إعادة توجيه العنوان الأصلي: Fonbnk: الدفع المحمول والعملات المستقرة في كينيا

مقدمة

تأسست بواسطة كريستيان دوفوس في عام 2021، ظهرت Fonbnk كلاعب بارز في مجال DeFi الأفريقي. يعرف المشروع بنهجه غير المعتاد لجذب السكان غير المصرفيين إلى عالم العملات المشفرة، الذي يشمل الاستفادة من شبكات البطاقات المدفوعة مسبقًا الموجودة لتسهيل جذب السكان غير المصرفيين عن طريق السماح بتبادل الوقت الهوائي، والأموال المحمولة، أو التحويلات المصرفية مقابل العملات المستقرة.

في معظم البلدان الأفريقية، يعتمد الغالبية العظمى من مستخدمي الهواتف المحمولة على بطاقات SIM مدفوعة مسبقًا ونموذج الدفع حسب الاستخدام لشراء البيانات اللازمة. يعد هذا تحولًا عن الأنظمة المعتمدة على الاشتراك والعقود السائدة في الشمال العالمي. واحدة من العوامل الرئيسية التي تؤثر في هذا الاختلاف هي السياق الاقتصادي في أفريقيا.

لا تزال القدرة على تحمل التكاليف مصدر قلق رئيسي لجزء كبير من السكان ، وقد تكون نماذج الاشتراك التقليدية للدفع الآجل ، الشائعة في شمال العالم ، أقل عملية. تسمح خطط الدفع المسبق للمستخدمين بالتحكم بشكل أكبر في نفقاتهم والدفع مقابل خدمات الهاتف المحمول (المعروفة أيضا باسم "وقت البث") على أساس الحاجة ، بما يتماشى مع القيود المالية التي يواجهها جزء كبير من السكان.

في البداية، اعتمدت شركات الاتصالات على رصيد الوقت الجوي الذي كان يستخدم في الأساس لشراء وقت الحديث والبيانات للهواتف المحمولة. جاء اللحظة الرئيسية عندما أدركت شركات الاتصالات والمؤسسات المالية إمكانية توسيع فائدة رصيد الوقت الجوي ما وراء خدمات الاتصال البسيطة. قدمت هذه الشركات مفهوم الأموال المحمولة، كما هو مثال على ذلك الخدمات الرائدة مثل M-Pesa - التي تم إطلاقها في2007من خلال شريك فودافون في كينيا، سافاريكوم - الذي شكل لحظة حاسمة في المشهد المالي. هذا الابتكار قد وفر للمستخدمين القدرة على التعامل بسهولة ونقل الأموال عبر أجهزتهم المحمولة، مما يحول بشكل جوهري عمليات التحويل المالي، خاصة في المناطق التي تفتقر إلى البنية التحتية للبنوك التقليدية.

قامت مقدمة خدمة M-Pesa بثورة في إمكانية الوصول إلى الخدمات المالية، مما يتيح للمستخدمين إيداع وسحب وتحويل الأموال بسهولة. شهدت حجوم المعاملات على منصة M-Pesa نمواً مستقراً، لتصل إلى 26 مليارًا بصورة ملحوظةالمعاملاتوحجم بلغ 35.86 تريليون كينيا شلن (250 دولار)بليون) للسنة المالية المنتهية في 31 مارس 2023. يمكن استخدام هذه العملة الرقمية الناشئة بعد ذلك لمجموعة متنوعة من المعاملات المالية، مثل تحويل الأموال لأفراد العائلة، ودفع الفواتير، وشراء السلع والخدمات، وحتى الوصول إلى خدمات الائتمان والادخار. تيسر امتلاك الهواتف المحمولة على نطاق واسع اعتمادًا سهلاً، ناتجًا عن نقص الوصول إلى الخدمات المصرفية التقليدية الذي خلق الطلب على هذه الحلول البديلة. الآن، تدير شركات الاتصالات الإفريقية أكبر الأعمال في مجال الأموال المحمولة في العالم وتيسر تقريبًا 453.6 مليار دولار من المعاملات في أفريقيا سنويا،

مع التركيز الخاص على السوق الإفريقية جنوب الصحراء، تستفيد Fonbnk من البنية التحتية الهائلة للاتصالات في القارة عن طريق تقديم حلاً للأفراد الذين يمتلكون بطاقات SIM المدفوعة مسبقًا. تسمح الشركة لمثل هؤلاء المستخدمين بتبادل دقائق وقت الانترنت، الأموال المحمولة أو الودائع المصرفية الخاصة بهم بالعملات المستقرة (مثل USDC، USDT أو cUSD لـ Celo) عبر شبكات البلوكشين المختلفة بما في ذلك إيثريوم، بوليغون، سيلو، شبكة ستيلار، ألجوراند، سولانا، ترون، أفالانش، بيس، التفاؤل ونير.

تقدم توكينة فونبنك لدقائق الهواتف المحمولة ودمجها مع خدمات الأموال المحمولة نموذجاً مبتكراً بإمكانه توسيع خدمات التمويل للسكان غير المصرفيين في الأسواق الأفريقية. يمتلك نهج الشركة القدرة على توفير منصة فريدة لمئات الملايين من المستخدمين للانتقال باتجاه المجال العملات الرقمية، مما يوسع الوصول إلى هذه التكنولوجيا الناشئة لأولئك الذين كان من المحتمل تركهم خلفًا. يغوص هذا المقال في حلول فونبنك لاستكشاف كيف تقوم الشركة بتحديد موقعها لتحقيق هذه الأهداف.

الأسواق الأفريقية هي البيئة المثالية للعملات المستقرة

"في أفريقيا، قام إنخفاض قيمة العملات المحلية بشكل متطرف بدفع اعتماد العملات المشفرة - خاصة العملات المستقرة" - دانكان موتشانجي، شريك مؤسس، فونبنك

ديناميات التضخم في الاقتصادات الأفريقية

تعد تضخم العملات تحديا يواجهه العديد من البلدان الأفريقية عبر القارة. عوامل مثل سوء إدارة السياسات الاقتصادية وعدم الاستقرار السياسي والديون الخارجية والظروف الاقتصادية العالمية قد ساهمت في دورات من التخلف العملات المتطرف الذي يؤثر على قدرة المستهلكين على الادخار وزيادة صعوبة النشاط المالي اليومي.

على سبيل المثال، شرق أفريقياتقارير تفيد بأن الدولار الأمريكي قد ارتفع بنسبة تقدر بحوالي 25% مقابل الشلن الكيني في الاثني عشر شهرًا المنتهية في نوفمبر 2023. وعند النظر في الفترة الزمنية الأطول، الرقم أدناه منPesa Wallيظهر أنه في ديسمبر 1997، كانت تساوي قيمة الدولار الأمريكي 62 شلن كيني، بينما في نوفمبر 2023، كان سعر الصرف 151 شلن كيني مقابل كل دولار أمريكي.

ووفقا لذلك، يظهر هذا المثال من كينيا كيف أن المستهلكين والشركات الأفريقية بحاجة ملحة إلى ملجأ موثوق يمكنه حماية أموالهم الحصيدة من آفات التضخم.

نقص الدولار الأمريكي يشكل تحديات اقتصادية لأفريقيا

كما ذكرت من قبل بلومبرغ, تصدرت العملات الأفريقية قائمة أسوأ العملات أداء في العالم في عام 2023، حيث انخفض حوالي عشرة عملات بنسبة لا تقل عن 15% مقابل الدولار الأمريكي. عانت اقتصادات أفريقيا الكبرى مثل كينيا ومصر ونيجيريا من تحديات متزايدة في تأمين العملات الصعبة الضرورية لشراء الواردات وتلبية الالتزامات المالية الدولية. امتد تأثير نقص الدولار إلى خارج الأسواق المالية، مما أثر على المستهلكين والشركات المحلية مع ارتفاع تكاليف الواردات، مما أدى إلى التضخم.

وفقًا لبنك أفريكسيمتقرير تجارة افريقيا 2023, نمت واردات وصادرات البضائع في أفريقيا إلى 706 مليار دولار و 724.1 مليار دولار على التوالي في عام 2022. بالإضافة إلى ذلك، دراسة عام 2023 تقرير البنك الدوليشددت على استمرار مسار التصاعدي لتحويلات الأموال إلى إفريقيا جنوب الصحراء، وصلت إلى 53 مليار دولار في عام 2022.

على الرغم من الزيادة المتزايدة باستمرار في التجارة وتحويلات الأموال، يجدر بالذكر أن الدولارة الأساسية للواردات والصادرات قد عرضت التجار المحليين والمستوردين والمصدرين لخسائر كبيرة، خاصة مع تضاؤل العملات الأفريقية مقابل الدولار. وقد زاد هذه الظاهرة سوءًا بشح الدولارات الواسع في البنوك المحلية، مما دفع إلى طلب ملح للبدائل.

الضغط أكثر وضوحًا في تخفيض قيمة العملات المحلية. ومن الجدير بالذكر، في نيجيريا، تضاعفت أسعار الأدوية طوابق في عام 2023. في زيمبابوي، واحدة من أكبر متاجر التجزئة، OK Zimbabwe، أُبْلِغَحجم المبيعات دون نقطة التعادل بسبب ارتفاع التكاليف وسعر الصرف غير المواتي. في مالاوي، تضاعف سعر الذرة، الطعام الأساسي، في عام 2023. علاوة على ذلك، في زامبيا وموزمبيق ونيجيريا، تواجه صعوبات في تأمين التمويل الأجنبي.مضطرزيادة إصدار الديون المحلية في الأسواق المحدودة من قبل السلطات، مما يؤدي إلى ارتفاع تكلفة الاقتراض.

هذه التفاعلات المعقدة للقوى الاقتصادية والفجوات الاقتصادية الناتجة خلقت بيئة خصبة لظهور العملات الثابتة.

يتم استخدام العملات المستقرة على السلسلة بشكل متزايد

العملات المستقرة هي فئة منتجات في مجال العملات المشفرة يمكن أن تدعي بمصداقية أن لديها طلب قوي من خارج الصناعة. في الأسواق الناشئة، توفر العملات المستقرة ملجأ متاح بسهولة من تخفيض القيمة المستمر للعملات المحلية. علاوة على ذلك، تقدم العملات المستقرة حلاً قابلاً للتطبيق لنقص الدولار الأمريكي الذي يعاني منه أنظمة البنوك في جميع أنحاء أفريقيا.

لم يفوت فائدة العملات المستقرة أعمال أفريقية ومستخدمين تجزئة. لقد بدأ المستخدمون في القارة في استغلال إمكانات هذا السوق الدولاري الموازي الجديد، حيث ظهرت USDT و USDC كأبرز منتجات العملات المستقرة.

زاد الطلب على العملات المستقرة كبديل لمكافحة نقص الدولار، مما فتح الباب أمام ظهور حلول مثل تلك التي تقدمها Fonbnk، حيث توفر الشركة حلولًا للمستخدمين للدخول والخروج من العملات المستقرة.

كما هو موضح في الرسم البياني أدناه من Chainalysis، على الرغم من انخفاض طفيف في الربع الثاني من عام 2023، سادت العملات المستقرة في حجم التحويل على السلسلة في إفريقيا جنوب الصحراء بين يوليو 2022 ويوليو 2023.

‍

المصدر: تقرير Chainalysis 2023 لجغرافيا عملة العملة المشفرة

سوق الاتصالات الأفريقي ينمو بسرعة ويبتكر بسرعة كبيرة جداً

كما ناقش في المقدمة، تعتمد مناظر الاتصالات المتنقلة في العديد من الدول الأفريقية على بطاقات SIM المدفوعة مسبقًا ونموذج الدفع حسب الاستخدام للبيانات، مدفوعة بسياقات اقتصادية حيث تكون القدرة على الدفع مهمة. علاوة على ذلك، أدى إطلاق أجهزة يدوية حصرية مصممة خصيصًا للسوق الأفريقية، جنبًا إلى جنب مع انتشار الخدمات المتكاملة مثل الأموال المحمولة، إلى تعزيز انتشار التكنولوجيا المتنقلة عبر القارة. على الرغم من اختلاف الظروف من دولة لأخرى، إلا أن الاتجاه السائد يشير إلى أن التقنيات المتنقلة تلعب دورًا حيويًا في تعزيز الاتصال عبر القارة.

وفقًا لGSMA, ساهمت صناعة الهواتف المحمولة بمبلغ 170 مليار دولار في الاقتصاد قيمةإلى اقتصاد إفريقيا جنوب الصحراء في عام 2023، مما يمثل 8.1% من الناتج المحلي الإجمالي للمنطقة. هناك 489 مليون مشترك محمول فريد، ممثلين نسبة اختراق بلغت 43%. بالإضافة إلى ذلك، هناك 287 مليون مستخدم للإنترنت المحمول، مما يشير إلى نسبة اختراق بلغت 25%. يرجع هذا النمو إلى توسيع خدمات 5G عبر 15 دولة، والوصول إلى هواتف ذكية أفضل، وبيئة مزدهرة للمنتجات المالية المقدمة عبر التكنولوجيا المالية والمال المحمول تخدم الأفراد والشركات الصغيرة.

انتشار المشتركين المحمولين الفريدين القادمين من جنوب الصحراء الكبرى حقًا ملحوظ بشكل لافت للنظر، حيث يشكلون ما يقرب من ثلثي الإجمالي العالمي. لقد شهدت هذه المنطقة نموًا في الشمول المالي الرقمي، مما انعكس في الرقم المذهل لـ 218 مليون حساب نشط خلال 30 يومًا. ما يجعل هذا الإحصاء أكثر بروزًا حتى هو حجم العمليات الكبير المرتبطة بهذه الحسابات، الذي بلغ 832 مليار دولار في عام 2022. وهنا، تقود شرق أفريقيا الطريق، حيث تسهم بنسبة تقريبية 50% (492 مليار دولار) في حجم العمليات الإجمالي هذا.

حتى أحدث البيانات المتاحة، فإن قطاع الاتصالات في أفريقيا يشهد نموًا كبيرًا، سواء في قيمة السوق أو قاعدة المستخدمين كما هو ملخص أدناه:

في أفريقيا، نجد منظرًا متزايدًا للاتصالات المحمولة مقترنًا بمستخدمين مرتاحين بالفعل لفكرة العملات الرقمية التي ينفقونها باستخدام هواتفهم المحمولة.

M-Pesa هو شيكل كيني صادر بشكل خاص

خدمات الأموال المحمولة مثل M-Pesa التي تديرها شركة Safaricom قد قامت بتمكين المستخدمين من إيداع الأموال وسحبها وتحويلها ودفع الفواتير وشراء السلع والخدمات باستخدام أرقام هواتفهم الصادرة عن شركات الاتصالات وبطاقات sim.

شبكة الوكلاء التي تدعم Mpesa:

تعمل M-Pesa من خلال شبكة واسعة من الوكلاء، عادة ما تكون متاجر محلية أو مشاريع صغيرة، تعمل كوسطاء بين المستخدمين ونظام البنك المحمول M-Pesa. يسهل هؤلاء الوكلاء عمليات الإيداع والسحب النقدي، مما يسمح للمستخدمين بإيداع أو سحب النقد الفعلي من حساباتهم في M-Pesa.

يعمل وكلاء M-Pesa كمزودي سيولة حيويين داخل النظام البيئي ، مما يسهل التحويل بين النقد الإلكتروني والمادي. يعمل كل وكيل بحساب تعويم إلكتروني (e-float) مرتبط مباشرة ب M-Pesa. من خلال هذه الحسابات ، يقوم الوكلاء بإيداع الأموال لضمان السيولة لمعاملات العملاء. تتم إدارة الأموال المودعة من قبل الوكلاء والاحتفاظ بها من قبل M-Pesa بالتعاون مع البنوك الشريكة مثل البنك التعاوني الكيني وبنك KCB وبنك NCBA. يضمن هذا الإعداد التدفق السلس للأموال داخل شبكة M-Pesa ، مما يتيح للمستخدمين إجراء المعاملات بسلاسة باستخدام كل من الأشكال الإلكترونية والمادية للعملة.

يمكن لعملاء M-Pesa، باستخدام أرقام هواتفهم المحمولة، إما التفاعل مع عملاء M-Pesa الآخرين عن طريق إرسال الأموال الإلكترونية مباشرة من رقم هاتف عميل إلى آخر أو التفاعل مع الوكلاء من خلال طريقتين رئيسيتين:

• سحب M-Pesa: يقوم العملاء بتبادل الأموال الإلكترونية على هواتفهم بالنقود السائلة عن طريق إرسال القيمة إلى الوكيل عبر خيار سحب النقود في قائمة M-Pesa. تزيد هذه العملية من تداول الأموال الإلكترونية لدى الوكيل ولكنها تقلل من النقد لديه.
• إيداع M-Pesa: يقوم العملاء بإيداع النقد الفعلي مع الوكلاء ليتم تحويل الأموال الإلكترونية إلى هواتفهم. يؤدي هذا المعاملة إلى تقليل رصيد الوكيل الإلكتروني ولكن يزيد من النقد الذي بحوزتهم. في حالة نفاد رصيد الوكيل الإلكتروني بسبب الإيداعات الزائدة، سيتعين على الوكيل إيداع أموال إضافية في حساب رصيده الإلكتروني.
• إرسال الأموال عبر M-Pesa: يمكن للمستخدمين الذين يحملون الأموال الإلكترونية في حسابات M-Pesa الخاصة بهم إرسال الأموال مباشرة من رقم هاتفهم المحمول إلى رقم هاتف محمول آخر.

مستخدم M-Pesa يقوم بإيداع/سحب الأموال من وكيل M-Pesa.

M-PESA: الأموال المحمولة لغير المصرفيين يحول الهواتف الخلوية إلى صرافات على مدار الساعة في كينيا (هيوجز ، لوني ، 2007)

تعتمد عملية M-Pesa بشكل كبير على إدارة النقود الإلكترونية داخل خزانتها، مما يجعلها تشبه إلى حد ما عملة مستقرة كينية (KES). إليك السبب:

• تمثيل القيمة الثابتة: مشابهة للعملات المستقرة التي ترتبط بعملة فلسطينية، فإن الأموال الإلكترونية لـ M-Pesa مرتبطة مباشرة بالشلن الكيني. تمثل كل وحدة من الأموال الإلكترونية داخل نظام M-Pesa قيمة مقابلة في الشلن الكيني، مما يحافظ على سعر صرف مستقر.
• إدارة السيولة: يلعب وكلاء M-Pesa دورًا حاسمًا في الحفاظ على السيولة داخل النظام. يقومون بإيداع النقد في خزينة M-Pesa في البنوك الشريكة لتيسير عمليات تحويل الأموال الإلكترونية والعكس، بينما يضمن الوكلاء وجود توازن دائم بين العملة الإلكترونية والعملة الورقية، مما يثبت قيمة الأموال الإلكترونية.
• التعاون مع البنوك الشريكة: تتعاون M-Pesa مع مصارف شريكة مختلفة لإدارة الأموال داخل خزانتها. تحتفظ هذه البنوك بالأموال المودعة وتضمن أمانها واستقرارها، مما يسهم بشكل إضافي في استقرار النقود الإلكترونية داخل نظام M-Pesa.
• التبني الواسع وثقة المستخدم: مع شبكة تضم أكثر من 600,000 وكيل وأكثر من 50 مليون مستخدم، يثق مستخدمو M-Pesa في استقرار الأموال الإلكترونية، على علم بأن كل وحدة من الأموال الإلكترونية مدعومة بقيمة معادلة في العملة المحلية (مثل الشلن الكيني). تشجع هذه الثقة على التبني الواسع واستخدام M-Pesa كوسيلة موثوقة للتبادل وتخزين القيمة، على غرار الثقة الموضوعة في العملات المستقرة.

على الرغم من أنه منتج مملوك بالكامل لشركة سفاريكوم، فقد طورت M-Pesa التوافق مع منصات الأموال المحمولة الأخرى التي يديرها مشغلو الاتصالات اللاسلكية المتنافسون. تتيح هذه التوافقية للمستخدمين نقل الأموال بسهولة بين M-Pesa وخدمات الأموال المحمولة الأخرى، بغض النظر عن مزوِّد خدمة الاتصالات اللاسلكية. من خلال كسر الحواجز بين المنصات المختلفة، يتمتع المستخدمون بمزيد من المرونة والاختيار في إدارة أموالهم، مما يعزز المنافسة والابتكار في قطاع الأموال المحمولة.

Fonbnk يضيف تكاملات USD Stablecoin فوق M-Pesa ودقائق الهواء

"حتى الآن، تمتد عمليات Fonbnk عبر خمس دول أفريقية، مع خارطة طريق طموحة لتوسيع بصمتنا لتصل إلى مجموع 24 دولة. نحن نضع الأسس للاندماج السلس عبر إفريقيا جنوب الصحراء." - كريستيان دافس، مؤسس، Fonbnk

رمز Fonbnk في التطبيق: MIN

في قلب البنية التحتية لـ Fonbnk يكمن MIN، وهو رمز دفتر حسابات في التطبيق مصمم كوحدة محاسبية. على عكس الرموز الأخرى، لا يوجد MIN على أي سلسلة كتلية؛ بدلاً من ذلك، إنه تمثيل رقمي للقيمة داخل نظام Fonbnk. يعمل MIN كإدخال دفتر حسابات/وسيط محاسبة يمثل احتياطيات stablecoin التي يحتفظ بها خزان Fonbnk مع الحفاظ على قيمة ثابتة قيمتها 0.01 دولار لكل MIN.

DWithin the app, MIN offers several utilities such as: (i) In-App Transactions: Users can send MIN to other Fonbnk users within the app, facilitating peer-to-peer transactions seamlessly, (ii) Conversion to USDC: MIN can be exchanged for USDC within the Fonbnk app, allowing users to withdraw stablecoins to their preferred external wallet, and (iii) Listing on Marketplace: Market makers list MIN tokens on the Fonbnk marketplace for sale, providing liquidity and enabling trading opportunities within the ecosystem.

هذه الأدوات تمكّن المستخدمين داخل منصة Fonbnk، مما يتيح لهم إجراء المعاملات والتفاعلات بكفاءة مع الحفاظ على استقرار وقابلية استرداد رموز MIN داخل حدود النظام البيئي لـ Fonbnk.

السيولة لمبادلات M-Pesa / Airtime Minutes تتحول إلى MIN:

يؤدي مُصنعو السوق في Fonbnk دورًا حاسمًا كموفّري سيولة ضمن النظام البيئي، مما يُيسّر التحويل السلس بين دقائق الاتصال أو M-Pesa من جهة، ورموز MIN من جهة أخرى. يحتفظ كل مُصنع سوق ببركة سيولة MIN داخل تطبيق Fonbnk، مضمنًا توافر رموز MIN للمستخدمين الراغبين في تبادل دقائق الاتصال أو M-Pesa الخاصة بهم برموز MIN. تتألف هؤلاء المصنعون من مجموعة متنوعة من مُصنعي السوق التلقائيين، وبائعي دقائق الاتصال، والشركات المحلية، وصرافات العملات الرقمية، ومزودي خدمات الدفع، ومشغلي خدمات الأموال.

ليصبح صانع سوق والمساهمة في بركة السيولة، يحتاج الأفراد إلى تلبية المتطلبات التالية:

1. يجب أن يكون لديك رقم هاتف صالح أو حساب مالي محمول:
   • يجب أن يمتلك صانعو السوق رقم هاتف صالح قادر على الاحتفاظ بالدقائق الهوائية من شركات الاتصال المدعومة (مثل MTN و Vodafone و Safaricom الخ.) أو حساب مالي متنقل بالقدرة على الاحتفاظ بالأموال وتحويلها باستخدام طرق الدفع المحمولة السائدة مثل M-Pesa في منطقتهم. يضمن ذلك توافر القنوات اللازمة لاستقبال المدفوعات من المستخدمين
2. العنوان المحفظة المدعومة بواسطة Fonbnk:
   • بالإضافة إلى ذلك، يحتاج صانعو السوق إلى وجود عنوان محفظة مدعوم من قبل فونبنك لاستقبال رموز MIN. تدعم فونبنك أكثر من 100 محفظة، بما في ذلك الخيارات الشهيرة مثل بيتباي، ميتاماسك، كوينبيز ويب3 محفظة، ثقة المحفظة، محفظة إلكتروم، بينما تضمن هذه القابلية التوافقية المعاملات السلسة والإمكانية لكل من صانعي السوق والمستخدمين.

نظرة تخطيطية عامة على كيفية توفير صانعي السوق للسيولة لـ MIN

إيداع صانعي السوق لـ USDC

يبدأ صانعو السوق في عملية الإيداع بالدولار الأمريكي من محافظهم المدعومة (مثل Bitpay و Metamask و Coinbase Web3 Wallet و Trust Wallet و Electrum Wallet وغيرها) في خزانة Fonbnk. يؤدي هذا الإجراء إلى طبع عملة MIN، التي يتم تحويلها إلى حساب تطبيق Market Maker Fonbnk.

الائتمانات MIN لشركة Fonbnk

عند استلام إيداع USDC، يقوم Fonbnk بتحويل كمية MIN tokens المقابلة إلى حساب Market Maker في Fonbnk. 3. يقوم Market Maker بتعيين العروض: يقوم Market Makers بعد ذلك بتعيين عروضهم ليتم إدراجها في بورصة Fonbnk. فهم مخولون بإنشاء انتشاراتهم بشكل مستقل، مما يؤدي إلى أسعار معروضة متفاوتة بين مزودي السيولة المختلفين. 4. يتم عرض عروض تنافسية متعددة لمستخدم يسعى لتحويل الأموال من KES إلى stablecoin من مختلف Market Makers كما هو موضح في لقطة الشاشة أدناه. 5. تنفيذ الصفقة: عند اختيار عرض مفضل، يقوم المستخدم بتنفيذ الصفقة. ويشمل ذلك إطلاق دقائق وقت الهواء أو M-Pesa من قبل المستخدم إلى Market Maker المختار، الذي يقوم بإطلاق رموز MIN إلى حساب المستخدم.

من حيث الأرباح والانتشار، قد تتجاوز الهوامش التي تولدها مزودات السيولة 1٪ بشكل محتمل. على الرغم من مثل هذه الهوامش الجذابة، يتمكن مزودو السيولة هؤلاء من البقاء تنافسيين ضد مكاتب تبادل الدولار الأمريكي التقليدية في المراكز التجارية، البنوك، شبكات الدفع، وكيانات مالية أخرى. هذا الإعداد يمكّن المستخدمين ويعرضهم لمزيد من أسعار الدولار المواتية.

الجدول أدناه يقدم لقطة عن العروض التنافسية التي تقدمها صانعي السوق في Fonbnk مقارنة بأسعار الفوركس بالدولار الأمريكي المقدمة من البنوك المحلية.

يوجد نوعان رئيسيان من مزودي السيولة داخل نظام Fonbnk: مزودو السيولة P2P ومزودو السيولة المؤسسية. يتخصص مزودو P2P في دعم المعاملات الدقيقة، مما يتطلب سيولة دنيا قدرها 10 دولارات ويسهل المعاملات تبدأ من واحد MIN ($0.01).

من ناحية أخرى، تتكون مزودو الخدمات المؤسسية من لاعبين مثل فلاتر ويف, كوتاني بايومزودو خدمات OTC مثلBitmamaلديه سقف سيولة غير محدود وقادر على التعامل مع العديد من الصفقات بصغيرة، مع حد أقصى للمعاملة يبلغ 200 دولار في اليوم لكل محفظة.

اختارت فونبنك البقاء تحت حد أقصى للمعاملة قدره 200 دولار للالتزام بالحدود التنظيمية، وخاصةمكتب مراقبة العملات الأجنبية ومكافحة غسيل الأموالعتبة دونية بقيمة 2000 دولار. من خلال ضمان بقاء حدود المعاملات دون هذه الحد، فإن فونبنك قد حقق توافقًا مع "استثناء الحلقة المغلقة" فيما يتعلق بديناميات سوق الرصيد المدفوع مُسبقًا، على غرار تبادل بطاقات الهدايا. يضمن هذا الإطار وجود نيكسوس أمريكي محدود، مما يبسط العمليات ويقلل من التعقيدات التنظيمية. مع التزامات تنظيمية مقلصة وإدارة فعالة لمخاطر الامتثال.

قد يكون الحد الأقصى للمعاملات البالغ 200 دولار لكل محفظة في اليوم عاليًا أو منخفضًا اعتمادًا على السياق، على سبيل المثال قد يبدو منخفضًا مقارنة بصفقات توفير السيولة الحالية الأخرى المقدمة من قبل منصات DeFi الأخرى. وعلاوة على ذلك، فإنه لا يزال في الحد الأدنى من حدود المعاملات حتى داخل نظام M-Pesa، على سبيل المثال، يمكن أن تصل المعاملات القصوى لشخص واحد في اليوم إلى 500،000 كنية (3,800 دولار).

ومع ذلك، من حيث حجم التداول، هناك عدد كبير من المعاملات على نطاق صغير تحدث بشكل خاص بين شرائح السكان ذات الدخل المنخفض. بالنسبة للكثير من السكان المحليين، قد يكون 200 دولار للشخص الواحد يومياً كافياً لمعاملات مالية لشهر كامل، بما في ذلك الدفعات عن السلع والخدمات، والتحويلات النقدية، ودفع الفواتير.

تبديل M-Pesa ودقائق الهواتف المحمولة إلى MIN

للبدء، يحتاج مستخدمو Fonbnk إلى أحد ما يلي: (i) رقم هاتف صالح يمكنه الاحتفاظ بدقائق الاتصال من شركات الاتصال المدعومة، أو (ii) حساب مالي متنقل بالقدرة على الاحتفاظ بالأموال ونقلها باستخدام طرق الدفع المتنقلة السائدة في منطقتهم (على سبيل المثال M-Pesa).

يبدأ العملية بالوصول إلى عنصر واجهة المستخدم المحمولة لـ Fonbnk، والذي تم دمجه بسلاسة في محافظ الشركاء العالمية المختلفة. من هناك، يمكن للمستخدمين اختيار وسيلة تبادلهم المفضلة، إما رصيد الهاتف أو النقود المحمولة أو التحويل البنكي، وبدء التحويل إلى محفظتهم.

وراء الكواليس، يتولى خوارزمية سوق فونبنك المهمة. إنه يطابق المستخدمين مع مزودي السيولة الرائدين في منطقتهم، مما يضمن لهم الحصول على أفضل سعر ممكن وسيولة وتوافر لمعاملاتهم. هذه الخوارزمية المعقدة هي العمود الفقري لمنصة فونبنك، مما يتيح تبادلات سلسة وفعالة تلبي الاحتياجات الفريدة لكل مستخدم.

بناءً على التطابق داخل التطبيق، قد يقوم المستخدمون بممارسة أحد الخيارين التاليين في شراء MIN من مزود السيولة المتطابق:

• الخيار 1: تبديل دقائق الهواتف المحمولة إلى MIN
  • لدى المستخدمين أيضًا خيار تبديل دقائق الهواتف المحمولة إلى MIN عن طريق إرسال دقائق الهواتف المحمولة من أرقام هواتفهم إلى رقم الهاتف المرتبط بالـ LP المطابقة. عند استلام دقائق الهواتف المحمولة، يقوم الـ LP بتحميل MIN إلى حساب Fonbnk الخاص بالمستخدم. يؤدي هذا المعاملة إلى الحد من رصيد MIN لدى الـ LP بزيادة دقائق الهواتف المحمولة على الرقم المحمول المقترن بحساب LP الخاص بهم.
• الخيار 2: تحويل M-Pesa إلى MIN
  • لدى المستخدمين خيار تبادل M-Pesa إلى MIN. يتم بدء هذا من قبل المستخدم الذي يرسل الأموال الإلكترونية عبر M-Pesa من أرقام هواتفهم إلى رقم الهاتف المرتبط بصانع السوق المطابق. يقوم صانع السوق بعد ذلك بإطلاق MIN إلى حساب Fonbnk الخاص بالمستخدم.

نظرًا لأن MIN هو إدخال دفتر الأستاذ لـ USDC (1MIN = 0.01 دولار أمريكي)، فإن قيمة ال MIN التي يتلقاها المستخدمون هي بسعر الصرف السائد بين العملة المحلية (على سبيل المثال KES) و USDC. يفرض Fonbnk رسمًا بنسبة 1% على مزودي السيولة لبدء تبادل على تطبيق Fonbnk.

تحويل MIN إلى USDC

من خلال اتباع الخطوات في الرسم التوضيحي أعلاه، يمكن للمستخدمين تبديل رموز MIN الخاصة بهم بالعملات المستقرة (USDC) بسهولة داخل تطبيق Fonbnk. الخطوات الرئيسية كما يلي:

يبدأ المستخدم المقايضات: يبدأ هذا الخطوة عندما يقرر المستخدم أنه يريد تبادل رموز MIN التي تحتفظ بها في تطبيق Fonbnk بالنقد الرقمي المستقر (USDC).

اختر العملة المستقرة والشبكة:بعد بدء التبادل، يُطلب من المستخدم اختيار العملة المستقرة التي يرغب في استلامها، مثل USDC من Circle، أو USDT من Tether، أو cUSD من Celo.

‍اختر الشبكة: في الخطوة 2، يختار المستخدمون شبكة البلوكشين التي يرغبون في استلام العملات المستقرة عليها. تشمل الشبكات المدعومة Polygon، Celo، Stellar Network، Algorand، Solana، TRON، Avalanche، Base، Optimism، Near، و Ethereum. ويُطلب من المستخدمين بعد ذلك إدخال عنوان المحفظة حيث يرغبون في استلام العملة المستقرة.

بدء المعاملة:بعد تأكيد جميع التفاصيل، يقوم المستخدم ببدء عملية تبادل العملات داخل تطبيق Fonbnk. تُعتبر هذه الخطوة إشارة لـ Fonbnk بمتابعة عملية التبادل. يُنفذ Fonbnk الصفقة عن طريق خصم القيمة المقابلة من MIN من رصيد تطبيق المستخدم في Fonbnk ويُحتسب المبلغ المعادل من العملة المستقرة المحددة إلى عنوان محفظة المستخدم المعين. يضمن هذا أن يتلقى المستخدم العملات المستقرة التي طلبها مقابل رموز MIN الخاصة بهم.

المبلغ الذي تم اعتماده من USDC على عنوان المستخدم المحدد يتم إطلاقه من خزينة Fonbnk. تعمل هذه الخزينة كمجموعة من احتياطيات USDC التي تحتفظ بها Fonbnk لتيسير المعاملات وتوفير السيولة لصرف المستخدمين. يحصل المستخدم بالتالي على العملات المستقرة التي طلبوها مقابل رموزهم MIN.

نموذج العائد & الرسوم

بينما تستعد الشركة لتوسيع نطاق عملها، فإنها تشارك بنشاط في مبادرات لجذب مزودي سيولة USDC و USDT المؤسسيين. الهدف هو إقامة شراكات مع كيانات أو أفراد يمكنهم المساهمة بسيولة USDC و USDT لتعزيز وتوسيع بركة السيولة داخل Fonbnk، وبالتالي توفير تجربة أكثر كفاءة وسلاسة للملايين من المستخدمين الذين سيشاركون في تبادل الرصيد والمعاملات الأخرى على المنصة.

على سبيل المثال، شراكة مع متصفح الويب على الهاتف المحمولأوبرا ميني(مع 2.2 مليون مستخدم في المنطقة) يهدف إلى تعزيز اعتماد Fonbnk كمزود للمدخل. يمكن أن تدفع هذه الأنواع من الشراكات الطلب على مزودي سيولة USDC/USDT الكبيرين (LPs) على Fonbnk، وهو العقبة الرئيسية أمام النمو مع انضمام المزيد من المستخدمين.

وفقًا لـ Fonbnk، تتمحور مقترحات قيمة الشركة حول قدرتها الفريدة على تجميع سيولة الدولار عبر القارة، مما يخلق فرصًا لمزودي السيولة (LPs) من خلال حالات الاستخدام على المدى القصير والانتشار العالي والحجم العالي.

من خلال جلب مزودي السيولة الخارجية، تهدف Fonbnk إلى تعزيز موقفها وزيادة عمق السوق، مما قد يؤدي إلى تحسين كفاءة السوق وتحسين التسعير للمستخدمين الذين يشاركون في بورصة Fonbnk الموزعة.

تحديات لـ Fonbnk

بينما هناك الكثير مما يعجب في النهج الجديد الذي يتبعه فونبنك لجلب مستخدمين غير المصرفيين إلى الويب 3، فإن فونبنك أيضًا تواجه عددًا من الرياح العكسية التي يجب عليها التنقل من خلالها. وهذه هي كما يلي:

الاعتماد على شركات الاتصالات المتحفظة تجاه العملات المشفرة التي لديها رغبة منخفضة في تحمل مخاطر الخدمات المستندة إلى العملات المشفرة قد يؤدي إلى تحديات تشغيلية وإغلاقات غير متوقعة لمنصة Fonbnk.

يعتمد نموذج فون بنك بشكل كبير على البنية التحتية الحالية للاتصالات. باستخدام هذه الشبكات الموجودة، يمكن للمستخدمين تبادل دقائق الاتصال أو الأموال المحمولة مع صانعي السوق. يتم تيسير هذا التبادل عن طريق إرسال القيمة المقابلة إلى رقم الهاتف المحمول لصانع السوق. بدوره، يتم إيداع رموز MIN مباشرة في حساب المستخدم داخل منصة فون بنك.

مخاطر الاعتماد على البنية التحتية لشركات الاتصالات هي أن الخدمات المعتمدة على العملات المشفرة واجهت تاريخيا تشكيكا ومعارضة قوية من مشغلي الأموال المحمولة المحليين في أفريقيا، العديد منهم يعملون كشركات اتصالات ومشغلي أموال محمولة. حدثت حالات إغلاق تعسفي لواجهات برمجة التطبيقات وحسابات الدفع عبر الأموال المحمولة وقد قيدت إمكانيات الخدمات المعتمدة على العملات المشفرة بشكل كبير، مما أدى إلى إحباط هذه المشاريع.

خذ على سبيل المثال، حالة كيبوتشي في فبراير 2013. كانت كيبوتشي تهدف إلى تحدي مشغلي الأموال المحليين مثل M-Pesa، من خلال الاستفادة من البيتكوين وضمان التوافق مع مختلف البائعين. اعتمد النهج الاستراتيجي على تشكيل شراكات مع شركات الاتصالات في المنطقة، بهدف خلق محفظة استهلاكية تعتمد على تقنيات USSD والويب المحمولة. كان الهدف هو تسمية هذه المحفظة بالتعاون مع المشغلين المحليين، وتوفير حلا للأموال المحمولة متمركزًا ومتعدد الاستخدامات.

واجهت المشروع عقبة كبيرة خلال فترة زمنية قصيرة بشكل ملحوظ. بعد أسبوع تقريبًا من إنشاء اتصال مع M-Pesa من خلال مزود الخدمة التجاري Kopo Kopo، تم إغلاق المشروع بشكل مفاجئ، واستغرق فريق المشروع أكثر من أسبوع لكشف السبب. وفي النهاية، تبين أن Safaricom، ربما تحت تأثير Vodafone في لندن، كانت قد أجبرت Kopo Kopo على إنهاء التعاون مع Kipochi.

يتصدى فونبنك لهذا المخاطر عن طريق تجعل عملية الانضمام مركزية. على عكس نظيراتها, يمتنع فونبنك عن إنشاء واجهات برمجية أو حسابات مع شركات الاتصالات اللاسلكية الحالية. بدلاً من ذلك, يعتمد ممر الضمان حيث يقوم المستخدمون تلقائياً بنقل دقائق الاتصال أو M-Pesa مباشرة إلى صانعي السوق. يحمي هذا النهج المركزي فونبنك من إغلاقات التكوين الارتباطية التعسفية التي تواجهها الجهات الأخرى, مما يعزز صمودها واستدامتها داخل السوق.

بينما لم تواجه فونبنك مثل هذا العمل العدواني حتى الآن، هناك خطر محتمل في حالة التوسع بشكل جماعي. يمكن أن تشكل الإجراءات التعسفية، المماثلة لتلك التي واجهتها خدمات العملات المشفرة الأخرى، تهديدًا كبيرًا لقابلية توسع أعمال فونبنك. تمتلك مثل هذه الإجراءات القدرة على تعطيل التشغيل السلس لخدمات العملات المشفرة، معرقلة تحقيق أهداف فونبنك في توفير حلول مالية بديلة. وهذا يؤكد أهمية التعامل بشكل استباقي مع التحديات التنظيمية والتشغيلية المحتملة لضمان النمو المستدام واستقرار المنصة.

تواجه حلول Fonbnk للوصول إلى السوق منافسة متزايدة من منصات أخرى تتمتع بمقترحات قيمة مماثلة.

شهد توسعًا متزايدًا للغاية لمحافظ جديدة في أفريقيا إثارة للطلب المتزايد على ممرات دخول موثوقة تسهل تحويل العملة المحلية إلى العملات المستقرة. يدخل العديد من اللاعبين في السوق لتلبية هذا الطلب. ومع ذلك، قد تثير القيود الحالية لصرف Fonbnk بقيمة 200 دولار لكل محفظة في اليوم إحباط المشاركين ذوي حجم التداول الكبير، نظرًا للإمكانية المحدودة لكسب الأرباح.

بالإضافة إلى مواجهة القيود المذكورة أعلاه، تواجه Fonbnk قيودًا أخرى تتعلق بتبادلات الرصيد وعمليات M-Pesa. بالنسبة لتبادلات الرصيد، يتم اقتراح المستخدمون بإرسال مبالغ تتراوح بين Ksh. 5 و Ksh. 10,000، مما يحد من القيمة القصوى لتبادل Fonbnk إلى Ksh. 10,000 لكل عملية تبادل. بالمثل، تفرض M-Pesa قيودًا مثل قيمة عملية يومية قصوى قدرها Ksh. 500,000، وقيمة قصوى لكل عملية قدرها Ksh. 250,000 على مستخدميها.

تواجه هذه القيود تحديات عدة لـ Fonbnk: (1) تقليل مشاركة السوق: قد يتردد صانعو السوق ذات الحجم الكبير في التفاعل مع Fonbnk بسبب حجم الصفقة المقيد. يمكن أن يؤدي هذا إلى تقليل السيولة وعدد أقل من العروض التنافسية، مما يؤثر في النهاية على المستخدمين الذين يسعون لإجراء صفقات فعالة. (2) قلة مرونة المستخدم: يمكن أن تعرقل الحدود التي يفرضها Fonbnk على المستخدمين الذين يحتاجون إلى تحويلات أكبر من العملة المحلية إلى العملات المستقرة. يمكن أن يؤدي هذا القيد إلى إحباط المستخدمين وعدم الرضا، خاصة بين الذين لديهم احتياجات تحويل كبيرة.

أدناه تحليل لمزودي خدمات الوصول الأخرى في أفريقيا:

المنظر التنظيمي المتطور للغاية ضمن المشهد DeFi والعملات المشفرة.

المناظر القانونية غير المؤكدة المحيطة بالعملات المشفرة والعملات الثابتة والتمويل اللامركزي (DeFi) تشكل خطرًا كبيرًا على عمليات Fonbnk. مع التنظيمات في تقلب ، هناك عدم يقين حول كيفية تفسير أو فحص أنشطة Fonbnk من قبل الهيئات الحكومية. بينما تطبق بلدان مثل جنوب أفريقيا وبوتسوانا وناميبيا وموريشيوس قوانين تتطلب التراخيص لخدمات العملات المشفرة ، لم يحصل Fonbnk بعد على مثل هذه التراخيص في هذه الاختصاصات. هذا يعرض Fonbnk لمخاطر قانونية وتشغيلية ، بما في ذلك التحديات القانونية المحتملة والاضطرابات في العمليات بسبب التفسيرات التنظيمية المتغيرة والضرر لسمعة المنصة.

استنتاج

منصات تحويل العملات المستقرة قد وضعت نفسها استراتيجيًا كلاعبين رئيسيين في التعامل مع تحديات ندرة الدولار في أفريقيا حيث ارتفع الطلب على العملات المستقرة كعملة بديلة.

مع أكثر من 50 مليون مستهلك أفريقي يعتمدون على الأموال المحمولة للمعاملات المالية اليومية، فإن التحول نحو حلول الوصول والخروج المبنية على الأموال المحمولة هو جسر حاسم للتجار للوصول إلى سوق العملات المستقرة، مما يمكنهم من التنقل في ظروف اقتصادية بثبات وأمان.

مع استمرار اعتماد العملات المستقرة في النمو عبر القارة، يؤكد دور مزودي خدمة الوصول إلى العملات الرقمية كميسرين للوصول إلى الدولارات الرقمية للشركات المحلية والمستهلكين أهميتهم في دفع الشمول المالي والابتكار في السوق الأفريقية.

تنصل:

1. تمت إعادة طبع هذه المقالة من [steakhouse.financial], All copyrights belong to the original author [kakai, dsmإذا كانت هناك اعتراضات على هذا النشر المكرر، يرجى الاتصال ببوابة تعلمالفريق، وسوف يتعاملون معها على الفور.
2. تنصل المسؤولية: الآراء والآراء المعبر عنها في هذه المقالة هي فقط تلك الخاصة بالكاتب ولا تشكل أي نصيحة استثمارية.
3. تتم الترجمات للمقالة إلى لغات أخرى من قبل فريق Gate Learn. ما لم يذكر، يُحظر نسخ أو توزيع أو نسخ المقالات المترجمة.