Keuangan Desentralisasi akan segera bangkit? AAVE mungkin akan memimpin putaran baru kenaikan industri

Belakangan ini, potensi pemulihan di bidang Keuangan Desentralisasi (DeFi) telah menarik perhatian luas dari para pelaku industri. Seorang analis baru-baru ini membagikan sebuah tulisan yang menjelaskan alasan mengapa DeFi 2.0 mungkin akan segera mengalami rebound. Berikut adalah beberapa faktor pendorong utama:

• Ekosistem Keuangan Desentralisasi telah berevolusi secara signifikan, membawa skalabilitas yang lebih baik, keamanan yang ditingkatkan, dan kasus penggunaan inovatif, seperti tokenisasi aset dunia nyata dan produk kredit on-chain.
• Total nilai terkunci ( TVL ) telah naik secara signifikan sejak Oktober tahun lalu, volume perdagangan di bursa terdesentralisasi ( DEX ) terus meningkat dibandingkan dengan bursa terpusat.
• Institusi keuangan mainstream mulai terlibat dalam bidang kripto, memasuki pasar melalui cara-cara seperti tokenisasi dana dan stablecoin, menunjukkan peningkatan penerimaan industri.
• Lingkungan penurunan suku bunga baru-baru ini meningkatkan likuiditas pasar, membuat imbal hasil Keuangan Desentralisasi lebih menarik dibandingkan investasi tradisional.
• Industri Keuangan Desentralisasi kini lebih matang dan aman, telah siap untuk gelombang kenaikan berikutnya.

Dalam konteks ekonomi yang lebih luas, potensi penurunan suku bunga mungkin menandakan titik balik. Jumlah pasokan uang meningkat lagi, pergerakan harga Bitcoin mirip dengan siklus sebelumnya, menunjukkan kemungkinan dimulainya kenaikan yang kuat.

Meskipun ada pandangan yang memperingatkan bahwa penurunan suku bunga yang agresif dapat menandakan resesi ekonomi dan ketegangan geopolitik masih ada, namun saat ini sentimen pasar secara keseluruhan tetap optimis. Putaran kenaikan ini tampaknya sedang mempersiapkan untuk sebuah kenaikan yang mungkin melebihi ekspektasi banyak orang.

Mengingat lingkungan pasar bearish jangka panjang, valuasi aset DeFi saat ini mungkin tertekan, yang menunjukkan bahwa bidang ini mungkin undervalued. Selanjutnya, kami akan fokus pada posisi pasar AAVE dan mengevaluasi potensi kinerjanya dalam pemulihan kuat DeFi.

AAVE: Siap Meluncur?

TVL Keuangan Desentralisasi telah rebound secara signifikan dari titik terendah 2022, naik lebih dari dua kali lipat, mencapai 77 miliar USD. Namun, meskipun ada pemulihan, TVL saat ini masih 50% lebih rendah dibandingkan dengan puncak 2021 yang sekitar 154 miliar USD. Ini menunjukkan bahwa meskipun minat di bidang ini meningkat, valuasi Keuangan Desentralisasi masih jauh di bawah puncak pasar bull sebelumnya.

( 1. Posisi kepemimpinan pasar dan aktivitas

Aave sebagai salah satu pemimpin di bidang Keuangan Desentralisasi, memungkinkan pengguna untuk meminjam dan meminjamkan cryptocurrency secara langsung. Platform ini telah berkembang sejak diluncurkan pada tahun 2017, mendapatkan dorongan besar selama periode booming DeFi pada tahun 2020, dan telah menguasai lebih dari 50% pangsa pasar pinjaman DeFi dalam tiga tahun terakhir. Keberhasilannya berasal dari peningkatan berkelanjutan dan peluncuran produk baru, seperti stablecoin GHO, serta mekanisme perlindungan besar-besaran yang meningkatkan keamanan. Program "beli dan distribusi"-nya lebih lanjut mendukung pertumbuhan jangka panjang token dengan menciptakan tekanan beli yang stabil.

Pada tahun 2024, TVL Aave telah mencapai 13 miliar dolar AS, menunjukkan tingkat adopsi pengguna yang kuat dan kepercayaan yang semakin meningkat terhadap platform. Peluncuran stablecoin GHO juga menambah sumber pendapatannya, sementara ekspansi baru-baru ini ke rantai non-EVM seperti Aptos telah memperluas jangkauan pasarnya.

Pinjaman aktif Aave baru-baru ini juga mengalami kenaikan yang signifikan. Data terbaru menunjukkan bahwa pinjaman aktif Aave mencapai 7,4 miliar dolar AS, memperkuat posisinya sebagai pemimpin di pasar pinjaman Keuangan Desentralisasi. Kenaikan ini berkat penyesuaian ekonomi tokennya, yang mengurangi tekanan inflasi token, dan mengalihkan pendapatan kepada para staker, sehingga protokol ini menjadi lebih menarik bagi pemberi pinjaman.

![Global memasuki periode pelonggaran, AAVE akan memimpin kebangkitan Keuangan Desentralisasi?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-e052d9d93b434c378567f705279c0c95.webp###

( 2. Peluang akumulasi dan undervalue yang potensial

Meskipun posisi pasar Aave yang kuat, tampaknya masih dianggap undervalued seperti proyek DeFi lainnya. Beberapa bulan yang lalu, analis industri menunjukkan bahwa rasio harga Aave terhadap biaya )P/F### adalah 2,8 kali, dengan pendapatan tahunan sebesar 240 juta dolar. Mengingat 93% dari pasokan tokennya telah beredar, Aave mungkin menghadapi tekanan jual yang lebih sedikit dibandingkan proyek lainnya, dan setelah mengalami periode konsolidasi selama 2,5 tahun, diharapkan akan mengalami rebound. Terobosan harga baru-baru ini mengindikasikan bahwa Aave mungkin berada di tahap awal tren kenaikan baru, menjadikannya aset berkualitas yang berpotensi untuk akumulasi jangka panjang.

( 3. Minat institusi meningkat

Baru-baru ini, minat institusi terhadap Aave terutama terfokus pada produk Aave Arc yang diluncurkan, yaitu layanan DeFi berlisensi yang dirancang khusus untuk lembaga keuangan yang diatur. Saat ini, platform ini telah dibuka untuk lebih dari 30 perusahaan yang masuk dalam daftar putih, termasuk beberapa lembaga terkenal. Dengan menyediakan lingkungan peminjaman aset digital yang mematuhi peraturan, Aave Arc bertujuan untuk menghubungkan keuangan tradisional dengan Keuangan Desentralisasi, sambil memenuhi persyaratan regulasi dan menawarkan peluang pengembalian tinggi.

Selain itu, sebuah lembaga investasi terkenal secara resmi memasukkan Aave ke dalam portofolio investasi aset digitalnya. Dengan kemungkinan penurunan suku bunga di Amerika Serikat, penurunan suku bunga tradisional akan membuat Keuangan Desentralisasi yang menawarkan imbal hasil tinggi menjadi lebih menarik, sehingga meningkatkan permintaan.

Peluncuran ETF ETH tahun ini juga mungkin membawa aliran dana yang besar ke dalam Keuangan Desentralisasi, Aave, dengan kekuatan posisinya di pasar pinjaman Ethereum, diharapkan menjadi penerima manfaat utama, menarik modal baru dari investor institusi.

![Global memasuki siklus pelonggaran, AAVE akan memimpin kebangkitan Keuangan Desentralisasi?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-6e8961a606f06130cfab0fe748752a67.webp###

( 4. Keunggulan Kompetitif

Dibandingkan dengan platform pinjaman DeFi lainnya, Aave menonjol dengan kemampuan multi-ratanya dan dukungan aset yang lebih luas. Aave beroperasi di berbagai jaringan, memberikan cakupan yang lebih luas, menawarkan biaya yang lebih rendah dan transaksi yang lebih cepat kepada pengguna.

Selain itu, Aave mendukung berbagai jenis kolateral, mulai dari cryptocurrency utama hingga aset tokenisasi dan derivatif staking. Kombinasi produk yang beragam ini, ditambah dengan fitur inovatif seperti pinjaman kilat dan stablecoin GHO, membantu Aave menguasai pangsa pasar yang lebih besar di pasar Keuangan Desentralisasi dan mempertahankan posisinya sebagai pemimpin di bidang pinjam-meminjam.

![Global memasuki siklus pelonggaran, AAVE akan memimpin kebangkitan Keuangan Desentralisasi?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-0718e2d98bd2ebf0994fa3a7503bd1c3.webp###

( 5. Katalis Pengembangan Masa Depan

Usulan strategi Aave 2030 bertujuan untuk memperluas protokol di luar Ethereum dan memperkenalkan fitur-fitur baru dalam beberapa tahun ke depan. Tujuan kunci termasuk:

1. Ekspansi Multi-Rantai: Mendukung rantai non-EVM dan membangun platform DeFi lintas rantai yang tidak bergantung pada jaringan, meningkatkan aksesibilitas dan likuiditas pengguna.

2. Upgrade Aave V4: Memperkenalkan integrasi aset dunia nyata, meningkatkan efisiensi modal, dan memperbaiki alat tata kelola. Dengan mengintegrasikan aset dunia nyata dengan stablecoin GHO, Aave bertujuan untuk mendiversifikasi basis jaminan dan meningkatkan stabilitas layanan pinjaman.

3. Model Pendanaan Proaktif: Mengusulkan model anggaran proaktif untuk menetapkan alokasi dana dan tujuan yang jelas untuk rencana 2030. Anggaran awal mencakup sejumlah besar token GHO dan stkAAVE, yang digunakan untuk penelitian, pengembangan, dan audit keamanan.

Tujuan utama Aave adalah untuk membangun ekosistem Keuangan Desentralisasi yang berkelanjutan, lintas rantai, dan sesuai dengan regulasi pada tahun 2030, yang dapat beradaptasi dengan perubahan pasar dan berfungsi sebagai infrastruktur inti bagi pengguna ritel dan institusi.

![Seluruh dunia memasuki siklus pelonggaran, apakah AAVE akan memimpin kebangkitan Keuangan Desentralisasi?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-3735344e60d58d7428e59122c46fa2d4.webp###

Faktor Pertimbangan Investasi

Faktor Positif:

• Aave menduduki posisi dominan di pasar pinjaman Keuangan Desentralisasi, mengelola sejumlah besar pinjaman aktif.
• Strategi multirantai dan rencana ekspansi diharapkan dapat menarik lebih banyak pengguna dan likuiditas.
• Token stabil GHO menambah sumber pendapatan platform.
• Aave Arc menyediakan jalur partisipasi DeFi yang sesuai peraturan untuk investor institusi.
• Potensi peluncuran ETF ETH dan lingkungan penurunan suku bunga dapat membawa lebih banyak aliran dana.

Faktor Risiko:

• Konsentrasi pasar tinggi, masalah teknis atau regulasi dapat berdampak besar pada seluruh industri.
• GHO yang diadopsi dapat memperlambat atau kebangkitan pesaing yang mungkin mempengaruhi pendapatan dan daya saing Aave.
• Resesi ekonomi global dapat mengurangi aktivitas Keuangan Desentralisasi dan pendapatan platform.
• Risiko geopolitik dapat meningkatkan ketidakpastian pasar.
• Potensi regulasi yang ketat masih menjadi faktor yang perlu diperhatikan, terutama di pasar utama.