Penjagaan Ulang dan Gambaran Ekosistem Likuiditas Penjagaan Ulang
Pendahuluan
Belakangan ini, staking ulang dan likuiditas staking ulang menarik perhatian luas di antara pengguna yang berharap untuk meningkatkan imbal hasil ETH. Data menunjukkan bahwa total nilai terkunci dari kedua kategori ini meningkat secara signifikan, menduduki peringkat kelima dan keenam di antara semua kategori DeFi. Ekosistem staking ulang berkembang pesat, mari kita pahami terlebih dahulu prinsip dasar dari staking ulang dan likuiditas staking ulang.
stake dan Likuiditas stake latar belakang
Staking Ethereum adalah dengan menginvestasikan ETH untuk melindungi jaringan dan mendapatkan imbalan ETH tambahan. Meskipun staking ETH menghasilkan imbalan, ada juga risiko penalti dan kekurangan Likuiditas.
Menjadi validator memerlukan modal awal 32 ETH, yang merupakan ambang batas yang tinggi bagi banyak orang. Oleh karena itu, muncul layanan stake kolektif yang memungkinkan beberapa pengguna menggabungkan ETH untuk memenuhi persyaratan stake minimum.
Meskipun layanan ini memungkinkan untuk stake jumlah ETH yang tidak terbatas, ETH yang di-stake masih dalam keadaan "terkunci". Likuiditas staking muncul, yang mencetak token likuiditas yang mewakili ETH yang di-stake, yang dapat digunakan untuk berpartisipasi dalam aktivitas DeFi untuk meningkatkan hasil. Ini tidak hanya membuat staking lebih mudah diakses, tetapi juga meningkatkan fleksibilitas dan potensi pengembalian bagi para investor.
Kebangkitan Staking Kembali
Re-staking adalah konsep yang pertama kali diusulkan oleh EigenLayer, yang melibatkan penggunaan ETH yang dipertaruhkan untuk melindungi modul yang tidak dapat di-deploy atau diverifikasi di EVM. Ini menyelesaikan beberapa masalah di mana modul perlu membangun jaringan keamanan dan model kepercayaan sendiri yang lebih rendah, karena keamanan dapat ditarik dari kumpulan validator Ethereum yang besar.
Meskipun EigenLayer adalah protokol staking kedua, namun protokol lainnya juga menjadi pesaing. Mereka semua bertujuan untuk menggunakan aset yang di-stake untuk menyediakan keamanan, tetapi ada beberapa perbedaan.
Ikhtisar Protokol Staking Ulang
Aset yang dapat disimpan yang saat ini didukung
EigenLayer hanya mendukung ETH dan token staking likuiditas ETH, sementara Karak dan Symbiotic mendukung berbagai macam aset. Karak menerima token LST, LRT, Pendle LP, dan stablecoin. Symbiotic mendukung LST, ENA, dan sUSDE. Keduanya berencana untuk memperluas jangkauan produk.
Model Keamanan
EigenLayer hanya menerima ETH dan variannya, yang dapat mengurangi risiko fluktuasi besar. Karak dan Symbiotic menyediakan aset re-staking yang lebih luas, memberikan opsi keamanan yang lebih fleksibel untuk layanan di platform mereka.
EigenLayer dan Karak memiliki kontrak pintar inti yang dapat ditingkatkan, dikelola oleh tanda tangan ganda. Symbiotic memiliki kontrak inti yang tidak dapat diubah, yang dapat menghilangkan risiko tata kelola dan titik kegagalan tunggal.
Rantai dan Mitra yang Didukung
EigenLayer dan Symbiotic terutama menerima aset di atas Ethereum, Karak saat ini mendukung setoran di 5 rantai. Karak juga telah meluncurkan jaringan K2 sebagai lingkungan pengujian.
Keberhasilan setiap protokol pada akhirnya tergantung pada kemitraan yang dapat dibangun. Jumlah AVS yang dibangun di EigenLayer paling banyak, termasuk EigenDA, AltLayer, dan Hyperlane. Karak telah mengintegrasikan Wormhole. Symbiotic mengumumkan Ethena akan menggunakan kerangka kerjanya.
Gambaran Umum Likuiditas dan Staking Kembali
Jenis token likuid yang dipertaruhkan kembali
Protokol re-staking likuiditas menawarkan beberapa opsi penyimpanan, seperti ETH asli, stETH, dan lainnya. Beberapa protokol menerbitkan LRT berbasis keranjang, yang mewakili kumpulan aset dasar. Protokol lain menawarkan LRT asli, di mana pengguna hanya dapat menyimpan ETH asli. Ada juga beberapa protokol yang memiliki LRT independen.
DeFi dan dukungan Layer 2
Protokol-protokol ini memungkinkan pengguna untuk mendapatkan imbal hasil dari penyetoran aset melalui staking dan DeFi. Banyak yang telah diperluas ke bidang DeFi lainnya dan Layer 2, untuk mengurangi biaya gas.
dukungan untuk perjanjian re-stake
Sebagian besar protokol likuiditas yang dipertaruhkan telah terintegrasi dengan EigenLayer dan Karak. Beberapa protokol juga mulai bekerja sama dengan Symbiotic untuk mempertahankan pangsa pasar.
Pertumbuhan Stake Ulang
Deposito staking meningkat pesat baru-baru ini, rasio likuiditas staking telah mencapai lebih dari 70%. Namun, Eigenlayer dan Pendle mengalami aliran dana keluar. Dengan peluncuran protokol baru dan peningkatan batas deposito, pengguna mungkin akan terus bertani di protokol-protokol ini.
Kesimpulan
Saat ini sekitar 13,4 juta ETH dipertaruhkan melalui platform likuiditas, yang merupakan 40,5% dari semua ETH yang dipertaruhkan. Rasio antara staking dan likuid staking adalah sekitar 35,6%. Dengan pencabutan batas setoran oleh platform staking dan perluasan ke aset lainnya, kemungkinan akan menarik lebih banyak aliran dana di masa depan.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
Analisis lengkap tentang staking dan likuiditas staking ulang: prinsip, perbandingan protokol, dan tren pertumbuhan
Penjagaan Ulang dan Gambaran Ekosistem Likuiditas Penjagaan Ulang
Pendahuluan
Belakangan ini, staking ulang dan likuiditas staking ulang menarik perhatian luas di antara pengguna yang berharap untuk meningkatkan imbal hasil ETH. Data menunjukkan bahwa total nilai terkunci dari kedua kategori ini meningkat secara signifikan, menduduki peringkat kelima dan keenam di antara semua kategori DeFi. Ekosistem staking ulang berkembang pesat, mari kita pahami terlebih dahulu prinsip dasar dari staking ulang dan likuiditas staking ulang.
stake dan Likuiditas stake latar belakang
Staking Ethereum adalah dengan menginvestasikan ETH untuk melindungi jaringan dan mendapatkan imbalan ETH tambahan. Meskipun staking ETH menghasilkan imbalan, ada juga risiko penalti dan kekurangan Likuiditas.
Menjadi validator memerlukan modal awal 32 ETH, yang merupakan ambang batas yang tinggi bagi banyak orang. Oleh karena itu, muncul layanan stake kolektif yang memungkinkan beberapa pengguna menggabungkan ETH untuk memenuhi persyaratan stake minimum.
Meskipun layanan ini memungkinkan untuk stake jumlah ETH yang tidak terbatas, ETH yang di-stake masih dalam keadaan "terkunci". Likuiditas staking muncul, yang mencetak token likuiditas yang mewakili ETH yang di-stake, yang dapat digunakan untuk berpartisipasi dalam aktivitas DeFi untuk meningkatkan hasil. Ini tidak hanya membuat staking lebih mudah diakses, tetapi juga meningkatkan fleksibilitas dan potensi pengembalian bagi para investor.
Kebangkitan Staking Kembali
Re-staking adalah konsep yang pertama kali diusulkan oleh EigenLayer, yang melibatkan penggunaan ETH yang dipertaruhkan untuk melindungi modul yang tidak dapat di-deploy atau diverifikasi di EVM. Ini menyelesaikan beberapa masalah di mana modul perlu membangun jaringan keamanan dan model kepercayaan sendiri yang lebih rendah, karena keamanan dapat ditarik dari kumpulan validator Ethereum yang besar.
Meskipun EigenLayer adalah protokol staking kedua, namun protokol lainnya juga menjadi pesaing. Mereka semua bertujuan untuk menggunakan aset yang di-stake untuk menyediakan keamanan, tetapi ada beberapa perbedaan.
Ikhtisar Protokol Staking Ulang
Aset yang dapat disimpan yang saat ini didukung
EigenLayer hanya mendukung ETH dan token staking likuiditas ETH, sementara Karak dan Symbiotic mendukung berbagai macam aset. Karak menerima token LST, LRT, Pendle LP, dan stablecoin. Symbiotic mendukung LST, ENA, dan sUSDE. Keduanya berencana untuk memperluas jangkauan produk.
Model Keamanan
EigenLayer hanya menerima ETH dan variannya, yang dapat mengurangi risiko fluktuasi besar. Karak dan Symbiotic menyediakan aset re-staking yang lebih luas, memberikan opsi keamanan yang lebih fleksibel untuk layanan di platform mereka.
EigenLayer dan Karak memiliki kontrak pintar inti yang dapat ditingkatkan, dikelola oleh tanda tangan ganda. Symbiotic memiliki kontrak inti yang tidak dapat diubah, yang dapat menghilangkan risiko tata kelola dan titik kegagalan tunggal.
Rantai dan Mitra yang Didukung
EigenLayer dan Symbiotic terutama menerima aset di atas Ethereum, Karak saat ini mendukung setoran di 5 rantai. Karak juga telah meluncurkan jaringan K2 sebagai lingkungan pengujian.
Keberhasilan setiap protokol pada akhirnya tergantung pada kemitraan yang dapat dibangun. Jumlah AVS yang dibangun di EigenLayer paling banyak, termasuk EigenDA, AltLayer, dan Hyperlane. Karak telah mengintegrasikan Wormhole. Symbiotic mengumumkan Ethena akan menggunakan kerangka kerjanya.
Gambaran Umum Likuiditas dan Staking Kembali
Jenis token likuid yang dipertaruhkan kembali
Protokol re-staking likuiditas menawarkan beberapa opsi penyimpanan, seperti ETH asli, stETH, dan lainnya. Beberapa protokol menerbitkan LRT berbasis keranjang, yang mewakili kumpulan aset dasar. Protokol lain menawarkan LRT asli, di mana pengguna hanya dapat menyimpan ETH asli. Ada juga beberapa protokol yang memiliki LRT independen.
DeFi dan dukungan Layer 2
Protokol-protokol ini memungkinkan pengguna untuk mendapatkan imbal hasil dari penyetoran aset melalui staking dan DeFi. Banyak yang telah diperluas ke bidang DeFi lainnya dan Layer 2, untuk mengurangi biaya gas.
dukungan untuk perjanjian re-stake
Sebagian besar protokol likuiditas yang dipertaruhkan telah terintegrasi dengan EigenLayer dan Karak. Beberapa protokol juga mulai bekerja sama dengan Symbiotic untuk mempertahankan pangsa pasar.
Pertumbuhan Stake Ulang
Deposito staking meningkat pesat baru-baru ini, rasio likuiditas staking telah mencapai lebih dari 70%. Namun, Eigenlayer dan Pendle mengalami aliran dana keluar. Dengan peluncuran protokol baru dan peningkatan batas deposito, pengguna mungkin akan terus bertani di protokol-protokol ini.
Kesimpulan
Saat ini sekitar 13,4 juta ETH dipertaruhkan melalui platform likuiditas, yang merupakan 40,5% dari semua ETH yang dipertaruhkan. Rasio antara staking dan likuid staking adalah sekitar 35,6%. Dengan pencabutan batas setoran oleh platform staking dan perluasan ke aset lainnya, kemungkinan akan menarik lebih banyak aliran dana di masa depan.