Seiring dengan Bitcoin menunjukkan momentum kenaikan yang kuat, investor tidak bisa tidak mulai berpikir: Seberapa tinggi harga Bitcoin dapat mencapai dalam siklus pasar kali ini? Artikel ini akan menganalisis serangkaian model valuasi on-chain dan alat penentuan waktu siklus, untuk mengeksplorasi kemungkinan harga tertinggi yang dapat dicapai oleh Bitcoin. Meskipun prediksi tidak dapat menggantikan respons yang fleksibel berbasis data, kerangka analisis ini dapat membantu kita lebih memahami posisi pasar saat ini dan kemungkinan arah di masa depan.
Alat Prediksi Harga
Pertama-tama, mari kita lihat beberapa model penilaian yang relatif akurat dalam sejarah. Meskipun reaksi berbasis data biasanya lebih efektif daripada prediksi buta, mempelajari indikator ini tetap dapat memberikan referensi yang kuat untuk perilaku pasar. Ketika data makroekonomi, derivatif, dan on-chain mulai mengeluarkan sinyal peringatan, itu biasanya merupakan waktu yang baik untuk mengambil keuntungan, terlepas dari apakah telah mencapai target harga tertentu.
Model utama termasuk:
Top Cap (Top Cap): Memperkirakan puncak dengan mengalikan rata-rata nilai pasar historis dengan 35. Model ini secara akurat memprediksi puncak tahun 2017, tetapi tidak berhasil memprediksi siklus 2020-2021 dengan akurat. Saat ini model ini memperkirakan lebih dari 500.000 USD, yang tampaknya agak tidak realistis.
Delta puncak (Delta Top): Menghasilkan prediksi dengan mengurangi nilai pasar rata-rata dari nilai pasar yang diharapkan. Model ini memprediksi puncak antara 80.000 hingga 100.000 dolar pada periode sebelumnya.
Harga Terminal (Terminal Price): Berdasarkan perhitungan penghancuran umur koin setelah penyesuaian pasokan, ini adalah model yang paling mendekati puncak setiap kali dalam sejarah, termasuk puncak 64.000 dolar AS pada tahun 2021. Saat ini diprediksi sekitar 221.000 dolar AS, mungkin naik menjadi 250.000 dolar AS atau lebih, dianggap sebagai model prediksi puncak Bitcoin makro yang paling dapat diandalkan.
Prediksi Puncak
Indikator penting lainnya adalah rasio MVRV, yang membandingkan kapitalisasi pasar dengan kapitalisasi yang direalisasikan, mencerminkan psikologi investor. Rasio ini biasanya mencapai puncaknya sekitar 4 dalam siklus utama, saat ini berada di 2.34, menunjukkan masih ada ruang kenaikan yang signifikan. Secara historis, ketika MVRV mendekati 3.5 hingga 4, pemegang jangka panjang mulai merealisasikan keuntungan yang signifikan, biasanya menandakan siklus yang matang. Namun, karena pengembalian yang menurun, siklus ini mungkin tidak dapat mencapai 4 secara utuh. Dengan menggunakan estimasi yang lebih konservatif yaitu 3.5, kita dapat mulai memprediksi puncak yang lebih realistis.
Menghitung Harga Target
Momentum dan valuasi sama pentingnya. Analisis "pertumbuhan BTC sejak titik terendah siklus" menunjukkan bahwa beberapa siklus Bitcoin sebelumnya mencapai puncaknya sekitar 1060 hari setelah titik terendah. Saat ini kita berada di sekitar 930 hari dalam siklus ini. Jika pola ini bertahan, puncak mungkin akan datang dalam waktu sekitar 130 hari.
Dalam sejarah, kenaikan harga yang didorong oleh FOMO biasanya terjadi di akhir siklus, menyebabkan harga realisasi meningkat dengan cepat. Misalnya, selama 130 hari terakhir di tahun 2017, harga realisasi meningkat 260%; pada tahun 2021 meningkat 130%. Misalkan karena pengembalian yang semakin menurun, laju pertumbuhan berkurang setengahnya lagi, dari harga realisasi saat ini sebesar 47.000 dolar AS meningkat 65%, yang mungkin mencapai sekitar 78.000 dolar AS pada pertengahan Oktober.
Dengan menggabungkan harga target yang diperkirakan sebesar 78.000 dolar AS dan target MVRV konservatif sebesar 3,5, kami memperoleh puncak harga potensial Bitcoin sebesar 273.000 dolar AS. Meskipun ini tampak ambisius, lonjakan parabola di masa lalu menunjukkan bahwa pergerakan ini bisa terjadi dalam beberapa minggu. Meskipun puncak diperkirakan lebih mungkin berada di antara 150.000 hingga 200.000 dolar AS, bukti matematis dan on-chain menunjukkan bahwa penilaian yang lebih tinggi setidaknya mungkin. Perlu dicatat bahwa model ini akan disesuaikan secara dinamis, jika euforia pasar di akhir siklus semakin meningkat, prediksi mungkin dengan cepat diperbarui lebih lanjut.
Kesimpulan
Memprediksi puncak pasti dari Bitcoin pada dasarnya memiliki ketidakpastian, terlalu banyak variabel yang sulit untuk dipertimbangkan secara komprehensif. Yang bisa kita lakukan adalah membangun kerangka probabilitas berdasarkan preseden sejarah dan data on-chain. Alat seperti rasio MVRV, harga terminal, dan puncak Delta telah berulang kali membuktikan nilainya dalam memprediksi puncak pasar. Meskipun target $273.000 tampak optimis, ia berakar pada pola sejarah, perilaku jaringan saat ini, dan logika waktu siklus. Pada akhirnya, strategi terbaik adalah merespons berdasarkan data daripada tingkat harga tetap. Gunakan alat ini untuk menyempurnakan asumsi investasi, tetapi tetap fleksibel dan ambil keuntungan tepat waktu saat ekosistem yang lebih luas mulai mengeluarkan sinyal puncak.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
Bitcoin mungkin akan menembus 270.000 dolar AS, analisis data on-chain mengungkapkan puncak potensi bull run
Analisis Potensi Puncak Bull Run Bitcoin Ini
Seiring dengan Bitcoin menunjukkan momentum kenaikan yang kuat, investor tidak bisa tidak mulai berpikir: Seberapa tinggi harga Bitcoin dapat mencapai dalam siklus pasar kali ini? Artikel ini akan menganalisis serangkaian model valuasi on-chain dan alat penentuan waktu siklus, untuk mengeksplorasi kemungkinan harga tertinggi yang dapat dicapai oleh Bitcoin. Meskipun prediksi tidak dapat menggantikan respons yang fleksibel berbasis data, kerangka analisis ini dapat membantu kita lebih memahami posisi pasar saat ini dan kemungkinan arah di masa depan.
Alat Prediksi Harga
Pertama-tama, mari kita lihat beberapa model penilaian yang relatif akurat dalam sejarah. Meskipun reaksi berbasis data biasanya lebih efektif daripada prediksi buta, mempelajari indikator ini tetap dapat memberikan referensi yang kuat untuk perilaku pasar. Ketika data makroekonomi, derivatif, dan on-chain mulai mengeluarkan sinyal peringatan, itu biasanya merupakan waktu yang baik untuk mengambil keuntungan, terlepas dari apakah telah mencapai target harga tertentu.
Model utama termasuk:
Top Cap (Top Cap): Memperkirakan puncak dengan mengalikan rata-rata nilai pasar historis dengan 35. Model ini secara akurat memprediksi puncak tahun 2017, tetapi tidak berhasil memprediksi siklus 2020-2021 dengan akurat. Saat ini model ini memperkirakan lebih dari 500.000 USD, yang tampaknya agak tidak realistis.
Delta puncak (Delta Top): Menghasilkan prediksi dengan mengurangi nilai pasar rata-rata dari nilai pasar yang diharapkan. Model ini memprediksi puncak antara 80.000 hingga 100.000 dolar pada periode sebelumnya.
Harga Terminal (Terminal Price): Berdasarkan perhitungan penghancuran umur koin setelah penyesuaian pasokan, ini adalah model yang paling mendekati puncak setiap kali dalam sejarah, termasuk puncak 64.000 dolar AS pada tahun 2021. Saat ini diprediksi sekitar 221.000 dolar AS, mungkin naik menjadi 250.000 dolar AS atau lebih, dianggap sebagai model prediksi puncak Bitcoin makro yang paling dapat diandalkan.
Prediksi Puncak
Indikator penting lainnya adalah rasio MVRV, yang membandingkan kapitalisasi pasar dengan kapitalisasi yang direalisasikan, mencerminkan psikologi investor. Rasio ini biasanya mencapai puncaknya sekitar 4 dalam siklus utama, saat ini berada di 2.34, menunjukkan masih ada ruang kenaikan yang signifikan. Secara historis, ketika MVRV mendekati 3.5 hingga 4, pemegang jangka panjang mulai merealisasikan keuntungan yang signifikan, biasanya menandakan siklus yang matang. Namun, karena pengembalian yang menurun, siklus ini mungkin tidak dapat mencapai 4 secara utuh. Dengan menggunakan estimasi yang lebih konservatif yaitu 3.5, kita dapat mulai memprediksi puncak yang lebih realistis.
Menghitung Harga Target
Momentum dan valuasi sama pentingnya. Analisis "pertumbuhan BTC sejak titik terendah siklus" menunjukkan bahwa beberapa siklus Bitcoin sebelumnya mencapai puncaknya sekitar 1060 hari setelah titik terendah. Saat ini kita berada di sekitar 930 hari dalam siklus ini. Jika pola ini bertahan, puncak mungkin akan datang dalam waktu sekitar 130 hari.
Dalam sejarah, kenaikan harga yang didorong oleh FOMO biasanya terjadi di akhir siklus, menyebabkan harga realisasi meningkat dengan cepat. Misalnya, selama 130 hari terakhir di tahun 2017, harga realisasi meningkat 260%; pada tahun 2021 meningkat 130%. Misalkan karena pengembalian yang semakin menurun, laju pertumbuhan berkurang setengahnya lagi, dari harga realisasi saat ini sebesar 47.000 dolar AS meningkat 65%, yang mungkin mencapai sekitar 78.000 dolar AS pada pertengahan Oktober.
Dengan menggabungkan harga target yang diperkirakan sebesar 78.000 dolar AS dan target MVRV konservatif sebesar 3,5, kami memperoleh puncak harga potensial Bitcoin sebesar 273.000 dolar AS. Meskipun ini tampak ambisius, lonjakan parabola di masa lalu menunjukkan bahwa pergerakan ini bisa terjadi dalam beberapa minggu. Meskipun puncak diperkirakan lebih mungkin berada di antara 150.000 hingga 200.000 dolar AS, bukti matematis dan on-chain menunjukkan bahwa penilaian yang lebih tinggi setidaknya mungkin. Perlu dicatat bahwa model ini akan disesuaikan secara dinamis, jika euforia pasar di akhir siklus semakin meningkat, prediksi mungkin dengan cepat diperbarui lebih lanjut.
Kesimpulan
Memprediksi puncak pasti dari Bitcoin pada dasarnya memiliki ketidakpastian, terlalu banyak variabel yang sulit untuk dipertimbangkan secara komprehensif. Yang bisa kita lakukan adalah membangun kerangka probabilitas berdasarkan preseden sejarah dan data on-chain. Alat seperti rasio MVRV, harga terminal, dan puncak Delta telah berulang kali membuktikan nilainya dalam memprediksi puncak pasar. Meskipun target $273.000 tampak optimis, ia berakar pada pola sejarah, perilaku jaringan saat ini, dan logika waktu siklus. Pada akhirnya, strategi terbaik adalah merespons berdasarkan data daripada tingkat harga tetap. Gunakan alat ini untuk menyempurnakan asumsi investasi, tetapi tetap fleksibel dan ambil keuntungan tepat waktu saat ekosistem yang lebih luas mulai mengeluarkan sinyal puncak.