Harga emas saat ini telah meningkat +70% dalam 16 bulan dengan kapitalisasi pasar rekor baru sebesar 20,75 triliun dolar. Faktanya, emas memiliki nilai LEBIH TINGGI sebesar 1,25 triliun dolar dibandingkan dengan nilai TOTAL dari 10 aset paling bernilai lainnya.
Apa yang sedang dikatakan oleh emas kepada kita?
Sungguh sulit dipercaya bahwa pada bulan Oktober 2023, harga emas telah turun ke level terendah sebesar 1.820 dolar/oz.
Minggu ini, kita telah melihat harga emas melampaui 3.100 dolar/oz untuk pertama kalinya dalam sejarah.
Harga emas saat ini telah naik +16% sejak awal tahun hingga sekarang sementara S&P 500 turun hampir 10% dibandingkan dengan sepanjang masa.
Jadi, apa yang sedang dikatakan oleh harga emas kepada kita?
Pertama-tama, mari kita lihat kembali topik yang telah kita bicarakan selama lebih dari 12 bulan.
Kekuatan RELATIF emas adalah tak tertandingi dalam 2 tahun terakhir.
Bahkan ketika dolar AS, imbal hasil obligasi 10 tahun dan S&P 500 meningkat, emas tetap unggul.
Ini tidak terjadi di pasar "normal".
Emas dapat dihitung dalam USD dan emas adalah aset tanpa keuntungan.
Jika Anda ingin membeli emas dengan USD, Anda harus mengonversi ke USD dan emas tidak membayar bunga karena tidak menghasilkan keuntungan.
Oleh karena itu, USD yang lebih kuat dan suku bunga yang lebih tinggi akan menyebabkan harga emas turun. Namun, itu tidak terjadi.
Pada kenyataannya, aktivitas pembelian emas fisik telah melonjak selama perang dagang, menurut ZeroHedge.
Jumlah emas yang diimpor oleh Amerika Serikat mencapai rekor 30,4 miliar dolar pada bulan Januari, menandai bulan kedua berturut-turut peningkatan yang signifikan.
Angka ini DUA KALI LIPAT dibandingkan dengan jumlah yang tercatat selama pandemi tahun 2020.
Sekali lagi, bukan "biasa".
Faktanya, emas telah menjadi satu-satunya aset tempat berlindung yang aman di seluruh dunia.
Obligasi Treasury AS secara historis merupakan tempat berlindung yang aman.
Namun, biaya bunga untuk obligasi AS saja telah mencapai rekor 1,2 triliun dolar dalam 12 bulan dan akan mencapai 1,3 triliun dolar atau lebih pada tahun 2025.
Ini telah mengubah psikologi.
Dalam 4 bulan setelah mulai memangkas suku bunga, imbal hasil obligasi jangka 10 tahun telah meningkat 115 basis poin.
Ini adalah pertama kalinya situasi seperti ini terjadi dalam 40 tahun terakhir, termasuk 11 siklus pemotongan.
Mengapa?
Defisit belanja Amerika Serikat telah melampaui kendali (lebih dari 1,8 triliun dolar) sehingga pasar obligasi sedang dibanjiri pasokan.
Sementara itu, inflasi kembali naik.
Inflasi PCE inti dan judul tahunan dalam 1 bulan baru saja melampaui 4,0%.
Selain itu, bahkan inflasi PCE inti dan judul tahunan dalam 6 bulan saat ini berada di level 3,1%.
Ketika inflasi mengurangi daya beli, emas bahkan bersinar lebih terang.
Ketika inflasi pulih dan pengeluaran defisit memaksa para investor untuk mencari perlindungan yang aman dalam emas, kita sedang menyaksikan tindakan harga SEJARAH.
Harga emas telah mencapai level tertinggi sepanjang masa dalam 50 bulan, menjadi rangkaian terbaik dalam 12 tahun.
Ini adalah rangkaian terpanjang ketiga setelah kenaikan harga sejarah pada akhir 1970-an.
Dan masih banyak lagi.
Ketegangan geopolitik di Timur Tengah dan antara Rusia dan Ukraina terus meningkat.
Hal ini telah menarik lebih banyak investor yang mencari tempat aman untuk menginvestasikan uang mereka ke dalam emas.
Indeks risiko geopolitik masih berada pada level tinggi dalam sejarah dengan banyak lonjakan tiba-tiba sejak tahun 2022.
Mengumpulkan semuanya, kita punya:
Kekuatan relatif emas
Krisis utang Amerika Serikat dan defisit pengeluaran sebesar 1,8 triliun dolar
Inflasi inti meningkat di Amerika Serikat
Membeli emas fisik rekor
Ketidakstabilan perang dagang
Ketegangan geopolitik meningkat
Emas hampir tidak pernah mengalami konteks yang lebih baik dari itu.
Akhirnya, jangan lupa tentang krisis batas utang yang akan datang di Amerika Serikat.
Seperti yang diilustrasikan di bawah ini, plafon utang AS telah membatasi total utang melebihi 37 triliun dolar, menurut ZeroHedge.
Dalam beberapa bulan ke depan, kita akan menghadapi krisis batas utang untuk pertama kalinya sejak tahun 2023.
Pada hari Rabu, Kantor Anggaran Kongres AS menyatakan bahwa AS berisiko mengalami gagal bayar paling cepat pada bulan Agustus 2025.
Mereka menyatakan bahwa risiko gagal bayar semakin meningkat jika tidak ada peningkatan batas utang. Tahun 2025 diperkirakan akan menjadi tahun bersejarah di pasar.
Konten ini hanya untuk referensi, bukan ajakan atau tawaran. Tidak ada nasihat investasi, pajak, atau hukum yang diberikan. Lihat Penafian untuk pengungkapan risiko lebih lanjut.
Demam Emas Zaman Modern
Harga emas saat ini telah meningkat +70% dalam 16 bulan dengan kapitalisasi pasar rekor baru sebesar 20,75 triliun dolar. Faktanya, emas memiliki nilai LEBIH TINGGI sebesar 1,25 triliun dolar dibandingkan dengan nilai TOTAL dari 10 aset paling bernilai lainnya. Apa yang sedang dikatakan oleh emas kepada kita?
Sungguh sulit dipercaya bahwa pada bulan Oktober 2023, harga emas telah turun ke level terendah sebesar 1.820 dolar/oz. Minggu ini, kita telah melihat harga emas melampaui 3.100 dolar/oz untuk pertama kalinya dalam sejarah. Harga emas saat ini telah naik +16% sejak awal tahun hingga sekarang sementara S&P 500 turun hampir 10% dibandingkan dengan sepanjang masa. Jadi, apa yang sedang dikatakan oleh harga emas kepada kita?
Pertama-tama, mari kita lihat kembali topik yang telah kita bicarakan selama lebih dari 12 bulan. Kekuatan RELATIF emas adalah tak tertandingi dalam 2 tahun terakhir. Bahkan ketika dolar AS, imbal hasil obligasi 10 tahun dan S&P 500 meningkat, emas tetap unggul. Ini tidak terjadi di pasar "normal".
Emas dapat dihitung dalam USD dan emas adalah aset tanpa keuntungan. Jika Anda ingin membeli emas dengan USD, Anda harus mengonversi ke USD dan emas tidak membayar bunga karena tidak menghasilkan keuntungan. Oleh karena itu, USD yang lebih kuat dan suku bunga yang lebih tinggi akan menyebabkan harga emas turun. Namun, itu tidak terjadi. Pada kenyataannya, aktivitas pembelian emas fisik telah melonjak selama perang dagang, menurut ZeroHedge. Jumlah emas yang diimpor oleh Amerika Serikat mencapai rekor 30,4 miliar dolar pada bulan Januari, menandai bulan kedua berturut-turut peningkatan yang signifikan. Angka ini DUA KALI LIPAT dibandingkan dengan jumlah yang tercatat selama pandemi tahun 2020. Sekali lagi, bukan "biasa".
Faktanya, emas telah menjadi satu-satunya aset tempat berlindung yang aman di seluruh dunia. Obligasi Treasury AS secara historis merupakan tempat berlindung yang aman. Namun, biaya bunga untuk obligasi AS saja telah mencapai rekor 1,2 triliun dolar dalam 12 bulan dan akan mencapai 1,3 triliun dolar atau lebih pada tahun 2025. Ini telah mengubah psikologi.
Dalam 4 bulan setelah mulai memangkas suku bunga, imbal hasil obligasi jangka 10 tahun telah meningkat 115 basis poin. Ini adalah pertama kalinya situasi seperti ini terjadi dalam 40 tahun terakhir, termasuk 11 siklus pemotongan. Mengapa? Defisit belanja Amerika Serikat telah melampaui kendali (lebih dari 1,8 triliun dolar) sehingga pasar obligasi sedang dibanjiri pasokan.
Sementara itu, inflasi kembali naik. Inflasi PCE inti dan judul tahunan dalam 1 bulan baru saja melampaui 4,0%. Selain itu, bahkan inflasi PCE inti dan judul tahunan dalam 6 bulan saat ini berada di level 3,1%. Ketika inflasi mengurangi daya beli, emas bahkan bersinar lebih terang.
Ketika inflasi pulih dan pengeluaran defisit memaksa para investor untuk mencari perlindungan yang aman dalam emas, kita sedang menyaksikan tindakan harga SEJARAH. Harga emas telah mencapai level tertinggi sepanjang masa dalam 50 bulan, menjadi rangkaian terbaik dalam 12 tahun. Ini adalah rangkaian terpanjang ketiga setelah kenaikan harga sejarah pada akhir 1970-an.
Dan masih banyak lagi. Ketegangan geopolitik di Timur Tengah dan antara Rusia dan Ukraina terus meningkat. Hal ini telah menarik lebih banyak investor yang mencari tempat aman untuk menginvestasikan uang mereka ke dalam emas. Indeks risiko geopolitik masih berada pada level tinggi dalam sejarah dengan banyak lonjakan tiba-tiba sejak tahun 2022.
Mengumpulkan semuanya, kita punya:
Pada hari Rabu, Kantor Anggaran Kongres AS menyatakan bahwa AS berisiko mengalami gagal bayar paling cepat pada bulan Agustus 2025. Mereka menyatakan bahwa risiko gagal bayar semakin meningkat jika tidak ada peningkatan batas utang. Tahun 2025 diperkirakan akan menjadi tahun bersejarah di pasar.