Спекуляція є кровообігом криптовалютних ринків, тому не дивно, що розумні та винахідливі особи знаходять нові способи полегшення ставок на активи. В основному люди інвестують у те, що вже існує, оскільки є певні дані, на яких можна засновувати обґрунтоване рішення. Однак останні ринкові тенденції вказують на зростання торговельного обсягу для розподілу ейрдропів та цін на невипущені активи (часто з використанням кредитного плеча).

Кулі

• Вступ
• Історична продуктивність
• Поточні ринки перед запуском
• Аналіз торгівлі балами
• Висновок

Вступ

Зростання зацікавленості в торгівлі перед відкриттям ринку в значній мірі пояснюється безліччю кампаній з роздачі токенів та дуже очікуваними проектами, які прагнуть вивести свої токени на відкритий ринок, капіталізуючи на процвітаючих ринкових умовах та позитивному настрої.

З усіма необхідними каталізаторами для нової наративу на місці, такі протоколи, як Aevo, Hyperliquid та Whales Market, взялися за нагоду. Ці платформи пропонують постійні фьючерси (серед іншого) для токенів, які ще не були випущені.

Пам'ятайте, що ці інструменти є надзвичайно волатильними і слід використовувати їх обережно, оскільки ліквідність під сумнівом, і визначення справедливої вартості їх базових активів є дуже складним, якщо не неможливим.

Беручи до уваги високий ступінь спекулятивності та ризику фінансових продуктів, про які ми щойно згадали, повинні бути деякі можливості, які роблять це вигідним для трейдерів. Правда? Це одне з питань, на яке ми спробуємо знайти відповідь у цій статті, проаналізувавши всі ринкові дані, які ми можемо отримати.

Ринки перед запуском на Aevo

Історична продуктивність

Завдяки можливості дивлячись у минуле та API бірж, ми можемо спостерігати за ціновою динамікою всіх активів, які колись торгувалися на попередніх ринках, і бачити, як вони себе показують після офіційного запуску.

Порівняння ціни активів до та після запуску за протоколом (декілька позицій з низьким обсягом було виключено з таблиці)

Звичайним шаблоном для більшості цих активів є відносно низький обсяг після лістингу, який починає набирати оберти по мірі наближення дати запуску, коли досягається пікова волатильність та обсяг, після чого активність починає зменшуватися, якщо проект не показує перспектив.

Об'єктивно кажучи, кожен актив, присутній у таблиці, коли-небудь досяг ціни, яка вища за початкову ціну лістингу. Роздача токенів вражає своєю продуктивністю в останні 6 місяців, незважаючи на загальноприйняте переконання, що вони згорять миттєво, як тільки їх можна обміняти.

Проте це не означає, що слід ставити кожен актив перед ринком з величиною право після того, як він був внесений до списку. На це не потрібно багато, щоб змінити ціну, що означає, що ліквідації відбуваються часто, і інтерес не завжди гарантується, оскільки критерії списку невідомі.

У торговому обсязі очевидно, що належні активи, які були належним чином розшукувані, а не ті, про які говорять лише на Twitter через їх стимули, залучають значно більше уваги, ніж інші майбутні жетони, більшість з яких не можуть здійснити більше 100 тис. у денний обсяг.

У випадку з Юпітером вони викрали шоу, висмоктуючи найбільшу кількість ліквідності після того, як їх довго піднімали під час великого розширення Solana.

Поточні ринки перед запуском

Ознайомившись з історичними даними, давайте розглянемо поточні можливості. На сьогоднішній день на Aevo та Hyperliquid доступно багато невипущених токенів для торгівлі.

Наразі активні попередньоринкові активи на Aevo & Hyperliquid

Не відбувається багато активних торгів, крім Parcel та Portal, які щойно були додані до списку. Суворо фокусуючись на динаміці цін, більшість з них показали гарні результати, при цьому кілька з них зросли в кілька разів протягом багатьох місяців.

Давайте виберемо кілька цікавих записів зі списку і подивимося, чи можемо визначити, чи їхні оцінки можна порівняти з аналогічними протоколами:

Wormhole (W) — Міст;

FDV Wormhole виводиться з ринкової ціни W-USD Hyperliquid, помноженої на загальний обсяг токенів (10 млрд)

Відповідні відсотки свідчать про те, що поточна теоретична оцінка Wormhole може бути несправедливо завищеною порівняно з альтернативними рішеннями на ринку. Якщо не буде представлено щось революційне, ціна може піти вниз після завершення події з генерації токенів, оскільки більшість інтересу до нього, вираженого обсягом, виражалася на мінімумах.

Вибух (BLAST) — L2;

Вартість FDV Blast визначається оцінкою постачання Aevo з 1 млрд токенів, помноженою на поточну ринкову ціну BLAST-USD

Поки спекулятивна вартість FDV може легко змінитися на мільярди в будь-який момент, метрика TVL показує, що існує очевидний інтерес до екосистеми Gate (найімовірніше, через очікування відкладників отримати airdrop).

Судячи з цінової політики L2s, здається, що Blast на даний момент на папері недооцінений, але для досягнення остаточного висновку потрібно врахувати більше інформації. На жаль, про події на ланцюжку інформації майже немає, окрім TVL, що ускладнює процес оцінки.

Аналіз торгівлі балами

Торгівля балами на Ринок великих риб

Що-небудь, чого на ринку не може бути достатньо останнім часом - бали тепер можна торгувати на ринку китів, децентралізованій платформі для угод поза біржою.

“2024 буде «золотим роком» для роздачі»

• @CC2Ventures -

Сказано одним з найплідніших фермерів роздач у просторі, бути фермером роздач, напевно, ніколи не було так прибутково, як зараз. Велика кількість протоколів, що оголошують свої програми балів, привели нас до точки, де взаємодії користувачів монетизуються, а стимули - це обов'язково, якщо ви хочете отримати підтримку як проект.

Цілком природньо, що ринок для цих товарів врешті-решт виникає. Наявність такого майданчика дозволяє фермерам, які отримали аірдроп, продавати свої врожаї досить зарано, інвесторам, які вірять у проект, забезпечити собі певну квоту та так далі.

Ринок китів на сьогоднішній день сприяв проведенню угод на суму 6,3 млн. доларів США для цих точок взаємодії та перебуває в унікальному положенні для подальшого зростання цього показника, оскільки все більше та більше пропозицій надходить у список.

На платформі в даний момент можна активно торгувати 9 протоколами: Parcl, Kamino, Ethena, Magic Eden, Hyperliquid, EigenLayer, friend.tech та ether.fi. Незабаром також мають бути доступні Marginfi, Drift та Blast.

Нижче наведено огляд найпопулярніших кампаній, доступних на даний момент:

Розглядаючи середні та медіанні ціни виконаних замовлень, очевидно, що в деяких випадках розподіл цін може бути досить розкиданим, оскільки він може бути вигнутий замовленнями фугазі та початковою невизначеністю, коли активи вперше наведено до списку.

Наразі здається, що для деяких з цих пунктів вже встановлено досить справедливе значення, але що саме позначає значення пункту?

Ціна одного пункту може дати нам підказку про те, наскільки ринок очікує, що поточна вартість майбутнього протоколу. З появою більшої кількості пунктів, ймовірно, їхня ціна може знизитися через розподіл винагород, якщо не зміниться настрій і очікувана оцінка зросте.

Давайте перевіримо цю ідею, використовуючи EigenLayer як приклад для оцінки поточного значення.

Ціна за пункт = 0.155
Загальний обсяг балів = 1 963 113 523
Випадкова вартість = Ціна за пункт * Загальний обсяг пунктів = 304 282 596

(Теоретичний) Розподіл Airdrop = 0.1 (10%)
Повна висока вартість = Вартість віддачі / Розподіл віддачі = 3 042 825 960

Оскільки дати знімків зазвичай є дуже добре охоронялим секретом, у нас немає остаточного способу знати, скільки балів буде загалом зароблено.

Висновок

Спостерігаючи минулі події та враховуючи часті торгові патерни, під час бикового тренду ці попередні ринкові активи продовжують успішно виконувати свою роботу навіть після запуску з кульмінацією, яка зазвичай відбувається в день запуску. Протоколи, що сприяють торгівлі цими активами, дають користувачам додатковий підхід до ставок на airdrops, які до цього моменту були лише фармінгом і/або очікуванням події згенерування токенів та їх торгівлею після лістингу на біржі.

Disclaimer：

1. Ця стаття розміщена з [Gateonchaintimes], Усі авторські права належать оригінальному автору [ТОР І ГІФІН]. Якщо є зауваження до цього перепублікування, будь ласка, зв'яжіться з Gate Навчаннякоманди, і вони негайно займуться цим.
2. Відповідальність за відмову: Погляди та думки, висловлені в цій статті, є виключно думкою автора і не становлять жодної інвестиційної поради.
3. Переклади статті на інші мови виконуються командою Gate Learn. Якщо не зазначено інше, копіювання, поширення або плагіат перекладених статей заборонені.