Le marché du chiffrement est comme un puzzle ! Découvrez la Liquidité, la logique des spreads et comprenez les secrets derrière les hausses et les baisses.
Trading: Si nous agissons selon le bon sens en choisissant d'agir là où la plupart des gens sont disposés à négocier... cela pourrait signifier que nous n'avons pas plus d'informations précieuses que les autres.
Une des métaphores du comportement du marché : un puzzle
J'aime utiliser des puzzles pour décrire le comportement du marché. On peut imaginer que le marché dans son ensemble est comme une personne essayant de compléter un puzzle, et le volume de trading est les morceaux du puzzle. Le marché s'efforcera de rassembler tous les morceaux. En analysant la répartition du volume de trading, nous pouvons identifier plus clairement les zones où il manque des "morceaux". Lorsque le marché constate qu'il y a plus de morceaux dans certaines zones (c'est-à-dire là où le volume de trading et le temps cumulé sont plus importants), il essaiera de répartir ces morceaux dans les zones où il y en a moins (c'est-à-dire là où le volume de trading et le temps sont moins importants).
Comment choisir la direction du marché
Parfois, le marché manque de "fragments" des deux côtés, comment pouvons-nous savoir de quel côté il se remplira en premier?
Cela me rappelle une théorie sur le comportement humain dans le livre Atomic Habits. Dans une telle situation, nous devons nous concentrer sur deux points clés :
Attraction: People usually hope that actions can bring returns, and the market is the same because it reflects human behavioral patterns. As we discussed before, we tend to avoid overcrowded trading scenarios, and more attractive strategies are usually trading against the majority of mispositioned participants, especially when we have clear structural basis.
Goutterésistance : Selon la loi de l’effort minimum, plus les choses sont énergivores, moins elles ont de chances de se produire. Si la résistance est trop grande, il nous sera plus difficile d’atteindre le but.
Métaphore du comportement du marché II : le dilemme du tramway
Imaginez que le marché est un train et que ce train est comme un "tueur" assoiffé de "chasse". Lorsque nous agissons dans la zone de valeur équitable, les deux côtés du marché sont remplis de participants, il est donc difficile de prédire de quel côté il va choisir de "chasser" plus de personnes. Cependant, une fois que le marché a choisi un côté, l'autre côté devient le seul choix, ce qui rend nos décisions plus simples.
Source de l'image : TechFlow de Shenzhen
什麽是Liquidité？
Liquidité fait référence à la disponibilité de contreparties sur le marché pour effectuer des transactions. Lorsque nous échangeons, nous consommons de la Liquidité ou nous la fournissons. Si les prix restent stables dans une certaine fourchette (c'est-à-dire une zone d'équilibre) ou s'ils ne peuvent pas fluctuer librement, c'est parce que les acheteurs ne consomment pas suffisamment de Liquidité ; en revanche, si les prix peuvent fluctuer librement, cela signifie que les acheteurs ont consommé suffisamment de Liquidité avec succès.
Ordre à cours limité et ordre au marché
Les ordres à cours limité ajoutent de la Liquidité, tandis que les ordres au marché sont des outils pour finaliser les transactions et consommer cette Liquidité. La liquidité passive (ordres à cours limité) a généralement plus d'impact, car ces ordres déterminent souvent la structure du marché, alors que les ordres au marché agressifs sont absorbés aux points critiques.
Pourquoi les ordres à cours limité sont-ils plus puissants ? Parce que lorsque vous exécutez un ordre au marché, vous devez franchir l'écart entre les prix d'achat et de vente, ce qui signifie que vous vous retrouvez immédiatement en situation de perte non réalisée après avoir passé la commande.
Qu'est-ce que l'écart de prix?
L'écart de prix est la différence entre le prix de l'offre (offre publicitaire) et le prix de demande (offre publicitaire). Les teneurs de marché fournissent de la liquidité en offrant un écart de prix, ce qui signifie que le prix d'achat immédiat d'un actif est généralement légèrement supérieur au prix du marché, tandis que le prix de vente immédiat est légèrement inférieur au prix du marché.
Source de l'image : TechFlow de Shenzhen
Suppose the current price of an asset is 10.00, and the asterisk represents per contract. If we want to buy immediately, there is no quote of 10.00 in the market, because market makers cannot make a profit if there is. Therefore, they will set the advertising liquidity slightly higher, for example, placing four contracts at 10.01 to capture this small difference.
Si nous décidons d'acheter trois contrats, nous les conclurons au prix de 10.01. Mais si nous voulons en acheter plus, par exemple 15, nous devrons franchir l'écart de prix jusqu'à ce que nous trouvions suffisamment de commandes pour conclure la transaction. Ainsi, le prix sera finalement poussé à 10.03, car c'est seulement à ce niveau de prix qu'il y aura suffisamment de contrats pour satisfaire nos besoins.
Source de l'image : TechFlow de Shenzhen
À travers cet exemple, nous pouvons comprendre pourquoi les ordres à cours limité ont généralement plus d'impact. L'impact des petits traders sur le prix peut être négligeable car ils ne seront pas confrontés à des glissements significatifs. Mais si quelqu'un souhaite acheter 500 contrats et qu'il n'y a pas assez de liquidité disponible, il devra franchir un écart énorme, entraînant une fluctuation de prix significative.
Si les traders choisissent de passer des commandes dans des zones de Liquidité adéquates, ils peuvent éviter un Slippage significatif. Alors, où se concentre généralement la Liquidité ? La réponse est au-dessus des hauts et en dessous des bas des oscillations. Cela est dû au fait que la plupart des traders qui se basent sur l'Analyse technique présentent un comportement similaire lors du stop loss, ces niveaux étant souvent des zones de concentration du stop loss et les prix ont tendance à se retourner à ces niveaux.
Donc, leur stop loss est votre point d'entrée ? C'est bien ça.
Résumé
Les acheteurs ou vendeurs impatients poussent les prix via des ordres au marché (initiateurs), consommant la Liquidité.
Les acheteurs ou vendeurs plus patients empêchent les fluctuations de prix à l'aide d'un ordre à cours limité (côté passif).
Nous pouvons utiliser une métaphore pour décrire cela : un ordre au marché est comme un marteau, tandis qu'un ordre à cours limité est le plancher ou le plafond d'un bâtiment. Pour briser le plancher ou le plafond, il faut avoir suffisamment de force de marteau pour le briser.
Source de l'image : TechFlow de Shenzhen
Que se passe-t-il lorsque le plancher est cassé ? Le prix se déplace rapidement vers le prochain plancher.
Source de l'image : TechFlow de Shenzhen
Une fois que le prix atteint le prochain plancher, il devient plus facile de monter car le plafond a déjà été brisé, formant un 'gap', ce qui permet au prix de fluctuer plus facilement là où la liquidité est rare.
Source de l'image : TechFlow de Shenzhen
La Liquidité級聯 est une méthode très efficace pour gagner de l'argent, car nous négocions avec un groupe de personnes qui ne sont pas sensibles aux prix (par exemple, les traders forcés de Fermer une position). Mais nous devons être clairs sur ce que nous négocions.
Si vous négociez une prime de Liquidité, cet effet est généralement très bref, ne durant au plus que 10 à 15 secondes. Dans un environnement en cascade, la situation peut changer. Dans ce cas, vous devez déterminer si la Liquidité s'est complètement rétablie de la Fluctuation initiale.
Bien que l'effet de chaîne du changement de momentum ne soit pas aussi fiable que la prime de Liquidité, sa durabilité est plus forte (la plupart des gens pensent qu'ils échangent la prime de Liquidité, mais en fait, ils échangent cet effet de momentum).
La première méthode (Prime de liquidité) est plus adaptée à l'attribution de PNL (c'est-à-dire l'analyse des raisons de la rentabilité) et est également un mode opératoire plus idéal. La deuxième méthode (effet de momentum), quant à elle, permet de capturer le cœur des importantes fluctuations, mais elle est accompagnée d'une plus grande volatilité et d'un contrôle des risques plus laxiste.
Dans l'ensemble, la cascade de Liquidité peut entraîner un déséquilibre entre l'offre et la demande, car de nombreux traders insensibles aux prix affluent et le carnet de commandes ne peut pas supporter autant de traders actifs. Cependant, une fois que le marché retrouve sa stabilité, les prix sont plus susceptibles de revenir aux zones où le Volume de Trading n'a pas été suffisant en raison de fluctuations rapides.
Après tout, le marché est un mécanisme d'enchères à double sens qui teste généralement les zones à faible volume de transaction, et il y a deux raisons à cela :
Ce chemin a une résistance plus faible;
Le marché recherche l'efficacité et teste ces zones pour voir si quelqu'un est prêt à négocier à ces niveaux de prix.
Le résultat est qu'un "Rebond" mécanique apparaîtra sur le marché car le carnet d'ordres a besoin de temps pour se rééquilibrer. À ce moment-là, seule une faible Volume de Trading est nécessaire pour provoquer une Fluctuation des prix. Une fois que le marché se stabilise, la tendance des prix dépendra davantage de l'élan, accompagnée d'une plus grande Volatilité, mais permettant également de capturer davantage de bénéfices.
Veuillez noter que les hautes fluctuations sont souvent suivies de hautes fluctuations, tandis que les basses fluctuations sont souvent suivies de basses fluctuations, ce phénomène est appelé la Gestion des risques de regroupement des fluctuations. Par conséquent, saisissez les opportunités et ajustez votre stratégie de Gestion des risques en fonction des fluctuations du marché à chaque fois.
【Clause de non-responsabilité】 Le marché est risqué et les investissements doivent être prudents. Cet article ne constitue pas un conseil en investissement et les utilisateurs doivent se demander si les opinions, opinions ou conclusions qu’il contient sont appropriées à leur situation particulière. Investissez en conséquence à vos risques et périls.
Cet article est autorisé à être reproduit à partir de : "TechFlow" de Shenzhen.
"Le marché de la cryptographie est comme un puzzle ! Découvrez Liquidité, la logique des écarts de prix et comprenez les secrets derrière les hausses et les baisses" Cet article a été publié pour la première fois dans "La ville du chiffrement".
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Le marché du chiffrement est comme un puzzle ! Découvrez la Liquidité, la logique des spreads et comprenez les secrets derrière les hausses et les baisses.
Trading: Si nous agissons selon le bon sens en choisissant d'agir là où la plupart des gens sont disposés à négocier... cela pourrait signifier que nous n'avons pas plus d'informations précieuses que les autres.
Une des métaphores du comportement du marché : un puzzle
J'aime utiliser des puzzles pour décrire le comportement du marché. On peut imaginer que le marché dans son ensemble est comme une personne essayant de compléter un puzzle, et le volume de trading est les morceaux du puzzle. Le marché s'efforcera de rassembler tous les morceaux. En analysant la répartition du volume de trading, nous pouvons identifier plus clairement les zones où il manque des "morceaux". Lorsque le marché constate qu'il y a plus de morceaux dans certaines zones (c'est-à-dire là où le volume de trading et le temps cumulé sont plus importants), il essaiera de répartir ces morceaux dans les zones où il y en a moins (c'est-à-dire là où le volume de trading et le temps sont moins importants).
Comment choisir la direction du marché
Parfois, le marché manque de "fragments" des deux côtés, comment pouvons-nous savoir de quel côté il se remplira en premier?
Cela me rappelle une théorie sur le comportement humain dans le livre Atomic Habits. Dans une telle situation, nous devons nous concentrer sur deux points clés :
Attraction: People usually hope that actions can bring returns, and the market is the same because it reflects human behavioral patterns. As we discussed before, we tend to avoid overcrowded trading scenarios, and more attractive strategies are usually trading against the majority of mispositioned participants, especially when we have clear structural basis.
Goutterésistance : Selon la loi de l’effort minimum, plus les choses sont énergivores, moins elles ont de chances de se produire. Si la résistance est trop grande, il nous sera plus difficile d’atteindre le but.
Métaphore du comportement du marché II : le dilemme du tramway
Imaginez que le marché est un train et que ce train est comme un "tueur" assoiffé de "chasse". Lorsque nous agissons dans la zone de valeur équitable, les deux côtés du marché sont remplis de participants, il est donc difficile de prédire de quel côté il va choisir de "chasser" plus de personnes. Cependant, une fois que le marché a choisi un côté, l'autre côté devient le seul choix, ce qui rend nos décisions plus simples.
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什麽是Liquidité？
Liquidité fait référence à la disponibilité de contreparties sur le marché pour effectuer des transactions. Lorsque nous échangeons, nous consommons de la Liquidité ou nous la fournissons. Si les prix restent stables dans une certaine fourchette (c'est-à-dire une zone d'équilibre) ou s'ils ne peuvent pas fluctuer librement, c'est parce que les acheteurs ne consomment pas suffisamment de Liquidité ; en revanche, si les prix peuvent fluctuer librement, cela signifie que les acheteurs ont consommé suffisamment de Liquidité avec succès.
Ordre à cours limité et ordre au marché
Les ordres à cours limité ajoutent de la Liquidité, tandis que les ordres au marché sont des outils pour finaliser les transactions et consommer cette Liquidité. La liquidité passive (ordres à cours limité) a généralement plus d'impact, car ces ordres déterminent souvent la structure du marché, alors que les ordres au marché agressifs sont absorbés aux points critiques.
Pourquoi les ordres à cours limité sont-ils plus puissants ? Parce que lorsque vous exécutez un ordre au marché, vous devez franchir l'écart entre les prix d'achat et de vente, ce qui signifie que vous vous retrouvez immédiatement en situation de perte non réalisée après avoir passé la commande.
Qu'est-ce que l'écart de prix?
L'écart de prix est la différence entre le prix de l'offre (offre publicitaire) et le prix de demande (offre publicitaire). Les teneurs de marché fournissent de la liquidité en offrant un écart de prix, ce qui signifie que le prix d'achat immédiat d'un actif est généralement légèrement supérieur au prix du marché, tandis que le prix de vente immédiat est légèrement inférieur au prix du marché.
Source de l'image : TechFlow de Shenzhen
Suppose the current price of an asset is 10.00, and the asterisk represents per contract. If we want to buy immediately, there is no quote of 10.00 in the market, because market makers cannot make a profit if there is. Therefore, they will set the advertising liquidity slightly higher, for example, placing four contracts at 10.01 to capture this small difference.
Si nous décidons d'acheter trois contrats, nous les conclurons au prix de 10.01. Mais si nous voulons en acheter plus, par exemple 15, nous devrons franchir l'écart de prix jusqu'à ce que nous trouvions suffisamment de commandes pour conclure la transaction. Ainsi, le prix sera finalement poussé à 10.03, car c'est seulement à ce niveau de prix qu'il y aura suffisamment de contrats pour satisfaire nos besoins.
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À travers cet exemple, nous pouvons comprendre pourquoi les ordres à cours limité ont généralement plus d'impact. L'impact des petits traders sur le prix peut être négligeable car ils ne seront pas confrontés à des glissements significatifs. Mais si quelqu'un souhaite acheter 500 contrats et qu'il n'y a pas assez de liquidité disponible, il devra franchir un écart énorme, entraînant une fluctuation de prix significative.
Si les traders choisissent de passer des commandes dans des zones de Liquidité adéquates, ils peuvent éviter un Slippage significatif. Alors, où se concentre généralement la Liquidité ? La réponse est au-dessus des hauts et en dessous des bas des oscillations. Cela est dû au fait que la plupart des traders qui se basent sur l'Analyse technique présentent un comportement similaire lors du stop loss, ces niveaux étant souvent des zones de concentration du stop loss et les prix ont tendance à se retourner à ces niveaux.
Donc, leur stop loss est votre point d'entrée ? C'est bien ça.
Résumé
Les acheteurs ou vendeurs impatients poussent les prix via des ordres au marché (initiateurs), consommant la Liquidité.
Les acheteurs ou vendeurs plus patients empêchent les fluctuations de prix à l'aide d'un ordre à cours limité (côté passif).
Nous pouvons utiliser une métaphore pour décrire cela : un ordre au marché est comme un marteau, tandis qu'un ordre à cours limité est le plancher ou le plafond d'un bâtiment. Pour briser le plancher ou le plafond, il faut avoir suffisamment de force de marteau pour le briser.
Source de l'image : TechFlow de Shenzhen
Que se passe-t-il lorsque le plancher est cassé ? Le prix se déplace rapidement vers le prochain plancher.
Source de l'image : TechFlow de Shenzhen
Une fois que le prix atteint le prochain plancher, il devient plus facile de monter car le plafond a déjà été brisé, formant un 'gap', ce qui permet au prix de fluctuer plus facilement là où la liquidité est rare.
Source de l'image : TechFlow de Shenzhen
La Liquidité級聯 est une méthode très efficace pour gagner de l'argent, car nous négocions avec un groupe de personnes qui ne sont pas sensibles aux prix (par exemple, les traders forcés de Fermer une position). Mais nous devons être clairs sur ce que nous négocions.
Si vous négociez une prime de Liquidité, cet effet est généralement très bref, ne durant au plus que 10 à 15 secondes. Dans un environnement en cascade, la situation peut changer. Dans ce cas, vous devez déterminer si la Liquidité s'est complètement rétablie de la Fluctuation initiale.
Bien que l'effet de chaîne du changement de momentum ne soit pas aussi fiable que la prime de Liquidité, sa durabilité est plus forte (la plupart des gens pensent qu'ils échangent la prime de Liquidité, mais en fait, ils échangent cet effet de momentum).
La première méthode (Prime de liquidité) est plus adaptée à l'attribution de PNL (c'est-à-dire l'analyse des raisons de la rentabilité) et est également un mode opératoire plus idéal. La deuxième méthode (effet de momentum), quant à elle, permet de capturer le cœur des importantes fluctuations, mais elle est accompagnée d'une plus grande volatilité et d'un contrôle des risques plus laxiste.
Dans l'ensemble, la cascade de Liquidité peut entraîner un déséquilibre entre l'offre et la demande, car de nombreux traders insensibles aux prix affluent et le carnet de commandes ne peut pas supporter autant de traders actifs. Cependant, une fois que le marché retrouve sa stabilité, les prix sont plus susceptibles de revenir aux zones où le Volume de Trading n'a pas été suffisant en raison de fluctuations rapides.
Après tout, le marché est un mécanisme d'enchères à double sens qui teste généralement les zones à faible volume de transaction, et il y a deux raisons à cela :
Ce chemin a une résistance plus faible;
Le marché recherche l'efficacité et teste ces zones pour voir si quelqu'un est prêt à négocier à ces niveaux de prix.
Le résultat est qu'un "Rebond" mécanique apparaîtra sur le marché car le carnet d'ordres a besoin de temps pour se rééquilibrer. À ce moment-là, seule une faible Volume de Trading est nécessaire pour provoquer une Fluctuation des prix. Une fois que le marché se stabilise, la tendance des prix dépendra davantage de l'élan, accompagnée d'une plus grande Volatilité, mais permettant également de capturer davantage de bénéfices.
Veuillez noter que les hautes fluctuations sont souvent suivies de hautes fluctuations, tandis que les basses fluctuations sont souvent suivies de basses fluctuations, ce phénomène est appelé la Gestion des risques de regroupement des fluctuations. Par conséquent, saisissez les opportunités et ajustez votre stratégie de Gestion des risques en fonction des fluctuations du marché à chaque fois.
【Clause de non-responsabilité】 Le marché est risqué et les investissements doivent être prudents. Cet article ne constitue pas un conseil en investissement et les utilisateurs doivent se demander si les opinions, opinions ou conclusions qu’il contient sont appropriées à leur situation particulière. Investissez en conséquence à vos risques et périls.
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Auteur original: TradeStream | Améliorez votre trading
"Le marché de la cryptographie est comme un puzzle ! Découvrez Liquidité, la logique des écarts de prix et comprenez les secrets derrière les hausses et les baisses" Cet article a été publié pour la première fois dans "La ville du chiffrement".