ボラティリティは、金融や投資の世界に関わるすべての人にとって重要な用語ですが、しばしば曖昧なものとされています。その本質的には、ボラティリティとは、証券の取引価格の変動の程度を示し、収益の一連の値に対して価格がどのように増減するかの頻度と程度を示します。

これらの価格変動は、一定の期間（日次、月次、年次）で測定され、証券の収益の分散を統計的に示します。単純に言えば、これらの価格変動（上向きまたは下向き）が大きいほど、ボラティリティのレベルが高くなります。逆に、より小さな価格変動は低いボラティリティになります。

なぜ投資家にとってボラティリティが重要なのか、と思うかもしれませんか？ボラティリティのレベルは、証券の価値の変化の大きさについてのリスクや不確実性を示します。より高いボラティリティレベルは、証券の価値がより広範囲の値に分散される可能性があることを意味します。これは、証券価格が短期間で急激に変動し、それもどちらの方向にも起こりうることを意味し、予期せぬ損失や利益の可能性が高くなるということです。

一方、低い水準のボラティリティは、証券の価値が急激に変動するのではなく、一定の割合で変化することを示します。リスクを避ける投資家にとって、低いボラティリティはしばしばより望ましいものです。ボラティリティを理解することは、投資が経験する可能性のあるリスク、つまり高値と安値を把握し、より情報のある決定を下すことを可能にします。

低ボラティリティの例（EUR/USD）。過去1年間の価格は15%のレンジ内で動いていました。

そして過去1年間に高いボラティリティを持つ資産（BTC/USD）が150％の範囲で動きました。

ヒストリカル・ボラティリティ対インプライド・ボラティリティ

複雑なボラティリティの世界に深く入ると、財務の専門用語の霧から2種類のボラティリティが現れます：歴史的ボラティリティと暗黙のボラティリティ。

ヒストリカルボラティリティ,その名前に合わせて、過去に焦点を当てています. 資産の過去の価格変動の標準偏差や分散から派生しています。過去のボラティリティは、指定された期間にわたるこれらの変化を分析することで、過去の市場の方向性とボラティリティの客観的な尺度を提供します。しかし、経験豊富な投資家が確認するように、過去のパフォーマンスが将来の結果を常に示すわけではありません。将来の価格動向を予測しようとする際に、パズルの一部に過ぎません。

インプライド ボラティリティ,逆に、未来の水晶玉をのぞき込む。この種のボラティリティは、オプションの現在の市場価格から派生しています。これは、その証券価格がその将来のボラティリティについて何を示唆しているかを反映しています。暗黙のボラティリティは将来を見据えており、市場のセンチメントの変化に迅速に反応するため、将来の市場状況の重要な指標です。

これら2つのボラティリティの違いを理解することは、完全な投資戦略を開発する上で不可欠です。過去の市場の動向と予想される市場の動向をバランスさせることで、投資家が潜在的なリスクとリターンを評価するのに役立ちます。

伝統的金融市場におけるボラティリティの探求

ボラティリティの意味とその測定方法をより詳しく見てきたので、伝統的な金融市場でどのように現れるかを探ってみましょう。

株式市場は、最も一般的に取引される金融市場の1つであり、ボラティリティの証拠を豊富に提供しています。たとえば、金融危機の期間中、株式は経済状況の変化に対応して乱高下することが知られています。このボラティリティは、投資家のリスク許容度や投資戦略に応じて、恐怖や興奮感を生み出す可能性があります。

今年初めの銀行クラッシュ時に高いボラティリティの例（SilverGate.io）

外国為替市場は、通貨の交換を扱うことから、相当なボラティリティも示しています。ここでは、経済指標、金利の変化、地政学的イベント、さらには自然災害など、さまざまな要因により、通貨の価値が急速に変動することがあります。外国為替市場の24時間営業も、その高いボラティリティに寄与しています。

貴金属のような金や銀、石油やガスのようなエネルギー資源、小麦やコーヒーのような農産物など、商品はすべてボラティリティの影響を受ける可能性があります。供給と需要の変化、政治の不安定さ、天候や収穫量、経済政策などがすべて、大幅な価格変動をもたらす可能性があります。

ロシアウクライナ戦争が石油価格に与える影響：

暗号通貨市場のボラティリティを解明する

伝統的な市場から暗号通貨の世界に移行するにつれて、ボラティリティがさらに重要な役割を果たすことがわかります。 暗号通貨市場はその高いボラティリティで悪名高いです。 暗号通貨市場の増加するボラティリティの1つの理由は、その比較的若さにあります。 新しい市場であるため、投資家がこれらのデジタル資産の価値を正確に評価しようとしているため、しばしば大きな価格変動の対象となります。

暗号通貨市場のボラティリティに寄与する別の要因は流動性の不足です。市場は伝統的な金融市場と比較して小規模なため、個々の買い注文や売り注文によってより大きく影響を受けることがあります。

さらに、仮想通貨はしばしば投機取引の対象となり、急速な価格変動をもたらすことがあります。メディア報道（この件に関する非常に興味深い研究が見つかりますここ)、技術の変化、規制ニュース、感情の変化などは、すべて暗号通貨の価格に大きな影響を与えます。

過去7年間のビットコイン（BTC/USD）のチャート、価格変動率は35000%以上です

ケーススタディ：ボラティリティとビットコイン

ビットコインは、世界初で最も有名な暗号通貨であり、暗号通貨の世界におけるボラティリティを理解するための優れた事例です。設立以来、ビットコインは劇的な価格変動を経験し、暗号通貨の魅力と不安を捉えてきました。

ビットコインは歴史的にボラティリティの高い水準を示してきました。たとえば、2017年12月には、ビットコインの価格がほぼ2万ドルに達しましたが、1年後には3,500ドルを下回りました。2021年までに再び急騰し、新たな史上最高値に達しましたが、本日までに大幅なリトレースを経験し、約30,000ドルで推移しています。

こうした変動はいくつかの要因に起因すると言えます。まず、広範な仮想通貨市場同様、ビットコインの相対的な新規性や流動性の問題がそのボラティリティに寄与しています。さらに、投機が重要な役割を果たしており、トレーダーが価格上昇を予期して買い急ぐか、恐れから売却することで、劇的な価格変動が生じています。

規制ニュースがビットコインの価格に与える影響も重要な要因の1つです。政府や金融機関による暴力的な規制強化や暗号通貨の支持表明の発表は、急激な価格変動を引き起こすことが知られています。例えば、イーロン・マスクのテスラがビットコインの支払いを受け入れることを発表した際、価格はかなり上昇しました。

最後に、ビットコインの組み込み型の希少性（総供給量は2100万に制限されています）も、そのボラティリティに貢献しています。ビットコインへの需要が急増すると、価格が大幅に上昇する傾向があります。なぜなら供給が限られているからです。

暗号通貨のボラティリティを管理するための実用的なヒント

ボラティリティは投資機会を提供する一方、かなりのリスクも伴います。そのため、このボラティリティを管理する戦略を持つことは重要であり、特に暗号通貨の文脈ではさらに重要です。重要な戦略の1つはポートフォリオの多様化です。さまざまな資産に投資を分散させることで、1つの損失を他の資産の利益で相殺する可能性があります。

ソース: https://www.americancentury.com/

次に、市場ニュースやトレンドを常に最新情報で把握することが重要です。これには、特定の暗号通貨に関するニュースだけでなく、暗号市場に影響を与える可能性のあるより広範な経済や規制の動向も含まれます。当社のニュースセクションでこれについてお知らせします。ここ.

最後に、長期的な視点を取ることも役立つ場合があります。仮想通貨は短期間で非常にボラティリティが高い場合がありますが、多くの通貨は長期間にわたり相当な成長を示しています。その結果、長期的な視点で投資し、短期的な価格変動を避けることは賢明な選択かもしれません。

暗号通貨におけるボラティリティの未来

将来を見据えると、暗号通貨市場のボラティリティについて何が期待されるか？ これは多くの要素が絡む複雑な問題です。 しかし、考慮すべきいくつかのトレンドや要因があります。

影響を受ける要因の1つは、暗号通貨が主流の金融システムに引き続き統合されることです。伝統的な金融機関が暗号通貨を採用したり投資したりするにつれて、流動性が増加し、より安定性が高まる可能性があります。

しかし、一方で、規制の予測不能な影響があります。世界中の政府がデジタル通貨をどのように管理し立法化するかに苦慮する中、新しい法律や規制が追加のボラティリティをもたらす可能性があります。

最終的に、暗号空間内の技術革新と競争率もボラティリティに影響を与える可能性があります。新しいコインが登場し、既存のコインが発展するにつれて、市場のダイナミクスの変化がボラティリティを生み出すことがあります。

結論：暗号通貨スペースにおけるボラティリティの受け入れ

仮想通貨の常に変化する世界では、ボラティリティは特徴だけでなく、常に付き合い続けるものです。それは二枚刃の剣であり、高いリターンの機会を提供する一方で、大きな損失の可能性も抱えています。

これらの荒れた水域を航行する鍵は、リスクを理解し管理することです。ボラティリティとその影響要因を理解することで、投資戦略を計画する際に有利な状況になります。ポートフォリオを分散させ、情報を入手し続け、長期的な視点を持ち続けることで、ボラティリティを自分の利益につなげる可能性があります。

最終的に、暗号通貨市場のボラティリティは恐れるものではなく、むしろ受け入れるべきものであり、それによって計算されたリスクを取ることを望む賢明な投資家に機会を提供する可能性がある。