Perang tarif dan perubahan kebijakan Trump membawa pergeseran besar dalam aliran dana global: Apakah posisi obligasi pemerintah AS sebagai aset aman mulai melonggar?
Dalam beberapa bulan terakhir, kebijakan "tarif yang setara" yang didorong oleh Presiden AS Trump telah memicu guncangan di pasar finansial. Yang mengejutkan, obligasi pemerintah AS malah turun bersamaan dengan pasar saham dan Aset Kripto. Fenomena langka ini menggoyahkan kepercayaan pasar terhadap keamanan obligasi pemerintah AS, memicu investor untuk memikirkan kembali struktur aset aman global.
(Nilai pasar emas mencapai rekor baru 20 triliun dolar, utang negara AS dan "safe haven" semakin jauh?)
Obligasi AS tidak lagi "kunci tetap": Pergerakan aneh di tengah ketidakstabilan pasar
Bloomberg baru-baru ini mengangkat judul "Apakah Obligasi AS Kehilangan Daya Tarik Sebagai Aset Aman?" untuk mengungkapkan kekhawatiran mengenai obligasi pemerintah AS yang lama dianggap sebagai "aset tanpa risiko", namun baru-baru ini gagal menjalankan fungsi perlindungannya di tengah gejolak pasar global:
Ukuran pasar utang negara AS mencapai 29 triliun dolar, yang menjadi dasar penetapan harga untuk aset keuangan global seperti saham dan jaminan. Namun, volatilitas harga baru-baru ini lebih mirip dengan utang pasar negara berkembang.
Mantan Menteri Keuangan AS Lawrence Summers menggambarkan bahwa ia "tidak lagi seperti obligasi negara maju". Investor dan analis di surat kabar tersebut juga merangkum beberapa alasan utama sebagai berikut:
Tekanan inflasi meningkat
Kebijakan tarif timbal balik yang diterapkan oleh Trump, terutama terhadap mobil, baja, aluminium, dan barang-barang lain dari negara-negara seperti China, Kanada, dan Meksiko, memicu kekhawatiran pasar terhadap inflasi:
Perusahaan akhirnya akan mengalihkan biaya kepada konsumen, yang meningkatkan harga dan mengurangi daya tarik obligasi AS dengan imbal hasil tetap.
Selain itu, jika ekonomi terjebak dalam "stagflasi ( inflasi tinggi disertai stagnasi atau resesi )", Federal Reserve ( akan menghadapi dilema antara mendukung pertumbuhan ekonomi atau menekan inflasi, yang akan semakin memperburuk ketidakpastian pasar.
Tren baru lindung nilai yang menjadikan uang tunai sebagai raja
Sementara itu, sebagian investor beralih ke aset tunai atau yang mirip dengan tunai, seperti dana pasar uang di berbagai negara, aset-aset ini menjadi pelabuhan aman tertinggi di tengah kondisi pasar yang bergolak saat ini:
Dengan Fed menunda penurunan suku bunga, ukuran aset dari dana pasar uang mencapai rekor tertinggi pada minggu 2 April, menunjukkan arus masuk yang kuat.
) Harga saham Berkshire mencapai rekor tertinggi baru, apakah Buffett akan membeli di titik terendah atau tetap berpegang pada obligasi AS? (
Kebijakan Trump berulang kali menjadi kekhawatiran.
Kebijakan tarif agresif Trump dan gaya politiknya yang tidak dapat diprediksi membuat investor sulit untuk menilai lingkungan investasi Amerika Serikat dalam setahun ke depan:
Trump menantang otoritas Fed dan sistem peradilan, memperdalam keraguan investor terhadap stabilitas sistem Amerika, dan semakin melemahkan daya tarik obligasi AS sebagai aset safe haven bagi investor asing.
)Trump kembali menyerang Powell, dana menarik diri dari aset Amerika, Bitcoin stabil di 87K(
Defisit anggaran yang memburuk memicu ketidakpercayaan
Rasio utang AS terhadap GDP telah mencapai level tertinggi dalam sejarah sebesar 121%, dan kebijakan pemotongan pajak Trump mungkin akan memperburuk defisit, pasar khawatir langkah pengurangan pajak tersebut dapat semakin meningkatkan ukuran utang negara. Seperti yang diperingatkan oleh Manajer Investasi Pendapatan Tetap Fidelity International, Mike Riddell:
Imbal hasil utang negara AS melonjak, mencerminkan adanya fenomena "pelarian modal", menunjukkan bahwa para investor enggan untuk terus membiayai defisit AS.
Hedge fund sedikit memicu penarikan pasar
Strategi leverage tinggi "perdagangan basis )basis trade(" yang sering digunakan oleh lembaga besar dan hedge fund yang melibatkan arbitrase spread antara obligasi pemerintah dan futures, juga menjadi salah satu penyebab fluktuasi tajam hasil obligasi AS:
Ketika pasar bergejolak, investor dengan cepat menutup posisi dan melunasi utang, yang dapat memicu kenaikan spiral dalam imbal hasil, bahkan dapat menyebabkan kegagalan pasar dan memperburuk volatilitas pasar.
)Pasar utang terkejut, saham AS turun lalu naik, perdagangan basis jatuh: Bagaimana Trump menggunakan tarif sebagai kartu untuk memainkan permainan ini?(
Variabel Tersembunyi di Cina: Utang Besar Menjadi Alat Potensial
Meskipun tidak ada tindakan yang jelas, tetapi China sebagai salah satu pemegang utang AS terbesar di luar negeri, setiap berita tentang pengurangan kepemilikan dapat menjadi guncangan besar bagi pasar.
)Pertarungan tarif antara China dan Amerika, akankah China menggunakan utang negara Amerika sebesar 7.600 miliar sebagai senjata? (
Siapa yang akan menggantikan utang AS? Dana lindung nilai global sedang melakukan penataan kembali.
Seiring dengan meningkatnya keraguan terhadap keamanan utang AS, Bloomberg menemukan bahwa dana tampaknya sedang beralih ke aset lindung nilai lainnya:
Obligasi Jerman: Benteng Stabilitas Eropa
Manajer dana dari Eropa dan Jepang percaya bahwa obligasi pemerintah Jerman menjadi pilihan lindung nilai yang dapat diandalkan karena lingkungan kebijakan yang stabil. Dalam gejolak pasar di bulan April, obligasi pemerintah Jerman menjadi salah satu penerima manfaat utama.
Emas: aset kuno yang masih bersinar
Harga emas melonjak ke titik tertinggi dalam sejarah, bank sentral terus menambah posisinya. Meskipun tidak dapat menghasilkan pendapatan tetap, tetap menjadi alat perlindungan kekayaan yang solid di tengah ketidakpastian.
Titik balik sistem keuangan global? Investor menghadapi pilihan baru di era baru
Guncangan di pasar obligasi AS mengungkapkan sinyal penting: "Modal global mungkin tidak lagi mempercayai ekonomi dan dasar institusi Amerika secara tanpa syarat."
Dalam jangka pendek, kedalaman pasar dan likuiditas utang AS masih unggul, tetapi label "tanpa risiko" telah mulai retak. Menghadapi perubahan cepat dalam geopolitik dan kebijakan ekonomi, para investor pasti harus mengevaluasi kembali alokasi aset, menyambut masa depan keuangan yang lebih tidak pasti.
Artikel ini Perang Tarif dan Perubahan Besar dalam Arus Dana Global setelah Kebijakan Trump: Apakah Posisi Lindung Nilai Obligasi AS Telah Melonggar? Pertama kali muncul di Berita Blockchain ABMedia.
Konten ini hanya untuk referensi, bukan ajakan atau tawaran. Tidak ada nasihat investasi, pajak, atau hukum yang diberikan. Lihat Penafian untuk pengungkapan risiko lebih lanjut.
Perang tarif dan perubahan kebijakan Trump membawa pergeseran besar dalam aliran dana global: Apakah posisi obligasi pemerintah AS sebagai aset aman mulai melonggar?
Dalam beberapa bulan terakhir, kebijakan "tarif yang setara" yang didorong oleh Presiden AS Trump telah memicu guncangan di pasar finansial. Yang mengejutkan, obligasi pemerintah AS malah turun bersamaan dengan pasar saham dan Aset Kripto. Fenomena langka ini menggoyahkan kepercayaan pasar terhadap keamanan obligasi pemerintah AS, memicu investor untuk memikirkan kembali struktur aset aman global.
(Nilai pasar emas mencapai rekor baru 20 triliun dolar, utang negara AS dan "safe haven" semakin jauh?)
Obligasi AS tidak lagi "kunci tetap": Pergerakan aneh di tengah ketidakstabilan pasar
Bloomberg baru-baru ini mengangkat judul "Apakah Obligasi AS Kehilangan Daya Tarik Sebagai Aset Aman?" untuk mengungkapkan kekhawatiran mengenai obligasi pemerintah AS yang lama dianggap sebagai "aset tanpa risiko", namun baru-baru ini gagal menjalankan fungsi perlindungannya di tengah gejolak pasar global:
Ukuran pasar utang negara AS mencapai 29 triliun dolar, yang menjadi dasar penetapan harga untuk aset keuangan global seperti saham dan jaminan. Namun, volatilitas harga baru-baru ini lebih mirip dengan utang pasar negara berkembang.
Mantan Menteri Keuangan AS Lawrence Summers menggambarkan bahwa ia "tidak lagi seperti obligasi negara maju". Investor dan analis di surat kabar tersebut juga merangkum beberapa alasan utama sebagai berikut:
Tekanan inflasi meningkat
Kebijakan tarif timbal balik yang diterapkan oleh Trump, terutama terhadap mobil, baja, aluminium, dan barang-barang lain dari negara-negara seperti China, Kanada, dan Meksiko, memicu kekhawatiran pasar terhadap inflasi:
Perusahaan akhirnya akan mengalihkan biaya kepada konsumen, yang meningkatkan harga dan mengurangi daya tarik obligasi AS dengan imbal hasil tetap.
Selain itu, jika ekonomi terjebak dalam "stagflasi ( inflasi tinggi disertai stagnasi atau resesi )", Federal Reserve ( akan menghadapi dilema antara mendukung pertumbuhan ekonomi atau menekan inflasi, yang akan semakin memperburuk ketidakpastian pasar.
Tren baru lindung nilai yang menjadikan uang tunai sebagai raja
Sementara itu, sebagian investor beralih ke aset tunai atau yang mirip dengan tunai, seperti dana pasar uang di berbagai negara, aset-aset ini menjadi pelabuhan aman tertinggi di tengah kondisi pasar yang bergolak saat ini:
Dengan Fed menunda penurunan suku bunga, ukuran aset dari dana pasar uang mencapai rekor tertinggi pada minggu 2 April, menunjukkan arus masuk yang kuat.
) Harga saham Berkshire mencapai rekor tertinggi baru, apakah Buffett akan membeli di titik terendah atau tetap berpegang pada obligasi AS? (
Kebijakan Trump berulang kali menjadi kekhawatiran.
Kebijakan tarif agresif Trump dan gaya politiknya yang tidak dapat diprediksi membuat investor sulit untuk menilai lingkungan investasi Amerika Serikat dalam setahun ke depan:
Trump menantang otoritas Fed dan sistem peradilan, memperdalam keraguan investor terhadap stabilitas sistem Amerika, dan semakin melemahkan daya tarik obligasi AS sebagai aset safe haven bagi investor asing.
)Trump kembali menyerang Powell, dana menarik diri dari aset Amerika, Bitcoin stabil di 87K(
Defisit anggaran yang memburuk memicu ketidakpercayaan
Rasio utang AS terhadap GDP telah mencapai level tertinggi dalam sejarah sebesar 121%, dan kebijakan pemotongan pajak Trump mungkin akan memperburuk defisit, pasar khawatir langkah pengurangan pajak tersebut dapat semakin meningkatkan ukuran utang negara. Seperti yang diperingatkan oleh Manajer Investasi Pendapatan Tetap Fidelity International, Mike Riddell:
Imbal hasil utang negara AS melonjak, mencerminkan adanya fenomena "pelarian modal", menunjukkan bahwa para investor enggan untuk terus membiayai defisit AS.
Hedge fund sedikit memicu penarikan pasar
Strategi leverage tinggi "perdagangan basis )basis trade(" yang sering digunakan oleh lembaga besar dan hedge fund yang melibatkan arbitrase spread antara obligasi pemerintah dan futures, juga menjadi salah satu penyebab fluktuasi tajam hasil obligasi AS:
Ketika pasar bergejolak, investor dengan cepat menutup posisi dan melunasi utang, yang dapat memicu kenaikan spiral dalam imbal hasil, bahkan dapat menyebabkan kegagalan pasar dan memperburuk volatilitas pasar.
)Pasar utang terkejut, saham AS turun lalu naik, perdagangan basis jatuh: Bagaimana Trump menggunakan tarif sebagai kartu untuk memainkan permainan ini?(
Variabel Tersembunyi di Cina: Utang Besar Menjadi Alat Potensial
Meskipun tidak ada tindakan yang jelas, tetapi China sebagai salah satu pemegang utang AS terbesar di luar negeri, setiap berita tentang pengurangan kepemilikan dapat menjadi guncangan besar bagi pasar.
)Pertarungan tarif antara China dan Amerika, akankah China menggunakan utang negara Amerika sebesar 7.600 miliar sebagai senjata? (
Siapa yang akan menggantikan utang AS? Dana lindung nilai global sedang melakukan penataan kembali.
Seiring dengan meningkatnya keraguan terhadap keamanan utang AS, Bloomberg menemukan bahwa dana tampaknya sedang beralih ke aset lindung nilai lainnya:
Obligasi Jerman: Benteng Stabilitas Eropa
Manajer dana dari Eropa dan Jepang percaya bahwa obligasi pemerintah Jerman menjadi pilihan lindung nilai yang dapat diandalkan karena lingkungan kebijakan yang stabil. Dalam gejolak pasar di bulan April, obligasi pemerintah Jerman menjadi salah satu penerima manfaat utama.
Emas: aset kuno yang masih bersinar
Harga emas melonjak ke titik tertinggi dalam sejarah, bank sentral terus menambah posisinya. Meskipun tidak dapat menghasilkan pendapatan tetap, tetap menjadi alat perlindungan kekayaan yang solid di tengah ketidakpastian.
Titik balik sistem keuangan global? Investor menghadapi pilihan baru di era baru
Guncangan di pasar obligasi AS mengungkapkan sinyal penting: "Modal global mungkin tidak lagi mempercayai ekonomi dan dasar institusi Amerika secara tanpa syarat."
Dalam jangka pendek, kedalaman pasar dan likuiditas utang AS masih unggul, tetapi label "tanpa risiko" telah mulai retak. Menghadapi perubahan cepat dalam geopolitik dan kebijakan ekonomi, para investor pasti harus mengevaluasi kembali alokasi aset, menyambut masa depan keuangan yang lebih tidak pasti.
Artikel ini Perang Tarif dan Perubahan Besar dalam Arus Dana Global setelah Kebijakan Trump: Apakah Posisi Lindung Nilai Obligasi AS Telah Melonggar? Pertama kali muncul di Berita Blockchain ABMedia.