CPI conforme aux attentes. La probabilité que la Fed réduise d'un point de base la semaine prochaine est supérieure à 98%. Les actions américaines connaissent une forte hausse, mais les analystes craignent trois inquiétudes cachées : une grande correction de 20% au cours du premier semestre 2025.
La société d'investissement BCA Research a récemment averti que le marché boursier américain pourrait connaître un important pullback au cours du premier semestre de l'année prochaine, avec une chute prévue de plus de 20%. Les investisseurs devraient envisager de prendre des mesures défensives pour couvrir le risque. (Contexte préalable : Avertissement de la Bank of America : la valeur nette des actions du S&P 500 approche des sommets de l'ère de la bulle Internet, les signaux d'avertissement sur la surchauffe des crypto-monnaies et des actions américaines...) (Contexte supplémentaire : Les actions américaines ont attiré 55,8 milliards de dollars en une semaine, la part de marché mondiale atteint un nouveau record de 75 ans, mais les actions européennes sont en chute libre depuis cinq semaines...) Le rapport sur l'IPC de novembre aux États-Unis a été publié hier soir. Les données montrent que l'IPC de novembre a augmenté de 2,7 % par rapport à l'année précédente et de 0,3 % par rapport au mois précédent, conformément aux attentes des analystes. Bien qu'il ait augmenté de 0,1 % par rapport à octobre pour le deuxième mois consécutif, atteignant un niveau record en près de 4 mois, le marché semble considérer ces données comme un feu vert pour une baisse des taux la semaine prochaine aux États-Unis. Selon l'outil FedWatch du CME, après la publication du rapport sur l'IPC, la probabilité d'une baisse d'un point de pourcentage de la Fed en décembre est désormais de 98%. Les actions américaines sont en hausse, le Nasdaq a franchi les 20 000 points pour la première fois, le Dow Jones Industrial Average a chuté de 99,27 points, soit 0,22 %, à 44 148,56 points. Le S&P 500 a augmenté de 49,28 points, soit 0,82 %, pour atteindre 6 084,19 points. Le Nasdaq a augmenté de 347,65 points, soit 1,77 %, pour atteindre 20 034,89 points. L'indice Philadelphia Semiconductor a augmenté de 133 points, soit 2,7 %, pour atteindre 5 027,80 points. Selon les données financières de Google, l'indice S&P 500 a atteint un nouveau record 57 fois cette année, avec une hausse de plus de 27%. En même temps, la capitalisation boursière totale des actions américaines est passée de 47,3 billions de dollars en début d'année à près de 61 billions de dollars actuellement. La capitalisation boursière totale des actions américaines. Source de l'image : Finance M Square BCA Research : une possible chute de 20% des actions américaines l'année prochaine Cependant, BCA Research, une société d'investissement, a récemment analysé que le marché boursier américain pourrait connaître un important pullback au cours du premier semestre de l'année prochaine, avec une chute prévue de plus de 20%. Les investisseurs devraient envisager de prendre des mesures défensives pour couvrir le risque. En réponse à ce point de vue, l'équipe d'analystes de BCA Research, dirigée par Doug Peta, a énuméré trois principales raisons pour lesquelles les actions américaines pourraient connaître un important pullback l'année prochaine : Tout d'abord, une baisse de la consommation. Les analystes ont souligné que par rapport au comportement de consommation de revanche qui a suivi l'épidémie de COVID-19, la dynamique de consommation actuelle est en déclin, comme en témoigne la baisse des revenus des sociétés de rénovation domiciliaire Home Depot et Lowe's, les consommateurs étant plus enclins à réduire leurs dépenses et à choisir des produits à bas prix. Deuxièmement, une faiblesse sur le marché du travail. Les analystes ont souligné que selon les données sur l'emploi d'octobre, le taux de postes vacants et le taux de démission sont en hausse, tandis que le taux de recrutement des entreprises est en baisse, ce qui indique un risque de récession économique et crée un cercle vicieux : "La diminution de l'emploi entraînera un ralentissement des dépenses, les salaires diminueront encore davantage, ce qui entraînera une nouvelle réduction des dépenses, et les entreprises réduiront également leurs investissements discrétionnaires, ce qui entraînera une récession économique." Enfin, la surestimation des actions par le marché. Le ratio cours/bénéfices actuel de l'indice S&P 500 atteint 23 fois, un niveau de valorisation extrême qui rend le risque d'investissement dans les actions actuelles très élevé. Ned Davis Research : le marché boursier ne peut pas toujours être en hausse En outre, la société de recherche Ned Davis Research a également mis en garde contre le marché boursier actuel, soulignant qu'après plus de 50 nouveaux sommets historiques de l'indice S&P 500 depuis 1982, le médian du Retour sur Investissement l'année suivante était de -6 %, alors que l'indice S&P 500 a déjà atteint 57 nouveaux sommets historiques cette année, il pourrait répéter cette trajectoire historique l'année prochaine : les actions ne peuvent pas toujours être en hausse. De plus, Andrew Slimmon, stratège en chef chez Morgan Stanley, a également indiqué que les investisseurs devraient réduire leur exposition aux actions, car le marché actuel est rempli de bulles : le marché est dominé par des actions à croissance de qualité médiocre, l'environnement d'investissement actuel est très similaire à celui de 2021, et une approche prudente consiste à réduire son exposition de manière appropriée.
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CPI conforme aux attentes. La probabilité que la Fed réduise d'un point de base la semaine prochaine est supérieure à 98%. Les actions américaines connaissent une forte hausse, mais les analystes craignent trois inquiétudes cachées : une grande correction de 20% au cours du premier semestre 2025.
La société d'investissement BCA Research a récemment averti que le marché boursier américain pourrait connaître un important pullback au cours du premier semestre de l'année prochaine, avec une chute prévue de plus de 20%. Les investisseurs devraient envisager de prendre des mesures défensives pour couvrir le risque. (Contexte préalable : Avertissement de la Bank of America : la valeur nette des actions du S&P 500 approche des sommets de l'ère de la bulle Internet, les signaux d'avertissement sur la surchauffe des crypto-monnaies et des actions américaines...) (Contexte supplémentaire : Les actions américaines ont attiré 55,8 milliards de dollars en une semaine, la part de marché mondiale atteint un nouveau record de 75 ans, mais les actions européennes sont en chute libre depuis cinq semaines...) Le rapport sur l'IPC de novembre aux États-Unis a été publié hier soir. Les données montrent que l'IPC de novembre a augmenté de 2,7 % par rapport à l'année précédente et de 0,3 % par rapport au mois précédent, conformément aux attentes des analystes. Bien qu'il ait augmenté de 0,1 % par rapport à octobre pour le deuxième mois consécutif, atteignant un niveau record en près de 4 mois, le marché semble considérer ces données comme un feu vert pour une baisse des taux la semaine prochaine aux États-Unis. Selon l'outil FedWatch du CME, après la publication du rapport sur l'IPC, la probabilité d'une baisse d'un point de pourcentage de la Fed en décembre est désormais de 98%. Les actions américaines sont en hausse, le Nasdaq a franchi les 20 000 points pour la première fois, le Dow Jones Industrial Average a chuté de 99,27 points, soit 0,22 %, à 44 148,56 points. Le S&P 500 a augmenté de 49,28 points, soit 0,82 %, pour atteindre 6 084,19 points. Le Nasdaq a augmenté de 347,65 points, soit 1,77 %, pour atteindre 20 034,89 points. L'indice Philadelphia Semiconductor a augmenté de 133 points, soit 2,7 %, pour atteindre 5 027,80 points. Selon les données financières de Google, l'indice S&P 500 a atteint un nouveau record 57 fois cette année, avec une hausse de plus de 27%. En même temps, la capitalisation boursière totale des actions américaines est passée de 47,3 billions de dollars en début d'année à près de 61 billions de dollars actuellement. La capitalisation boursière totale des actions américaines. Source de l'image : Finance M Square BCA Research : une possible chute de 20% des actions américaines l'année prochaine Cependant, BCA Research, une société d'investissement, a récemment analysé que le marché boursier américain pourrait connaître un important pullback au cours du premier semestre de l'année prochaine, avec une chute prévue de plus de 20%. Les investisseurs devraient envisager de prendre des mesures défensives pour couvrir le risque. En réponse à ce point de vue, l'équipe d'analystes de BCA Research, dirigée par Doug Peta, a énuméré trois principales raisons pour lesquelles les actions américaines pourraient connaître un important pullback l'année prochaine : Tout d'abord, une baisse de la consommation. Les analystes ont souligné que par rapport au comportement de consommation de revanche qui a suivi l'épidémie de COVID-19, la dynamique de consommation actuelle est en déclin, comme en témoigne la baisse des revenus des sociétés de rénovation domiciliaire Home Depot et Lowe's, les consommateurs étant plus enclins à réduire leurs dépenses et à choisir des produits à bas prix. Deuxièmement, une faiblesse sur le marché du travail. Les analystes ont souligné que selon les données sur l'emploi d'octobre, le taux de postes vacants et le taux de démission sont en hausse, tandis que le taux de recrutement des entreprises est en baisse, ce qui indique un risque de récession économique et crée un cercle vicieux : "La diminution de l'emploi entraînera un ralentissement des dépenses, les salaires diminueront encore davantage, ce qui entraînera une nouvelle réduction des dépenses, et les entreprises réduiront également leurs investissements discrétionnaires, ce qui entraînera une récession économique." Enfin, la surestimation des actions par le marché. Le ratio cours/bénéfices actuel de l'indice S&P 500 atteint 23 fois, un niveau de valorisation extrême qui rend le risque d'investissement dans les actions actuelles très élevé. Ned Davis Research : le marché boursier ne peut pas toujours être en hausse En outre, la société de recherche Ned Davis Research a également mis en garde contre le marché boursier actuel, soulignant qu'après plus de 50 nouveaux sommets historiques de l'indice S&P 500 depuis 1982, le médian du Retour sur Investissement l'année suivante était de -6 %, alors que l'indice S&P 500 a déjà atteint 57 nouveaux sommets historiques cette année, il pourrait répéter cette trajectoire historique l'année prochaine : les actions ne peuvent pas toujours être en hausse. De plus, Andrew Slimmon, stratège en chef chez Morgan Stanley, a également indiqué que les investisseurs devraient réduire leur exposition aux actions, car le marché actuel est rempli de bulles : le marché est dominé par des actions à croissance de qualité médiocre, l'environnement d'investissement actuel est très similaire à celui de 2021, et une approche prudente consiste à réduire son exposition de manière appropriée.