Harga bitcoin menembus $ 94.000 lagi hari ini, dan altcoin naik bersamanya. Di balik gelombang pasar ini, apakah data on-chain merilis sinyal pasar bullish? Dengan menganalisis indikator utama seperti volume perdagangan, alamat dompet, dan distribusi kepemilikan koin, kita dapat melihat tren pasar dari logika yang mendasarinya.
Apakah ini hanya fluktuasi sementara yang dipimpin oleh institusi, atau merupakan pesta masa depan yang tersembunyi di balik paus on-chain?
volume dan suhu pasar
Sumber data: bitsCrunch.com
Menurut data bitsCrunch, dalam 24 jam terakhir, volume perdagangan seluruh jaringan mencapai 39,9 miliar dolar AS, jumlah transaksi melebihi 7,2 juta, dan jumlah alamat unik yang berpartisipasi dalam transaksi adalah 3,03 juta, melibatkan 13.800 token. Sejak Juli 2023, volume perdagangan terus naik dari dasar 2M menjadi 10M, terutama setelah April 2024, tingkat pertumbuhan telah dipercepat, dan likuiditas pasar telah meningkat secara signifikan. Meskipun jumlah transaksi on-chain turun tajam pada bulan Maret tahun ini, umumnya menunjukkan tren kenaikan jangka pendek.
Struktur Pedagang
! Source:bitsCrunch.com
Grafik Tren Trader mengungkapkan jumlah trader on-chain yang berfluktuasi sejak 2023. Menurut data bitsCrunch, jumlah pedagang turun di bawah 2 juta pada satu titik pada Oktober 2023, tetapi rebound dengan cepat menjadi 8 juta pada paruh kedua 2024 dan tetap relatif tinggi pada Januari 2025. Perubahan ini sangat konsisten dengan fase "pemulihan-ledakan" dari siklus pasar. Penting untuk dicatat bahwa pertumbuhan jumlah pedagang tidak linier, dengan koreksi jangka pendek terjadi di pertengahan setiap kuartal (misalnya, Mei, Agustus). Dari grafik, kita juga bisa melihat penyesuaian bertahap sentimen investor institusi dan investor ritel oleh berita eksplosif. Namun, pedagang aktif harian saat ini di 3.03M masih berada pada titik yang relatif rendah, hanya sepertiga dari puncak, dan perlu diamati lebih lanjut.
distribusi kepemilikan token on-chain
Sumber data: bitsCrunch.com
Di antara trader di atas, bitsCrunch mengklasifikasikan alamat dompet lebih lanjut berdasarkan jumlah kepemilikan yang berbeda. Saat ini, jumlah dompet "Mega Whale" yang memiliki aset lebih dari 100 juta dolar adalah 1052, sementara jumlah dompet ritel (Shrimp, <10.000 dolar) meskipun mendominasi secara absolut, sekitar 214 juta, namun total nilai jauh lebih rendah dibandingkan dengan kepemilikan raksasa. Pola "dua delapan" ini sangat khas di pasar keuangan - raksasa sering kali masuk terlebih dahulu untuk mengumpulkan, kemudian dana kecil dan menengah mengikuti untuk mendorong harga aset naik. Perlu dicatat bahwa jumlah dompet di tingkat "Dolphin" (1M-10M) dan "Fish" (10K-100K) juga memberikan dukungan kunci bagi likuiditas pasar.
ekosistem koin
Sumber data: bitsCrunch.com
Dari gambar di atas, terlihat bahwa transaksi di blockchain Polygon relatif stabil, dengan volume harian stabil di sekitar 4K. Perlu dicatat bahwa, berdasarkan data on-chain Ethereum dari bitsCrunch, pada awal 2025, aktivitas on-chain di Ethereum telah mengalami penurunan yang signifikan, sementara reaksi harga lebih lambat. Dengan semakin banyaknya Layer1 yang diluncurkan, penurunan aktivitas di ekosistem Ethereum dapat mengubah atau membangun kembali pola pasar.
Kesimpulan
Meskipun Bitcoin kembali ke 90 ribu, banyak altcoin yang mengalami kenaikan signifikan, tetapi saat ini volume transaksi on-chain di pasar belum kembali ke tingkat yang relatif aktif. Dengan kebijakan berita dan regulasi yang berjalan bersamaan pada tahun 2025, struktur trader on-chain juga semakin beragam, dengan paus dan ritel aktif secara bersamaan. Bahkan dengan adanya hotspot dan jalur baru, investor tetap perlu memperhatikan perubahan marginal data, menjaga rasionalitas di pasar yang antusias, serta memperhatikan tindakan paus untuk menghindari tekanan jual jangka pendek yang mungkin disebabkan oleh konsentrasi distribusi dana yang tinggi.
Konten ini hanya untuk referensi, bukan ajakan atau tawaran. Tidak ada nasihat investasi, pajak, atau hukum yang diberikan. Lihat Penafian untuk pengungkapan risiko lebih lanjut.
Bull kembali cepat? 4 gambar untuk memahami tren data on-chain - ChainCatcher
Harga bitcoin menembus $ 94.000 lagi hari ini, dan altcoin naik bersamanya. Di balik gelombang pasar ini, apakah data on-chain merilis sinyal pasar bullish? Dengan menganalisis indikator utama seperti volume perdagangan, alamat dompet, dan distribusi kepemilikan koin, kita dapat melihat tren pasar dari logika yang mendasarinya.
Apakah ini hanya fluktuasi sementara yang dipimpin oleh institusi, atau merupakan pesta masa depan yang tersembunyi di balik paus on-chain?
volume dan suhu pasar
Sumber data: bitsCrunch.com
Menurut data bitsCrunch, dalam 24 jam terakhir, volume perdagangan seluruh jaringan mencapai 39,9 miliar dolar AS, jumlah transaksi melebihi 7,2 juta, dan jumlah alamat unik yang berpartisipasi dalam transaksi adalah 3,03 juta, melibatkan 13.800 token. Sejak Juli 2023, volume perdagangan terus naik dari dasar 2M menjadi 10M, terutama setelah April 2024, tingkat pertumbuhan telah dipercepat, dan likuiditas pasar telah meningkat secara signifikan. Meskipun jumlah transaksi on-chain turun tajam pada bulan Maret tahun ini, umumnya menunjukkan tren kenaikan jangka pendek.
Struktur Pedagang
! Source:bitsCrunch.com
Grafik Tren Trader mengungkapkan jumlah trader on-chain yang berfluktuasi sejak 2023. Menurut data bitsCrunch, jumlah pedagang turun di bawah 2 juta pada satu titik pada Oktober 2023, tetapi rebound dengan cepat menjadi 8 juta pada paruh kedua 2024 dan tetap relatif tinggi pada Januari 2025. Perubahan ini sangat konsisten dengan fase "pemulihan-ledakan" dari siklus pasar. Penting untuk dicatat bahwa pertumbuhan jumlah pedagang tidak linier, dengan koreksi jangka pendek terjadi di pertengahan setiap kuartal (misalnya, Mei, Agustus). Dari grafik, kita juga bisa melihat penyesuaian bertahap sentimen investor institusi dan investor ritel oleh berita eksplosif. Namun, pedagang aktif harian saat ini di 3.03M masih berada pada titik yang relatif rendah, hanya sepertiga dari puncak, dan perlu diamati lebih lanjut.
distribusi kepemilikan token on-chain
Di antara trader di atas, bitsCrunch mengklasifikasikan alamat dompet lebih lanjut berdasarkan jumlah kepemilikan yang berbeda. Saat ini, jumlah dompet "Mega Whale" yang memiliki aset lebih dari 100 juta dolar adalah 1052, sementara jumlah dompet ritel (Shrimp, <10.000 dolar) meskipun mendominasi secara absolut, sekitar 214 juta, namun total nilai jauh lebih rendah dibandingkan dengan kepemilikan raksasa. Pola "dua delapan" ini sangat khas di pasar keuangan - raksasa sering kali masuk terlebih dahulu untuk mengumpulkan, kemudian dana kecil dan menengah mengikuti untuk mendorong harga aset naik. Perlu dicatat bahwa jumlah dompet di tingkat "Dolphin" (1M-10M) dan "Fish" (10K-100K) juga memberikan dukungan kunci bagi likuiditas pasar.
ekosistem koin
Sumber data: bitsCrunch.com
Dari gambar di atas, terlihat bahwa transaksi di blockchain Polygon relatif stabil, dengan volume harian stabil di sekitar 4K. Perlu dicatat bahwa, berdasarkan data on-chain Ethereum dari bitsCrunch, pada awal 2025, aktivitas on-chain di Ethereum telah mengalami penurunan yang signifikan, sementara reaksi harga lebih lambat. Dengan semakin banyaknya Layer1 yang diluncurkan, penurunan aktivitas di ekosistem Ethereum dapat mengubah atau membangun kembali pola pasar.
Kesimpulan
Meskipun Bitcoin kembali ke 90 ribu, banyak altcoin yang mengalami kenaikan signifikan, tetapi saat ini volume transaksi on-chain di pasar belum kembali ke tingkat yang relatif aktif. Dengan kebijakan berita dan regulasi yang berjalan bersamaan pada tahun 2025, struktur trader on-chain juga semakin beragam, dengan paus dan ritel aktif secara bersamaan. Bahkan dengan adanya hotspot dan jalur baru, investor tetap perlu memperhatikan perubahan marginal data, menjaga rasionalitas di pasar yang antusias, serta memperhatikan tindakan paus untuk menghindari tekanan jual jangka pendek yang mungkin disebabkan oleh konsentrasi distribusi dana yang tinggi.