Венчурные капиталисты никогда не инновировали в области финансовых структур. Они просто нашли способ инвестировать в компании раньше, чем когда-либо ранее. Нельзя сделать ошибку, инвестиции венчурных капиталистов в технологии на ранних этапах ускорили инновации, но это произошло за счет минимизации сообщества, которому предполагается служить эти продукты.

Криптовалюта сама по себе является новой технологией с новыми атрибутами - безразрешительной, композиционной и децентрализованной. Эти новые качества принесли новые возможности для технологий, созданных без внешней поддержки, чтобы получить поддержку. С новой технологией и новыми требованиями пришло творческое мышление вокруг формирования капитала впервые с момента IPO.

В 2017 году ICO стали популярными и быстро привлекли внимание инвесторов из различных областей. Однако в 2018 году наступил медвежий рынок, и многие проекты и сопутствующие им токены обрушились. Крах ICO также привел к огромному вниманию общественности, институтов и, возможно, самое главное, регуляторов.

Поскольку публичное розничное финансирование децентрализованных технологий ослабло, появились новые источники финансирования, и традиционная структура венчурного капитала вновь возникла.

По этому пути были попытки использовать прерывистые механизмы финансирования: а именно IDO и IEO. Но на фоне негативного общественного восприятия, вызванного ICO, криптовалютное финансирование переклонилось в сторону частных раундов, дальше отталкивая сообщество. Сегодня криптовалютное финансирование выглядит очень похоже на традиционные венчурные инвестиции - от стадии Seed до стадии A, затем B и запуска Токена.

Венчурный капитал - это мощный механизм финансирования инноваций. Текущая волна венчурного финансирования по все более высоким оценкам была отличной для привлечения огромных сумм капитала в руки основателей для создания отличных новых продуктов и технологий. Мы участвуем во многих из этих раундов привлечения средств и видели, как наши портфельные компании продолжают вносить осязаемые изменения в мир. Но с другой стороны, мы также понимаем, что венчурное финансирование по таким высоким оценкам вредит сообществу, ограничивая его способность вступать в дело каким-либо содержательным образом.

Участие венчурного капитала не обязательно должно умереть, и во многих случаях оно необходимо для выживания проектов на ранней стадии, строящихся на острие технологий. Но по мере того как капитал устремляется в криптовалюту, что произойдет, когда появится асимметричная возможность, фонды будут конкурировать за доходность, а не за долговечность.

В некотором смысле частный капитал будет сбрасываться на сами сообщества, которые будут определять успех или неудачу этих новых начинаний. Для будущего любой сети критически важны члены сообщества и мелкие розничные инвесторы, а не частные фонды. Децентрализация происходит благодаря им - как сообществу, так и строителям. Пользователи и владельцы должны перекрываться в максимально возможной степени.

Сила микро-сообществ

В своей сути микро-сообщества представляют собой маленькие, специализированные группы, где единомышленники погружаются в конкретные интересы или цели. В криптовалюте эти микро-сообщества могут создавать миллиарды ценности и обычно представляют собой выбивающихся из общего ряда или людей, которые наиболее вероятно станут начальными держателями. Сообщества, подобные Ordinals, например, вызвали значительный интерес к биткоин-экосистеме и способствовали появлению новых проектов, таких как стейблкоины на основе биткоина, в то время как активность сети, особенно в форме комиссий, увеличилась. Ordinals были созданы как побочный продукт органического эксперимента и развиты на публичных рынках исключительно за счет интереса пользователей.

В случае мемокоинов, Bonkбыл создан в качестве токена вознаграждения сообщества наряду с бонк бот, торговое приложение для Telegram, которое в конечном итоге привело к созданию еще шести других приложений, управляющих bonk и выделившись в нише для pump.fun, новый механизм финансирования для созданных сообществом мемокоинов, чтобы достичь скорости побега. Bonk вознаграждал пользователей Solana в целом, давая этим пользователям возможность стать владельцами благодаря генерации дохода экосистемы bonk, что в результате проложило путь для потенциально бесконечного количества других продуктов, созданных наряду с ним. В обоих случаях органическое распространение и децентрализованное, справедливое финансирование создали ценность, что привело к большему интересу и дальнейшему экспериментированию, что переросло в большую ценность. Люди заботятся о проектах, с которыми они чувствуют себя соотнесенными, и это приводит к дальнейшему творчеству и росту этих экосистем.

Что мы можем извлечь из Meme Coins

-Распределение способствует развитию сообщества

-Сообщества создают и требуют ценности

-Продукты создаются для сообществ

-Сообщества становятся более ценными

Инвесторы хотят инвестировать в сообщество и новые проекты, создаваемые в экосистеме

-Исходный мем становится еще более ценным

Демократизация финансирования

Крипто-загрузка возможна и может существовать за пределами традиционных путей финансирования. Например, у крипто-стартапов наименьший возможный барьер для входа. Набор смарт-контрактов и мощная идея могут фундаментально нарушить наследственную систему и буквально изменить мир. Это означает, что будет много новых компаний, но также означает, что будет быстрый темп инноваций, поскольку знания открыты для общего доступа, и существующие прорывы становятся полезными компонентами для новых систем. Крипто-проекты уникально высокоэффективны с точки зрения человеческого капитала. Традиционные компании обычно масштабируются линейно. Рост Uber требует большего количества водителей для большего числа пассажиров. Низкоуровневая открытая инфраструктура может быть создана одним человеком и использована миллиардами.

Поскольку это typicaчасто высокий рычаг человеческих протоколов и больше похоже на города, чем на компании, демократизированный финансирование, хотя и хорошо подходит для любого бизнеса, нашло идеальную отправную точку в криптовалюте. ICO были удивительным механизмом формирования капитала в криптовалюте и должны были продолжить существование. Они рано передали токены в руки сообщества. Они рано децентрализовали сеть. Они с самого начала снизили концентрацию собственности.

Да, некоторые прошли неудачно. Но это ничем не отличается от традиционных инвестиций и, в частности, венчурных инвестиций. Фактически это гораздо лучше. Более 90% венчурных проектов идут к нулю или уменьшаются без какого-либо стимула продолжать прогресс. Однако только 47% инвестиций в ICO дошли до нуля. Разница заключается в том, что в криптовалюте у нас всех есть места в первых рядах для наблюдения за катастрофой через ликвидные рынки. В традиционном венчурном капитале катастрофы скрыты (надеюсь) высокоэффективным фондом.

Распределенный запуск токенов (DTL)

Основное внимание DTL - получение токена и технологии в руки реальных пользователей, а не просто спекулянтов. Последнее неизбежно, но где это возможно, конечный пользователь должен быть в центре внимания. Идеалистическая версия заключается в том, чтобы совершенно не использовать финансовый капитал. Airdrop в первый день. Бесплатные эмиссии для коммитов в github. Разместить предложения CTO на 3% от общего объема токенов в твиттере, предложить собственность в обмен на задачу наjokerace, краудсорс топового шитпостера наФаркастерчерез опрос.

Должно быть предпочтение в предоставлении токенов для привлечения талантов в любой форме и виде, а также строителей проекта, а не просто "фонд экосистемы", который требует 4 года для полной разблокировки. Вместо этого токены по этой стратегии готовы незамедлительно с целью привлечения талантов в экосистему с первого дня, например, найма финансового директора или руководителя по работе с разработчиками. В настоящее время у нас нет трехэтапного процесса для изменения финансовой парадигмы или универсального руководства, гарантирующего оптимальный запуск, но мы работаем над тем, чтобы воплотить некоторые из наших мыслей в жизнь. Будет еще больше...

Заключение

Впервые в финансовой истории существует система, которая вознаграждает эксперименты без разрешения с помощью постоянно растущего набора инструментов и позволяет создавать институты, валюты и безотзывные контракты с поспешностью и технической точностью. Мы должны избегать ослабления влияния этого создания ценности, не требующего разрешения. Децентрализация и долгосрочная координация происходит на пересечении сообщества и строителей, и эти две группы должны пересекаться в максимально возможной степени. В криптовалюте одной из основных мотиваций является создание финансово стимулированного сообщества, которое уполномочено строить будущее, в котором продукты служат их потребностям, а не потребностям монополий, стремящихся к ренте. Для того, чтобы стимулировать это сообщество, они должны быть приоритетными в стратегии сбора средств. Блокчейн — это распределенная база данных, в которой доверие устанавливается через массовое сотрудничество, а не через могущественный институт, который единолично сохраняет возможность контролировать доступ и цензуру — давайте опираться на эти уникальные особенности. Мы считаем, что блокчейн стал плавильным котлом мощных экономических инструментов, масштабы которых мы еще не полностью осознаем, и работа в этом контексте по изменению новой системы транзакций и сотрудничества — это то, чем стоит заниматься.

Оговорка:

1. Эта статья перепечатана из [Анаграмма]. Все авторские права принадлежат оригинальному автору [Анаграмма]. Если есть возражения против этого перепечатывания, пожалуйста, свяжитесь с Gate Learnкоманда, и они незамедлительно разберутся с этим.
2. Отказ от ответственности: Мнения и взгляды, выраженные в этой статье, являются исключительно мнениями автора и не являются инвестиционными советами.
3. Переводы статьи на другие языки выполняются командой Gate Learn. Если не указано иное, копирование, распространение или плагиат переведенных статей запрещены.