Banyak investor di masa lalu meraih keuntungan dengan memegang dolar dan berinvestasi di pasar saham Amerika, tetapi seiring melemahnya dolar, strategi ini telah menyebabkan kerugian sekitar 14% tahun ini. Investor internasional mulai mengevaluasi kembali biaya lindung nilai aset dolar dan mempertimbangkan penyesuaian strategi investasi. Para ahli memprediksi bahwa euro mungkin akan terus menguat dalam beberapa tahun ke depan, sementara lemahnya dolar dapat mendorong harga aset lindung nilai seperti emas dan Bitcoin.
Membeli dolar AS + membeli saham AS mengalami kerugian sebesar 14% tahun ini.
Selama bertahun-tahun, ini telah menjadi perdagangan menguntungkan bagi investor di London, Paris, dan Tokyo: membeli dolar, dan menginvestasikan keuntungan ke dalam indeks S&P 500 dan saham Nasdaq. Tingkat pengembalian saham AS tidak hanya jauh lebih tinggi daripada tingkat pengembalian saham domestik, tetapi juga diperbesar karena apresiasi stabil dolar.
Namun, setelah Presiden AS Trump memicu perang dagang global, naskahnya tiba-tiba berubah, Indeks S&P 500 turun 6% tahun ini, yang berarti kerugian 14% bagi investor yang mengukur pengembalian dalam euro dan yen. Karena indeks dolar telah turun 8% hingga saat ini, terutama terhadap yen dan euro. Kecepatan semua ini runtuh, ditambah dengan ketidakpastian yang terus-menerus dari Gedung Putih, membuat para investor yang awalnya berharap Amerika menjadi tempat perlindungan terakhir dan sumber pengembalian besar merasa tidak nyaman.
Biaya lindung nilai dolar AS yang tinggi
Menurut laporan Bloomberg, banyak investor asing akhirnya menyadari risiko yang ditimbulkan oleh penanaman sejumlah besar dana ke dalam dolar. Banyak lembaga kini berlomba-lomba untuk menambah lindung nilai mata uang dalam portofolio investasi saham AS.
Trader yang khawatir tentang penurunan nilai tukar biasanya akan menjual dolar di pasar berjangka. Bagi investor franc Swiss atau yen, biaya lindung nilai selama tiga bulan dihitung dengan tingkat tahunan sekitar 4%, sedangkan bagi investor euro sedikit lebih tinggi dari 2%. Hasilnya adalah dapat mengimbangi penurunan dolar, tetapi juga berarti kehilangan potensi keuntungan mata uang, dan biaya penggulungan juga dapat menggerogoti hasil.
Opsi adalah strategi lain, dan menurut lembaga kliring AS, perdagangan kontrak EURUSD membuat rekor baru. Tetapi semakin besar volatilitas, semakin tinggi biaya lindung nilai. Untuk investor euro, biaya telah meningkat sebesar 15% sejak awal tahun.
Era pengecualian Amerika Serikat telah mulai memudar.
Apakah ini adalah awal dari investor internasional yang secara bertahap menarik diri dari pasar AS? Karena jumlah investasi di AS sangat besar, bahkan jika hanya sebagian kecil dari aset yang keluar dari AS, itu akan menyebabkan distorsi yang lebih besar pada nilai tukar dan harga aset global.
Banyak strategis menyatakan bahwa penguatan euro dan pelemahan dolar akan berlangsung selama beberapa tahun. George Saravelos dari Deutsche Bank berpendapat bahwa "era pengecualian Amerika telah mulai memudar." Dia memperkirakan bahwa pada akhir 2027, nilai tukar euro terhadap dolar akan naik menjadi 1,30 dolar, mencetak rekor tertinggi dalam sepuluh tahun. Analis mata uang dari Danske Bank A/S, Kirstine Kundby-Nielsen, berpendapat bahwa Eropa semakin menjadi pilihan yang lebih layak bagi investor dan memprediksi euro akan mencapai 1,22 dolar dalam 12 bulan ke depan.
Tingkat pertukaran Euro terhadap Dolar AS telah meningkat hampir 10% sejauh tahun ini, saat ini berada di 1.1334, masih ada ruang 7.6% hingga 1.22, dan perlu meningkat hampir 15% hingga 1.3.
Dollar yang melemah akan menguntungkan emas dan Bitcoin
Penurunan nilai dolar biasanya mendorong harga emas naik, karena para investor mencari aset aman, dan emas yang dinyatakan dalam dolar juga akan meningkatkan momentum kenaikan.
Ada Bitcoin yang dianggap sebagai emas digital, tampaknya juga memiliki kondisi serupa. Bitcoin baru-baru ini memimpin kenaikan pasar saham, tampaknya juga berusaha untuk membangun dasar dalam penyesuaian ini untuk bersiap menyerang. ARK Invest, yang paling optimis terhadap Bitcoin, baru-baru ini mengeluarkan laporan "2025 big ideas", menyesuaikan target harga bull market Bitcoin untuk tahun 2030 menjadi 2,4 juta dolar.
( Ark Invest: Jika mempertimbangkan pasokan aktif Bitcoin, BTC pada tahun 2030 akan mencapai 2,4 juta dolar )
Artikel ini Dollar memasuki pasar bearish? Emas dan Bitcoin menjadi primadona baru di pasar pertama kali muncul di Berita Blockchain ABMedia.
Konten ini hanya untuk referensi, bukan ajakan atau tawaran. Tidak ada nasihat investasi, pajak, atau hukum yang diberikan. Lihat Penafian untuk pengungkapan risiko lebih lanjut.
Dolar memasuki pasar beruang? Emas dan Bitcoin menjadi favorit baru di pasar
Banyak investor di masa lalu meraih keuntungan dengan memegang dolar dan berinvestasi di pasar saham Amerika, tetapi seiring melemahnya dolar, strategi ini telah menyebabkan kerugian sekitar 14% tahun ini. Investor internasional mulai mengevaluasi kembali biaya lindung nilai aset dolar dan mempertimbangkan penyesuaian strategi investasi. Para ahli memprediksi bahwa euro mungkin akan terus menguat dalam beberapa tahun ke depan, sementara lemahnya dolar dapat mendorong harga aset lindung nilai seperti emas dan Bitcoin.
Membeli dolar AS + membeli saham AS mengalami kerugian sebesar 14% tahun ini.
Selama bertahun-tahun, ini telah menjadi perdagangan menguntungkan bagi investor di London, Paris, dan Tokyo: membeli dolar, dan menginvestasikan keuntungan ke dalam indeks S&P 500 dan saham Nasdaq. Tingkat pengembalian saham AS tidak hanya jauh lebih tinggi daripada tingkat pengembalian saham domestik, tetapi juga diperbesar karena apresiasi stabil dolar.
Namun, setelah Presiden AS Trump memicu perang dagang global, naskahnya tiba-tiba berubah, Indeks S&P 500 turun 6% tahun ini, yang berarti kerugian 14% bagi investor yang mengukur pengembalian dalam euro dan yen. Karena indeks dolar telah turun 8% hingga saat ini, terutama terhadap yen dan euro. Kecepatan semua ini runtuh, ditambah dengan ketidakpastian yang terus-menerus dari Gedung Putih, membuat para investor yang awalnya berharap Amerika menjadi tempat perlindungan terakhir dan sumber pengembalian besar merasa tidak nyaman.
Biaya lindung nilai dolar AS yang tinggi
Menurut laporan Bloomberg, banyak investor asing akhirnya menyadari risiko yang ditimbulkan oleh penanaman sejumlah besar dana ke dalam dolar. Banyak lembaga kini berlomba-lomba untuk menambah lindung nilai mata uang dalam portofolio investasi saham AS.
Trader yang khawatir tentang penurunan nilai tukar biasanya akan menjual dolar di pasar berjangka. Bagi investor franc Swiss atau yen, biaya lindung nilai selama tiga bulan dihitung dengan tingkat tahunan sekitar 4%, sedangkan bagi investor euro sedikit lebih tinggi dari 2%. Hasilnya adalah dapat mengimbangi penurunan dolar, tetapi juga berarti kehilangan potensi keuntungan mata uang, dan biaya penggulungan juga dapat menggerogoti hasil.
Opsi adalah strategi lain, dan menurut lembaga kliring AS, perdagangan kontrak EURUSD membuat rekor baru. Tetapi semakin besar volatilitas, semakin tinggi biaya lindung nilai. Untuk investor euro, biaya telah meningkat sebesar 15% sejak awal tahun.
Era pengecualian Amerika Serikat telah mulai memudar.
Apakah ini adalah awal dari investor internasional yang secara bertahap menarik diri dari pasar AS? Karena jumlah investasi di AS sangat besar, bahkan jika hanya sebagian kecil dari aset yang keluar dari AS, itu akan menyebabkan distorsi yang lebih besar pada nilai tukar dan harga aset global.
Banyak strategis menyatakan bahwa penguatan euro dan pelemahan dolar akan berlangsung selama beberapa tahun. George Saravelos dari Deutsche Bank berpendapat bahwa "era pengecualian Amerika telah mulai memudar." Dia memperkirakan bahwa pada akhir 2027, nilai tukar euro terhadap dolar akan naik menjadi 1,30 dolar, mencetak rekor tertinggi dalam sepuluh tahun. Analis mata uang dari Danske Bank A/S, Kirstine Kundby-Nielsen, berpendapat bahwa Eropa semakin menjadi pilihan yang lebih layak bagi investor dan memprediksi euro akan mencapai 1,22 dolar dalam 12 bulan ke depan.
Tingkat pertukaran Euro terhadap Dolar AS telah meningkat hampir 10% sejauh tahun ini, saat ini berada di 1.1334, masih ada ruang 7.6% hingga 1.22, dan perlu meningkat hampir 15% hingga 1.3.
Dollar yang melemah akan menguntungkan emas dan Bitcoin
Penurunan nilai dolar biasanya mendorong harga emas naik, karena para investor mencari aset aman, dan emas yang dinyatakan dalam dolar juga akan meningkatkan momentum kenaikan.
Ada Bitcoin yang dianggap sebagai emas digital, tampaknya juga memiliki kondisi serupa. Bitcoin baru-baru ini memimpin kenaikan pasar saham, tampaknya juga berusaha untuk membangun dasar dalam penyesuaian ini untuk bersiap menyerang. ARK Invest, yang paling optimis terhadap Bitcoin, baru-baru ini mengeluarkan laporan "2025 big ideas", menyesuaikan target harga bull market Bitcoin untuk tahun 2030 menjadi 2,4 juta dolar.
( Ark Invest: Jika mempertimbangkan pasokan aktif Bitcoin, BTC pada tahun 2030 akan mencapai 2,4 juta dolar )
Artikel ini Dollar memasuki pasar bearish? Emas dan Bitcoin menjadi primadona baru di pasar pertama kali muncul di Berita Blockchain ABMedia.