Artikel ini adalah artikel keenam dalam seri On-Chain Data Academy, dengan total 10 artikel. Artikel 6 hingga 8 akan menjadi artikel seri Harga Cointime, yang jauh lebih maju daripada lima yang pertama, jika Anda membaca "Seri Akademi Data On-Chain" untuk pertama kalinya dan ingin mempelajari pengetahuan analisis on-chain, disarankan untuk mulai membaca dari lima yang pertama. (Ringkasan: Akademi Data On-Chain (1): Apakah Anda tahu berapa biaya rata-rata BTC di seluruh pasar? (Suplemen latar belakang: Akademi data on-chain (2): Hodler yang selalu menghasilkan uang, berapa biaya mereka untuk membeli BTC? Seri TLDR Cointime Price akan dibagi menjadi tiga artikel, ini yang pertama Artikel ini akan memperkenalkan prinsip dasar Cointime Price dan penerapan bottoming Cointime Price adalah metode penetapan harga BTC yang baru dan efisien Lebih ketat dari Harga Realisasi dan lebih sensitif daripada LTH-RP Dasar-dasar Cointime Price Pendahuluan Konsep Cointime Price berasal dari 2023 / 08 / 23, disajikan dalam "Cointime Economics" yang diproduksi oleh Ark Invest dan Glassnode. Logika perhitungan Cointime Price sendiri relatif kompleks, dan artikel ini akan mencoba menjelaskannya kepada Anda dengan cara yang sederhana. Cointime Price adalah model penetapan harga yang dirancang untuk struktur UTXO unik BTC, dan dalam artikel ini, saya akan melampaui proses perhitungan yang rumit dan langsung ke prinsipnya. Sederhananya, karena BTC sendiri adalah blockchain, akan ada proses verifikasi apakah itu menghasilkan blok atau mentransfer transaksi. Harga Cointime berbeda dari metode penetapan harga on-chain tradisional, menggunakan pendekatan "tertimbang waktu": Seperti yang ditunjukkan pada gambar di atas, garis hijau adalah Harga Cointime, dan rumus perhitungan ditunjukkan pada gambar. Ada tiga konsep yang terlibat: Coin Blocks Created (CBC) CBC di blok ke-n = BTC yang beredar saat itu Coin Blocks Destroyed (CBD) Ketika jumlah BTC yang sesuai ditransfer, ditentukan untuk dihancurkan, dan jumlah BTC yang ditransfer dikalikan dengan saat BTC ini dipegang (berapa banyak blok yang telah berlalu sebelum transfer) untuk mendapatkan CBD, di mana CBD dapat diartikan sebagai " Jumlah BTC tertimbang berdasarkan waktu "Blok Koin yang Disimpan (CBS) CBS = Jumlah CBC – Jumlah CBD, yang dapat dipahami sebagai" jumlah tertimbang waktu BTC yang tidak dihabiskan" Pada gambar di atas, pembilang rumusnya adalah mengalikan CBD yang dihasilkan pada setiap transfer dengan jumlah yang sesuai dan menjumlahkannya. Berdasarkan hal di atas, tiga karakteristik Harga Cointime dapat diturunkan: Karena desain tertimbang waktu, ketika pemegang jangka panjang mentransfer (mendistribusikan) dalam jumlah besar, tingkat perubahan Harga Cointime akan meningkat Karena transaksinya adalah satu pembelian dan satu penjualan, dari sudut pandang pembeli, pembilang dalam rumus juga dapat dianggap sebagai "jumlah total pengeluaran tertimbang waktu" di pasar saat ini; Bagi nilai ini dengan CBS untuk mendapatkan "biaya rata-rata chip tertimbang waktu di lapangan" Karena CBD memperhitungkan perilaku transfer, CBD tidak akan dihasilkan tanpa transfer, sehingga secara efektif mengecualikan dampak chip yang hilang di zaman kuno Perbandingan dengan LTH-RP Dalam artikel sebelumnya, saya memperkenalkan LTH-RP, yang merupakan biaya rata-rata untuk membeli BTC oleh pemegang jangka panjang. Karena definisi Glassnode tentang LTH adalah "chip yang disimpan selama > 155 hari", definisi yang relatif kasar hanya dapat diberikan untuk "jangka panjang"; Cointime Price, di sisi lain, secara langsung mempertimbangkan "berapa lama chip ditahan ketika transfer terjadi", sehingga Cointime Price lebih akurat dan sensitif daripada LTH-RP. Seperti yang ditunjukkan pada gambar di atas: setiap kali gelombang naik utama datang, Cointime Price selalu dapat bereaksi selangkah lebih maju dari LTH-RP, yang dapat menunjukkan terjadinya perilaku distribusi secara real time. Oleh karena itu, dalam hal analisis, saya sebenarnya lebih suka menggunakan Cointime Price untuk menganalisis pasar. Seperti disebutkan sebelumnya, Cointime Price adalah cara tertimbang waktu untuk membuat harga yang wajar untuk BTC. Karena itu, begitu harga pasar turun di bawah Harga Cointime, itu berarti harga pasar sudah lebih rendah dari nilai sebenarnya dari BTC, yang biasanya merupakan saat yang tepat untuk turun. Seperti yang ditunjukkan pada gambar di bawah ini: Saya menandai titik waktu ketika harga BTC lebih rendah dari Harga Cointime dalam sejarah, dan saya dapat melihat bahwa yang sesuai adalah peluang masuk yang baik. Kesimpulan Di atas adalah semua konten akademi data on-chain (6), dan akan ada dua ajaran terperinci untuk Cointime Price di masa mendatang, pembaca yang tertarik untuk mempelajari analisis data on-chain yang lebih mendalam, ingatlah untuk mengikuti seri artikel ini! Jika Anda ingin melihat lebih banyak analisis data on-chain dan konten pengajaran, silakan ikuti akun Twitter (X) saya! Semoga artikel ini membantu Anda, terima kasih telah membaca. Cerita Terkait Akademi Data On-Chain (3): Apakah pembuat di bagian bawah menghasilkan keuntungan? Akademi Data On-Chain (4): Peta distribusi harga chip BTC Visual Akademi Data On-chain (5): Berapa banyak orang yang menghasilkan? Membawa Anda melalui indikator sentimen objektif PSIP! "On-Chain Data Academy (VI): Metodologi Harga Ajaib BTC Baru dengan ARK Research (I)" Artikel ini pertama kali diterbitkan di "Tren Dinamis - Media Berita Blockchain Paling Berpengaruh" BlockTempo.
Konten ini hanya untuk referensi, bukan ajakan atau tawaran. Tidak ada nasihat investasi, pajak, atau hukum yang diberikan. Lihat Penafian untuk pengungkapan risiko lebih lanjut.
Data On-Chain Academy (6): Sebuah jebakan baru, metodologi penetapan harga BTC yang ajaib yang diikuti oleh ARK (I)
Artikel ini adalah artikel keenam dalam seri On-Chain Data Academy, dengan total 10 artikel. Artikel 6 hingga 8 akan menjadi artikel seri Harga Cointime, yang jauh lebih maju daripada lima yang pertama, jika Anda membaca "Seri Akademi Data On-Chain" untuk pertama kalinya dan ingin mempelajari pengetahuan analisis on-chain, disarankan untuk mulai membaca dari lima yang pertama. (Ringkasan: Akademi Data On-Chain (1): Apakah Anda tahu berapa biaya rata-rata BTC di seluruh pasar? (Suplemen latar belakang: Akademi data on-chain (2): Hodler yang selalu menghasilkan uang, berapa biaya mereka untuk membeli BTC? Seri TLDR Cointime Price akan dibagi menjadi tiga artikel, ini yang pertama Artikel ini akan memperkenalkan prinsip dasar Cointime Price dan penerapan bottoming Cointime Price adalah metode penetapan harga BTC yang baru dan efisien Lebih ketat dari Harga Realisasi dan lebih sensitif daripada LTH-RP Dasar-dasar Cointime Price Pendahuluan Konsep Cointime Price berasal dari 2023 / 08 / 23, disajikan dalam "Cointime Economics" yang diproduksi oleh Ark Invest dan Glassnode. Logika perhitungan Cointime Price sendiri relatif kompleks, dan artikel ini akan mencoba menjelaskannya kepada Anda dengan cara yang sederhana. Cointime Price adalah model penetapan harga yang dirancang untuk struktur UTXO unik BTC, dan dalam artikel ini, saya akan melampaui proses perhitungan yang rumit dan langsung ke prinsipnya. Sederhananya, karena BTC sendiri adalah blockchain, akan ada proses verifikasi apakah itu menghasilkan blok atau mentransfer transaksi. Harga Cointime berbeda dari metode penetapan harga on-chain tradisional, menggunakan pendekatan "tertimbang waktu": Seperti yang ditunjukkan pada gambar di atas, garis hijau adalah Harga Cointime, dan rumus perhitungan ditunjukkan pada gambar. Ada tiga konsep yang terlibat: Coin Blocks Created (CBC) CBC di blok ke-n = BTC yang beredar saat itu Coin Blocks Destroyed (CBD) Ketika jumlah BTC yang sesuai ditransfer, ditentukan untuk dihancurkan, dan jumlah BTC yang ditransfer dikalikan dengan saat BTC ini dipegang (berapa banyak blok yang telah berlalu sebelum transfer) untuk mendapatkan CBD, di mana CBD dapat diartikan sebagai " Jumlah BTC tertimbang berdasarkan waktu "Blok Koin yang Disimpan (CBS) CBS = Jumlah CBC – Jumlah CBD, yang dapat dipahami sebagai" jumlah tertimbang waktu BTC yang tidak dihabiskan" Pada gambar di atas, pembilang rumusnya adalah mengalikan CBD yang dihasilkan pada setiap transfer dengan jumlah yang sesuai dan menjumlahkannya. Berdasarkan hal di atas, tiga karakteristik Harga Cointime dapat diturunkan: Karena desain tertimbang waktu, ketika pemegang jangka panjang mentransfer (mendistribusikan) dalam jumlah besar, tingkat perubahan Harga Cointime akan meningkat Karena transaksinya adalah satu pembelian dan satu penjualan, dari sudut pandang pembeli, pembilang dalam rumus juga dapat dianggap sebagai "jumlah total pengeluaran tertimbang waktu" di pasar saat ini; Bagi nilai ini dengan CBS untuk mendapatkan "biaya rata-rata chip tertimbang waktu di lapangan" Karena CBD memperhitungkan perilaku transfer, CBD tidak akan dihasilkan tanpa transfer, sehingga secara efektif mengecualikan dampak chip yang hilang di zaman kuno Perbandingan dengan LTH-RP Dalam artikel sebelumnya, saya memperkenalkan LTH-RP, yang merupakan biaya rata-rata untuk membeli BTC oleh pemegang jangka panjang. Karena definisi Glassnode tentang LTH adalah "chip yang disimpan selama > 155 hari", definisi yang relatif kasar hanya dapat diberikan untuk "jangka panjang"; Cointime Price, di sisi lain, secara langsung mempertimbangkan "berapa lama chip ditahan ketika transfer terjadi", sehingga Cointime Price lebih akurat dan sensitif daripada LTH-RP. Seperti yang ditunjukkan pada gambar di atas: setiap kali gelombang naik utama datang, Cointime Price selalu dapat bereaksi selangkah lebih maju dari LTH-RP, yang dapat menunjukkan terjadinya perilaku distribusi secara real time. Oleh karena itu, dalam hal analisis, saya sebenarnya lebih suka menggunakan Cointime Price untuk menganalisis pasar. Seperti disebutkan sebelumnya, Cointime Price adalah cara tertimbang waktu untuk membuat harga yang wajar untuk BTC. Karena itu, begitu harga pasar turun di bawah Harga Cointime, itu berarti harga pasar sudah lebih rendah dari nilai sebenarnya dari BTC, yang biasanya merupakan saat yang tepat untuk turun. Seperti yang ditunjukkan pada gambar di bawah ini: Saya menandai titik waktu ketika harga BTC lebih rendah dari Harga Cointime dalam sejarah, dan saya dapat melihat bahwa yang sesuai adalah peluang masuk yang baik. Kesimpulan Di atas adalah semua konten akademi data on-chain (6), dan akan ada dua ajaran terperinci untuk Cointime Price di masa mendatang, pembaca yang tertarik untuk mempelajari analisis data on-chain yang lebih mendalam, ingatlah untuk mengikuti seri artikel ini! Jika Anda ingin melihat lebih banyak analisis data on-chain dan konten pengajaran, silakan ikuti akun Twitter (X) saya! Semoga artikel ini membantu Anda, terima kasih telah membaca. Cerita Terkait Akademi Data On-Chain (3): Apakah pembuat di bagian bawah menghasilkan keuntungan? Akademi Data On-Chain (4): Peta distribusi harga chip BTC Visual Akademi Data On-chain (5): Berapa banyak orang yang menghasilkan? Membawa Anda melalui indikator sentimen objektif PSIP! "On-Chain Data Academy (VI): Metodologi Harga Ajaib BTC Baru dengan ARK Research (I)" Artikel ini pertama kali diterbitkan di "Tren Dinamis - Media Berita Blockchain Paling Berpengaruh" BlockTempo.