Investor ritel Korea Selatan melakukan net dumping saham TSL sebesar 6,57 juta USD pada bulan Agustus: dana semakin cepat beralih ke investasi enkripsi, Bitmine menarik 2,53 juta USD.

Investor ritel Korea Selatan sedang melakukan penarikan besar-besaran dari saham TSL, dengan net dumping mencapai 657 juta USD pada bulan Agustus, mencetak rekor arus keluar terbesar sejak awal tahun 2023. Dana secara jelas beralih ke bidang Aset Kripto, dengan saham terkait Bitmine Immersion Technologies menarik 253 juta USD dalam sebulan. Perubahan ini berasal dari kekecewaan investor terhadap kemampuan narasi AI TSL, serta kebijakan Informasi menguntungkan dari pemerintah Korea yang menjadikan pembangunan ekosistem aset digital sebagai "tugas inti nasional". Saat ini, jumlah investor yang memegang aset kripto di Korea Selatan dengan nilai lebih dari 1 miliar won (75 ribu USD) telah melebihi 10 ribu orang, dengan kelompok usia 20-an rata-rata memegang 26,9 miliar won, menempati posisi teratas di antara semua kelompok usia.

TSL menghadapi dumping terbesar oleh investor ritel, aliran dana keluar simultan dari ETF berleverase

(Sumber: Bloomberg)

Menurut perhitungan data kustodian dari Bloomberg, investor individu Korea Selatan menjual bersih saham TSL senilai 657 juta dolar AS pada bulan Agustus, menjadi aliran keluar terbesar setidaknya sejak awal 2023. Produk ETF leveraj TSLL yang memberikan eksposur risiko TSL dua kali lipat juga mengalami aliran keluar dana, dengan jumlah penebusan mencapai 554 juta dolar AS pada bulan Agustus, mencetak rekor tertinggi sejak awal 2024. Meskipun TSL tetap menjadi saham asing yang paling banyak dimiliki oleh investor ritel Korea Selatan (dengan total kepemilikan 21,9 miliar dolar AS), suasana hati investor secara nyata memburuk. Investor berusia 33 tahun, Han Jeong-soo (bunyi), mengatakan: "TSL pernah memberikan banyak narasi yang menginspirasi, tetapi gagal memenangkan hati, terutama dalam hal kepemimpinan narasi kecerdasan buatan."

Kemampuan mengumpulkan dana dari saham konsep enkripsi meningkat secara signifikan, preferensi investasi mengalami perubahan struktural

Data dari Pusat Keuangan Internasional Korea menunjukkan bahwa pembelian saham teknologi besar AS oleh investor ritel Korea Selatan turun drastis dari rata-rata 1,68 miliar dolar AS per bulan dari Januari hingga April menjadi 260 juta dolar AS pada bulan Juli. Sementara itu, proporsi investasi saham terkait aset kripto melonjak dari 8,5% pada bulan Januari menjadi 36,5% pada bulan Juni, meskipun pada bulan Juli turun menjadi 31,4%, tetapi tetap berada pada tingkat tinggi. Sebagai objek investasi perwakilan Ethereum, perusahaan Bitmine Immersion Technologies mendapatkan arus masuk bersih sebesar 253 juta dolar AS pada bulan Agustus, menunjukkan bahwa dana sedang beralih ke aset berisiko tinggi terkait kripto. Perubahan perilaku investasi juga terlihat: investor muda berusia 20-an rata-rata mengalokasikan 14% aset keuangan mereka ke dalam aset kripto, meskipun mereka hanya mewakili 1,3% dari jumlah pemegang kekayaan bersih tinggi kripto (137 orang), tetapi rata-rata kepemilikan mereka mencapai 26,9 miliar won Korea, tertinggi di antara semua kelompok usia.

Kebijakan pemerintah mendorong kuat perkembangan pasar enkripsi, lembaga keuangan melakukan penataan secara menyeluruh

Pemerintahan Lee Jae-myung telah menjadikan pembangunan ekosistem aset digital sebagai tugas kunci dalam "Rencana Pengelolaan Nasional Lima Tahun", mempercepat reformasi enkripsi yang ramah bisnis. Kementerian Kecil dan Usaha berencana untuk merevisi peraturan, mengklasifikasikan penyedia layanan aset virtual kembali sebagai "perusahaan berisiko", sehingga mereka dapat memperoleh insentif pajak, subsidi, dan pembiayaan dukungan negara yang telah ditolak sejak 2018. Komite Keuangan telah mengajukan rencana implementasi ETF kripto spot dan kerangka regulasi stablecoin won, dengan rencana untuk melaksanakannya pada akhir 2025. Bank-bank utama telah membentuk tim khusus kripto: Bank Yuol telah membentuk tim aset digital yang terdiri dari 9 orang; Bank Nasional telah membuat Komite Tanggap Aset Digital yang mencakup perusahaan terkait KB Financial Group; Bank Shinhan telah membentuk kelompok kerja kripto yang terdiri dari 20 orang; lembaga lokal seperti Bank Busan juga telah membentuk tim blockchain yang mencakup semua bidang teknologi buku besar terdistribusi.

Tingkat penetrasi enkripsi terus meningkat, sistem anti pencucian uang juga ditingkatkan

Data survei menunjukkan bahwa 27% orang Korea saat ini memiliki aset kripto, dengan rata-rata setiap investor memiliki 13 juta won Korea (sekitar 9.547 dolar AS). Lebih dari setengah orang Korea berusia 20-59 tahun memiliki pengalaman dalam perdagangan kripto, menjadikan Korea sebagai kekuatan kripto global. Hingga Agustus, lebih dari 10.000 investor kripto di Korea memiliki aset lebih dari 1 miliar won Korea (750.000 dolar AS), dengan sekitar 20% dari populasi memiliki 10.86 juta akun perdagangan aktif. Seiring dengan meningkatnya tingkat adopsi, unit intelijen keuangan mulai merestrukturisasi protokol anti pencucian uang, memformalkan penggunaan stablecoin, dan menyusun panduan operasional melalui penelitian eksternal, dengan petunjuk terkait diharapkan dirilis pada bulan Desember.

Penutup

Korea investor ritel sedang mengalami perubahan mendalam, beralih dari mengagumi saham teknologi AS seperti TSL ke bidang aset digital. Perubahan ini berasal dari kekecewaan terhadap kemampuan naratif perusahaan teknologi tradisional serta dukungan kuat dari kebijakan pemerintah dan perhatian menyeluruh dari lembaga keuangan. Investor muda menjadi pemimpin dalam adopsi kripto, dengan proporsi alokasi yang tinggi menandakan kemungkinan perubahan struktural akan terus mendalam. Dengan persetujuan ETF spot yang akan segera diberikan dan kerangka regulasi stablecoin yang diterapkan, infrastruktur pasar kripto Korea sedang mempercepat penyempurnaan, namun investor tetap perlu memperhatikan perubahan kebijakan Federal Reserve, fluktuasi nilai tukar won, serta perubahan biaya kepatuhan yang disebabkan oleh regulasi anti pencucian uang.