Ketika seminggu volatilitas berakhir dan pasar bernafas, kunci sebenarnya mungkin terletak pada denyut nadi arus modal AS-China. (Sinopsis: Trump berkata: Tarif semikonduktor akan dirilis dalam waktu seminggu!) Bitcoin kehilangan 85.000, saham AS menyerah) (Suplemen latar belakang: CEO JPMorgan memperingatkan: obligasi AS "cepat atau lambat" Fed atau ulangi skrip bailout 2020! Akankah Bitcoin mendapat manfaat dari kenaikan tersebut? Setelah seminggu naik turun dalam gesekan tarif, pasar akhirnya memiliki beberapa jeda selama akhir pekan, tetapi berapa lama jeda ini dapat berlangsung tidak pasti, karena masalah tarif adalah kemungkinan akhirnya yang mengarah pada penghindaran risiko dana dan runtuhnya sentimen singkat, sehingga volatilitas juga akan sangat besar. Namun, begitu pasar mengkonfirmasi perubahan mendasar dan penghindaran risiko yang ditimbulkan oleh tarif, seluruh pasar keuangan dapat menemukan keseimbangan baru darinya, itulah sebabnya pasar saham global, terutama saham AS, mengakhiri minggu volatilitas dengan penutupan kenaikan pada hari Jumat, seperti yang dapat kita lihat dari perubahan indeks volatilitas S&P 500. Dapat dilihat bahwa indeks VIX mencapai level tertinggi baru-baru ini minggu lalu, dan apa yang dapat "dibandingkan" dalam beberapa tahun terakhir bukan hanya pin peristiwa ekstrem dari kenaikan suku bunga Bank of Japan tahun lalu, dan kemudian gejolak keuangan yang disebabkan oleh epidemi pada tahun 2020, itulah sebabnya pasar sangat berfluktuasi dalam seminggu terakhir, lagipula, sejarah jarang terjadi. Kemudian, ketika fluktuasi besar ini berakhir, apa yang mempengaruhi tren pasar Crypto harus kembali ke "inflasi" lama dan "penurunan suku bunga", karena hanya pemotongan suku bunga yang dapat mengantarkan "banjir emas" dan membawa harapan untuk pertumbuhan aset berisiko yang dipimpin oleh BTC. Kita dapat menganalisis korelasi ini dengan membandingkan tren pasokan uang beredar luas global (M2) dan BTC dalam 10 tahun terakhir, dan gambar di bawah ini secara intuitif dapat melihat bahwa peningkatan besar BTC dalam 10 tahun terakhir didasarkan pada lonjakan M2 global, dan tren korelasi ini jauh melebihi data keuangan lainnya. Inilah sebabnya mengapa setiap kali Lao Mei ingin merilis informasi terkait inflasi atau penurunan suku bunga, BTC akan selalu berfluktuasi, karena pada akhirnya mempengaruhi apakah dana baru dapat memasuki ruang Crypto. Tetapi saat ini, kebanyakan orang di pasar crypto tampaknya hanya fokus pada jalur pemotongan suku bunga Federal Reserve AS, mengabaikan data penting lainnya - ukuran aset PBOC, yaitu ukuran aset People's Bank of China, yang mencerminkan likuiditas mata uang China saat ini. Ketika semua orang memperhatikan pasar keuangan di pantai barat, mereka mengabaikan likuiditas keuangan China, yang sebenarnya terkait erat dengan naik turunnya BTC. Gambar berikut adalah grafik perubahan pertumbuhan BTC dalam 3 siklus terakhir dan pertumbuhan skala aset PBOC, dan dapat dilihat bahwa fluktuasi korelasi ini berjalan melalui hampir setiap reli BTC, dan itu juga sesuai dengan siklus setiap 4 tahun sekali. Likuiditas PBOC berperan dalam pasar bull Crypto pada 2020-2021, pasar bearish pada 2022, pemulihan dari siklus terendah pada 2022-awal 2023, lonjakan pada kuartal keempat 2023 (sebelum persetujuan ETF BTC), dan callback pada Q2-Q3 2024. Juga beberapa bulan sebelum pemilihan AS 2024, likuiditas PBOC berubah positif lagi, hanya membawa gelombang "ternak pemilihan". Namun, pada grafik di bawah ini, kita dapat melihat bahwa ukuran POBC mulai menurun setelah September 2024, mencapai titik terendah pada akhir 2024, dan sekarang naik ke level tertinggi tahun lalu. Dalam hal korelasi data, perubahan likuiditas PBOC biasanya mendahului fluktuasi besar di pasar BTC dan Crypto. Menariknya, di pasar bull BTC pada tahun 2017, Federal Reserve AS bukanlah yang "melepaskan air", tetapi menaikkan suku bunga 3 kali sepanjang tahun, dan ada pengetatan kuantitatif, tetapi aset berisiko yang dipimpin oleh BTC masih sangat optimis pada tahun 2017, karena skala PBOC mencapai level tertinggi baru tahun itu. Bahkan dalam hal kenaikan S&P 500, ada korelasi dengan likuiditas PBOC. Secara historis, koefisien korelasi tahunan antara ukuran total aset PBOC dan S&P 500 adalah sekitar 0,32 (berdasarkan data 2015-2024). Tentu saja, dalam arti tertentu, itu juga karena laporan kebijakan moneter triwulanan PBOC tumpang tindih dengan jendela waktu pertemuan suku bunga Federal Reserve AS, sehingga korelasinya akan diperkuat dalam jangka pendek. Singkatnya, kita dapat menemukan bahwa selain memperhatikan pelepasan air Laomei, kita juga perlu memperhatikan perubahan informasi keuangan China. Seminggu yang lalu, berita dirilis: "Alat kebijakan moneter seperti pemotongan RRR dan pemotongan suku bunga memiliki ruang yang cukup untuk penyesuaian dan dapat diperkenalkan kapan saja", dan yang perlu kita lakukan adalah melacak perubahan ini. Perlu dicatat bahwa dari perspektif skala aset, per Januari 2025, total simpanan China adalah 42,3 triliun dolar AS, sedangkan total simpanan Laomei sekitar 17,93 triliun dolar AS. Tentu saja, poin lain yang perlu dieksplorasi adalah apakah likuiditas dana dapat mengalir ke pasar crypto, lagipula, masih ada beberapa batasan, tetapi Hong Kong telah memberikan jawabannya, dalam hal ketatnya kebijakan dan kenyamanan, itu berbeda dari beberapa tahun yang lalu. Akhirnya, meminjam ungkapan dari Rebs untuk mengakhiri komentar minggu ini, "Ketika angin datang, babi akan terbang", lebih baik mengendarai momentum daripada berlayar melawan air, yang harus kita lakukan adalah menunggu, yaitu, berani mengambil langkah ketika angin naik, dan terbang ke angin. Laporan terkait Dari badai tarif hingga penurunan CPI yang tak terduga, dapatkah Fed memangkas suku bunga memicu foya aset global? Thread orang masa depan juga menarik cryptocurrency! ETH pada akhir tahun 3143 USD, harga Bitcoin BTC hingga 4 juta. McDonald's juga ingin membeli cadangan Bitcoin? Proposal pemegang saham: potensi jangka panjang real estat jauh lebih kecil daripada BTC, manajemen merespons "Tidak hanya Federal Reserve, skala aset People's Bank of China (PBOC) juga membentuk tren masa depan Bitcoin? Artikel ini pertama kali diterbitkan di BlockTempo's "Dynamic Trend - The Most Influential Blockchain News Media".
Konten ini hanya untuk referensi, bukan ajakan atau tawaran. Tidak ada nasihat investasi, pajak, atau hukum yang diberikan. Lihat Penafian untuk pengungkapan risiko lebih lanjut.
Tidak hanya The Federal Reserve (FED), ukuran aset Bank Sentral China (PBOC) juga sedang mempengaruhi arah masa depan Bitcoin?
Ketika seminggu volatilitas berakhir dan pasar bernafas, kunci sebenarnya mungkin terletak pada denyut nadi arus modal AS-China. (Sinopsis: Trump berkata: Tarif semikonduktor akan dirilis dalam waktu seminggu!) Bitcoin kehilangan 85.000, saham AS menyerah) (Suplemen latar belakang: CEO JPMorgan memperingatkan: obligasi AS "cepat atau lambat" Fed atau ulangi skrip bailout 2020! Akankah Bitcoin mendapat manfaat dari kenaikan tersebut? Setelah seminggu naik turun dalam gesekan tarif, pasar akhirnya memiliki beberapa jeda selama akhir pekan, tetapi berapa lama jeda ini dapat berlangsung tidak pasti, karena masalah tarif adalah kemungkinan akhirnya yang mengarah pada penghindaran risiko dana dan runtuhnya sentimen singkat, sehingga volatilitas juga akan sangat besar. Namun, begitu pasar mengkonfirmasi perubahan mendasar dan penghindaran risiko yang ditimbulkan oleh tarif, seluruh pasar keuangan dapat menemukan keseimbangan baru darinya, itulah sebabnya pasar saham global, terutama saham AS, mengakhiri minggu volatilitas dengan penutupan kenaikan pada hari Jumat, seperti yang dapat kita lihat dari perubahan indeks volatilitas S&P 500. Dapat dilihat bahwa indeks VIX mencapai level tertinggi baru-baru ini minggu lalu, dan apa yang dapat "dibandingkan" dalam beberapa tahun terakhir bukan hanya pin peristiwa ekstrem dari kenaikan suku bunga Bank of Japan tahun lalu, dan kemudian gejolak keuangan yang disebabkan oleh epidemi pada tahun 2020, itulah sebabnya pasar sangat berfluktuasi dalam seminggu terakhir, lagipula, sejarah jarang terjadi. Kemudian, ketika fluktuasi besar ini berakhir, apa yang mempengaruhi tren pasar Crypto harus kembali ke "inflasi" lama dan "penurunan suku bunga", karena hanya pemotongan suku bunga yang dapat mengantarkan "banjir emas" dan membawa harapan untuk pertumbuhan aset berisiko yang dipimpin oleh BTC. Kita dapat menganalisis korelasi ini dengan membandingkan tren pasokan uang beredar luas global (M2) dan BTC dalam 10 tahun terakhir, dan gambar di bawah ini secara intuitif dapat melihat bahwa peningkatan besar BTC dalam 10 tahun terakhir didasarkan pada lonjakan M2 global, dan tren korelasi ini jauh melebihi data keuangan lainnya. Inilah sebabnya mengapa setiap kali Lao Mei ingin merilis informasi terkait inflasi atau penurunan suku bunga, BTC akan selalu berfluktuasi, karena pada akhirnya mempengaruhi apakah dana baru dapat memasuki ruang Crypto. Tetapi saat ini, kebanyakan orang di pasar crypto tampaknya hanya fokus pada jalur pemotongan suku bunga Federal Reserve AS, mengabaikan data penting lainnya - ukuran aset PBOC, yaitu ukuran aset People's Bank of China, yang mencerminkan likuiditas mata uang China saat ini. Ketika semua orang memperhatikan pasar keuangan di pantai barat, mereka mengabaikan likuiditas keuangan China, yang sebenarnya terkait erat dengan naik turunnya BTC. Gambar berikut adalah grafik perubahan pertumbuhan BTC dalam 3 siklus terakhir dan pertumbuhan skala aset PBOC, dan dapat dilihat bahwa fluktuasi korelasi ini berjalan melalui hampir setiap reli BTC, dan itu juga sesuai dengan siklus setiap 4 tahun sekali. Likuiditas PBOC berperan dalam pasar bull Crypto pada 2020-2021, pasar bearish pada 2022, pemulihan dari siklus terendah pada 2022-awal 2023, lonjakan pada kuartal keempat 2023 (sebelum persetujuan ETF BTC), dan callback pada Q2-Q3 2024. Juga beberapa bulan sebelum pemilihan AS 2024, likuiditas PBOC berubah positif lagi, hanya membawa gelombang "ternak pemilihan". Namun, pada grafik di bawah ini, kita dapat melihat bahwa ukuran POBC mulai menurun setelah September 2024, mencapai titik terendah pada akhir 2024, dan sekarang naik ke level tertinggi tahun lalu. Dalam hal korelasi data, perubahan likuiditas PBOC biasanya mendahului fluktuasi besar di pasar BTC dan Crypto. Menariknya, di pasar bull BTC pada tahun 2017, Federal Reserve AS bukanlah yang "melepaskan air", tetapi menaikkan suku bunga 3 kali sepanjang tahun, dan ada pengetatan kuantitatif, tetapi aset berisiko yang dipimpin oleh BTC masih sangat optimis pada tahun 2017, karena skala PBOC mencapai level tertinggi baru tahun itu. Bahkan dalam hal kenaikan S&P 500, ada korelasi dengan likuiditas PBOC. Secara historis, koefisien korelasi tahunan antara ukuran total aset PBOC dan S&P 500 adalah sekitar 0,32 (berdasarkan data 2015-2024). Tentu saja, dalam arti tertentu, itu juga karena laporan kebijakan moneter triwulanan PBOC tumpang tindih dengan jendela waktu pertemuan suku bunga Federal Reserve AS, sehingga korelasinya akan diperkuat dalam jangka pendek. Singkatnya, kita dapat menemukan bahwa selain memperhatikan pelepasan air Laomei, kita juga perlu memperhatikan perubahan informasi keuangan China. Seminggu yang lalu, berita dirilis: "Alat kebijakan moneter seperti pemotongan RRR dan pemotongan suku bunga memiliki ruang yang cukup untuk penyesuaian dan dapat diperkenalkan kapan saja", dan yang perlu kita lakukan adalah melacak perubahan ini. Perlu dicatat bahwa dari perspektif skala aset, per Januari 2025, total simpanan China adalah 42,3 triliun dolar AS, sedangkan total simpanan Laomei sekitar 17,93 triliun dolar AS. Tentu saja, poin lain yang perlu dieksplorasi adalah apakah likuiditas dana dapat mengalir ke pasar crypto, lagipula, masih ada beberapa batasan, tetapi Hong Kong telah memberikan jawabannya, dalam hal ketatnya kebijakan dan kenyamanan, itu berbeda dari beberapa tahun yang lalu. Akhirnya, meminjam ungkapan dari Rebs untuk mengakhiri komentar minggu ini, "Ketika angin datang, babi akan terbang", lebih baik mengendarai momentum daripada berlayar melawan air, yang harus kita lakukan adalah menunggu, yaitu, berani mengambil langkah ketika angin naik, dan terbang ke angin. Laporan terkait Dari badai tarif hingga penurunan CPI yang tak terduga, dapatkah Fed memangkas suku bunga memicu foya aset global? Thread orang masa depan juga menarik cryptocurrency! ETH pada akhir tahun 3143 USD, harga Bitcoin BTC hingga 4 juta. McDonald's juga ingin membeli cadangan Bitcoin? Proposal pemegang saham: potensi jangka panjang real estat jauh lebih kecil daripada BTC, manajemen merespons "Tidak hanya Federal Reserve, skala aset People's Bank of China (PBOC) juga membentuk tren masa depan Bitcoin? Artikel ini pertama kali diterbitkan di BlockTempo's "Dynamic Trend - The Most Influential Blockchain News Media".