kontrak berjangka yang memiliki likuiditas tinggi. Pemenang akhirnya akan menjadi pemimpin infrastruktur di bidang ekuitas yang ter-tokenisasi.

Prospek pengembangan saham yang ter-tokenisasi

Beberapa platform telah mengalihkan opsi put sintetis dari perusahaan terkenal ke dalam blockchain, sekaligus mengubah aset non-likuid atau ekuitas swasta menjadi kolateral yang dapat dikombinasikan. Ini menandakan bahwa tokenisasi saham secara bertahap mewujudkan nilai sejatinya.

Mekanisme Pendapatan Solana

Pendapatan Solana pada kuartal kedua mencapai 570 juta USD, menguasai 46% pangsa pasar. Sebagai perbandingan:

• Ethereum: 213 juta dolar AS
• Tron: 165 juta USD
• Binance Chain: 150 juta dolar AS
• Lainnya: maksimum 75 juta dolar

Ini mencerminkan dua fakta kunci:

1. Aplikasi utama dari enkripsi mata uang masih merupakan layanan perdagangan.
2. Platform mengarah pada pengguna profesional: pengguna profesional mendorong keuntungan; bursa utama di masa depan akan memimpin partisipasi masyarakat.

Keuntungan Pengguna Profesional Solana

Solana mengoptimalkan nilai sepanjang siklus hidup untuk pengguna profesional:

• Arbitrase dengan Latensi Rendah: Waktu transaksi 400 milidetik dan biaya sangat rendah memungkinkan robot untuk memperbarui pesanan berkali-kali dalam satu detik.
• Kombinasi leverage cepat: dari penerbitan token hingga membangun kolam likuiditas dan kemudian menjaminkan kontrak berkelanjutan, semua proses hanya membutuhkan beberapa menit.
• Mekanisme insentif jaringan sesuai dengan kebutuhan trader besar: Pengguna profesional bersedia membayar biaya yang lebih tinggi, tingkat kehilangan lebih rendah, dan dapat membangun dasar likuiditas untuk platform.

Penutup

Solana sedang berusaha memaksimalkan nilai siklus hidup penuh pengguna profesional, sedangkan bursa tradisional harus menanggung lebih banyak biaya layanan dasar. Di bidang enkripsi, perusahaan yang tumbuh paling cepat sedang melihat blockchain sebagai infrastruktur pasar modal yang efisien.