Aktivitas VC Kripto mencapai $4,6 miliar di Q3, kuartal terbaik kedua sejak jatuhnya FTX

Investasi modal ventura yang berfokus pada Kripto mencapai $4,65 miliar di kuartal ketiga, jumlah aktivitas tertinggi kedua sejak pertukaran Kripto FTX runtuh pada akhir 2022 dan menghancurkan taruhan modal ventura pada Kripto.

Kepala penelitian Galaxy Digital, Alex Thorn, mengatakan dalam sebuah laporan pada hari Senin bahwa taruhan ventura Q3 mengalami kenaikan 290% dari kuartal ke kuartal dan merupakan kuartal terbesar sejak Q1, yang melihat investasi sebesar $4,8 miliar.

“Meskipun tetap di bawah level pasar bullish 2021-2022, aktivitas ventura tetap aktif dan sehat secara keseluruhan,” kata Thorn. “Sektor-sektor seperti stablecoin, AI, infrastruktur blockchain, dan pertukaran terus menarik kesepakatan dan dana, dan aktivitas pra-benih tetap konsisten.”

Pendanaan modal ventura untuk startup yang berfokus pada blockchain telah mencapai level tertinggi kedua tahun ini. Sumber: Galaxy Digital Aktivitas investasi yang terus meningkat terjadi di tengah periode sepi untuk modal ventura kripto, yang sebagian besar telah menarik diri dari industri setelah terungkapnya penipuan besar FTX pada November 2022, yang membuat pertukaran tersebut bangkrut.

Sejumlah kecil kesepakatan menarik sebagian besar pendanaan

Q3 melihat 414 kesepakatan ventura, dengan tujuh di antaranya menyumbang setengah dari modal yang dihimpun selama kuartal.

Termasuk perusahaan teknologi keuangan Revolut, yang menarik $1 miliar, pertukaran Kripto Kraken dengan $500 juta dan bank AS yang berfokus pada Kripto Erebor dengan $250 juta

Sementara itu, perusahaan-perusahaan yang sudah mapan, yang didirikan pada tahun 2018, menyumbang sebagian besar modal yang terkumpul, sementara perusahaan yang didirikan pada tahun 2024 menyumbang jumlah kesepakatan tertinggi.

“Jumlah kesepakatan pra-bibit sebagai persentase telah menunjukkan tren penurunan secara konsisten seiring dengan matangnya industri secara keseluruhan,” kata Thorn

“Dengan kripto yang diadopsi oleh pemain tradisional yang mapan, dan sejumlah besar perusahaan yang didukung oleh modal ventura telah menemukan kesesuaian pasar, semakin mungkin bahwa era keemasan investasi ventura kripto pra-bibit telah berlalu.”

Modal VC terhenti saat ETF treasury kripto menjadi fokus

Kenaikan harga bull sebelumnya pada tahun 2017 dan 2021 menunjukkan korelasi tinggi antara aktivitas VC dan harga aset kripto likuid, tetapi Thorn mengatakan bahwa selama dua tahun terakhir, aktivitas telah lebih tenang sementara harga telah meningkat.

Dalam siklus sebelumnya, modal yang diinvestasikan dalam startup kripto mengikuti harga Bitcoin. Sumber: Galaxy Digital “Stagnasi modal ventura disebabkan oleh sejumlah faktor, seperti berkurangnya minat di sektor VC kripto yang sebelumnya populer seperti permainan, NFT, dan Web3; persaingan dari startup AI untuk modal investasi; dan suku bunga yang lebih tinggi, yang secara umum mengurangi insentif bagi alokasi ventura,” tambahnya.

Produk yang diperdagangkan di bursa spot (ETPs) dan perusahaan perbendaharaan aset digital (DATs) dapat bersaing dengan minat investor di kripto

Investasi profil tinggi dalam ETP Bitcoin berbasis spot oleh investor besar seperti dana pensiun dan hedge fund menunjukkan bahwa beberapa “mungkin sedang mendapatkan eksposur ke sektor ini melalui kendaraan besar dan likuid ini daripada beralih ke investasi VC tahap awal,” kata Thorn.

Terkait: Rangkuman VC: Pendanaan Kripto meningkat menjadi $13,6B pada 2024, diperkirakan mencapai $18B pada 2025

Tren makro juga terus menghadirkan angin sakal bagi para alokator, tetapi Thorn memprediksi perubahan dalam lingkungan regulasi dapat membawa kebangkitan minat alokator di bidang ini.

AS melihat aktivitas VC kripto terbanyak

Selama kuartal, 47% dari modal yang diinvestasikan pergi ke perusahaan yang berkantor pusat di Amerika Serikat, dibandingkan dengan 28% di Inggris dan 3,8% di Singapura. AS juga menyumbang 40% dari kesepakatan yang diselesaikan, diikuti oleh Singapura dengan 7,3%, dan Inggris dengan 6,8%.

AS Amerika Serikat secara historis telah menyumbang sebagian besar kesepakatan dan modal yang diinvestasikan, sebuah tren yang terus berlanjut hingga Q3, 2025. Sumber: Galaxy Digital Thorn mengatakan bahwa meskipun sebelumnya lingkungan regulasi yang tidak bersahabat, AS secara historis telah menyumbang sebagian besar kesepakatan dan modal yang diinvestasikan, dan dia memperkirakan bahwa tren tersebut akan terus berlanjut di bawah Administrasi Trump yang ramah terhadap kripto.

“Kami mengharapkan dominasi AS meningkat, terutama sekarang bahwa Undang-Undang GENIUS telah menjadi hukum dan terutama jika Kongres dapat meloloskan undang-undang struktur pasar kripto, yang akan lebih menarik perusahaan layanan keuangan tradisional AS untuk masuk ke ruang ini dengan serius.”

Majalah: Bitcoin $200K segera atau 2029? Scott Bessent nongkrong di bar Bitcoin: Digest Hodler, 16 – 22 Nov.

• #Blockchain
• #Bisnis
• #Modal Ventura
• #Investasi
• #Adopsi Tambahkan reaksi