BTC a augmenté de plus de 100 000 € ! Le plus grand moteur en arrière-plan est lui, une explication détaillée de la stratégie de micro-emprunt Spéculation sur les cryptomonnaies.
Définition des instruments négociables convertibles
Les billets convertibles de premier ordre sont des instruments de dette hybrides par lesquels les entreprises lèvent des fonds, évitant ainsi une dilution immédiate de leurs actions et offrant aux investisseurs la possibilité de convertir la dette en actions dans des conditions favorables.
En termes simples, les billets à ordre convertibles sont des titres de créance (prêts) que les investisseurs peuvent convertir en actions ordinaires de l'émission de l'entreprise. Alors, que signifie "convertible" ?
Le terme "haut de gamme" signifie que, en cas de faillite de l'entreprise, le détenteur de ce type de note a une priorité de remboursement plus élevée que les autres créanciers (tels que les détenteurs de notes subordonnées ou de dettes non garanties).
Voici les termes clés liés aux billets de banque convertibles de haute qualité :
Montant principal: Le montant que la société a initialement emprunté.
Taux d'intérêt : taux fixe ou variable payé sur le montant principal.
Date d'échéance : la date à laquelle le capital doit être remboursé.
Prix de conversion : le prix prévu par action pour la conversion des billets en actions ordinaires de la société.
Taux de conversion : nombre d'actions ordinaires pouvant être converties par billet.
Pourquoi les entreprises émettent-elles des billets convertibles en actions?
La société émission de ce type de billets a plusieurs raisons, notamment :
Financement flexible : ce type d'outil permet aux entreprises de lever des fonds à des stades de démarrage ou lors de périodes d'incertitude.
Évitez la dilution : contrairement au financement traditionnel par actions (comme la vente de actions), les billets convertibles ne diluent pas immédiatement la part de marché des actionnaires existants.
Avantages fiscaux : Dans certains cas, les paiements d’intérêts sur les obligations convertibles peuvent avoir un effet de déduction fiscale sur la société.
Pourquoi les investisseurs achètent-ils des obligations convertibles ?
Le détenteur de l'effet de levier convertible peut participer à la croissance de l'entreprise en convertissant en actions, ce qui le rend plus attractif que la dette traditionnelle. De plus, en tant qu'instrument de dette avec un taux d'intérêt fixe et une date d'échéance, ils offrent une certaine protection contre les pertes aux investisseurs.
Comment les billets convertibles peuvent-ils être utilisés pour investir dans Bitcoin
Les billets convertibles sont des instruments de financement hybrides utilisés dans divers scénarios, y compris les investissements en BTC.
MicroStrategy est un exemple typique d'achat massif de BTC avec des billets convertibles.
Les investisseurs achètent des billets : Les investisseurs qui achètent ces billets équivalent à prêter de l'argent à l'entreprise.
Intérêt et options de conversion : Ces billets ont généralement un Taux d'intérêt fixe et une date d'échéance. De plus, ils offrent aux investisseurs l'option de convertir les billets en actions de la société à un prix de conversion prédéterminé.
BTC曝險：如果公司的商業模式與BTC高度相關，其股票價值可能隨BTC價格Fluctuation。
Rendement potentiel : si le prix du BTC augmente et que l'entreprise performe bien, la valeur des actions pourrait augmenter, ce qui pourrait générer des rendements importants pour les investisseurs qui détiennent des billets et les convertissent en actions.
Protection à la baisse : les billets eux-mêmes sont des instruments de dette, offrant une certaine protection à la baisse aux investisseurs. En cas de défaillance de l'entreprise, les investisseurs peuvent tout de même récupérer leur capital (selon la situation financière de l'entreprise).
Source de l'image: Data Driven Investing
Petite information: MARA Holdings a levé 1 milliard de dollars grâce à l'émission d'obligations convertibles à taux zéro, ce qui lui permet d'acheter des Bitcoins sans payer d'intérêts avant l'échéance.
Comment MicroStrategy utilise des bons de souscription convertibles pour financer l'achat de BTC
Le cofondateur de MicroStrategy, Michael Saylor, a adopté une approche stratégique en utilisant des billets de haut niveau convertibles émis pour financer ses achats importants de BTC.
Voici comment la société procède à l'achat de BTC via des billets convertibles haut de gamme :
Les billets convertibles émis: la société a émis à plusieurs reprises des billets convertibles de premier ordre pour lever des fonds. Ces billets ont généralement une date d'échéance fixe et une structure à intérêt zéro, c'est-à-dire qu'ils ne paient pas d'intérêt périodique. MicroStrategy a investi 250 millions de dollars en espèces lors de son premier achat de BTC en 2020 et a depuis levé plus de 3 milliards de dollars grâce à des billets convertibles.
Achat de BTC avec le produit de la vente : Les fonds levés par le biais de ces billets ont été principalement utilisés pour acheter des BTC, ce qui a considérablement augmenté les avoirs en BTC de MicroStrategy. Au 3 décembre 2024, la société détenait un total d’environ 402 100 BTC, ce qui représente 1,915 % de l’offre totale de BTC de 21 millions.
Exploiter le potentiel de Bitcoin : MicroStrategy investit massivement dans Bitcoin dans le but de saisir les opportunités de valorisation à long terme des cryptoactifs. Par exemple, si le prix du Bitcoin augmente, la valeur de la quantité de Bitcoin détenue par l'entreprise augmentera, ce qui pourrait faire monter le cours de l'action de MicroStrategy (MSTR).
Le 20 novembre 2024, MicroStrategy a annoncé le prix de 2,6 milliards de dollars de billets à taux zéro convertible de premier ordre, avec des détails clés sur les billets :
Structure à zéro Intérêt: les billets ne paient pas d'Intérêt régulier.
Options de conversion : le détenteur peut convertir les obligations en actions ordinaires de MicroStrategy au prix de conversion de 672.40 $ par action.
Date d'échéance : La date d'échéance du billet est décembre 2029.
Options de rachat : MicroStrategy peut racheter les billets à partir de décembre 2026 dans certaines conditions, notamment lorsque le prix de leurs actions atteint 130% du prix de conversion pendant une certaine période. En cas de rachat, les investisseurs recevront le montant principal plus les intérêts cumulés.
Cette stratégie a grandement bénéficié à MicroStrategy, avec un taux de rendement annuel de 80% de 2020 à 2024, surpassant même la performance du Bitcoin lui-même. Depuis mi-2020, MicroStrategy a surperformé toutes les principales actions américaines, y compris Nvidia. Cette stratégie a propulsé ses actions de plus de 2500% depuis août 2020, alors que la hausse du BTC sur la même période était de 660%.
Cependant, les investisseurs doivent être conscients que la haute volatilité et le risque de la stratégie de l'entreprise sont étroitement liés au potentiel de croissance à long terme de Bitcoin.
Source de l'image: Coinmarketcap, Yahoo Finance
Petite astuce : Uber a levé 1,5 milliard de dollars grâce à une émission d'instruments de dette convertibles élargis pour un financement arrivant à échéance en 2028, faisant partie intégrante de sa stratégie globale de gestion de la dette et de la structure du capital.
Les avantages des billets de trésorerie convertibles
Les billets convertibles de premier ordre sont attrayants pour les entreprises qui souhaitent collecter des fonds efficacement tout en restant flexibles et en minimisant la dilution des actions.
Pour des entreprises comme MicroStrategy, les billets de trésorerie convertibles offrent les avantages suivants :
Le coût de GoutteIntérêt: la structure de zéro intérêt des billets ne nécessite pas de paiement périodique d'intérêt, ce qui réduit les coûts de financement de l'entreprise.
Coût de Goutteémission : Comparé aux coûts initiaux des émissions de dette traditionnelle ou d'actions, les coûts initiaux des billets convertibles sont généralement plus bas, en particulier par rapport à l'émission de dette ordinaire ou d'actions, qui implique souvent des frais de souscription plus élevés.
Obtention de capitaux : Cet outil offre à MicroStrategy un moyen flexible de collecter des fonds sans diluer immédiatement les droits des actionnaires existants.
Attirer les investisseurs: Les billets convertibles peuvent attirer les investisseurs qui souhaitent s'impliquer dans les activités commerciales traditionnelles de l'entreprise et les actifs BTC.
Risque des billets à ordre convertibles
Bien que MicroStrategy gère les risques financiers avec cet instrument de dette-actions hybride, son mode d'investissement n'est pas sans risque.
Voici quelques risques potentiels à prendre en compte :
Fluctuation du prix du BTC : La valeur de la détention de BTC de MicroStrategy est influencée par d'importantes fluctuations de prix, ce qui affecte ses performances financières.
監管不確定性：L'environnement de réglementation des cryptoactifs est en constante évolution, ce qui pourrait entraîner des risques supplémentaires pour les entreprises.
Risque de conversion : Si le prix de MSTR est inférieur au prix de conversion, les investisseurs peuvent choisir de ne pas convertir les obligations en actions, ce qui pourrait entraîner une dilution potentielle des actionnaires existants.
Opportunités de marché et risques de couverture: MicroStrategy mise sur la hausse à long terme du BTC. Si le BTC connaît une longue période de marché baissier, cette stratégie pourrait échouer, ce qui pourrait entraîner une énorme pression sur la dette de l'entreprise et une diminution de la valeur des actifs en BTC.
Hausse des taux d'intérêt: En particulier, dans un environnement de hausse des taux d'intérêt, la hausse du coût de l'emprunt peut accroître la pression financière sur les sociétés émettrices d'instruments mixtes.
Dans l'ensemble, la stratégie audacieuse de MicroStrategy d'acheter massivement des BTC par le biais d'obligations convertibles dépend de la durabilité des principes financiers et du contexte économique plus large.
Pour les investisseurs qui ne comprennent peut-être pas ou ne sont pas d'accord pour inclure des actifs aussi volatils dans leur bilan, ce risque est particulièrement important. Pour assurer la durabilité à long terme, l'entreprise doit adopter une stratégie équilibrée en intégrant l'analyse du marché, la gestion des risques et une planification financière flexible.
Avertissement : Cet article ne constitue pas un conseil en investissement. Les utilisateurs doivent considérer si les opinions, points de vue ou conclusions exprimés dans cet article sont adaptés à leur situation particulière et se conformer aux lois et réglementations applicables dans leur pays ou leur région.
Ce texte est reproduit avec l'autorisation de : "MarsBit"
L'auteur original : Onkar Singh
『BTC augmente de plus de 100 000 magnésium ! La force motrice la plus forte derrière cela est elle, détaillant la microstratégie d’emprunt d’argent L’article de Spéculation sur les cryptomonnaies a été publié pour la première fois dans « chiffrement city »
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Le contenu est fourni à titre de référence uniquement, il ne s'agit pas d'une sollicitation ou d'une offre. Aucun conseil en investissement, fiscalité ou juridique n'est fourni. Consultez l'Avertissement pour plus de détails sur les risques.
BTC a augmenté de plus de 100 000 € ! Le plus grand moteur en arrière-plan est lui, une explication détaillée de la stratégie de micro-emprunt Spéculation sur les cryptomonnaies.
Les billets convertibles de premier ordre sont des instruments de dette hybrides par lesquels les entreprises lèvent des fonds, évitant ainsi une dilution immédiate de leurs actions et offrant aux investisseurs la possibilité de convertir la dette en actions dans des conditions favorables.
En termes simples, les billets à ordre convertibles sont des titres de créance (prêts) que les investisseurs peuvent convertir en actions ordinaires de l'émission de l'entreprise. Alors, que signifie "convertible" ?
Le terme "haut de gamme" signifie que, en cas de faillite de l'entreprise, le détenteur de ce type de note a une priorité de remboursement plus élevée que les autres créanciers (tels que les détenteurs de notes subordonnées ou de dettes non garanties).
Voici les termes clés liés aux billets de banque convertibles de haute qualité :
Montant principal: Le montant que la société a initialement emprunté.
Taux d'intérêt : taux fixe ou variable payé sur le montant principal.
Date d'échéance : la date à laquelle le capital doit être remboursé.
Prix de conversion : le prix prévu par action pour la conversion des billets en actions ordinaires de la société.
Taux de conversion : nombre d'actions ordinaires pouvant être converties par billet.
Pourquoi les entreprises émettent-elles des billets convertibles en actions?
La société émission de ce type de billets a plusieurs raisons, notamment :
Financement flexible : ce type d'outil permet aux entreprises de lever des fonds à des stades de démarrage ou lors de périodes d'incertitude.
Évitez la dilution : contrairement au financement traditionnel par actions (comme la vente de actions), les billets convertibles ne diluent pas immédiatement la part de marché des actionnaires existants.
Avantages fiscaux : Dans certains cas, les paiements d’intérêts sur les obligations convertibles peuvent avoir un effet de déduction fiscale sur la société.
Pourquoi les investisseurs achètent-ils des obligations convertibles ?
Le détenteur de l'effet de levier convertible peut participer à la croissance de l'entreprise en convertissant en actions, ce qui le rend plus attractif que la dette traditionnelle. De plus, en tant qu'instrument de dette avec un taux d'intérêt fixe et une date d'échéance, ils offrent une certaine protection contre les pertes aux investisseurs.
Les billets convertibles sont des instruments de financement hybrides utilisés dans divers scénarios, y compris les investissements en BTC.
MicroStrategy est un exemple typique d'achat massif de BTC avec des billets convertibles.
Voici une explication simplifiée du processus:
公司émission票據：從事BitcoinMining或相關業務的公司可能émission可轉換票據以籌集資金。
Les investisseurs achètent des billets : Les investisseurs qui achètent ces billets équivalent à prêter de l'argent à l'entreprise.
Intérêt et options de conversion : Ces billets ont généralement un Taux d'intérêt fixe et une date d'échéance. De plus, ils offrent aux investisseurs l'option de convertir les billets en actions de la société à un prix de conversion prédéterminé.
BTC曝險：如果公司的商業模式與BTC高度相關，其股票價值可能隨BTC價格Fluctuation。
Rendement potentiel : si le prix du BTC augmente et que l'entreprise performe bien, la valeur des actions pourrait augmenter, ce qui pourrait générer des rendements importants pour les investisseurs qui détiennent des billets et les convertissent en actions.
Protection à la baisse : les billets eux-mêmes sont des instruments de dette, offrant une certaine protection à la baisse aux investisseurs. En cas de défaillance de l'entreprise, les investisseurs peuvent tout de même récupérer leur capital (selon la situation financière de l'entreprise).
Source de l'image: Data Driven Investing
Petite information: MARA Holdings a levé 1 milliard de dollars grâce à l'émission d'obligations convertibles à taux zéro, ce qui lui permet d'acheter des Bitcoins sans payer d'intérêts avant l'échéance.
Le cofondateur de MicroStrategy, Michael Saylor, a adopté une approche stratégique en utilisant des billets de haut niveau convertibles émis pour financer ses achats importants de BTC.
Voici comment la société procède à l'achat de BTC via des billets convertibles haut de gamme :
Les billets convertibles émis: la société a émis à plusieurs reprises des billets convertibles de premier ordre pour lever des fonds. Ces billets ont généralement une date d'échéance fixe et une structure à intérêt zéro, c'est-à-dire qu'ils ne paient pas d'intérêt périodique. MicroStrategy a investi 250 millions de dollars en espèces lors de son premier achat de BTC en 2020 et a depuis levé plus de 3 milliards de dollars grâce à des billets convertibles.
Achat de BTC avec le produit de la vente : Les fonds levés par le biais de ces billets ont été principalement utilisés pour acheter des BTC, ce qui a considérablement augmenté les avoirs en BTC de MicroStrategy. Au 3 décembre 2024, la société détenait un total d’environ 402 100 BTC, ce qui représente 1,915 % de l’offre totale de BTC de 21 millions.
Exploiter le potentiel de Bitcoin : MicroStrategy investit massivement dans Bitcoin dans le but de saisir les opportunités de valorisation à long terme des cryptoactifs. Par exemple, si le prix du Bitcoin augmente, la valeur de la quantité de Bitcoin détenue par l'entreprise augmentera, ce qui pourrait faire monter le cours de l'action de MicroStrategy (MSTR).
Le 20 novembre 2024, MicroStrategy a annoncé le prix de 2,6 milliards de dollars de billets à taux zéro convertible de premier ordre, avec des détails clés sur les billets :
Structure à zéro Intérêt: les billets ne paient pas d'Intérêt régulier.
Options de conversion : le détenteur peut convertir les obligations en actions ordinaires de MicroStrategy au prix de conversion de 672.40 $ par action.
Date d'échéance : La date d'échéance du billet est décembre 2029.
Options de rachat : MicroStrategy peut racheter les billets à partir de décembre 2026 dans certaines conditions, notamment lorsque le prix de leurs actions atteint 130% du prix de conversion pendant une certaine période. En cas de rachat, les investisseurs recevront le montant principal plus les intérêts cumulés.
Cette stratégie a grandement bénéficié à MicroStrategy, avec un taux de rendement annuel de 80% de 2020 à 2024, surpassant même la performance du Bitcoin lui-même. Depuis mi-2020, MicroStrategy a surperformé toutes les principales actions américaines, y compris Nvidia. Cette stratégie a propulsé ses actions de plus de 2500% depuis août 2020, alors que la hausse du BTC sur la même période était de 660%.
Cependant, les investisseurs doivent être conscients que la haute volatilité et le risque de la stratégie de l'entreprise sont étroitement liés au potentiel de croissance à long terme de Bitcoin.
Source de l'image: Coinmarketcap, Yahoo Finance
Petite astuce : Uber a levé 1,5 milliard de dollars grâce à une émission d'instruments de dette convertibles élargis pour un financement arrivant à échéance en 2028, faisant partie intégrante de sa stratégie globale de gestion de la dette et de la structure du capital.
Les billets convertibles de premier ordre sont attrayants pour les entreprises qui souhaitent collecter des fonds efficacement tout en restant flexibles et en minimisant la dilution des actions.
Pour des entreprises comme MicroStrategy, les billets de trésorerie convertibles offrent les avantages suivants :
Le coût de GoutteIntérêt: la structure de zéro intérêt des billets ne nécessite pas de paiement périodique d'intérêt, ce qui réduit les coûts de financement de l'entreprise.
Coût de Goutteémission : Comparé aux coûts initiaux des émissions de dette traditionnelle ou d'actions, les coûts initiaux des billets convertibles sont généralement plus bas, en particulier par rapport à l'émission de dette ordinaire ou d'actions, qui implique souvent des frais de souscription plus élevés.
Obtention de capitaux : Cet outil offre à MicroStrategy un moyen flexible de collecter des fonds sans diluer immédiatement les droits des actionnaires existants.
Attirer les investisseurs: Les billets convertibles peuvent attirer les investisseurs qui souhaitent s'impliquer dans les activités commerciales traditionnelles de l'entreprise et les actifs BTC.
Bien que MicroStrategy gère les risques financiers avec cet instrument de dette-actions hybride, son mode d'investissement n'est pas sans risque.
Voici quelques risques potentiels à prendre en compte :
Fluctuation du prix du BTC : La valeur de la détention de BTC de MicroStrategy est influencée par d'importantes fluctuations de prix, ce qui affecte ses performances financières.
監管不確定性：L'environnement de réglementation des cryptoactifs est en constante évolution, ce qui pourrait entraîner des risques supplémentaires pour les entreprises.
Risque de conversion : Si le prix de MSTR est inférieur au prix de conversion, les investisseurs peuvent choisir de ne pas convertir les obligations en actions, ce qui pourrait entraîner une dilution potentielle des actionnaires existants.
Opportunités de marché et risques de couverture: MicroStrategy mise sur la hausse à long terme du BTC. Si le BTC connaît une longue période de marché baissier, cette stratégie pourrait échouer, ce qui pourrait entraîner une énorme pression sur la dette de l'entreprise et une diminution de la valeur des actifs en BTC.
Hausse des taux d'intérêt: En particulier, dans un environnement de hausse des taux d'intérêt, la hausse du coût de l'emprunt peut accroître la pression financière sur les sociétés émettrices d'instruments mixtes.
Dans l'ensemble, la stratégie audacieuse de MicroStrategy d'acheter massivement des BTC par le biais d'obligations convertibles dépend de la durabilité des principes financiers et du contexte économique plus large.
Pour les investisseurs qui ne comprennent peut-être pas ou ne sont pas d'accord pour inclure des actifs aussi volatils dans leur bilan, ce risque est particulièrement important. Pour assurer la durabilité à long terme, l'entreprise doit adopter une stratégie équilibrée en intégrant l'analyse du marché, la gestion des risques et une planification financière flexible.
Avertissement : Cet article ne constitue pas un conseil en investissement. Les utilisateurs doivent considérer si les opinions, points de vue ou conclusions exprimés dans cet article sont adaptés à leur situation particulière et se conformer aux lois et réglementations applicables dans leur pays ou leur région.
Ce texte est reproduit avec l'autorisation de : "MarsBit"
L'auteur original : Onkar Singh
『BTC augmente de plus de 100 000 magnésium ! La force motrice la plus forte derrière cela est elle, détaillant la microstratégie d’emprunt d’argent L’article de Spéculation sur les cryptomonnaies a été publié pour la première fois dans « chiffrement city »