Dari 3 protokol peminjaman saat ini, saya paling optimis terhadap KAMINO
TVL AAVE melesat jauh, Defilama menunjukkan ada $27B TVL, sementara situs resminya menyebutkan ada $25B, laba bersih selama setahun sekitar $80M, saat ini nilai pasar $4.9B, PE sekitar 60 kali, MC/TVL sekitar 0.16, pasar memberikan ekspektasi yang sangat tinggi, menganggapnya sebagai Citibank di blockchain masa depan, tanpa pesaing di ekosistem EVM, token juga hampir sepenuhnya beredar, dan telah memulai mode buyback. Namun, saya pribadi tidak optimis terhadap pertumbuhan pinjaman dana di ETH di masa depan, ETH pada akhirnya akan menjadi pilihan untuk berbagai blockchain publik negara, tetapi tidak akan menjadi blockchain yang digunakan oleh pengguna sehari-hari, 90% aset di AAVE berada di jaringan utama ETH, meski skala besar, tetapi saya tidak melihat potensi penggunaannya di masa depan, nilai yang diberikan pasar saat ini sudah terlalu tinggi.
Morpho adalah pesaing terkuat AAVE, TVL $4,76B, Morpho saat ini belum mengaktifkan "switch biaya" untuk mendapatkan keuntungan, tetapi diperkirakan setelah diaktifkan akan ada keuntungan $20M/tahun, saat ini nilai pasar $600M (FDV $1,9B), PE sekitar 30 kali, MC/TVL sekitar 0,11. Fundamental Morpho cukup baik, tetapi tekanan pembukaan token di masa mendatang terlalu besar, jika hanya melihat FDV hampir tidak ada ruang kenaikan, mengingat TVL tertinggal lebih dari 5 kali dari AAVE, FDV hanya tertinggal lebih dari 2 kali, saat ini terlalu mahal.
Kamino adalah protokol peminjaman terkemuka di Solana, dengan TVL $4B, saat ini keuntungan tahunan sekitar $20M, pendapatan $103M hampir sama dengan Morpho, tetapi nilai pasar relatif lebih rendah, hanya $300M (FDV $600M), PE sekitar 15 kali, MC/TVL sekitar 0.075, jika dibandingkan secara horizontal merupakan yang paling "murah" di antara ketiga protokol ini, tetapi sebagai pemimpin di Solana, ruang pertumbuhan di masa depan tidak kalah dengan AAVE dan Morpho, apalagi USDC merupakan basis utama di Solana, saya pribadi optimis tentang perkembangan stablecoin di Solana, jadi Kamino bagi saya adalah sebuah aset yang baik dengan nilai jangka panjang, saat ini satu-satunya masalah adalah tekanan jual akibat kunci token yang terus terbuka, pihak proyek saat ini masih fokus untuk meningkatkan TVL hingga $10B, tanpa memikirkan harga koin, ini adalah hal yang baik.
Pembelian secara bertahap di bawah 0.6 adalah suatu aset yang dapat dipegang lebih dari 1 tahun.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
Dari 3 protokol peminjaman saat ini, saya paling optimis terhadap KAMINO
TVL AAVE melesat jauh, Defilama menunjukkan ada $27B TVL, sementara situs resminya menyebutkan ada $25B, laba bersih selama setahun sekitar $80M, saat ini nilai pasar $4.9B, PE sekitar 60 kali, MC/TVL sekitar 0.16, pasar memberikan ekspektasi yang sangat tinggi, menganggapnya sebagai Citibank di blockchain masa depan, tanpa pesaing di ekosistem EVM, token juga hampir sepenuhnya beredar, dan telah memulai mode buyback. Namun, saya pribadi tidak optimis terhadap pertumbuhan pinjaman dana di ETH di masa depan, ETH pada akhirnya akan menjadi pilihan untuk berbagai blockchain publik negara, tetapi tidak akan menjadi blockchain yang digunakan oleh pengguna sehari-hari, 90% aset di AAVE berada di jaringan utama ETH, meski skala besar, tetapi saya tidak melihat potensi penggunaannya di masa depan, nilai yang diberikan pasar saat ini sudah terlalu tinggi.
Morpho adalah pesaing terkuat AAVE, TVL $4,76B, Morpho saat ini belum mengaktifkan "switch biaya" untuk mendapatkan keuntungan, tetapi diperkirakan setelah diaktifkan akan ada keuntungan $20M/tahun, saat ini nilai pasar $600M (FDV $1,9B), PE sekitar 30 kali, MC/TVL sekitar 0,11. Fundamental Morpho cukup baik, tetapi tekanan pembukaan token di masa mendatang terlalu besar, jika hanya melihat FDV hampir tidak ada ruang kenaikan, mengingat TVL tertinggal lebih dari 5 kali dari AAVE, FDV hanya tertinggal lebih dari 2 kali, saat ini terlalu mahal.
Kamino adalah protokol peminjaman terkemuka di Solana, dengan TVL $4B, saat ini keuntungan tahunan sekitar $20M, pendapatan $103M hampir sama dengan Morpho, tetapi nilai pasar relatif lebih rendah, hanya $300M (FDV $600M), PE sekitar 15 kali, MC/TVL sekitar 0.075, jika dibandingkan secara horizontal merupakan yang paling "murah" di antara ketiga protokol ini, tetapi sebagai pemimpin di Solana, ruang pertumbuhan di masa depan tidak kalah dengan AAVE dan Morpho, apalagi USDC merupakan basis utama di Solana, saya pribadi optimis tentang perkembangan stablecoin di Solana, jadi Kamino bagi saya adalah sebuah aset yang baik dengan nilai jangka panjang, saat ini satu-satunya masalah adalah tekanan jual akibat kunci token yang terus terbuka, pihak proyek saat ini masih fokus untuk meningkatkan TVL hingga $10B, tanpa memikirkan harga koin, ini adalah hal yang baik.
Pembelian secara bertahap di bawah 0.6 adalah suatu aset yang dapat dipegang lebih dari 1 tahun.