Pembawa acara: Joe Zhou, Wakil Pemimpin Redaksi Foresight News
Pembicara: Kontributor inti CORE DAO Chanel, Pendiri Harian Kripto Wersearch Alvin Hung, Direktur Produk Kaktus Alice Du, Pendiri WaterDrip Capital Jademont, Peneliti Independen Ningning, dan Kepala Kerjasama Ekologi Solv Protocol Catherine
Pemandu acara: Mohon keenam tamu untuk memperkenalkan diri mereka sendiri.
Chanel: Saya Chanel, bertanggung jawab utama untuk ekosistem CORE di wilayah Tiongkok dan Asia Pasifik. Baru-baru ini, CORE Mainnet mengalami peningkatan, saya senang dapat berbagi beberapa pandangan tentang BTCFi di sini bersama semua orang.
Alvin Hung: Saya adalah Alvin Hung, analis koin harian. Analis koin harian memiliki situs web sendiri yang menyediakan analisis proyek di berbagai jalur, dan kami juga memiliki komunitas TG yang aktif.
Alice Du: Saya adalah Alice dari Cactus, sebagai penyedia layanan dompet Kepatuhan yang berfokus pada pengguna institusi, Cactus telah menjadi yang pertama dalam mendukung stake ganda Core di Dompet, memberikan pengalaman stake BTC yang aman dan nyaman kepada pengguna secara langsung.
Jademont: Halo semuanya, saya adalah mitra pendiri dari Drip Capital, nama saya Dashan. Ekosistem BTC juga mengalami banyak perkembangan baru-baru ini, dan saya berharap dapat berbagi dengan Anda semua nanti.
Catherine: Saya adalah mitra Solv Protocol, bertanggung jawab utama untuk pertumbuhan ekosistem Solv. Solv adalah platform BTCstake yang diterapkan di beberapa rantai, saat ini telah bermitra dengan lebih dari sepuluh jaringan Blok, dan telah membangun kolam likuiditas BTC, termasuk kolam stake kembali Babylon. Sementara itu, juga memiliki kerja sama dalam beberapa produk dengan CORE.
Pembawa Acara: Apa pandangan baru kita tentang pasar BTCFi?
Chanel: Saat ini, para holder BTC berharap dapat memiliki lebih banyak peluang on-chain untuk mendapatkan keuntungan, dan banyak proyek BTC juga berkembang berdasarkan asumsi ini. Core telah mencapai hasil yang sangat baik dengan peluncuran stakeBTC yang tidak terkelola pada bulan April tahun ini. Tujuan kami adalah memungkinkan semua peserta dapat mengikuti stakeBTC dengan risiko terendah dan mendapatkan keuntungan. Selama proses komunikasi dengan berbagai institusi, mitra, dan komunitas, kami menemukan bahwa semua orang mengharapkan peluang mendapatkan lebih banyak keuntungan di pasar BTC secara keseluruhan. Kami telah meningkatkan dua produk, yang pertama adalah stakeBTC yang tidak terkelola, setelah melakukan stakeBTC, Anda dapat kembali ke Core dan meningkatkan kesempatan keuntungan Anda sambil meningkatkan tingkat Annual Percentage Rate secara keseluruhan. Yang kedua adalah peluncuran LSTBTC yang akan datang, yang memungkinkan pengguna melakukan stakeBTC dan pada saat yang sama melakukan stakeBTC pada protokol lapisan lain untuk mendapatkan peluang keuntungan lebih banyak.
Alvin Hung: Meskipun perhatian pasar sebagian besar tertuju pada meme dalam siklus ini, sebenarnya kami telah mempelajari ekosistem BTC sejak awal tahun. Saat itu Merlin memunculkan gelombang panas pertama ekosistem BTC, juga muncul aset baru seperti inskripsi, rune, dan non-fungible token. Kemudian Babylon juga memicu tren stake BTC lagi, kami juga telah menulis beberapa artikel yang cukup ringkas tentang Babylon. Dari 30 rantai blok dengan TVL tertinggi, 7 di antaranya terkait dengan ekosistem BTC, meskipun saat ini BTC bukan ekosistem paling populer di pasar, namun memiliki bobot di pasar. Baik itu Investor Luas BTC maupun institusi, mereka selalu terlibat dalam pasar.
Jika Anda tidak memiliki BTC tahun ini, sebenarnya akan relatif sulit. BTC jelas merupakan aset mainstream terbaik di pasar ini, baik pemerintah negara maupun perusahaan besar, mereka memiliki strategi penambahan BTC. Saya pikir ini juga sedikit dipengaruhi oleh perusahaan-perusahaan kecil. Ketika harga BTC perlahan-lahan mencapai rekor tertinggi, perhatian terhadap BTCFi juga akan Naik lagi. SUI dan Aptos mungkin adalah beberapa blockchain publik yang cukup menonjol dalam beberapa bulan ini, progres Keuangan Desentralisasi mereka on-chain juga cukup baik, SUI lebih fokus pada pinjaman atau derivasi, sementara Aptos juga mulai muncul beberapa proyek BTCFi. Ekosistem Move ini juga akan mengalihkan pengguna dan dana ke Movement yang akan segera diluncurkan. Bagi investor ritel, BTCFi mungkin bukan pilihan pertama, karena sekarang semua orang lebih suka menyerang protokol yang bisa memberikan hasil dalam waktu singkat. Namun, bagi investor jangka panjang atau pemegang BTC, masih ada kesempatan pendapatan on-chain yang mereka perhatikan, dan para pemain di ekosistem EVM juga mulai mengintegrasikan berbagai protokol BTCFi.
Jademont: Baru-baru ini kami telah mendiskusikan BTCFi dengan beberapa lembaga di dunia Barat. Pertama-tama, lintasan BTCF memiliki perbedaan tertentu dengan Keuangan Desentralisasi di ETH karena tingkat partisipasi klien atau kelompoknya berbeda. Dalam setahun terakhir, BTCnaik sekitar tiga kali lipat, namun saham MicroStrategy naik 14 kali lipat. MicroStrategy, yang awalnya adalah perusahaan yang murni mengumpulkan BTC, beberapa bulan yang lalu menyebutkan akan melakukan BTCFi, yaitu menggunakan BTC yang mereka kumpulkan untuk menggabungkannya dengan Keuangan Desentralisasi. Jika semakin banyak pemain dengan tingkat tersebut bergabung, BTCFi pasti akan berbeda dengan ekosistem rantai publik yang kita alami sebelumnya atau protokol ETH. Termasuk Galaxy yang telah memperluas bisnisnya ke Hong Kong, mereka juga sangat memperhatikan zona BTCFi, mereka mengelola banyak aset BTC, dan ingin memberikan layanan peningkatan nilai di ekosistem BTC.
Titik kedua, saya ingin secara singkat membahas kebutuhan perkembangan BTCFi. Apakah ada yang pernah memikirkan di mana krisis terbesar dunia kripto setelah naiknya BTC? Atau di mana risiko terbesar BTC? Sebenarnya risiko ini semakin membesar, tetapi saya melihat hampir tidak ada diskusi di Twitter dalam bahasa Cina. Sebenarnya, masalahnya adalah semakin tidak amananya jaringan BTC. Saat ini, jaringan BTC dijamin keamanannya oleh Rig Penambangan. Kita tahu bahwa jaringan BTC sebenarnya memiliki potensi serangan Daya Komputasi 51%, yang berarti jika Anda menguasai 51% Daya Komputasi, Anda dapat menyerang transaksi tertentu. Tentu saja, menguasai 51% Daya Komputasi tidak berarti Anda bisa memasukkan 21 juta BTC ke dalam saku Anda. Diperkirakan saat ini ada lebih dari 15 miliar dolar nilainya Rig Penambangan untuk menjaga keamanan jaringan secara kasar. Pada saat kapitalisasi pasar BTC rendah, misalnya di bawah 1 triliun dolar, sulit bagi satu transaksi untuk melebihi 10 miliar dolar. Misalnya, ketika BTC berada pada 30 ribu, nilai BTC hanya sekitar 60-70 miliar dolar, tetapi untuk menyerang jaringan, Anda membutuhkan setidaknya 100 miliar dolar Rig Penambangan. Ini berarti Anda akan menghabiskan 100 miliar dolar untuk menyerang dengan potensi keuntungan sekitar 60-70 miliar dolar. Tentu saja, itu tidak akan menguntungkan bagi Anda, sehingga BTC relatif aman. Tetapi sekarang BTC telah naik tiga kali lipat, mencapai lebih dari 90 ribu, dan bahkan mungkin nanti akan mencapai 100 ribu, 200 ribu, atau 300 ribu. Nilai Rig Penambangan tidak naik, tetap sekitar 100 miliar, sehingga kemungkinan menyerang target dengan nilai sekitar 180 miliar atau 200 miliar akan meningkat. Jaringan BTC akan menjadi kurang aman. Bagaimana cara membuat jaringan BTC menjadi aman? Secara sederhana, kita perlu meningkatkan pendapatan Penambang, membuat pendapatan on-chain lebih tinggi, dan meningkatkan aktivitas on-chain. Dengan begitu, semua orang akan memiliki motivasi untuk mendeploy lebih banyak Rig Penambangan, biaya Rig Penambangan akan meningkat, dan risiko serangan akan berkurang.
Banyak orang bertanya apakah BTC L2, BTCFi ini mengulangi jalur Ethereum. Sebenarnya, di lingkungan BTC, protokol ekosistem Ethereum tidak begitu penting. Pengembangan ekosistem BTC dilakukan sepenuhnya untuk melindungi jaringan BTC. Jadi, BTCFi bukanlah sesuatu yang kita inginkan atau tidak ingin lakukan, tetapi sesuatu yang harus kita lakukan. Ditambah lagi, semakin banyak pemain besar sekarang, semakin tinggi kebutuhan akan keamanan jaringan, jadi masa depan BTCFi pasti sangat cerah.
Ningning: Saya Ningning, sekarang menjadi peneliti independen dan sebelumnya bekerja di TRON untuk beberapa pekerjaan penelitian dan penambangan. Saat ini saya juga terlibat dalam proyek BTC L2 yang didukung oleh perusahaan pertambangan yang terdaftar di Amerika dan mungkin perusahaan tambang ini juga berpikir bahwa BTC membutuhkan beberapa aplikasi untuk menghasilkan biaya transaksi untuk mempertahankan jaringan. Setelah BTCHalving berlalu setengah tahun yang lalu, waktu pengurangan berikutnya akan segera datang. Jika nilai BTC tidak dapat terus meningkat seperti saat ini dan biaya Daya Komputasi dari Penambang masih naik secara eksponensial, maka akan timbul masalah. Jika skala Daya Komputasi tidak dapat terus meningkat seiring dengan kenaikan nilai jaringan, dan skala Daya Komputasi tidak dapat mempertahankan pendapatan yang terus naik, maka pasar akan menjadi sangat panik. Ada jendela waktu selama 4 hingga 8 tahun sebelum masalah ini muncul.
Tetapi kita juga tidak bisa menyangkal bahwa saat ini seluruh pasar sepenuhnya disedot oleh meme dan BTCpump. Bukan hanya ekosistem BTC dan ekosistem Ethereum, bahkan pasar prediksi yang sedang populer beberapa waktu lalu juga menunjukkan ciri-ciri lesu.
Tentu saja ada orang yang berpendapat bahwa Lapisan Kedua BTC tidak terwujud, tidak dapat menyangkal bahwa pasar memang sedang mengalami periode lembah relatif dan batas. Saya pikir ini adalah hal yang lebih jangka panjang, hanya saja dalam kondisi pasar saat ini, mungkin tidak begitu diperhatikan oleh semua orang, tetapi saya melihat banyak mitra atau pengembang yang terhubung masih berjuang keras untuk mengembangkan Bit Layer 2. Misalnya, data Babylon naik masih sangat jelas, mungkin karena ia membatasi seluruh skala, ditambah dengan situasi pasar, menyebabkan dampak pasar tidak sebesar yang diharapkan semua orang.
Yang paling khas dalam industri kami adalah siklus, yang lain adalah rotasi. Ketika siklus dan rotasi terjadi, kemungkinan infrastruktur dasar di wilayah ini sudah lebih baik daripada sekarang, dan akan ada kenaikan yang cukup kuat.
Pembawa Acara: Bagaimana perkembangan LST (Token Jaminan Likuiditas) di jaringan Ethereum, dan bagaimana jalur perkembangannya yang sama dan berbeda dalam lintasan BTCFi?
Chanel: Setelah saya stake, saya masih memiliki Likuiditas, kemudian melakukan stake lagi untuk mendapatkan pendapatan tambahan, ini juga merupakan daya tarik dari keuangan DeFi. CORE berfokus pada pengembangan selanjutnya dengan harapan untuk meluncurkan produk LSTBTC, sehingga lebih banyak orang dapat memiliki Likuiditas on-chain.
Alvin: Sebelum munculnya stake di ekosistem Ether, ekosistem EigenLayer memiliki kapitalisasi pasar sebesar 15 miliar dolar AS, namun hanya sebagian kecil yang dapat distake. Mereka juga merupakan salah satu protokol paling awal yang melakukan stake yang likuid, dan inovasi LST juga menarik. Misalnya, beberapa Keuangan Desentralisasi saat ini menggunakan produk LST untuk agunan peminjaman dan kontrak di rantai. Di masa depan, kemungkinan BTCFi juga akan memiliki aplikasi serupa, yang dapat meningkatkan penggunaan dan likuiditas aset stake atau restake. Hal ini juga merupakan hal yang perlu dipertimbangkan oleh protokol BTCFi. Kemungkinan besar, akan ada ruang besar untuk penggabungan Keuangan Desentralisasi dan AI Agent di masa depan, dan ini akan memberikan kesempatan bagi semua ekosistem untuk ikut serta. Hal ini juga merupakan hal yang saya sangat nantikan.
Jademont: Kami melihat peluang dalam ekosistem BTC, saat ini ada berbagai aset BTC yang terlibat dalam staking atau protokol lainnya. Ini sebenarnya adalah tren yang tidak ada pada Bull Market sebelumnya atau dua tahun yang lalu. Sebelumnya mungkin hanya ada WBTC, tetapi sekarang kami telah menghitungnya dan setidaknya ada lima atau enam, seperti TBTC, FBTC, dan solvBTC, termasuk BTC di Jaringan Lighting yang tidak banyak diikuti orang. BTC hampir mencapai $100.000, tetapi secara keseluruhan EVM sangat lesu karena tidak ada cukup banyak dana baru yang masuk, dan pilihan dana baru juga terlalu banyak. Dana investor ritel sebenarnya sangat sedikit, sulit untuk mendorong proyek melampaui beberapa miliar dolar dengan PvP. Jadi secara keseluruhan, pasar Altcoin sekarang bernilai lebih dari $1 triliun, dan pasar seperti itu tidak dapat didorong tanpa beberapa ratus miliar atau triliunan dana, tidak mungkin mengandalkan investor ritel.
Saat ini, institusi tradisional memiliki banyak pilihan investasi, mereka dapat langsung membeli sejumlah besar ETF, dapat membeli BTC Spot, atau membeli saham perusahaan terkait Crypto. Banyak saham konsep enkripsi di Amerika sebenarnya jauh mengungguli sebagian besar AltCoin utama. Namun, pasar altcoin saat ini memiliki peluang lain, misalnya, memadukan BTC asli on-chain menjadi BTC yang kompatibel dengan EVM, lalu menggunakan BTC yang kompatibel dengan EVM untuk berpartisipasi dalam staking dan peminjaman Keuangan Desentralisasi protokol, atau menjadi LP, atau bahkan menjualnya untuk membeli AltCoin. Ini sebenarnya merupakan saluran setor penting, artinya banyak orang mungkin tidak dapat membeli AltCoin secara langsung, tetapi dapat membelinya melalui pembelian BTC terlebih dahulu, lalu menggunakan BTC untuk membeli AltCoin. Jadi, jika pasar BTC terkemas semacam ini dapat mencapai volume sekitar beberapa ratus ribu BTC, ini akan menjadi peningkatan yang signifikan bagi pasar AltCoin, memungkinkan aliran dana masuk ke pasar AltCoin.
Pembawa acara: Apa rencana pengembangan Core on-chain lebih lanjut setelah penerbitan SolvBTC.CORE di masa depan?
Catherine: Untuk Solv, kami adalah penerima aset BTC yang dibungkus, yang berarti kami mungkin mempertimbangkan untuk menerima aset-aset selain BTC yang dibungkus. Saat ini, situasi persaingan masih menarik, karena cBTC mulai diterbitkan sebulan setelah muncul informasi negatif, dan sekarang mengadopsi strategi penyebaran multi-rantai. Kemudian, ada juga BTC yang dibungkus yang lebih desentralisasi seperti TBTC, yang juga mendapatkan popularitas karena sebelumnya WBTC adalah yang utama. Kami juga melihat pertukaran lain memiliki pemikiran yang sama, yaitu menerbitkan BTC yang dibungkus mereka sendiri.
Namun masalah yang kita hadapi dengan pertukaran terpusat ini sebagai perusahaan penerbitan BTC yang dibungkus adalah sama persis, yaitu tidak ada model bisnis yang benar-benar menguntungkan. Di on-chain, itu adalah produk publik, sehingga tidak dapat menghasilkan keuntungan.
Jadi ketika kita berkomunikasi dengan cBTC, kami berharap mereka dapat memberikan dukungan kepada kami, tetapi sebenarnya mereka tidak memiliki sumber daya internal untuk memberikan dukungan kepada kami karena ini adalah hal yang mereka lakukan secara gratis dan tidak menghasilkan keuntungan, ini hanya merupakan aset BTC yang dikemas, tetapi dengan suku bunga pinjaman hanya 1%, ini sebenarnya kurang menguntungkan. Oleh karena itu, aset-aset yang dikemas ini sangat bergantung pada beberapa protokol Keuangan Desentralisasi yang sangat terampil. Misalnya, jika Anda diterima oleh Solv sebagai aset dasar kami, Anda akan menjadi aset dengan 20 skenario aplikasi daripada hanya satu atau dua, dan Anda akan mendapatkan keuntungan. Saat ini, selain solvBTC, kami juga memiliki 4 LST lainnya yang dapat dipilih oleh pengguna. Dan LST sendiri adalah aset yang sangat dapat digabungkan.
Jademont: Membungkus BTC tidak menjamin tidak menguntungkan, hanya saja mungkin saat ini kurang menguntungkan, tetapi begitu skala modal meningkat, pasti masih menguntungkan. Saya akan berbagi tren baru, ada proyek bernama Ethena yang seharusnya diketahui oleh semua orang, itu sebenarnya adalah gabungan dari CeFi dan Keuangan Desentralisasi, sekarang semakin banyak BTCFi juga belajar dari permainan Ethena, memungkinkan BTC dibungkus melalui penyimpanan, untuk melakukan investasi dengan memastikan keamanan modal, sebenarnya bisa menghasilkan uang di sini. Ini pada dasarnya adalah pemikiran platform, intinya Anda mendapatkan BTC yang dibungkus, lalu dapat melakukan investasi atau berbagai layanan peningkatan nilai, misalnya mendapatkan 10 poin keuntungan, Anda memberikan 8 poin kepada pengguna, dan menyisakan 2 poin sebagai keuntungan.
Pembawa Acara: Setelah upgrade Fusion, BTCstake Core telah bergabung dengan CORE stake Cactus sebagai mitra institusi inti. Apa saja prospek yang terlihat dari double stake ini?
Alice Du: Fusion juga merupakan sorotan utama kami hari ini karena membawa skenario penggunaan baru. Pertama-tama, kami tentu saja terhubung dengan penyedia layanan penitipan institusi ganda, kami berpikir bahwa stake ganda Core adalah inovasi dan percobaan yang sangat baik. Core sendiri memiliki protokol stake non-penitipan BTC, dan sebenarnya memanfaatkan mekanisme kunci waktu rantai asli BTC, sehingga pengguna dapat menikmati penghasilan tanpa khawatir tentang keamanan aset BTC. Selain itu, dengan stake tambahan, Anda juga bisa mendapatkan lebih banyak penghargaan.
BTC dual stake dapat menarik lebih banyak pihak proyek untuk masuk ke dalam ekosistem CORE. Dan dengan berjalannya stake asli CORE, harga CORE juga akan sangat stabil. Dalam dorongan siklus yang baik, setiap peran dalam ekosistem ini dapat mendapatkan manfaat tak terbatas. Ketika pengguna institusi ingin terlibat dalam stake untuk mendapatkan pengembalian tinggi, pasti akan membutuhkan alat dan saluran yang sangat aman. Sebagai platform penitipan profesional, Cactus, baik dalam penyimpanan Kunci Pribadi maupun dalam proses penggunaan Kunci Pribadi, membantu untuk melakukan konfirmasi keamanan dan mencegah tindakan tanda tangan buta, setiap kali sesuai dengan standar tertinggi dalam industri ini, membantu semua orang untuk menikmati keuntungan sambil menghindari kerugian aset.
Pembawa acara: Bagi pemegang BTC, keamanan sering menjadi yang terpenting, apa risiko yang perlu diperhatikan oleh investor dalam proyek BTCFi?
Ningning: Karena BTC sendiri tidak dapat menerapkan Smart Contract, tidak ada fleksibilitas, maka kami perlu melewati mekanisme BTC dari rantai asli ke L2 atau rantai lain, ini adalah masalah yang sangat kompleks. Kami mungkin memiliki banyak solusi, seperti Dompet yang dihosting sentralisasi dan Dompet multi-tanda tangan tingkat perusahaan, solusi MPC, solusi jembatan antar-rantai dan solusi antar-rantai tanpa jembatan, dll. Meskipun WBTC yang sangat utama mengalami Krisis Kepercayaaan Diri, tetapi juga menjelaskan kepada komunitas, saat ini masih diadopsi oleh Aave. Dari perspektif seluruh industri, sebenarnya banyak orang tidak suka melihat satu entitas yang mendominasi, semua orang lebih berharap ada aset BTC yang sepenuhnya dijamin oleh jaringan untuk Desentralisasi yang lebih baik.
Jika bergantung pada lembaga pusat, lembaga atau paus mungkin ingin memiliki solusi penitipan asli yang lebih baik, saat ini ada beberapa solusi yang sedang dikembangkan, seperti solusi BTVM Interaksi Cross-Chain yang diajukan oleh Babylon, EOTS, dan Bitlayer, tetapi semua ini memerlukan waktu untuk membuat teknologi lebih matang, dan juga memerlukan waktu untuk penyuluhan.
Chanel: Pembangunan teknologi telah sampai pada tahap ini, dan semua orang sebenarnya sangat teliti dalam hal audit, tidak seperti satu atau dua tahun yang lalu di mana celah keamanan sering terjadi. Namun, tidak dapat disangkal bahwa tidak semua orang dapat menerima atau menanggung risiko dari jembatan Interaksi Cross-Chain saat BTC Investor Luas ingin mendapatkan keuntungan melaluinya. Meskipun para pemain di rantai sudah sangat akrab dengan proses ini, kita tidak bisa mengatakan bahwa ini bebas risiko. Di sini saya akan menghabiskan sedikit waktu untuk memperkenalkan stake tanpa penitipan dari CORE.
Non-custodial secara sederhana berarti aset tidak akan meninggalkan Dompet stakeholder, memungkinkan pengguna untuk menentukan sendiri berapa lama mereka ingin mengunci aset mereka dengan cara mengunci waktu, lalu menyumbangkan BTC ke node verifikasi CORE, kami akan memberikan beberapa Token sebagai imbalan, sehingga menciptakan potensi penghasilan. Skema stake non-custodial kami juga mendapat pengakuan luas dari mitra institusi. Selain itu, dalam hal audit, bagaimana cara melakukan kode Sumber Terbuka adalah bagian yang perlu diperhatikan oleh pengembang dan pengguna saat berpartisipasi.
Alvin: Aplikasi on-chain sendiri akan memiliki risiko tertentu, karena ketika kami memutuskan untuk menarik BTC dari pertukaran, melakukan lebih banyak operasi on-chain akan membawa risiko tambahan. Ketika pengguna menggunakan Keuangan Desentralisasi atau berbagai protokol on-chain, perlu memperhatikan situs phishing dan metode serangan Hacker yang umum. Kejadian pengguna mengklik situs web palsu dan mengakibatkan pencurian aset Dompet sangat sering terjadi.
Jademont: Bagi jaringan BTC, BTCFi tidak memiliki risiko sama sekali, hanya keuntungan saja, tetapi bagi pengguna, BTCFi memang memiliki risiko. Saat ini, BTCFi dapat dibagi menjadi dua jenis, satu jenis berada di jaringan BTC, dan yang lainnya dihosting oleh pihak ketiga yang banyak orang percayai. Jika berada di jaringan BTC, ada dua proyek yang saya ketahui, salah satunya adalah Babylon, yang dibuat oleh profesor dari Stanford, saat ini belum diluncurkan, tetapi diklaim dapat dikunci di BTC on-chain melalui Desentralisasi. Kompetitor lainnya adalah DRClink, yang mengunci BTC di jaringan BTC melalui kontrak pintar serupa. Risiko dari kedua proyek ini terletak pada risiko kontrak itu sendiri, tetapi sejauh ini tampaknya tidak ada masalah, karena sudah lebih dari tiga tahun sejak tahun 2021, kontrak-kontrak ini telah melewati ujian waktu.
Yang lainnya adalah melalui penyimpanan aman, menurut saya, penyimpanan aman ini dapat dibagi menjadi dua jenis, salah satunya adalah disimpan oleh lembaga sentralisasi besar. Meskipun sentralisasi, namun hal tersebut tidak selalu berarti tidak aman, karena ketika lembaga ini memiliki reputasi yang cukup baik, atau dalam situasi di mana biaya jahatnya cukup tinggi, kita juga bisa menganggapnya aman. Ketika jumlahnya kecil, tidak ada masalah untuk menyimpan oleh mereka. Namun jika skala sudah cukup besar, maka cara ini mungkin tidak sebaik penyimpanan multi-tanda tangan. Multi-tanda tangan adalah solusi yang sangat bagus, hanya saja Anda harus memikirkan bagaimana mendesainnya, jika tiga tanda tangan dikuasai oleh satu orang, itu pasti tidak aman. Namun sebenarnya sekarang ini sudah ada protokol multi-tanda tangan yang Desentralisasi. Misalnya, ada proyek yang mengusulkan sebuah protokol multi-tanda tangan yang diimplementasikan melalui komite dinamis, dan protokol ini mungkin dipegang oleh puluhan Kunci Pribadi, menurut saya, cara ini sudah cukup Desentralisasi, yang juga bisa dianggap aman.
Pembawa Acara: Bagaimana perkembangan BTCFi selanjutnya?
Ningning: BTCFi terutama mencakup dua tren, salah satunya adalah memberikan keamanan ekonomi bagi BTC L2, Mesin Oracle, dan cross-chain bridges melalui stake sekali lagi untuk mendapatkan imbalan stake asli. Eigenlayer sudah terbukti di pasar, jadi akan ada siklus lain di ekosistem BTC. Yang lainnya adalah BTC menghasilkan bunga melalui pinjaman. Salah satu perbedaan terbesar antara jaringan BTC dan ETH adalah bahwa BTC sendiri tidak memiliki kemampuan untuk menghasilkan bunga, sedangkan Ethereum dapat menghasilkan sekitar 3% hasil stake asli. Di sini, BTC kurang dalam hal ini.
Chanel: Kami meluncurkan double stake dengan harapan bahwa pengguna dapat mempertahankan pengembangan positif dari seluruh jaringan ekonomi dengan melakukan stake reward ke node validasi kami tanpa harus menyimpan BTC dalam keadaan tidak terjamin. Selain penerbitan LSTBTC, kami juga berharap untuk menarik lebih banyak AVS ke Core, sehingga aset BTC dapat digunakan lebih banyak di atas rantai. Core tidak hanya ditujukan untuk investor ritel, tetapi juga untuk Penambang institusi, dengan upaya untuk sejalan dengan seluruh komunitas BTC. Komunitas ini relatif kompleks dan beragam, dan nilai BTC tercermin dalam perannya sebagai jembatan antara TradFi dan keuangan digital, sedangkan strategi kami lebih fokus pada pengangkatan BTC, TradFi, dan keuangan digital sebagai satu kesatuan.
Alice Du: Cactus sangat optimis tentang prospek BTCFi. Dalam beberapa tahun terakhir, kami telah melihat BTCFi pertama kali muncul di platform keuangan sentralisasi, dan kemudian banyak BTC yang dibungkus mulai masuk ke dalam protokol Keuangan Desentralisasi, tren ini lebih jelas tahun ini. BTCFi mengalami pertumbuhan yang pesat, dengan munculnya banyak kegiatan keuangan yang berbasis protokol dasar BTC. Kami juga percaya bahwa dengan kedewasaan teknologi, BTC dapat masuk ke lebih banyak skenario secara lebih alami, dan digunakan sebagai aset dasar untuk membangun sistem keuangan Blok yang lebih stabil.
Pengembangan BTCFi tidak terlepas dari Investor Luas, lembaga, Pool Penambangan, dan platform Daya Komputasi, yang juga merupakan kelompok klien utama Cactus. Permintaan mereka juga sangat kuat, terutama klien Penambang dengan faktor BTCHalving, mereka juga berharap dapat menghasilkan pendapatan tanpa mengorbankan hak kontrol atas BTC. Oleh karena itu, Cactus juga aktif dalam penataan tahun ini, bekerja sama dengan komunitas seperti Core dan Babylon, serta mendukung stake ganda Core secara langsung. Penambang atau Investor Luas paling khawatir tentang keamanan, stake melalui dompet plugin kami, dapat dilakukan melalui blockchain explorer. Kami juga akan dilengkapi dengan verifikasi Alamat, verifikasi Allowlist, mekanisme audit, tanda tangan perangkat keras, dan langkah-langkah lain untuk mencegah tanda tangan buta atau kehilangan aset.
Alvin: Yang paling sulit dari proyek ini bukan hanya tentang melakukan proyek dengan baik, tetapi yang lebih penting adalah bagaimana mendapatkan tingkat ikuti di pasar. Sebagian besar dari ekosistem BTCFi terdiri dari institusi, yang mereka inginkan adalah mendapatkan lebih banyak keuntungan, yang berbeda dengan apa yang diinginkan oleh investor ritel. Pada awal tahun, ada banyak cara penerbitan aset baru yang muncul selama periode ledakan BTC, seperti inskripsi, rune, bahkan token non-fungible BTC, dan lain sebagainya. Saya pikir ini semua adalah siklus yang cukup menyenangkan dan tidak semudah menghasilkan keuntungan melalui operasi on-chain dengan Dompet.
Di jalur BTCFi, juga akan ada aset baru yang muncul, bukan hanya aset yang disimpan untuk menghasilkan pendapatan. BTCFi di masa depan juga dapat menggabungkan AI untuk muncul dengan berbagai aplikasi inovatif dan menghasilkan lebih banyak skenario aplikasi.
Jademont: Saya berpikir bahwa waktu BTCFi untuk meledak benar-benar semakin dekat, dan ada beberapa alasan utama untuk ini. Pertama, kita bisa melihat bahwa Bull Market kali ini didominasi oleh BTC dan MEME yang naik. MEME adalah pasar PvP, dan meskipun volume dana tidak terlalu besar, setiap aset tidak bisa naik di atas beberapa miliar dolar, yang sebenarnya merupakan indikasi dari kekurangan likuiditas yang khas. Namun, likuiditas BTC sangat cukup, sehingga ketika orang-orang merasa harga BTC cukup tinggi, cara tercepat untuk menghasilkan keuntungan adalah melalui BTCFi.
Sebelumnya kami telah membahas masalah ini dengan beberapa lembaga asing, dan untuk putaran legalisasi atau bonus regulasi BTC ini, banyak BTC ilegal dapat beredar secara normal menggunakan Dompet. Setelah mengunduh Dompet BTC, mereka mungkin memiliki beberapa hal dalam ekosistem dan juga Jaringan Lighting yang digunakan untuk pembayaran, yang berarti ekosistem BTC lebih mudah menangani lonjakan lalu lintas yang dibawa oleh BTCFi. Alasan lainnya adalah dari segi teknologi, beberapa proyek yang mewakili ekosistem BTC juga cukup matang. Misalnya, Jaringan Lighting Taproot telah diluncurkan pada Juli di Mainnet, tetapi masih ada beberapa masalah kecil yang sedang diperbaiki. Berdasarkan pemahaman kami, sekarang semuanya telah diperbaiki. Termasuk RGB off-chain dan Smart Contract verifikasi klien yang sangat baik. Saya memperkirakan dalam waktu satu kuartal, paling lambat tidak lebih dari setengah tahun, saya rasa proyek utama BTCFi akan diluncurkan, termasuk Babylon dan lainnya yang akan segera diluncurkan. Termasuk proyek ICP yang saya lihat beberapa hari yang lalu mengenai L2 BTC, proyek-proyek ini telah mendapatkan pendanaan besar, umumnya dimulai dari beberapa juta dolar. Dengan begitu banyak uang di tangan tim proyek dan Token yang akan segera diluncurkan, saya yakin akan terbentuk kekuatan yang kuat. Jadi saya cukup menantikan perkembangan BTCFi dalam satu kuartal mendatang.
Konten ini hanya untuk referensi, bukan ajakan atau tawaran. Tidak ada nasihat investasi, pajak, atau hukum yang diberikan. Lihat Penafian untuk pengungkapan risiko lebih lanjut.
Menjelajahi potensi baru BTCFi | Bagaimana mekanisme staking ganda Core mempengaruhi ekosistem BTC
Pembawa acara: Joe Zhou, Wakil Pemimpin Redaksi Foresight News
Pembicara: Kontributor inti CORE DAO Chanel, Pendiri Harian Kripto Wersearch Alvin Hung, Direktur Produk Kaktus Alice Du, Pendiri WaterDrip Capital Jademont, Peneliti Independen Ningning, dan Kepala Kerjasama Ekologi Solv Protocol Catherine
Pemandu acara: Mohon keenam tamu untuk memperkenalkan diri mereka sendiri.
Chanel: Saya Chanel, bertanggung jawab utama untuk ekosistem CORE di wilayah Tiongkok dan Asia Pasifik. Baru-baru ini, CORE Mainnet mengalami peningkatan, saya senang dapat berbagi beberapa pandangan tentang BTCFi di sini bersama semua orang.
Alvin Hung: Saya adalah Alvin Hung, analis koin harian. Analis koin harian memiliki situs web sendiri yang menyediakan analisis proyek di berbagai jalur, dan kami juga memiliki komunitas TG yang aktif.
Alice Du: Saya adalah Alice dari Cactus, sebagai penyedia layanan dompet Kepatuhan yang berfokus pada pengguna institusi, Cactus telah menjadi yang pertama dalam mendukung stake ganda Core di Dompet, memberikan pengalaman stake BTC yang aman dan nyaman kepada pengguna secara langsung.
Jademont: Halo semuanya, saya adalah mitra pendiri dari Drip Capital, nama saya Dashan. Ekosistem BTC juga mengalami banyak perkembangan baru-baru ini, dan saya berharap dapat berbagi dengan Anda semua nanti.
Catherine: Saya adalah mitra Solv Protocol, bertanggung jawab utama untuk pertumbuhan ekosistem Solv. Solv adalah platform BTCstake yang diterapkan di beberapa rantai, saat ini telah bermitra dengan lebih dari sepuluh jaringan Blok, dan telah membangun kolam likuiditas BTC, termasuk kolam stake kembali Babylon. Sementara itu, juga memiliki kerja sama dalam beberapa produk dengan CORE.
Pembawa Acara: Apa pandangan baru kita tentang pasar BTCFi?
Chanel: Saat ini, para holder BTC berharap dapat memiliki lebih banyak peluang on-chain untuk mendapatkan keuntungan, dan banyak proyek BTC juga berkembang berdasarkan asumsi ini. Core telah mencapai hasil yang sangat baik dengan peluncuran stakeBTC yang tidak terkelola pada bulan April tahun ini. Tujuan kami adalah memungkinkan semua peserta dapat mengikuti stakeBTC dengan risiko terendah dan mendapatkan keuntungan. Selama proses komunikasi dengan berbagai institusi, mitra, dan komunitas, kami menemukan bahwa semua orang mengharapkan peluang mendapatkan lebih banyak keuntungan di pasar BTC secara keseluruhan. Kami telah meningkatkan dua produk, yang pertama adalah stakeBTC yang tidak terkelola, setelah melakukan stakeBTC, Anda dapat kembali ke Core dan meningkatkan kesempatan keuntungan Anda sambil meningkatkan tingkat Annual Percentage Rate secara keseluruhan. Yang kedua adalah peluncuran LSTBTC yang akan datang, yang memungkinkan pengguna melakukan stakeBTC dan pada saat yang sama melakukan stakeBTC pada protokol lapisan lain untuk mendapatkan peluang keuntungan lebih banyak.
Alvin Hung: Meskipun perhatian pasar sebagian besar tertuju pada meme dalam siklus ini, sebenarnya kami telah mempelajari ekosistem BTC sejak awal tahun. Saat itu Merlin memunculkan gelombang panas pertama ekosistem BTC, juga muncul aset baru seperti inskripsi, rune, dan non-fungible token. Kemudian Babylon juga memicu tren stake BTC lagi, kami juga telah menulis beberapa artikel yang cukup ringkas tentang Babylon. Dari 30 rantai blok dengan TVL tertinggi, 7 di antaranya terkait dengan ekosistem BTC, meskipun saat ini BTC bukan ekosistem paling populer di pasar, namun memiliki bobot di pasar. Baik itu Investor Luas BTC maupun institusi, mereka selalu terlibat dalam pasar.
Jika Anda tidak memiliki BTC tahun ini, sebenarnya akan relatif sulit. BTC jelas merupakan aset mainstream terbaik di pasar ini, baik pemerintah negara maupun perusahaan besar, mereka memiliki strategi penambahan BTC. Saya pikir ini juga sedikit dipengaruhi oleh perusahaan-perusahaan kecil. Ketika harga BTC perlahan-lahan mencapai rekor tertinggi, perhatian terhadap BTCFi juga akan Naik lagi. SUI dan Aptos mungkin adalah beberapa blockchain publik yang cukup menonjol dalam beberapa bulan ini, progres Keuangan Desentralisasi mereka on-chain juga cukup baik, SUI lebih fokus pada pinjaman atau derivasi, sementara Aptos juga mulai muncul beberapa proyek BTCFi. Ekosistem Move ini juga akan mengalihkan pengguna dan dana ke Movement yang akan segera diluncurkan. Bagi investor ritel, BTCFi mungkin bukan pilihan pertama, karena sekarang semua orang lebih suka menyerang protokol yang bisa memberikan hasil dalam waktu singkat. Namun, bagi investor jangka panjang atau pemegang BTC, masih ada kesempatan pendapatan on-chain yang mereka perhatikan, dan para pemain di ekosistem EVM juga mulai mengintegrasikan berbagai protokol BTCFi.
Jademont: Baru-baru ini kami telah mendiskusikan BTCFi dengan beberapa lembaga di dunia Barat. Pertama-tama, lintasan BTCF memiliki perbedaan tertentu dengan Keuangan Desentralisasi di ETH karena tingkat partisipasi klien atau kelompoknya berbeda. Dalam setahun terakhir, BTCnaik sekitar tiga kali lipat, namun saham MicroStrategy naik 14 kali lipat. MicroStrategy, yang awalnya adalah perusahaan yang murni mengumpulkan BTC, beberapa bulan yang lalu menyebutkan akan melakukan BTCFi, yaitu menggunakan BTC yang mereka kumpulkan untuk menggabungkannya dengan Keuangan Desentralisasi. Jika semakin banyak pemain dengan tingkat tersebut bergabung, BTCFi pasti akan berbeda dengan ekosistem rantai publik yang kita alami sebelumnya atau protokol ETH. Termasuk Galaxy yang telah memperluas bisnisnya ke Hong Kong, mereka juga sangat memperhatikan zona BTCFi, mereka mengelola banyak aset BTC, dan ingin memberikan layanan peningkatan nilai di ekosistem BTC.
Titik kedua, saya ingin secara singkat membahas kebutuhan perkembangan BTCFi. Apakah ada yang pernah memikirkan di mana krisis terbesar dunia kripto setelah naiknya BTC? Atau di mana risiko terbesar BTC? Sebenarnya risiko ini semakin membesar, tetapi saya melihat hampir tidak ada diskusi di Twitter dalam bahasa Cina. Sebenarnya, masalahnya adalah semakin tidak amananya jaringan BTC. Saat ini, jaringan BTC dijamin keamanannya oleh Rig Penambangan. Kita tahu bahwa jaringan BTC sebenarnya memiliki potensi serangan Daya Komputasi 51%, yang berarti jika Anda menguasai 51% Daya Komputasi, Anda dapat menyerang transaksi tertentu. Tentu saja, menguasai 51% Daya Komputasi tidak berarti Anda bisa memasukkan 21 juta BTC ke dalam saku Anda. Diperkirakan saat ini ada lebih dari 15 miliar dolar nilainya Rig Penambangan untuk menjaga keamanan jaringan secara kasar. Pada saat kapitalisasi pasar BTC rendah, misalnya di bawah 1 triliun dolar, sulit bagi satu transaksi untuk melebihi 10 miliar dolar. Misalnya, ketika BTC berada pada 30 ribu, nilai BTC hanya sekitar 60-70 miliar dolar, tetapi untuk menyerang jaringan, Anda membutuhkan setidaknya 100 miliar dolar Rig Penambangan. Ini berarti Anda akan menghabiskan 100 miliar dolar untuk menyerang dengan potensi keuntungan sekitar 60-70 miliar dolar. Tentu saja, itu tidak akan menguntungkan bagi Anda, sehingga BTC relatif aman. Tetapi sekarang BTC telah naik tiga kali lipat, mencapai lebih dari 90 ribu, dan bahkan mungkin nanti akan mencapai 100 ribu, 200 ribu, atau 300 ribu. Nilai Rig Penambangan tidak naik, tetap sekitar 100 miliar, sehingga kemungkinan menyerang target dengan nilai sekitar 180 miliar atau 200 miliar akan meningkat. Jaringan BTC akan menjadi kurang aman. Bagaimana cara membuat jaringan BTC menjadi aman? Secara sederhana, kita perlu meningkatkan pendapatan Penambang, membuat pendapatan on-chain lebih tinggi, dan meningkatkan aktivitas on-chain. Dengan begitu, semua orang akan memiliki motivasi untuk mendeploy lebih banyak Rig Penambangan, biaya Rig Penambangan akan meningkat, dan risiko serangan akan berkurang.
Banyak orang bertanya apakah BTC L2, BTCFi ini mengulangi jalur Ethereum. Sebenarnya, di lingkungan BTC, protokol ekosistem Ethereum tidak begitu penting. Pengembangan ekosistem BTC dilakukan sepenuhnya untuk melindungi jaringan BTC. Jadi, BTCFi bukanlah sesuatu yang kita inginkan atau tidak ingin lakukan, tetapi sesuatu yang harus kita lakukan. Ditambah lagi, semakin banyak pemain besar sekarang, semakin tinggi kebutuhan akan keamanan jaringan, jadi masa depan BTCFi pasti sangat cerah.
Ningning: Saya Ningning, sekarang menjadi peneliti independen dan sebelumnya bekerja di TRON untuk beberapa pekerjaan penelitian dan penambangan. Saat ini saya juga terlibat dalam proyek BTC L2 yang didukung oleh perusahaan pertambangan yang terdaftar di Amerika dan mungkin perusahaan tambang ini juga berpikir bahwa BTC membutuhkan beberapa aplikasi untuk menghasilkan biaya transaksi untuk mempertahankan jaringan. Setelah BTCHalving berlalu setengah tahun yang lalu, waktu pengurangan berikutnya akan segera datang. Jika nilai BTC tidak dapat terus meningkat seperti saat ini dan biaya Daya Komputasi dari Penambang masih naik secara eksponensial, maka akan timbul masalah. Jika skala Daya Komputasi tidak dapat terus meningkat seiring dengan kenaikan nilai jaringan, dan skala Daya Komputasi tidak dapat mempertahankan pendapatan yang terus naik, maka pasar akan menjadi sangat panik. Ada jendela waktu selama 4 hingga 8 tahun sebelum masalah ini muncul.
Tetapi kita juga tidak bisa menyangkal bahwa saat ini seluruh pasar sepenuhnya disedot oleh meme dan BTCpump. Bukan hanya ekosistem BTC dan ekosistem Ethereum, bahkan pasar prediksi yang sedang populer beberapa waktu lalu juga menunjukkan ciri-ciri lesu.
Tentu saja ada orang yang berpendapat bahwa Lapisan Kedua BTC tidak terwujud, tidak dapat menyangkal bahwa pasar memang sedang mengalami periode lembah relatif dan batas. Saya pikir ini adalah hal yang lebih jangka panjang, hanya saja dalam kondisi pasar saat ini, mungkin tidak begitu diperhatikan oleh semua orang, tetapi saya melihat banyak mitra atau pengembang yang terhubung masih berjuang keras untuk mengembangkan Bit Layer 2. Misalnya, data Babylon naik masih sangat jelas, mungkin karena ia membatasi seluruh skala, ditambah dengan situasi pasar, menyebabkan dampak pasar tidak sebesar yang diharapkan semua orang.
Yang paling khas dalam industri kami adalah siklus, yang lain adalah rotasi. Ketika siklus dan rotasi terjadi, kemungkinan infrastruktur dasar di wilayah ini sudah lebih baik daripada sekarang, dan akan ada kenaikan yang cukup kuat.
Pembawa Acara: Bagaimana perkembangan LST (Token Jaminan Likuiditas) di jaringan Ethereum, dan bagaimana jalur perkembangannya yang sama dan berbeda dalam lintasan BTCFi?
Chanel: Setelah saya stake, saya masih memiliki Likuiditas, kemudian melakukan stake lagi untuk mendapatkan pendapatan tambahan, ini juga merupakan daya tarik dari keuangan DeFi. CORE berfokus pada pengembangan selanjutnya dengan harapan untuk meluncurkan produk LSTBTC, sehingga lebih banyak orang dapat memiliki Likuiditas on-chain.
Alvin: Sebelum munculnya stake di ekosistem Ether, ekosistem EigenLayer memiliki kapitalisasi pasar sebesar 15 miliar dolar AS, namun hanya sebagian kecil yang dapat distake. Mereka juga merupakan salah satu protokol paling awal yang melakukan stake yang likuid, dan inovasi LST juga menarik. Misalnya, beberapa Keuangan Desentralisasi saat ini menggunakan produk LST untuk agunan peminjaman dan kontrak di rantai. Di masa depan, kemungkinan BTCFi juga akan memiliki aplikasi serupa, yang dapat meningkatkan penggunaan dan likuiditas aset stake atau restake. Hal ini juga merupakan hal yang perlu dipertimbangkan oleh protokol BTCFi. Kemungkinan besar, akan ada ruang besar untuk penggabungan Keuangan Desentralisasi dan AI Agent di masa depan, dan ini akan memberikan kesempatan bagi semua ekosistem untuk ikut serta. Hal ini juga merupakan hal yang saya sangat nantikan.
Jademont: Kami melihat peluang dalam ekosistem BTC, saat ini ada berbagai aset BTC yang terlibat dalam staking atau protokol lainnya. Ini sebenarnya adalah tren yang tidak ada pada Bull Market sebelumnya atau dua tahun yang lalu. Sebelumnya mungkin hanya ada WBTC, tetapi sekarang kami telah menghitungnya dan setidaknya ada lima atau enam, seperti TBTC, FBTC, dan solvBTC, termasuk BTC di Jaringan Lighting yang tidak banyak diikuti orang. BTC hampir mencapai $100.000, tetapi secara keseluruhan EVM sangat lesu karena tidak ada cukup banyak dana baru yang masuk, dan pilihan dana baru juga terlalu banyak. Dana investor ritel sebenarnya sangat sedikit, sulit untuk mendorong proyek melampaui beberapa miliar dolar dengan PvP. Jadi secara keseluruhan, pasar Altcoin sekarang bernilai lebih dari $1 triliun, dan pasar seperti itu tidak dapat didorong tanpa beberapa ratus miliar atau triliunan dana, tidak mungkin mengandalkan investor ritel.
Saat ini, institusi tradisional memiliki banyak pilihan investasi, mereka dapat langsung membeli sejumlah besar ETF, dapat membeli BTC Spot, atau membeli saham perusahaan terkait Crypto. Banyak saham konsep enkripsi di Amerika sebenarnya jauh mengungguli sebagian besar AltCoin utama. Namun, pasar altcoin saat ini memiliki peluang lain, misalnya, memadukan BTC asli on-chain menjadi BTC yang kompatibel dengan EVM, lalu menggunakan BTC yang kompatibel dengan EVM untuk berpartisipasi dalam staking dan peminjaman Keuangan Desentralisasi protokol, atau menjadi LP, atau bahkan menjualnya untuk membeli AltCoin. Ini sebenarnya merupakan saluran setor penting, artinya banyak orang mungkin tidak dapat membeli AltCoin secara langsung, tetapi dapat membelinya melalui pembelian BTC terlebih dahulu, lalu menggunakan BTC untuk membeli AltCoin. Jadi, jika pasar BTC terkemas semacam ini dapat mencapai volume sekitar beberapa ratus ribu BTC, ini akan menjadi peningkatan yang signifikan bagi pasar AltCoin, memungkinkan aliran dana masuk ke pasar AltCoin.
Pembawa acara: Apa rencana pengembangan Core on-chain lebih lanjut setelah penerbitan SolvBTC.CORE di masa depan?
Catherine: Untuk Solv, kami adalah penerima aset BTC yang dibungkus, yang berarti kami mungkin mempertimbangkan untuk menerima aset-aset selain BTC yang dibungkus. Saat ini, situasi persaingan masih menarik, karena cBTC mulai diterbitkan sebulan setelah muncul informasi negatif, dan sekarang mengadopsi strategi penyebaran multi-rantai. Kemudian, ada juga BTC yang dibungkus yang lebih desentralisasi seperti TBTC, yang juga mendapatkan popularitas karena sebelumnya WBTC adalah yang utama. Kami juga melihat pertukaran lain memiliki pemikiran yang sama, yaitu menerbitkan BTC yang dibungkus mereka sendiri.
Namun masalah yang kita hadapi dengan pertukaran terpusat ini sebagai perusahaan penerbitan BTC yang dibungkus adalah sama persis, yaitu tidak ada model bisnis yang benar-benar menguntungkan. Di on-chain, itu adalah produk publik, sehingga tidak dapat menghasilkan keuntungan.
Jadi ketika kita berkomunikasi dengan cBTC, kami berharap mereka dapat memberikan dukungan kepada kami, tetapi sebenarnya mereka tidak memiliki sumber daya internal untuk memberikan dukungan kepada kami karena ini adalah hal yang mereka lakukan secara gratis dan tidak menghasilkan keuntungan, ini hanya merupakan aset BTC yang dikemas, tetapi dengan suku bunga pinjaman hanya 1%, ini sebenarnya kurang menguntungkan. Oleh karena itu, aset-aset yang dikemas ini sangat bergantung pada beberapa protokol Keuangan Desentralisasi yang sangat terampil. Misalnya, jika Anda diterima oleh Solv sebagai aset dasar kami, Anda akan menjadi aset dengan 20 skenario aplikasi daripada hanya satu atau dua, dan Anda akan mendapatkan keuntungan. Saat ini, selain solvBTC, kami juga memiliki 4 LST lainnya yang dapat dipilih oleh pengguna. Dan LST sendiri adalah aset yang sangat dapat digabungkan.
Jademont: Membungkus BTC tidak menjamin tidak menguntungkan, hanya saja mungkin saat ini kurang menguntungkan, tetapi begitu skala modal meningkat, pasti masih menguntungkan. Saya akan berbagi tren baru, ada proyek bernama Ethena yang seharusnya diketahui oleh semua orang, itu sebenarnya adalah gabungan dari CeFi dan Keuangan Desentralisasi, sekarang semakin banyak BTCFi juga belajar dari permainan Ethena, memungkinkan BTC dibungkus melalui penyimpanan, untuk melakukan investasi dengan memastikan keamanan modal, sebenarnya bisa menghasilkan uang di sini. Ini pada dasarnya adalah pemikiran platform, intinya Anda mendapatkan BTC yang dibungkus, lalu dapat melakukan investasi atau berbagai layanan peningkatan nilai, misalnya mendapatkan 10 poin keuntungan, Anda memberikan 8 poin kepada pengguna, dan menyisakan 2 poin sebagai keuntungan.
Pembawa Acara: Setelah upgrade Fusion, BTCstake Core telah bergabung dengan CORE stake Cactus sebagai mitra institusi inti. Apa saja prospek yang terlihat dari double stake ini?
Alice Du: Fusion juga merupakan sorotan utama kami hari ini karena membawa skenario penggunaan baru. Pertama-tama, kami tentu saja terhubung dengan penyedia layanan penitipan institusi ganda, kami berpikir bahwa stake ganda Core adalah inovasi dan percobaan yang sangat baik. Core sendiri memiliki protokol stake non-penitipan BTC, dan sebenarnya memanfaatkan mekanisme kunci waktu rantai asli BTC, sehingga pengguna dapat menikmati penghasilan tanpa khawatir tentang keamanan aset BTC. Selain itu, dengan stake tambahan, Anda juga bisa mendapatkan lebih banyak penghargaan.
BTC dual stake dapat menarik lebih banyak pihak proyek untuk masuk ke dalam ekosistem CORE. Dan dengan berjalannya stake asli CORE, harga CORE juga akan sangat stabil. Dalam dorongan siklus yang baik, setiap peran dalam ekosistem ini dapat mendapatkan manfaat tak terbatas. Ketika pengguna institusi ingin terlibat dalam stake untuk mendapatkan pengembalian tinggi, pasti akan membutuhkan alat dan saluran yang sangat aman. Sebagai platform penitipan profesional, Cactus, baik dalam penyimpanan Kunci Pribadi maupun dalam proses penggunaan Kunci Pribadi, membantu untuk melakukan konfirmasi keamanan dan mencegah tindakan tanda tangan buta, setiap kali sesuai dengan standar tertinggi dalam industri ini, membantu semua orang untuk menikmati keuntungan sambil menghindari kerugian aset.
Pembawa acara: Bagi pemegang BTC, keamanan sering menjadi yang terpenting, apa risiko yang perlu diperhatikan oleh investor dalam proyek BTCFi?
Ningning: Karena BTC sendiri tidak dapat menerapkan Smart Contract, tidak ada fleksibilitas, maka kami perlu melewati mekanisme BTC dari rantai asli ke L2 atau rantai lain, ini adalah masalah yang sangat kompleks. Kami mungkin memiliki banyak solusi, seperti Dompet yang dihosting sentralisasi dan Dompet multi-tanda tangan tingkat perusahaan, solusi MPC, solusi jembatan antar-rantai dan solusi antar-rantai tanpa jembatan, dll. Meskipun WBTC yang sangat utama mengalami Krisis Kepercayaaan Diri, tetapi juga menjelaskan kepada komunitas, saat ini masih diadopsi oleh Aave. Dari perspektif seluruh industri, sebenarnya banyak orang tidak suka melihat satu entitas yang mendominasi, semua orang lebih berharap ada aset BTC yang sepenuhnya dijamin oleh jaringan untuk Desentralisasi yang lebih baik.
Jika bergantung pada lembaga pusat, lembaga atau paus mungkin ingin memiliki solusi penitipan asli yang lebih baik, saat ini ada beberapa solusi yang sedang dikembangkan, seperti solusi BTVM Interaksi Cross-Chain yang diajukan oleh Babylon, EOTS, dan Bitlayer, tetapi semua ini memerlukan waktu untuk membuat teknologi lebih matang, dan juga memerlukan waktu untuk penyuluhan.
Chanel: Pembangunan teknologi telah sampai pada tahap ini, dan semua orang sebenarnya sangat teliti dalam hal audit, tidak seperti satu atau dua tahun yang lalu di mana celah keamanan sering terjadi. Namun, tidak dapat disangkal bahwa tidak semua orang dapat menerima atau menanggung risiko dari jembatan Interaksi Cross-Chain saat BTC Investor Luas ingin mendapatkan keuntungan melaluinya. Meskipun para pemain di rantai sudah sangat akrab dengan proses ini, kita tidak bisa mengatakan bahwa ini bebas risiko. Di sini saya akan menghabiskan sedikit waktu untuk memperkenalkan stake tanpa penitipan dari CORE.
Non-custodial secara sederhana berarti aset tidak akan meninggalkan Dompet stakeholder, memungkinkan pengguna untuk menentukan sendiri berapa lama mereka ingin mengunci aset mereka dengan cara mengunci waktu, lalu menyumbangkan BTC ke node verifikasi CORE, kami akan memberikan beberapa Token sebagai imbalan, sehingga menciptakan potensi penghasilan. Skema stake non-custodial kami juga mendapat pengakuan luas dari mitra institusi. Selain itu, dalam hal audit, bagaimana cara melakukan kode Sumber Terbuka adalah bagian yang perlu diperhatikan oleh pengembang dan pengguna saat berpartisipasi.
Alvin: Aplikasi on-chain sendiri akan memiliki risiko tertentu, karena ketika kami memutuskan untuk menarik BTC dari pertukaran, melakukan lebih banyak operasi on-chain akan membawa risiko tambahan. Ketika pengguna menggunakan Keuangan Desentralisasi atau berbagai protokol on-chain, perlu memperhatikan situs phishing dan metode serangan Hacker yang umum. Kejadian pengguna mengklik situs web palsu dan mengakibatkan pencurian aset Dompet sangat sering terjadi.
Jademont: Bagi jaringan BTC, BTCFi tidak memiliki risiko sama sekali, hanya keuntungan saja, tetapi bagi pengguna, BTCFi memang memiliki risiko. Saat ini, BTCFi dapat dibagi menjadi dua jenis, satu jenis berada di jaringan BTC, dan yang lainnya dihosting oleh pihak ketiga yang banyak orang percayai. Jika berada di jaringan BTC, ada dua proyek yang saya ketahui, salah satunya adalah Babylon, yang dibuat oleh profesor dari Stanford, saat ini belum diluncurkan, tetapi diklaim dapat dikunci di BTC on-chain melalui Desentralisasi. Kompetitor lainnya adalah DRClink, yang mengunci BTC di jaringan BTC melalui kontrak pintar serupa. Risiko dari kedua proyek ini terletak pada risiko kontrak itu sendiri, tetapi sejauh ini tampaknya tidak ada masalah, karena sudah lebih dari tiga tahun sejak tahun 2021, kontrak-kontrak ini telah melewati ujian waktu.
Yang lainnya adalah melalui penyimpanan aman, menurut saya, penyimpanan aman ini dapat dibagi menjadi dua jenis, salah satunya adalah disimpan oleh lembaga sentralisasi besar. Meskipun sentralisasi, namun hal tersebut tidak selalu berarti tidak aman, karena ketika lembaga ini memiliki reputasi yang cukup baik, atau dalam situasi di mana biaya jahatnya cukup tinggi, kita juga bisa menganggapnya aman. Ketika jumlahnya kecil, tidak ada masalah untuk menyimpan oleh mereka. Namun jika skala sudah cukup besar, maka cara ini mungkin tidak sebaik penyimpanan multi-tanda tangan. Multi-tanda tangan adalah solusi yang sangat bagus, hanya saja Anda harus memikirkan bagaimana mendesainnya, jika tiga tanda tangan dikuasai oleh satu orang, itu pasti tidak aman. Namun sebenarnya sekarang ini sudah ada protokol multi-tanda tangan yang Desentralisasi. Misalnya, ada proyek yang mengusulkan sebuah protokol multi-tanda tangan yang diimplementasikan melalui komite dinamis, dan protokol ini mungkin dipegang oleh puluhan Kunci Pribadi, menurut saya, cara ini sudah cukup Desentralisasi, yang juga bisa dianggap aman.
Pembawa Acara: Bagaimana perkembangan BTCFi selanjutnya?
Ningning: BTCFi terutama mencakup dua tren, salah satunya adalah memberikan keamanan ekonomi bagi BTC L2, Mesin Oracle, dan cross-chain bridges melalui stake sekali lagi untuk mendapatkan imbalan stake asli. Eigenlayer sudah terbukti di pasar, jadi akan ada siklus lain di ekosistem BTC. Yang lainnya adalah BTC menghasilkan bunga melalui pinjaman. Salah satu perbedaan terbesar antara jaringan BTC dan ETH adalah bahwa BTC sendiri tidak memiliki kemampuan untuk menghasilkan bunga, sedangkan Ethereum dapat menghasilkan sekitar 3% hasil stake asli. Di sini, BTC kurang dalam hal ini.
Chanel: Kami meluncurkan double stake dengan harapan bahwa pengguna dapat mempertahankan pengembangan positif dari seluruh jaringan ekonomi dengan melakukan stake reward ke node validasi kami tanpa harus menyimpan BTC dalam keadaan tidak terjamin. Selain penerbitan LSTBTC, kami juga berharap untuk menarik lebih banyak AVS ke Core, sehingga aset BTC dapat digunakan lebih banyak di atas rantai. Core tidak hanya ditujukan untuk investor ritel, tetapi juga untuk Penambang institusi, dengan upaya untuk sejalan dengan seluruh komunitas BTC. Komunitas ini relatif kompleks dan beragam, dan nilai BTC tercermin dalam perannya sebagai jembatan antara TradFi dan keuangan digital, sedangkan strategi kami lebih fokus pada pengangkatan BTC, TradFi, dan keuangan digital sebagai satu kesatuan.
Alice Du: Cactus sangat optimis tentang prospek BTCFi. Dalam beberapa tahun terakhir, kami telah melihat BTCFi pertama kali muncul di platform keuangan sentralisasi, dan kemudian banyak BTC yang dibungkus mulai masuk ke dalam protokol Keuangan Desentralisasi, tren ini lebih jelas tahun ini. BTCFi mengalami pertumbuhan yang pesat, dengan munculnya banyak kegiatan keuangan yang berbasis protokol dasar BTC. Kami juga percaya bahwa dengan kedewasaan teknologi, BTC dapat masuk ke lebih banyak skenario secara lebih alami, dan digunakan sebagai aset dasar untuk membangun sistem keuangan Blok yang lebih stabil.
Pengembangan BTCFi tidak terlepas dari Investor Luas, lembaga, Pool Penambangan, dan platform Daya Komputasi, yang juga merupakan kelompok klien utama Cactus. Permintaan mereka juga sangat kuat, terutama klien Penambang dengan faktor BTCHalving, mereka juga berharap dapat menghasilkan pendapatan tanpa mengorbankan hak kontrol atas BTC. Oleh karena itu, Cactus juga aktif dalam penataan tahun ini, bekerja sama dengan komunitas seperti Core dan Babylon, serta mendukung stake ganda Core secara langsung. Penambang atau Investor Luas paling khawatir tentang keamanan, stake melalui dompet plugin kami, dapat dilakukan melalui blockchain explorer. Kami juga akan dilengkapi dengan verifikasi Alamat, verifikasi Allowlist, mekanisme audit, tanda tangan perangkat keras, dan langkah-langkah lain untuk mencegah tanda tangan buta atau kehilangan aset.
Alvin: Yang paling sulit dari proyek ini bukan hanya tentang melakukan proyek dengan baik, tetapi yang lebih penting adalah bagaimana mendapatkan tingkat ikuti di pasar. Sebagian besar dari ekosistem BTCFi terdiri dari institusi, yang mereka inginkan adalah mendapatkan lebih banyak keuntungan, yang berbeda dengan apa yang diinginkan oleh investor ritel. Pada awal tahun, ada banyak cara penerbitan aset baru yang muncul selama periode ledakan BTC, seperti inskripsi, rune, bahkan token non-fungible BTC, dan lain sebagainya. Saya pikir ini semua adalah siklus yang cukup menyenangkan dan tidak semudah menghasilkan keuntungan melalui operasi on-chain dengan Dompet.
Di jalur BTCFi, juga akan ada aset baru yang muncul, bukan hanya aset yang disimpan untuk menghasilkan pendapatan. BTCFi di masa depan juga dapat menggabungkan AI untuk muncul dengan berbagai aplikasi inovatif dan menghasilkan lebih banyak skenario aplikasi.
Jademont: Saya berpikir bahwa waktu BTCFi untuk meledak benar-benar semakin dekat, dan ada beberapa alasan utama untuk ini. Pertama, kita bisa melihat bahwa Bull Market kali ini didominasi oleh BTC dan MEME yang naik. MEME adalah pasar PvP, dan meskipun volume dana tidak terlalu besar, setiap aset tidak bisa naik di atas beberapa miliar dolar, yang sebenarnya merupakan indikasi dari kekurangan likuiditas yang khas. Namun, likuiditas BTC sangat cukup, sehingga ketika orang-orang merasa harga BTC cukup tinggi, cara tercepat untuk menghasilkan keuntungan adalah melalui BTCFi.
Sebelumnya kami telah membahas masalah ini dengan beberapa lembaga asing, dan untuk putaran legalisasi atau bonus regulasi BTC ini, banyak BTC ilegal dapat beredar secara normal menggunakan Dompet. Setelah mengunduh Dompet BTC, mereka mungkin memiliki beberapa hal dalam ekosistem dan juga Jaringan Lighting yang digunakan untuk pembayaran, yang berarti ekosistem BTC lebih mudah menangani lonjakan lalu lintas yang dibawa oleh BTCFi. Alasan lainnya adalah dari segi teknologi, beberapa proyek yang mewakili ekosistem BTC juga cukup matang. Misalnya, Jaringan Lighting Taproot telah diluncurkan pada Juli di Mainnet, tetapi masih ada beberapa masalah kecil yang sedang diperbaiki. Berdasarkan pemahaman kami, sekarang semuanya telah diperbaiki. Termasuk RGB off-chain dan Smart Contract verifikasi klien yang sangat baik. Saya memperkirakan dalam waktu satu kuartal, paling lambat tidak lebih dari setengah tahun, saya rasa proyek utama BTCFi akan diluncurkan, termasuk Babylon dan lainnya yang akan segera diluncurkan. Termasuk proyek ICP yang saya lihat beberapa hari yang lalu mengenai L2 BTC, proyek-proyek ini telah mendapatkan pendanaan besar, umumnya dimulai dari beberapa juta dolar. Dengan begitu banyak uang di tangan tim proyek dan Token yang akan segera diluncurkan, saya yakin akan terbentuk kekuatan yang kuat. Jadi saya cukup menantikan perkembangan BTCFi dalam satu kuartal mendatang.