TradFi dan dunia enkripsi: siapa yang mempengaruhi siapa?

Dalam beberapa tahun terakhir, cryptocurrency dan teknologi blockchain secara bertahap bergerak dari lingkaran kecil menuju arus utama. Investor tradisional yang dulunya meremehkan Bitcoin kini mulai secara diam-diam memperhatikan bidang ini. Sementara itu, para pelaku industri enkripsi juga berusaha untuk memperluas pengaruh, berusaha untuk mempromosikan ide-ide blockchain ke bidang yang lebih luas. Interaksi dua arah ini sedang membentuk kembali lanskap keuangan, memicu pertanyaan: apakah dunia enkripsi yang mengubah TradFi, ataukah kekuatan tradisional yang membentuk kembali industri enkripsi?

TradFi secara besar-besaran masuk ke dalam bidang enkripsi

Belakangan ini, sikap lembaga keuangan tradisional dan badan pengatur terhadap aset enkripsi telah mengalami perubahan yang jelas. Raksasa Wall Street, lembaga pemerintah, dan perusahaan besar semuanya telah bergabung dalam bidang ini, menunjukkan sikap positif yang belum pernah terjadi sebelumnya.

Di pasar saham AS, saham terkait enkripsi sering melonjak, beberapa perusahaan yang sebelumnya terpinggirkan tiba-tiba menjadi sorotan pasar. Perusahaan-perusahaan ini baik memiliki aset enkripsi secara langsung, atau bisnisnya melibatkan penambangan blockchain, platform perdagangan, dan lain-lain.

Ada perubahan signifikan di tingkat kebijakan. Kongres Amerika Serikat sedang aktif mendorong berbagai legislasi enkripsi, termasuk kerangka regulasi stablecoin, kerangka regulasi aset enkripsi secara keseluruhan, dan lainnya. Ini berarti bahwa industri enkripsi secara bertahap keluar dari zona abu-abu regulasi, menuju arah yang lebih jelas.

Institusi keuangan tradisional juga mulai melakukan langkah besar. Beberapa pialang internet telah mencoba layanan perdagangan aset enkripsi. Standard Chartered Bank meluncurkan platform aset digital untuk klien institusi, menyediakan layanan pengiriman fisik untuk Bitcoin dan Ethereum. Raksasa bank seperti Citibank dan JPMorgan juga sedang mengembangkan produk serupa dengan stablecoin.

Beberapa perusahaan publik bahkan secara langsung mengalokasikan aset kripto dalam jumlah besar. Sebuah perusahaan BI independen telah mengakumulasi lebih dari 600.000 Bitcoin, dengan total nilai sekitar 73 miliar USD. Dipicu oleh ini, semakin banyak perusahaan publik yang meniru praktik ini. Misalnya, sebuah perusahaan game AS mengumumkan bahwa mereka akan menjadikan Ethereum sebagai aset cadangan utama, dengan kepemilikan mencapai 321.000 ETH, menjadi perusahaan publik dengan kepemilikan Ethereum terbanyak di dunia.

Dengan disetujuinya ETF spot Bitcoin dan Ethereum pertama oleh Amerika Serikat, ambang masuknya dana tradisional ke pasar enkripsi semakin rendah. ETF ini memungkinkan investor biasa untuk memperdagangkan aset enkripsi di akun sekuritas mereka seperti membeli dan menjual saham, membuka pintu bagi TradFi menuju dunia enkripsi.

Industri enkripsi aktif memperluas pengaruh

Sejalan dengan kekuatan TradFi yang memasuki bidang enkripsi, industri enkripsi juga berusaha untuk memperluas jangkauannya, mencoba untuk memperluas pengaruhnya ke dunia mainstream yang lebih luas. Ini terutama tercermin dalam dua aspek: kolaborasi lintas merek dan pengaturan kepatuhan global.

Perusahaan enkripsi sedang memanfaatkan acara hiburan dan olahraga mainstream untuk membuat merek mereka muncul di hadapan lebih banyak orang. Salah satu bursa tidak hanya mensponsori tim F1, tetapi juga mencetak logo mereka di jersey tim Premier League. Bursa lain menayangkan iklan di Super Bowl, dan ada perusahaan yang langsung mendapatkan hak penamaan untuk arena tim NBA. Pemasaran lintas sektor ini bertujuan untuk mengeluarkan merek enkripsi dari lingkaran kecil dan memasuki sistem pengenalan mainstream.

Untuk mendapatkan kepercayaan arus utama dan pengakuan regulasi, para raksasa enkripsi telah menginvestasikan banyak sumber daya dalam beberapa tahun terakhir untuk mengajukan lisensi kepatuhan di berbagai belahan dunia. Sebuah bursa terkenal berhasil terdaftar di Nasdaq pada tahun 2021, menjadi bursa enkripsi pertama yang go public. Bursa lain mencapai kesepakatan dengan Departemen Kehakiman AS pada awal 2025, dan kemudian secara berturut-turut mendapatkan beberapa lisensi regulasi dari pasar penting. Upaya ini tidak hanya untuk beroperasi secara legal, tetapi juga untuk berintegrasi ke dalam sistem keuangan tradisional.

Industri enkripsi masih terus berinovasi dalam produk dan layanan, berusaha untuk menciptakan pintu masuk Web3 yang mudah bagi pengguna biasa. Beberapa dompet enkripsi sedang berusaha menyederhanakan proses operasional, sehingga layanan blockchain menjadi lebih mudah diakses. Selain itu, beberapa protokol mulai mendorong aset fisik untuk diunggah ke blockchain, memungkinkan pengguna untuk memperdagangkan saham, obligasi, dan aset TradFi lainnya di jaringan, memberikan cara baru bagi pengguna global untuk berpartisipasi dalam pasar tradisional.

Inovasi dan Kepatuhan dalam Penggabungan Dua Arah

Ketika dunia enkripsi bertemu dengan TradFi, satu pertanyaan kunci muncul: apakah ide enkripsi yang mengubah arus utama, ataukah industri tradisional yang membentuk Web3?

Teknologi enkripsi memang sedang membentuk kembali infrastruktur keuangan. Keuangan terdesentralisasi memungkinkan siapa saja untuk terlibat dalam aktivitas peminjaman, perdagangan, dan lain-lain tanpa partisipasi bank. Stablecoin sebagai uang digital, memainkan peran yang semakin penting dalam pembayaran lintas batas dan penyelesaian perdagangan. Inovasi-inovasi ini sedang menantang pola operasional TradFi, dan kemungkinan besar struktur dasar sistem keuangan di masa depan akan secara bertahap terblokchain.

Namun, kekuatan tradisional juga sedang mengubah industri enkripsi secara mendalam. Pemerintah di berbagai negara sedang mempercepat penyusunan regulasi untuk mata uang enkripsi, memasukkannya ke dalam kerangka regulasi yang ada. Masuknya modal tradisional secara besar-besaran juga mengubah tatanan kekuasaan di bidang enkripsi. Ketika lembaga besar menjadi pemegang koin utama, kekuasaan penetapan harga dan suara di pasar sebagian berpindah ke tangan lembaga tradisional.

Interaksi dua arah ini sebenarnya adalah proses integrasi. Bagi industri enkripsi, mendapatkan pengakuan tradisional berarti basis pengguna dan kumpulan dana yang lebih besar; bagi TradFi, menyerap inovasi enkripsi dapat meningkatkan efisiensi dan memperluas batasan bisnis. Dalam proses ini, inovasi dan kepatuhan adalah dua kata kunci.

Inovasi adalah kekuatan pendorong fundamental dalam pengembangan industri. Dari buku besar terdesentralisasi Bitcoin, hingga kontrak pintar Ethereum, dan kemudian konsep baru seperti DeFi dan NFT, setiap inovasi telah memperluas batasan industri. Di masa depan, aplikasi killer yang benar-benar disruptif akan lebih lanjut mendorong penyebaran teknologi enkripsi. Misalnya, sistem pembayaran lintas batas yang efisien berbasis blockchain, atau solusi yang menyederhanakan verifikasi identitas dan berbagi data, semuanya memiliki potensi untuk menarik banyak pengguna biasa ke dalam ekosistem enkripsi.

Aturan adalah syarat yang diperlukan untuk perkembangan jangka panjang industri. Berbagai masalah yang terjadi di masa lalu akibat kurangnya pengawasan tidak hanya merugikan investor, tetapi juga memberikan kesan negatif terhadap enkripsi. Oleh karena itu, semakin banyak perusahaan enkripsi yang mulai secara proaktif menerima regulasi, meningkatkan transparansi dan rasa tanggung jawab. Perubahan ini sedang menghilangkan keraguan dari lembaga mainstream dan masyarakat umum, menciptakan lingkungan yang lebih baik untuk perkembangan industri.

Seiring dengan semakin kaburnya batas antara enkripsi dan TradFi, kita mungkin akan melihat skenario seperti ini: bank tradisional menawarkan layanan kustodian dan perdagangan enkripsi, bursa enkripsi mendapatkan lisensi bank untuk melakukan bisnis simpan pinjam; berbagai aset diterbitkan dan diperdagangkan di blockchain, mata uang enkripsi menjadi bagian dari portofolio investasi mainstream. Pengguna dapat dengan bebas beralih antara aset enkripsi dan aset tradisional, sementara teknologi akan memastikan semua transaksi dan penyelesaian berlangsung dalam lingkungan yang transparan dan aman. Era baru ini telah datang dengan tenang, dan masa depan akan semakin menarik.