Sementara pertukaran perpetual terdesentralisasi, atau perp DEX, mencatat volume yang mencengangkan sebesar $1,2 triliun pada bulan Oktober, data menunjukkan jumlah mereka di bulan November sedikit menurun, dengan perdagangan yang sedikit lebih lembut dibandingkan kembang api bulan sebelumnya. Penurunan tersebut hanya sebesar $70 miliar, namun volume perp DEX bulan November tetap 71,7% lebih tinggi dari September, menunjukkan bahwa momentum tidak benar-benar beristirahat panjang di musim dingin.
Momentum Perp DEX Tetap Kuat dengan Bulan November yang Kembali Menjadi Bulan Berat
Pada intinya, pertukaran perpetual terdesentralisasi (DEX) di DeFi beroperasi sebagai DEX di mana trader mengandalkan kontrak pintar untuk memperdagangkan kontrak berjangka perpetual — derivatif tanpa tanggal kedaluwarsa — langsung dari dompet mereka sendiri, sering kali dengan sedikit leverage.
Segala sesuatunya tetap di onchain dan non-kustodian, memungkinkan jaminan, pembayaran pendanaan, dan likuidasi berlangsung secara terbuka tanpa campur tangan pengawas pusat. Bulan lalu, data dari defillama.com menunjukkan protokol perp menarik volume sebesar $1,2 triliun, menandai pencapaian tertinggi mereka hingga saat ini.
Volume perp DEX bulan November sedikit menurun, turun 5,83% setelah mengumpulkan $1,13 triliun selama 30 hari. Data dari defillama.com menunjukkan lebih dari $240 miliar mengalir melalui Hyperliquid, sementara Aster menyumbang $258 miliar selama periode yang sama. Bersama-sama, Hyperliquid dan Aster mencatat 44,07% dari total volume. Lighter mendapatkan bagian yang lebih besar, dengan volume sebesar $284 miliar — 25,13% dari total keseluruhan.
Baca selengkapnya: Blackrock Mengatakan Bitcoin ETF Memimpin Pendapatan Globalnya
Sisa volume mengalir ke protokol perp seperti Vertex Edge, Synthetix, ApeX, Dydx, Satori Finance, Orderly Network, Pacifica, Synfutures, Drift, EdgX, Aevo, Jupiter, Reya, dan GMX — dengan EdgX dan ApeX keduanya mencatat volume yang cukup kompetitif untuk bulan November.
Dalam jangka panjang, orang percaya bahwa perp DEX akan mengungguli pertukaran terpusat (CEX) terutama karena perp DEX menawarkan transparansi onchain, kepemilikan aset sendiri, dan listing tanpa izin, yang membangun kepercayaan dan mendorong inovasi dalam perdagangan derivatif.
Meskipun CEX saat ini memimpin dalam likuiditas dan akses institusional, perp DEX dengan cepat berkembang dalam volume karena keadilan, transparansi, dan skalabilitas yang terus berkembang. Saat bulan November berakhir, pesan utamanya jelas — meskipun ada sedikit pendinginan, perp DEX tetap menjaga tempo cukup tinggi untuk mengingatkan semua orang bahwa mereka tidak akan hilang dari panggung utama dalam waktu dekat.
FAQ ❓
- **Apa itu perp DEX?**Perp DEX adalah pertukaran terdesentralisasi yang memungkinkan trader menukar kontrak berjangka perpetual secara onchain tanpa bergantung pada perantara terpusat.
- **Berapa volume yang ditangani perp DEX pada bulan November?**Perp DEX mencatat volume sebesar $1,13 triliun pada bulan November, turun hanya 5,83% dari rekor tertinggi bulan Oktober.
- **Platform mana yang memimpin aktivitas perp DEX bulan November?**Hyperliquid, Aster, dan Lighter mendominasi bulan tersebut, secara kolektif menangani sebagian besar volume derivatif onchain.
- **Mengapa trader beralih ke perp DEX?**Trader menyukai perp DEX karena transparansi, kepemilikan sendiri, dan akses tanpa izin, yang terus menarik volume dari pertukaran terpusat.
Penafian: Informasi di halaman ini dapat berasal dari pihak ketiga dan tidak mewakili pandangan atau opini Gate. Konten yang ditampilkan hanya untuk tujuan referensi dan bukan merupakan nasihat keuangan, investasi, atau hukum. Gate tidak menjamin keakuratan maupun kelengkapan informasi dan tidak bertanggung jawab atas kerugian apa pun yang timbul akibat penggunaan informasi ini. Investasi aset virtual memiliki risiko tinggi dan rentan terhadap volatilitas harga yang signifikan. Anda dapat kehilangan seluruh modal yang diinvestasikan. Harap pahami sepenuhnya risiko yang terkait dan buat keputusan secara bijak berdasarkan kondisi keuangan serta toleransi risiko Anda sendiri. Untuk detail lebih lanjut, silakan merujuk ke
Penafian.
Artikel Terkait
BTC turun tipis 0.50% dalam 15 menit: likuidasi paksa leverage tinggi di pasar derivatif memicu penurunan pasif di spot
2026-04-16 13:30 hingga 13:45 (UTC), harga BTC berfluktuasi dalam kisaran 74481.3 hingga 75000.0 USDT, imbal hasil dalam 15 menit sebesar -0.50%, dengan amplitudo mencapai 0.69%. Selama periode anomali kali ini, perhatian pasar meningkat, yang ditunjukkan oleh meningkatnya volatilitas dalam waktu singkat, tetapi belum memicu kepanikan besar-besaran.
Daya dorong utama anomali kali ini adalah likuidasi paksa parsial dalam kondisi posisi leverage tinggi di pasar derivatif. Data yang ada menunjukkan bahwa volume posisi kontrak berjangka perpetual BTC selalu berada pada level tinggi, leverage pasar terkumpul, dan dalam jendela anomali, leverage long terdeplesikan secara pasif, memicu rantai likuidasi paksa, sehingga menyebabkan harga spot ikut menurun secara pasif. Aliran dana ETF tetap netral dan kontras dengan arus bersih keluar dana On-chain dalam jumlah besar, yang semakin mengonfirmasi bahwa penurunan harga kali ini dipimpin oleh pelepasan risiko endogen di pasar derivatif.
Selain itu, data level harian menunjukkan bahwa alamat berjumlah besar ( >$10M) terus mengalami arus bersih keluar, dengan total mencapai -12,987.03 BTC, yang seharusnya memberi penopang bagi harga, tetapi selama segmen anomali belum teramati adanya aksi jual terpusat dalam skala besar atau lonjakan aktivitas di rantai. Dari sisi ETF, dana dari ETF utama tidak mengalami perubahan besar, yang menunjukkan bahwa institusi tidak melakukan aksi jual yang bersifat tren. Volume perdagangan spot dan derivatif tetap tinggi; struktur kepemilikan di sebagian platform papan atas sangat terkonsentrasi. Dengan resonansi dari banyak faktor, efek likuidasi paksa parsial diperbesar, lalu ditransmisikan ke pasar spot.
Saat ini pasar masih berada pada tahap operasional dengan leverage tinggi. Perlu diwaspadai bahwa volatilitas yang diperbesar di masa depan dapat membawa gelombang baru tekanan likuidasi paksa. Fokus pada indikator seperti arus masuk-keluar bersih BTC di bursa, transfer besar pada skala menit, posisi di pasar derivatif, rasio dana (funding rate), dan volume likuidasi paksa. Jika terjadi perubahan mendadak pada arus dana di sisi derivatif atau ETF, atau ada risiko penurunan sistematis. Risiko volatilitas yang sangat tajam dalam jangka pendek menonjol; investor harus memantau secara cermat data pasar lanjutan dan dinamika on-chain.
GateNews54menit yang lalu
Bitcoin Turun Di Bawah $73.000 Saat Pemegang Jangka Panjang Mengambil Keuntungan dan Arus Masuk ETF Melambat
Bitcoin jatuh di bawah $73,000, terendah dalam lebih dari tiga minggu, karena pemegang jangka panjang membukukan keuntungan dan permintaan ETF spot melemah. Ini memicu likuidasi besar-besaran di derivatif, yang menyebabkan penurunan 4% pada total kapitalisasi pasar kripto.
GateNews6jam yang lalu
Rasio ETH/BTC memantul naik, apakah dana institusional berputar? Analisis mendalam sinyal struktural pasar kripto
BTC menembus $75.000, ketegangan AS-Iran mereda dan pasar saham AS mencapai rekor baru mendorong aset berisiko, namun pasar opsi masih cenderung hati-hati. Rasio ETH/BTC memantul, melepaskan sinyal perputaran dana.
GateInstantTrends7jam yang lalu
Yin Li Cheng menambah kepemilikan BTC dan HYPE, dengan total nilai posisi lebih dari 56,5 juta dolar AS
Berdasarkan data dari platform data on-chain Hyperbot, trader terkenal Hyperliquid, Huang Licheng (Maji Da Ge), pada 16 April secara signifikan menambah posisi long Bitcoin dan HYPE. Berdasarkan data terbaru, total ukuran posisi terbuka di platform Hyperliquid miliknya lebih dari 56,5 juta dolar AS, dengan keuntungan investasi yang tercatat sekitar 1,9 juta dolar AS.
MarketWhisper9jam yang lalu
Hyperliquid HIP-3 kontrak terbuka mencapai 2,38 miliar dolar AS, naik 580% secara tahunan
Berdasarkan laporan The Block, open interest pasar HIP-3 Hyperliquid mencapai puncak sebesar 2,38 miliar dolar pada bulan April, namun baru-baru ini turun menjadi 2,1 miliar dolar. TradeXYZ mendominasi pasar, dengan lebih dari 90% pangsa. Volume transaksi sepuluh besar Hyperliquid sebagian besar dipimpin oleh saham dan futures komoditas tokenisasi, yang menyediakan layanan perdagangan 24/7, sementara bursa tradisional tidak dapat menyediakan layanan seperti itu.
MarketWhisper13jam yang lalu
Open Interest Ethereum Futures Mencapai $25,4B Saat Institusi Membangun Posisi, Namun Tingkat Pendanaan Perpetual Menandakan Kehati-hatian
Ethereum tetap berada di atas $2.300, dengan meningkatnya open interest futures dan arus masuk ETF yang besar. Namun, tingkat pendanaan kontrak perpetual yang rendah dan pendapatan DApp yang menurun menunjukkan berkurangnya keyakinan dan potensi tekanan harga di tengah persaingan yang ketat.
GateNews14jam yang lalu
