Analisis Perbandingan Mekanisme Staking Ethereum dan Polkadot
Dengan mendekatnya pembaruan Shanghai Ethereum, fungsi penarikan staking akan segera dibuka, yang telah menarik perhatian luas pada staking Ethereum dan bidang derivatif terkait. Sementara itu, Polkadot telah menggunakan mekanisme PoS sejak diluncurkan pada 2019, dan baru-baru ini juga meluncurkan beberapa alat staking baru. Artikel ini akan membandingkan mekanisme staking dan keadaan Ethereum dan Polkadot dari berbagai sudut, serta menganalisis secara singkat perkembangan jalur derivatif keduanya.
mekanisme stake
Ethereum menggunakan mekanisme bukti kepemilikan (PoS), di mana setiap validator harus memiliki 32 ETH untuk melakukan stake. Validator menjalankan node rantai beacon utama dan beberapa klien validator, di mana setiap klien sesuai dengan 32 ETH. Validator ini secara acak dialokasikan ke dalam "komite", yang bertanggung jawab untuk memverifikasi fragmen dalam jaringan. Ethereum 2.0 membutuhkan kumpulan validator besar untuk menjamin ketersediaan dan efektivitas: setiap fragmen membutuhkan setidaknya 111 validator untuk menjalankan jaringan, 256 validator diperlukan untuk menyelesaikan semua fragmen dalam satu periode. Jika ada 64 fragmen, maka diperlukan 16384 validator.
Polkadot menggunakan mekanisme bukti kepemilikan yang dinyatakan, yaitu NPoS, yang mencakup dua peran: "validator" yang menjalankan node dan "nominator" yang menominasikan validator. Nominator tidak perlu menjalankan mesin secara langsung, tetapi tetap dapat memperoleh imbalan dari sistem. Nominator juga dapat bergabung dengan kolam nominator untuk lebih menurunkan ambang partisipasi dan menyederhanakan proses operasi. NPoS membuat ukuran kumpulan validator yang diperlukan oleh Polkadot lebih kecil, dengan setiap rantai paralel memerlukan sekitar 10 validator, dan 100 rantai paralel hanya memerlukan 1000 validator. Jaringan Polkadot saat ini memiliki 297 validator, dan diperkirakan akan membutuhkan 1000 validator di fase matang, untuk itu diluncurkan "Program Seribu Validator" untuk meningkatkan jumlah validator.
Data Staking Saat Ini
Hingga saat penulisan, Ethereum memiliki 16,44 juta ETH yang sedang di-stake, dengan tingkat staking sebesar 14,3%, 513.000 validator, dan tingkat imbal hasil staking sebesar 4,32%, dengan imbal hasil setelah memperhitungkan inflasi sebesar 4,55%. Polkadot memiliki 592 juta DOT yang sedang di-stake, dengan tingkat staking sebesar 46,4%, 455.000 nominasi, dan tingkat imbal hasil staking historis sebesar 15,39%, dengan imbal hasil setelah dikurangi inflasi sebesar 8,26%.
Untuk blockchain PoS, semakin tinggi tingkat staking, semakin kuat keamanan jaringan. Saat ini, tingkat staking Ethereum relatif rendah, mungkin karena ETH yang dipertaruhkan pada versi saat ini tidak dapat ditarik. Diharapkan bahwa pembaruan "Shanghai" Ethereum yang dijadwalkan selesai pada bulan Maret akan mendukung penarikan ETH yang dipertaruhkan, sehingga tingkat staking mungkin akan meningkat secara signifikan. Tingkat staking ideal Polkadot adalah 50%, sedangkan tingkat staking aktual sebagian besar waktu berada di kisaran 40%-60%.
Periode Kunci
Saat ini ETH yang di-stake di Ethereum tidak dapat ditarik, setelah upgrade "Shanghai" fitur penarikan akan dibuka. Pada saat itu, periode penguncian untuk ETH yang di-stake adalah 27 jam, yaitu ETH yang di-stake dapat ditarik setelah 27 jam pencabutan.
Masa kunci staking Polkadot adalah 28 hari, dan setelah 28 hari pencairan, DOT yang dipertaruhkan dapat diambil. Masa kunci yang lebih lama meningkatkan keamanan protokol, tetapi juga mengurangi daya tarik bagi para staker karena fleksibilitas yang lebih rendah dan biaya peluang yang lebih tinggi.
stake门槛
Ethereum hanya mendukung satu cara staking asli, yaitu menjalankan validator sendiri. Setiap validator harus menyetorkan 32 ETH dan memerlukan komputer khusus yang terhubung sepanjang tahun serta beberapa pengetahuan teknis.
Meskipun protokol Ethereum itu sendiri tidak mendukung delegasi staking, ada pihak ketiga yang menyediakan layanan hosting node di pasar, yang mengalihkan operasi node kepada penyedia layanan. Cara ini masih memerlukan setoran 32 ETH, cocok untuk pengguna yang memiliki dana tetapi tidak akrab dengan teknologi, tetapi perlu memiliki kepercayaan tertentu terhadap penyedia hosting.
Protokol Polkadot secara native mendukung empat cara staking, yang urutannya berdasarkan ambang dana dari yang tertinggi ke terendah adalah: menjalankan validator, nominasi langsung, menjalankan kolam nominasi, dan bergabung dengan kolam nominasi, dengan minimum hanya 1 DOT untuk berpartisipasi dalam staking. Polkadot juga menyediakan situs "panel staking" untuk memudahkan pengguna melakukan operasi staking.
Menjalankan validator memerlukan komputer khusus yang terhubung ke jaringan tanpa henti sepanjang tahun serta pengetahuan teknis terkait. Selain itu, jumlah DOT yang harus di-stake harus berada di peringkat atas untuk dapat masuk ke dalam kumpulan validator aktif, di mana DOT tersebut bisa merupakan hasil stake pribadi atau dari nominasi. Saat ini, untuk menjadi validator aktif diperlukan setidaknya sekitar 1.600.000 DOT.
Nominasi langsung memerlukan nominasi untuk "menominasikan" validator yang mereka percayai (maksimal 16) dan mempertaruhkan DOT di bawah validator. Nominator dan validator berbagi imbalan jaringan yang sama, dan harus membayar komisi tertentu kepada validator (saat ini rata-rata 4,04%). Jika validator yang dinyatakan mengalami pemutusan atau perilaku jahat lainnya, nominator juga akan dikenakan penalti. Saat ini, untuk mendapatkan imbalan nominasi, diperlukan sekitar 264 DOT.
Kolam nominasi yang beroperasi adalah fitur baru yang baru diluncurkan, bertujuan untuk lebih menurunkan ambang nominasi. Nominator kecil dapat membentuk kolam nominasi, menempatkan DOT ke dalam kolam, dan kolam secara keseluruhan bertindak sebagai nominator untuk menominasikan kumpulan validator yang dipilih, anggota kolam membagi hadiah dan hukuman berdasarkan proporsi staking. Saat ini, kolam nominasi yang beroperasi memerlukan 200 DOT.
Bergabung dengan kolam nominasi adalah cara staking yang paling sederhana, tidak perlu memilih validator sendiri, hanya perlu 1 DOT untuk bergabung dengan kolam nominasi dan mendapatkan hadiah staking.
Dari segi ambang batas staking, Polkadot menawarkan lebih banyak opsi staking asli, dengan minimum hanya 1 DOT untuk berpartisipasi, dan beberapa metode staking tidak memerlukan pengetahuan teknis. Baik dari segi modal maupun persyaratan teknis, ambang batas partisipasi staking Polkadot lebih rendah, yang menguntungkan untuk menarik lebih banyak orang untuk berpartisipasi dalam staking, meningkatkan tingkat desentralisasi dan keamanan jaringan.
Stake Likuid
Karena adanya periode kunci dalam staking, dana yang terkunci tidak dapat digunakan, maka muncul staking likuid. Produk turunan staking likuid (LSD) memungkinkan pengguna untuk mendapatkan imbalan staking sambil mempertahankan likuiditas dana, meningkatkan pemanfaatan dana.
Pengguna dapat melakukan staking token ke dalam protokol staking likuid, yang dapat menghasilkan token derivatif likuid yang sesuai. Token derivatif ini memiliki kegunaan yang mirip dengan token asli, seperti dapat digunakan untuk berpartisipasi dalam DeFi sambil mendapatkan hadiah staking. Staking likuid dapat merangsang aktivitas ekonomi rantai PoS, sehingga staking dan berpartisipasi dalam DeFi, dua saluran untuk mendapatkan keuntungan, tidak lagi saling bertentangan, melainkan dapat dinikmati sekaligus. Oleh karena itu, ini adalah jalur yang sangat penting.
Mungkin karena dana staking asli Ethereum saat ini tidak dapat ditarik, tingkat kepemilikan staking likuid Ethereum sangat tinggi. Pada kuartal pertama 2023, 44% dari semua ETH yang dipertaruhkan dilakukan melalui staking likuid. Total nilai terkunci (TVL) staking likuid Ethereum saat ini telah mencapai 10 miliar USD, merupakan pasar yang sangat besar. Salah satu platform staking likuid menguasai dominasi absolut, dengan pangsa pasar 73,42%, sedangkan bursa yang menduduki peringkat kedua memiliki pangsa pasar 15,76%.
Berbeda dengan pasar staking likuid Ethereum yang didominasi oleh satu entitas, produk staking likuid di ekosistem Polkadot memiliki TVL yang lebih merata. TVL suatu DEX di Moonbeam adalah 16,71 juta dolar AS, TVL platform staking likuid tertentu adalah 14,14 juta, sementara platform lain memiliki TVL sebesar 12,10 juta dolar AS, dan ada satu platform lagi dengan TVL staking likuid sebesar 7,49 juta dolar AS. Total TVL dari empat protokol staking likuid ini hanya 50,44 juta dolar AS, sementara saat ini ada 592 juta DOT yang sedang di-stake. Dibandingkan dengan Ethereum, tingkat adopsi staking likuid Polkadot cukup rendah, dan potensi pertumbuhan pasar staking likuid di ekosistem Polkadot masih sangat besar. Selain itu, produk staking likuid yang dikembangkan di atas parachain Polkadot memiliki beberapa keunggulan unik, seperti kemudahan dalam integrasi lintas rantai.
Secara keseluruhan, tingkat adopsi staking likuid Ethereum cukup tinggi, sementara tingkat adopsi staking likuid ekosistem Polkadot relatif rendah; pasar staking likuid Ethereum didominasi oleh satu pihak, sementara di ekosistem Polkadot belum ada produk staking likuid yang memiliki keunggulan yang sangat jelas.
Ringkasan
| | Ethereum | Polkadot |
|--------------|--------------------------|-----------|
| mekanisme stake | PoS | NPoS |
| stake rate | 14.3% | 46.4% |
| Tingkat hasil staking yang disesuaikan dengan inflasi | 4,55% | 8,26% |
| Masa kunci staking | Saat ini tidak dapat ditarik, setelah fungsi penarikan dibuka adalah 27 jam | 28 hari |
| stake minimum | 32 Ethereum | minimal 1 DOT |
| Staking Likuid | Skala pasar besar, satu perusahaan mendominasi | Skala pasar kecil, cukup terdistribusi |
Secara keseluruhan, tingkat staking Polkadot lebih tinggi dibandingkan dengan Ethereum, menawarkan lebih banyak opsi staking asli, dengan ambang batas partisipasi yang lebih rendah, sementara pasar staking likuid Ethereum berkembang cukup baik. Dengan peningkatan Shanghai Ethereum yang akan datang, serta penyebaran lebih lanjut dari staking likuid di ekosistem Polkadot, pola kedua dapat mengalami perubahan yang signifikan.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
Ethereum vs Polkadot: Analisis Perbandingan Mekanisme Staking dan Prospek Perkembangan Derivasi
Analisis Perbandingan Mekanisme Staking Ethereum dan Polkadot
Dengan mendekatnya pembaruan Shanghai Ethereum, fungsi penarikan staking akan segera dibuka, yang telah menarik perhatian luas pada staking Ethereum dan bidang derivatif terkait. Sementara itu, Polkadot telah menggunakan mekanisme PoS sejak diluncurkan pada 2019, dan baru-baru ini juga meluncurkan beberapa alat staking baru. Artikel ini akan membandingkan mekanisme staking dan keadaan Ethereum dan Polkadot dari berbagai sudut, serta menganalisis secara singkat perkembangan jalur derivatif keduanya.
mekanisme stake
Ethereum menggunakan mekanisme bukti kepemilikan (PoS), di mana setiap validator harus memiliki 32 ETH untuk melakukan stake. Validator menjalankan node rantai beacon utama dan beberapa klien validator, di mana setiap klien sesuai dengan 32 ETH. Validator ini secara acak dialokasikan ke dalam "komite", yang bertanggung jawab untuk memverifikasi fragmen dalam jaringan. Ethereum 2.0 membutuhkan kumpulan validator besar untuk menjamin ketersediaan dan efektivitas: setiap fragmen membutuhkan setidaknya 111 validator untuk menjalankan jaringan, 256 validator diperlukan untuk menyelesaikan semua fragmen dalam satu periode. Jika ada 64 fragmen, maka diperlukan 16384 validator.
Polkadot menggunakan mekanisme bukti kepemilikan yang dinyatakan, yaitu NPoS, yang mencakup dua peran: "validator" yang menjalankan node dan "nominator" yang menominasikan validator. Nominator tidak perlu menjalankan mesin secara langsung, tetapi tetap dapat memperoleh imbalan dari sistem. Nominator juga dapat bergabung dengan kolam nominator untuk lebih menurunkan ambang partisipasi dan menyederhanakan proses operasi. NPoS membuat ukuran kumpulan validator yang diperlukan oleh Polkadot lebih kecil, dengan setiap rantai paralel memerlukan sekitar 10 validator, dan 100 rantai paralel hanya memerlukan 1000 validator. Jaringan Polkadot saat ini memiliki 297 validator, dan diperkirakan akan membutuhkan 1000 validator di fase matang, untuk itu diluncurkan "Program Seribu Validator" untuk meningkatkan jumlah validator.
Data Staking Saat Ini
Hingga saat penulisan, Ethereum memiliki 16,44 juta ETH yang sedang di-stake, dengan tingkat staking sebesar 14,3%, 513.000 validator, dan tingkat imbal hasil staking sebesar 4,32%, dengan imbal hasil setelah memperhitungkan inflasi sebesar 4,55%. Polkadot memiliki 592 juta DOT yang sedang di-stake, dengan tingkat staking sebesar 46,4%, 455.000 nominasi, dan tingkat imbal hasil staking historis sebesar 15,39%, dengan imbal hasil setelah dikurangi inflasi sebesar 8,26%.
Untuk blockchain PoS, semakin tinggi tingkat staking, semakin kuat keamanan jaringan. Saat ini, tingkat staking Ethereum relatif rendah, mungkin karena ETH yang dipertaruhkan pada versi saat ini tidak dapat ditarik. Diharapkan bahwa pembaruan "Shanghai" Ethereum yang dijadwalkan selesai pada bulan Maret akan mendukung penarikan ETH yang dipertaruhkan, sehingga tingkat staking mungkin akan meningkat secara signifikan. Tingkat staking ideal Polkadot adalah 50%, sedangkan tingkat staking aktual sebagian besar waktu berada di kisaran 40%-60%.
Periode Kunci
Saat ini ETH yang di-stake di Ethereum tidak dapat ditarik, setelah upgrade "Shanghai" fitur penarikan akan dibuka. Pada saat itu, periode penguncian untuk ETH yang di-stake adalah 27 jam, yaitu ETH yang di-stake dapat ditarik setelah 27 jam pencabutan.
Masa kunci staking Polkadot adalah 28 hari, dan setelah 28 hari pencairan, DOT yang dipertaruhkan dapat diambil. Masa kunci yang lebih lama meningkatkan keamanan protokol, tetapi juga mengurangi daya tarik bagi para staker karena fleksibilitas yang lebih rendah dan biaya peluang yang lebih tinggi.
stake门槛
Ethereum hanya mendukung satu cara staking asli, yaitu menjalankan validator sendiri. Setiap validator harus menyetorkan 32 ETH dan memerlukan komputer khusus yang terhubung sepanjang tahun serta beberapa pengetahuan teknis.
Meskipun protokol Ethereum itu sendiri tidak mendukung delegasi staking, ada pihak ketiga yang menyediakan layanan hosting node di pasar, yang mengalihkan operasi node kepada penyedia layanan. Cara ini masih memerlukan setoran 32 ETH, cocok untuk pengguna yang memiliki dana tetapi tidak akrab dengan teknologi, tetapi perlu memiliki kepercayaan tertentu terhadap penyedia hosting.
Protokol Polkadot secara native mendukung empat cara staking, yang urutannya berdasarkan ambang dana dari yang tertinggi ke terendah adalah: menjalankan validator, nominasi langsung, menjalankan kolam nominasi, dan bergabung dengan kolam nominasi, dengan minimum hanya 1 DOT untuk berpartisipasi dalam staking. Polkadot juga menyediakan situs "panel staking" untuk memudahkan pengguna melakukan operasi staking.
Menjalankan validator memerlukan komputer khusus yang terhubung ke jaringan tanpa henti sepanjang tahun serta pengetahuan teknis terkait. Selain itu, jumlah DOT yang harus di-stake harus berada di peringkat atas untuk dapat masuk ke dalam kumpulan validator aktif, di mana DOT tersebut bisa merupakan hasil stake pribadi atau dari nominasi. Saat ini, untuk menjadi validator aktif diperlukan setidaknya sekitar 1.600.000 DOT.
Nominasi langsung memerlukan nominasi untuk "menominasikan" validator yang mereka percayai (maksimal 16) dan mempertaruhkan DOT di bawah validator. Nominator dan validator berbagi imbalan jaringan yang sama, dan harus membayar komisi tertentu kepada validator (saat ini rata-rata 4,04%). Jika validator yang dinyatakan mengalami pemutusan atau perilaku jahat lainnya, nominator juga akan dikenakan penalti. Saat ini, untuk mendapatkan imbalan nominasi, diperlukan sekitar 264 DOT.
Kolam nominasi yang beroperasi adalah fitur baru yang baru diluncurkan, bertujuan untuk lebih menurunkan ambang nominasi. Nominator kecil dapat membentuk kolam nominasi, menempatkan DOT ke dalam kolam, dan kolam secara keseluruhan bertindak sebagai nominator untuk menominasikan kumpulan validator yang dipilih, anggota kolam membagi hadiah dan hukuman berdasarkan proporsi staking. Saat ini, kolam nominasi yang beroperasi memerlukan 200 DOT.
Bergabung dengan kolam nominasi adalah cara staking yang paling sederhana, tidak perlu memilih validator sendiri, hanya perlu 1 DOT untuk bergabung dengan kolam nominasi dan mendapatkan hadiah staking.
Dari segi ambang batas staking, Polkadot menawarkan lebih banyak opsi staking asli, dengan minimum hanya 1 DOT untuk berpartisipasi, dan beberapa metode staking tidak memerlukan pengetahuan teknis. Baik dari segi modal maupun persyaratan teknis, ambang batas partisipasi staking Polkadot lebih rendah, yang menguntungkan untuk menarik lebih banyak orang untuk berpartisipasi dalam staking, meningkatkan tingkat desentralisasi dan keamanan jaringan.
Stake Likuid
Karena adanya periode kunci dalam staking, dana yang terkunci tidak dapat digunakan, maka muncul staking likuid. Produk turunan staking likuid (LSD) memungkinkan pengguna untuk mendapatkan imbalan staking sambil mempertahankan likuiditas dana, meningkatkan pemanfaatan dana.
Pengguna dapat melakukan staking token ke dalam protokol staking likuid, yang dapat menghasilkan token derivatif likuid yang sesuai. Token derivatif ini memiliki kegunaan yang mirip dengan token asli, seperti dapat digunakan untuk berpartisipasi dalam DeFi sambil mendapatkan hadiah staking. Staking likuid dapat merangsang aktivitas ekonomi rantai PoS, sehingga staking dan berpartisipasi dalam DeFi, dua saluran untuk mendapatkan keuntungan, tidak lagi saling bertentangan, melainkan dapat dinikmati sekaligus. Oleh karena itu, ini adalah jalur yang sangat penting.
Mungkin karena dana staking asli Ethereum saat ini tidak dapat ditarik, tingkat kepemilikan staking likuid Ethereum sangat tinggi. Pada kuartal pertama 2023, 44% dari semua ETH yang dipertaruhkan dilakukan melalui staking likuid. Total nilai terkunci (TVL) staking likuid Ethereum saat ini telah mencapai 10 miliar USD, merupakan pasar yang sangat besar. Salah satu platform staking likuid menguasai dominasi absolut, dengan pangsa pasar 73,42%, sedangkan bursa yang menduduki peringkat kedua memiliki pangsa pasar 15,76%.
Berbeda dengan pasar staking likuid Ethereum yang didominasi oleh satu entitas, produk staking likuid di ekosistem Polkadot memiliki TVL yang lebih merata. TVL suatu DEX di Moonbeam adalah 16,71 juta dolar AS, TVL platform staking likuid tertentu adalah 14,14 juta, sementara platform lain memiliki TVL sebesar 12,10 juta dolar AS, dan ada satu platform lagi dengan TVL staking likuid sebesar 7,49 juta dolar AS. Total TVL dari empat protokol staking likuid ini hanya 50,44 juta dolar AS, sementara saat ini ada 592 juta DOT yang sedang di-stake. Dibandingkan dengan Ethereum, tingkat adopsi staking likuid Polkadot cukup rendah, dan potensi pertumbuhan pasar staking likuid di ekosistem Polkadot masih sangat besar. Selain itu, produk staking likuid yang dikembangkan di atas parachain Polkadot memiliki beberapa keunggulan unik, seperti kemudahan dalam integrasi lintas rantai.
Secara keseluruhan, tingkat adopsi staking likuid Ethereum cukup tinggi, sementara tingkat adopsi staking likuid ekosistem Polkadot relatif rendah; pasar staking likuid Ethereum didominasi oleh satu pihak, sementara di ekosistem Polkadot belum ada produk staking likuid yang memiliki keunggulan yang sangat jelas.
Ringkasan
| | Ethereum | Polkadot | |--------------|--------------------------|-----------| | mekanisme stake | PoS | NPoS | | stake rate | 14.3% | 46.4% | | Tingkat hasil staking yang disesuaikan dengan inflasi | 4,55% | 8,26% | | Masa kunci staking | Saat ini tidak dapat ditarik, setelah fungsi penarikan dibuka adalah 27 jam | 28 hari | | stake minimum | 32 Ethereum | minimal 1 DOT | | Staking Likuid | Skala pasar besar, satu perusahaan mendominasi | Skala pasar kecil, cukup terdistribusi |
Secara keseluruhan, tingkat staking Polkadot lebih tinggi dibandingkan dengan Ethereum, menawarkan lebih banyak opsi staking asli, dengan ambang batas partisipasi yang lebih rendah, sementara pasar staking likuid Ethereum berkembang cukup baik. Dengan peningkatan Shanghai Ethereum yang akan datang, serta penyebaran lebih lanjut dari staking likuid di ekosistem Polkadot, pola kedua dapat mengalami perubahan yang signifikan.