Buffett 'hoarding cash' foreshadows a crisis in the US stock market? Analyzing 20 years of historical data from Berkshire Hathaway gives you the answer.
Mark Hulbert, un chroniqueur analysant les données historiques vendredi, a souligné que Berkshire Hathaway de Warren Buffett s’est approché du niveau de trésorerie historique de 325,2 milliards de dollars au troisième trimestre, envoyant un avertissement que le marché pourrait être en difficulté à long terme. (Synopsis : Buffett coupe 100 millions d’actions supplémentaires d’Apple, détenant un record de 10 000 milliards de yuans en espèces !) Est-il inévitable que les actions américaines échappent au krach éclair après les élections ? (Arrière-plan ajouté : Buffett fonctionne à nouveau !) Berkshire Cash dépasse la capitalisation boursière d’Ethereum et fait le point sur son brillant record d’évasion de 20 ans) Berkshire Hathaway, la société d’investissement de Warren Buffett, a réduit plus de 600 millions d’actions d’Apple et d’un grand nombre de banques américaines cette année et, à la fin du mois de septembre, avait augmenté ses réserves de liquidités à un niveau record de 325,2 milliards de dollars (plus de 10 000 milliards de dollars NT) et détenait plus de dette américaine que la Réserve fédérale américaine. De nombreux analystes interprètent l’opération de Berkshire remplie de liquidités comme « le grand dépotoir du marché arrive », et l’énorme quantité de pièges est maintenant de laisser l’argent jouer un rôle dans le marché baissier, balayant beaucoup d’actions de sociétés bon marché, après tout, la vente d’actions de Buffett a rendu Berkshire beaucoup moins rentable ces derniers mois. L’analyste financier Mark Hulbert a écrit dans une chronique sur Market Watch hier (13) que malgré le démenti de Buffett, le niveau de trésorerie de Berkshire pourrait encore avoir un timing de marché. En analysant les données historiques, il tente de comprendre pourquoi les niveaux de trésorerie et les avoirs à court terme de Berkshire indiquent que l’action est surévaluée et que le cours de l’action est sur le point de chuter. Le chroniqueur Mark Hulbert Hulbert a déclaré que le graphique ci-dessus représente les liquidités et les investissements à court terme de Berkshire en pourcentage du total des actifs de la société au cours des deux dernières décennies, ainsi que sa capitalisation boursière. En termes de taille d’entreprise, la trésorerie et les investissements à court terme de Berkshire jusqu’en septembre ont été supérieurs à la moyenne, mais n’ont pas battu des records. En fait, en termes de pourcentage de capitalisation boursière, le plus haut historique a été atteint en 2004, lorsque le total est passé à plus de 35 %, contre 32 % à la fin du troisième trimestre de cette année. Le Marché haussier aux États-Unis a duré près de trois ans depuis que les niveaux de liquidités ont atteint des sommets records en 2004, mais le tsunami financier mondial a frappé. Le succès ou l’échec de la lecture de 2004 en tant qu’indicateur de l’anticipation du marché dépend de la durée de votre période d’investissement. Hulbert a ajouté qu’après avoir mesuré la corrélation entre le niveau de trésorerie de fin d’année de Berkshire et le rendement total ultérieur du S&P 500 au cours des deux dernières décennies, Hulbert a poursuivi : Il n’y avait pas de relation statistiquement significative entre les deux au cours d’une année. Mais d’un point de vue quinquennal, il existe une corrélation négative statistiquement significative – en d’autres termes, des niveaux de trésorerie plus élevés dans Berkshire ont tendance à s’accompagner de rendements boursiers plus faibles, et vice versa. En conséquence, Hulbert conclut qu’à long terme, les niveaux de trésorerie et les niveaux d’investissement à court terme de Berkshire contiennent des informations précieuses sur les perspectives du marché boursier. Ses niveaux presque records de liquidités et d’investissements à court terme sont un avertissement que le marché pourrait être en difficulté dans les années à venir. Mais cela ne veut pas dire que le Marché Baissier arrivera de sitôt, après tout, le Marché Haussier était sur le marché boursier américain en 2004, près de trois ans avant le tsunami financier. Plus de 20 ans d’évasion de Buffett vers le haut, attrapez le fond Ensuite, nous faisons l’inventaire de l’histoire de l’évasion de Buffett du sommet au cours des 20 dernières années : Bulle technologique de 1999 : insistez pour ne pas toucher à l’industrie que vous ne comprenez pas En 1999, la bulle Internet a atteint son apogée, mais Buffett a adhéré au principe de « ne pas gagner d’argent au-delà de ses propres capacités », a refusé d’investir dans des actions technologiques inconnues et, bien qu’il ait été interrogé, il a insisté pour ne pas participer à des « jeux où les autres ont un avantage sur moi », et a également cru que le marché boursier américain Cap avait largement dépassé la croissance économique à cette époque, et le Dow Jones Industrial Average ne se comporterait pas beaucoup mieux au cours des 17 prochaines années qu’en 1964 ~ 1981, à moins que le marché ne s’effondre. Le marché boursier a continué à battre la face en 1999, lorsque l’indice S&P 500 a augmenté de 21 %, l’indice Nasdaq a augmenté de 66 %, la capitalisation boursière de Berkshire Hathaway a chuté de près de 20 %, la deuxième pire performance depuis 1990. L’article indique qu'« après plus de 30 ans de succès imbattable en matière d’investissement, Warren Buffett pourrait perdre sa magie ». Cependant, en mars 2000, la bulle Internet a finalement commencé à éclater, jusqu’à ce qu’elle se résorbe complètement en 2001, et Buffett a réussi à s’échapper. Crise financière de 2008 : d’autres craignent ma cupidité En 2008, la crise financière mondiale a éclaté, le Dow Jones Industrial Average a chuté du sommet au point le plus bas de 52 %, que les valeurs technologiques ou les actions de translay soient toutes de grandes chutes, mais lorsque le marché est pessimiste, Buffett a publié « Buy American » dans le New York Times en octobre 2008. JE SUIS. », a écrit la citation classique « Les autres sont avides et j’ai peur, les autres ont peur que je sois avide ». En septembre ~ octobre 2008, Buffett a commencé à toucher le fond, achetant un grand nombre d’actions de Constellation Energy, du constructeur automobile japonais Tungaloy, de Goldman Sachs, de BYD, de General Electric et d’autres sociétés, et Wells Fargo, détenu par Berkshire Hathaway, a acquis Associated Bank pour 15,1 milliards de dollars. Les actions de Goldman Sachs sont passées de plus de 125 $ à 53 $, celles de General Electric de 22,15 $ à 14,03 $, mais Buffett a acheté 10 % d’actions privilégiées à revenu fixe chaque année, et à moins que la société ne fasse faillite, elle pourrait s’asseoir et faire d’énormes profits chaque année. 《Achetez américain. 5 mois après la publication de I AM., les actions américaines ont commencé à toucher le fond Rebond, inaugurant Marché Haussier pendant 10 ans, Buffett et Berkshire Hathaway ont fait un autre bond en avant, lui rapportant plus de 10 milliards de dollars de retours sur investissements pendant la seule crise financière. Épidémie de 2020 : l’argent est roi en attendant l’occasion En 2020, la nouvelle épidémie de pneumonie de la couronne a éclaté, le grand dump du marché boursier mondial, Berkshire Hathaway détenait une grande quantité de liquidités, attendant l’occasion, après l’épidémie, a commencé à investir massivement sur le marché boursier japonais, depuis 2020, il a investi 1,6 billion de yens dans les cinq principales sociétés de négoce, à la fin de l’année dernière, est passé à 2,9 billions de yens, le bénéfice a atteint 8 milliards de dollars américains. Lecture approfondie : Buffett investit dans les cinq principales sociétés de négoce du Japon pour gagner 8 milliards de dollars ! Résumé En fait, Warren Buffett n’a pas parfaitement prédit le sommet du marché à chaque fois au cours des 20 dernières années, et a parfois manqué certaines opportunités d’investissement, mais l’histoire de Warren Buffett en matière d’évasion du sommet fournit de précieuses leçons aux investisseurs. Bien que Warren Buffett n’ait pas encore clairement indiqué qu’il était temps de s’échapper, les réserves de liquidités élevées montrent également sa prudence face à l’incertitude du marché. Lecture approfondie : Warren Buffett est de nouveau en activité ! Berkshire Cash dépasse la capitalisation boursière d’Ethereum, faisant le point sur son brillant record d’évasion de 20 ans Rapports connexes L’indicateur de Buffett atteint 200 % ! Citi met en garde : un krach éclair des actions américaines peut apparaître à tout moment, long est trop optimiste : Warren Buffett réduit à nouveau ses avoirs dans Bank of America, et le cumul dépasse désormais les 10 milliards de dollars ! Y a-t-il un mystère dans la grande vente du dieu boursier ? Buffett, Dieu le prédit ! Dumping des actions d’Apple et de Bank of America à l’avance, krach boursier flash facile avec de l’argent Buffett a « vendu 6 milliards de magnésium » d’actions Bank of America en 2 mois ! Quel signal de marché a-t-il envoyé lorsqu’il a crié qu’il ne vendrait jamais ? 〈La « thésaurisation des liquidités » de Buffett annonce une crise boursière aux États-Unis ? L’analyse des 20 ans de données historiques de Berkshire vous donne la réponse〉Cet article a été publié pour la première fois...
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Buffett 'hoarding cash' foreshadows a crisis in the US stock market? Analyzing 20 years of historical data from Berkshire Hathaway gives you the answer.
Mark Hulbert, un chroniqueur analysant les données historiques vendredi, a souligné que Berkshire Hathaway de Warren Buffett s’est approché du niveau de trésorerie historique de 325,2 milliards de dollars au troisième trimestre, envoyant un avertissement que le marché pourrait être en difficulté à long terme. (Synopsis : Buffett coupe 100 millions d’actions supplémentaires d’Apple, détenant un record de 10 000 milliards de yuans en espèces !) Est-il inévitable que les actions américaines échappent au krach éclair après les élections ? (Arrière-plan ajouté : Buffett fonctionne à nouveau !) Berkshire Cash dépasse la capitalisation boursière d’Ethereum et fait le point sur son brillant record d’évasion de 20 ans) Berkshire Hathaway, la société d’investissement de Warren Buffett, a réduit plus de 600 millions d’actions d’Apple et d’un grand nombre de banques américaines cette année et, à la fin du mois de septembre, avait augmenté ses réserves de liquidités à un niveau record de 325,2 milliards de dollars (plus de 10 000 milliards de dollars NT) et détenait plus de dette américaine que la Réserve fédérale américaine. De nombreux analystes interprètent l’opération de Berkshire remplie de liquidités comme « le grand dépotoir du marché arrive », et l’énorme quantité de pièges est maintenant de laisser l’argent jouer un rôle dans le marché baissier, balayant beaucoup d’actions de sociétés bon marché, après tout, la vente d’actions de Buffett a rendu Berkshire beaucoup moins rentable ces derniers mois. L’analyste financier Mark Hulbert a écrit dans une chronique sur Market Watch hier (13) que malgré le démenti de Buffett, le niveau de trésorerie de Berkshire pourrait encore avoir un timing de marché. En analysant les données historiques, il tente de comprendre pourquoi les niveaux de trésorerie et les avoirs à court terme de Berkshire indiquent que l’action est surévaluée et que le cours de l’action est sur le point de chuter. Le chroniqueur Mark Hulbert Hulbert a déclaré que le graphique ci-dessus représente les liquidités et les investissements à court terme de Berkshire en pourcentage du total des actifs de la société au cours des deux dernières décennies, ainsi que sa capitalisation boursière. En termes de taille d’entreprise, la trésorerie et les investissements à court terme de Berkshire jusqu’en septembre ont été supérieurs à la moyenne, mais n’ont pas battu des records. En fait, en termes de pourcentage de capitalisation boursière, le plus haut historique a été atteint en 2004, lorsque le total est passé à plus de 35 %, contre 32 % à la fin du troisième trimestre de cette année. Le Marché haussier aux États-Unis a duré près de trois ans depuis que les niveaux de liquidités ont atteint des sommets records en 2004, mais le tsunami financier mondial a frappé. Le succès ou l’échec de la lecture de 2004 en tant qu’indicateur de l’anticipation du marché dépend de la durée de votre période d’investissement. Hulbert a ajouté qu’après avoir mesuré la corrélation entre le niveau de trésorerie de fin d’année de Berkshire et le rendement total ultérieur du S&P 500 au cours des deux dernières décennies, Hulbert a poursuivi : Il n’y avait pas de relation statistiquement significative entre les deux au cours d’une année. Mais d’un point de vue quinquennal, il existe une corrélation négative statistiquement significative – en d’autres termes, des niveaux de trésorerie plus élevés dans Berkshire ont tendance à s’accompagner de rendements boursiers plus faibles, et vice versa. En conséquence, Hulbert conclut qu’à long terme, les niveaux de trésorerie et les niveaux d’investissement à court terme de Berkshire contiennent des informations précieuses sur les perspectives du marché boursier. Ses niveaux presque records de liquidités et d’investissements à court terme sont un avertissement que le marché pourrait être en difficulté dans les années à venir. Mais cela ne veut pas dire que le Marché Baissier arrivera de sitôt, après tout, le Marché Haussier était sur le marché boursier américain en 2004, près de trois ans avant le tsunami financier. Plus de 20 ans d’évasion de Buffett vers le haut, attrapez le fond Ensuite, nous faisons l’inventaire de l’histoire de l’évasion de Buffett du sommet au cours des 20 dernières années : Bulle technologique de 1999 : insistez pour ne pas toucher à l’industrie que vous ne comprenez pas En 1999, la bulle Internet a atteint son apogée, mais Buffett a adhéré au principe de « ne pas gagner d’argent au-delà de ses propres capacités », a refusé d’investir dans des actions technologiques inconnues et, bien qu’il ait été interrogé, il a insisté pour ne pas participer à des « jeux où les autres ont un avantage sur moi », et a également cru que le marché boursier américain Cap avait largement dépassé la croissance économique à cette époque, et le Dow Jones Industrial Average ne se comporterait pas beaucoup mieux au cours des 17 prochaines années qu’en 1964 ~ 1981, à moins que le marché ne s’effondre. Le marché boursier a continué à battre la face en 1999, lorsque l’indice S&P 500 a augmenté de 21 %, l’indice Nasdaq a augmenté de 66 %, la capitalisation boursière de Berkshire Hathaway a chuté de près de 20 %, la deuxième pire performance depuis 1990. L’article indique qu'« après plus de 30 ans de succès imbattable en matière d’investissement, Warren Buffett pourrait perdre sa magie ». Cependant, en mars 2000, la bulle Internet a finalement commencé à éclater, jusqu’à ce qu’elle se résorbe complètement en 2001, et Buffett a réussi à s’échapper. Crise financière de 2008 : d’autres craignent ma cupidité En 2008, la crise financière mondiale a éclaté, le Dow Jones Industrial Average a chuté du sommet au point le plus bas de 52 %, que les valeurs technologiques ou les actions de translay soient toutes de grandes chutes, mais lorsque le marché est pessimiste, Buffett a publié « Buy American » dans le New York Times en octobre 2008. JE SUIS. », a écrit la citation classique « Les autres sont avides et j’ai peur, les autres ont peur que je sois avide ». En septembre ~ octobre 2008, Buffett a commencé à toucher le fond, achetant un grand nombre d’actions de Constellation Energy, du constructeur automobile japonais Tungaloy, de Goldman Sachs, de BYD, de General Electric et d’autres sociétés, et Wells Fargo, détenu par Berkshire Hathaway, a acquis Associated Bank pour 15,1 milliards de dollars. Les actions de Goldman Sachs sont passées de plus de 125 $ à 53 $, celles de General Electric de 22,15 $ à 14,03 $, mais Buffett a acheté 10 % d’actions privilégiées à revenu fixe chaque année, et à moins que la société ne fasse faillite, elle pourrait s’asseoir et faire d’énormes profits chaque année. 《Achetez américain. 5 mois après la publication de I AM., les actions américaines ont commencé à toucher le fond Rebond, inaugurant Marché Haussier pendant 10 ans, Buffett et Berkshire Hathaway ont fait un autre bond en avant, lui rapportant plus de 10 milliards de dollars de retours sur investissements pendant la seule crise financière. Épidémie de 2020 : l’argent est roi en attendant l’occasion En 2020, la nouvelle épidémie de pneumonie de la couronne a éclaté, le grand dump du marché boursier mondial, Berkshire Hathaway détenait une grande quantité de liquidités, attendant l’occasion, après l’épidémie, a commencé à investir massivement sur le marché boursier japonais, depuis 2020, il a investi 1,6 billion de yens dans les cinq principales sociétés de négoce, à la fin de l’année dernière, est passé à 2,9 billions de yens, le bénéfice a atteint 8 milliards de dollars américains. Lecture approfondie : Buffett investit dans les cinq principales sociétés de négoce du Japon pour gagner 8 milliards de dollars ! Résumé En fait, Warren Buffett n’a pas parfaitement prédit le sommet du marché à chaque fois au cours des 20 dernières années, et a parfois manqué certaines opportunités d’investissement, mais l’histoire de Warren Buffett en matière d’évasion du sommet fournit de précieuses leçons aux investisseurs. Bien que Warren Buffett n’ait pas encore clairement indiqué qu’il était temps de s’échapper, les réserves de liquidités élevées montrent également sa prudence face à l’incertitude du marché. Lecture approfondie : Warren Buffett est de nouveau en activité ! Berkshire Cash dépasse la capitalisation boursière d’Ethereum, faisant le point sur son brillant record d’évasion de 20 ans Rapports connexes L’indicateur de Buffett atteint 200 % ! Citi met en garde : un krach éclair des actions américaines peut apparaître à tout moment, long est trop optimiste : Warren Buffett réduit à nouveau ses avoirs dans Bank of America, et le cumul dépasse désormais les 10 milliards de dollars ! Y a-t-il un mystère dans la grande vente du dieu boursier ? Buffett, Dieu le prédit ! Dumping des actions d’Apple et de Bank of America à l’avance, krach boursier flash facile avec de l’argent Buffett a « vendu 6 milliards de magnésium » d’actions Bank of America en 2 mois ! Quel signal de marché a-t-il envoyé lorsqu’il a crié qu’il ne vendrait jamais ? 〈La « thésaurisation des liquidités » de Buffett annonce une crise boursière aux États-Unis ? L’analyse des 20 ans de données historiques de Berkshire vous donne la réponse〉Cet article a été publié pour la première fois...