Bien que de nombreux investisseurs soient actuellement occupés à chercher le prochain jeton AI meme qui rapportera cent fois leur mise ou à essayer de deviner quels vieux altcoins vont subitement repartir à la hausse sans avertissement, certains se concentrent sur les opportunités de rendement élevé en monnaie grâce à la Finance décentralisée dans un marché haussier. La demande générée par le marché haussier a entraîné une explosion des rendements off-chain, amplifiant ainsi certaines stratégies intéressantes de la Finance décentralisée.
Cet article examinera en profondeur les stratégies d'utilisation cyclique de sUSDe sur différents marchés de prêt, comment estimer le taux de rendement réel à l'aide d'un calculateur, et comment fonctionne Jeton JLP, etc.
Kamino Finance
Kamino Finance est le sponsor du texte original. Les indicateurs de Kamino (tels que la TVL et les frais) maintiennent une tendance à la Hausse, et le protocole offre actuellement les rendements les plus élevés pour certains actifs (comme $SOL, SOL LST et des stablecoins). Ces rendements peuvent être facilement obtenus en plaçant des actifs sur le marché de prêt, y compris :
Le taux annuel en pourcentage de USDC est de 18,3%.
Le taux annuel en pourcentage de PYUSD (marché Ethena) est de 27% ;
Le taux annuel en pourcentage de USDS est de 15% ;
Le taux annuel en pourcentage de $SOL est de 9% ；
Source de l'image : On Chain Times
Les stratégies de rendement plus complexes de Kamino comprennent leur produit Multiply, qui permet le levier sur les LSTs $SOL (exposé au levier du rendement de mise en jeu $SOL), ainsi que JLP. Actuellement, en combinant le Taux annuel en pourcentage de JLP et le Taux annuel en pourcentage de prêt en USDC, le Taux annuel en pourcentage de levier de la Position JLP dépasse 100%.
Pour comprendre le fonctionnement de la Kamino Multiply Vault et sa conception pour réduire les risques de liquidation avec Goutte, vous pouvez consulter le guide complet : Maximiser les rendements de Solana avec Kamino Multiply.
La stratégie de trading en boucle sUSDe d'Ethena
Depuis les élections début novembre, les actifs tels que le BTC et l'Ethereum ont fortement augmenté le taux de financement sur la plateforme d'échange :
Source de l'image : On Chain Times
Les revenus d'Ethena et le taux annuel en pourcentage (APY) gagné en détenant sUSDe sont positivement corrélés avec ces taux de financement, car le protocole se couvre contre l'exposition au spot des actifs sous-jacents en vendant à découvert des contrats à terme. Par conséquent, l'APY de sUSDe a considérablement augmenté au cours des dernières semaines et est actuellement d'environ 21%. Voici quelques façons d'utiliser ces revenus:
AAVE
Il existe plusieurs façons de gagner un rendement élevé avec sUSD, l'une des stratégies plus récentes étant d'intégrer sUSD dans Aave. Voici comment faire :
Utiliser sUSDe comme Collateral sur Aave;
Empruntez en utilisant des actifs pris en gage tels que USDC et d'autres stablecoins;
Convertir USDC en sUSDe;
Répétez l'étape 1......
De cette manière, vous pouvez obtenir efficacement un effet de levier sur les rendements sUSDe, le taux de rendement réel étant calculé en soustrayant les revenus sUSDe du prêt USDC Taux d'intérêt, puis en multipliant par le multiple de levier appliqué.
Source de l'image : On Chain TimesMarché Aave sUSDe
( Note: Le dépôt maximum a été atteint pour le moment, mais il devrait être augmenté dans les prochains jours. Donc, si vous souhaitez effectuer un dépôt, veuillez suivre de près les annonces officielles pour savoir quand il sera à nouveau ouvert.)
Étant donné que la valeur maximale du ratio prêt-valeur (LTV) pour l'application E-Mode sur Aave est de 90%, les déposants peuvent utiliser un effet de levier allant jusqu'à 10 fois. Le tableau ci-dessous montre le rendement de cette stratégie à chaque itération, basé sur un APY de 21% pour sUSDe et un taux d'intérêt de 12,5% pour les prêts en USDC. Dans cet exemple, 10 000 dollars de sUSDe sont utilisés comme Collateral pour emprunter 9 000 dollars USDC, qui sont ensuite convertis en sUSDe et à nouveau utilisés comme Collateral. Le solde total du Collateral est maintenant de 19 000 dollars, avec un emprunt de 8 100 dollars USDC, pour un total de 17 100 dollars empruntés. Ce processus peut être répété jusqu'à 100 fois au maximum, ou jusqu'à ce que le LTV de la stratégie atteigne 90% (0,9). Comme on peut le voir dans le tableau, plus le nombre d'itérations est élevé, plus le rendement annuel de la stratégie est élevé.
Source de l'image : On Chain TimesAave sUSDe prêt en boucle
Veuillez noter que l'exécution manuelle de cette opération nécessite un effort considérable, et des itérations multiples généreront un gas plus élevé, donc cette méthode n'a de sens que pour des exécutions à grande échelle.
Pour les moyens automatisés et moins gourmands en gas, nous pouvons utiliser Fluid.
Fluide
Fluid a récemment suscité un vif intérêt en raison de son intégration DEX, qui introduit des dettes intelligentes et des garanties intelligentes. Sur Fluid, les utilisateurs peuvent effectuer automatiquement des opérations de levier et de dé-leveraged, rendant le processus plus rapide et moins cher.
USDC ou USDT sur Fluid est également de 90%, avec un effet de levier maximal de 10 fois. Cependant, par rapport à la pénalité de liquidation de 3% d'Aave, la pénalité de liquidation de Fluid n'est que de 2% et le risque de liquidation est significativement plus faible. Fluid utilise des contrats intelligents pour fixer le prix de sUSDe en tant qu'oracle, donc même si sUSDe se décroche temporairement en raison d'une contraction de liquidité, les positions de levier ne seront pas liquidées en raison d'une baisse des prix. Les positions ne sont liquidées que lorsque les taux d'intérêt sur les emprunts sont élevés à long terme et que les utilisateurs ne font pas attention, ou lorsque le contrat sUSDe est attaqué.
L'introduction de Fluid DEX et de Smart Debt permet aux utilisateurs d'emprunter sUSDe en utilisant leur position dans le pool de liquidité USDC/USDT comme collatéral, et ainsi obtenir du blanchiment de capitaux. La dette sera un mélange de USDT et USDC, et le coût d'emprunt sera réduit grâce au blanchiment de capitaux positif généré par ces actifs. Dans l'exemple ci-dessous, le taux annuel effectivement payé par l'utilisateur (APY) est de 3,79%, plutôt que le coût d'emprunt compris entre 8% et 9%.
Source de l'image : On Chain Times
Cela crée un taux annuel en pourcentage (APY) plus élevé, tant que les taux d'intérêt des prêts USDT et USDC sont inférieurs à l'APY de sUSDe. Selon les taux d'intérêt actuels affichés dans le post ci-dessus, lorsque le multiplicateur atteint 90%, l'APY de la stratégie est de 101,1%.
Source de l'image: On Chain TimesFluid sUSDe prêt circulant
(Cliquez ici pour accéder à la feuille de calcul en temps réel)
Veuillez noter que le pool de liquidités pour sUSDe<>USDC/USDT a atteint sa capacité maximale pour le moment, mais il devrait augmenter prochainement. En attendant, les utilisateurs peuvent accéder aux pools de liquidités sUSDe<>USDT ou sUSDe<>USDC standards, qui offrent également des fonctionnalités de levier automatique et de délevieraging.
En général, lors de l'utilisation de ces stratégies, il est recommandé de suivre de près les taux d'intérêt des prêts, car ils peuvent fluctuer considérablement et entraîner une perte de rentabilité de la stratégie. Il convient également de noter qu'il n'y a rien de sans risque dans le monde de la finance décentralisée, les risques associés aux contrats intelligents peuvent entraîner une perte de fonds, en particulier en cas d'attaque de faille de sécurité.
Note - Comment calculer le taux annuel réel de sUSDe en pourcentage (APY)
Ethena distribue des récompenses aux contrats sUSDe en fonction des frais générés au cours de la semaine précédente. Par conséquent, l'APY affiché sur l'interface utilisateur d'Ethena est généralement différent de l'APY réel en temps réel. Cette différence est importante car une variation de quelques pourcentages peut déterminer si une transaction est rentable ou non.
Pour calculer le APY réel, vous pouvez consulter les informations de récompense envoyées au contrat sUSDe. Les récompenses sont envoyées toutes les 8 heures. En ajoutant les trois dernières transactions (récompenses des 24 dernières heures) et en les divisant par le total de l'approvisionnement USDe (cliquez ici pour voir), puis en multipliant par 365 jours, vous pouvez obtenir le APY sUSDe en temps réel.
Veuillez noter que les bénéfices de sUSDe sont obtenus en augmentant le prix de sUSDe, et non pas en recevant des bénéfices pouvant être retirés.
JLP
Le PAM a déjà fait l’objet de nombreuses discussions. Nous nous sommes penchés plus en détail sur sa conception sous-jacente plus tôt cette année et avons conclu que $JLP surperformé la plupart des actifs de chiffrement traditionnels d’un point de vue ajusté à la volatilité.
Selon les performances depuis le début de l'année, $JLP a augmenté de 87%, Bitcoin a augmenté de 90%, Étherjeton a augmenté de 65%, et $SOL a augmenté de 104%. (Données jusqu'au 4 décembre)
Source de l'image : On Chain Times
Du point de vue de l'ajustement de la volatilité, nous avons calculé le ratio de Sharpe, qui prend en compte la volatilité et le taux de rendement sans risque "off-chain" (fixé à 7% par an dans ce cas). Comme le montre le graphique, $JLP surpasse BTC et d'autres actifs majeurs de plus de 2 fois après avoir pris en compte la volatilité.
Source de l'image : On Chain Times
$JLP continue de surpasser les autres actifs principalement grâce aux frais importants payés par les traders durables sur Jupiter, comme le montre le graphique ci-dessous. Vous pouvez trouver plus d'informations sur le JLP sur le tableau de bord de Gauntlet.
Source de l'image : On Chain Times
Conclusion
Dans cet article, nous avons présenté deux stratégies de Minage de liquidité à rendement élevé. Cependant, il existe d'autres stratégies à haut rendement disponibles, telles que le rendement fixe élevé de PENDLE, le Jeton YT, le trading d'écart, etc. Ces stratégies comportent différents niveaux de risque et de rendement potentiel, que nous détaillerons à l'avenir.
【Clause de non-responsabilité】 Le marché est risqué et les investissements doivent être prudents. Cet article ne constitue pas un conseil en investissement et les utilisateurs doivent se demander si les opinions, opinions ou conclusions qu’il contient sont appropriées à leur situation particulière. Investissez en conséquence à vos risques et périls.
Cet article est autorisé à être reproduit à partir de : "Foresight News"
Éditeur d'origine: Thor Hartvigsen, On Chain Times
L'article intitulé 'Stratégies pour gagner de l'argent stablement grâce à la Finance décentralisée - Les 5 stratégies d'experts' a été publié pour la première fois dans la 'ville du chiffrement'.
Le contenu est fourni à titre de référence uniquement, il ne s'agit pas d'une sollicitation ou d'une offre. Aucun conseil en investissement, fiscalité ou juridique n'est fourni. Consultez l'Avertissement pour plus de détails sur les risques.
Finance décentraliséeMarché haussier賺錢術！如何靠Finance décentralisée穩定賺高收益，專家教你5大策略
Bien que de nombreux investisseurs soient actuellement occupés à chercher le prochain jeton AI meme qui rapportera cent fois leur mise ou à essayer de deviner quels vieux altcoins vont subitement repartir à la hausse sans avertissement, certains se concentrent sur les opportunités de rendement élevé en monnaie grâce à la Finance décentralisée dans un marché haussier. La demande générée par le marché haussier a entraîné une explosion des rendements off-chain, amplifiant ainsi certaines stratégies intéressantes de la Finance décentralisée.
Cet article examinera en profondeur les stratégies d'utilisation cyclique de sUSDe sur différents marchés de prêt, comment estimer le taux de rendement réel à l'aide d'un calculateur, et comment fonctionne Jeton JLP, etc.
Kamino Finance
Kamino Finance est le sponsor du texte original. Les indicateurs de Kamino (tels que la TVL et les frais) maintiennent une tendance à la Hausse, et le protocole offre actuellement les rendements les plus élevés pour certains actifs (comme $SOL, SOL LST et des stablecoins). Ces rendements peuvent être facilement obtenus en plaçant des actifs sur le marché de prêt, y compris :
Le taux annuel en pourcentage de USDC est de 18,3%.
Le taux annuel en pourcentage de PYUSD (marché Ethena) est de 27% ;
Le taux annuel en pourcentage de USDS est de 15% ;
Le taux annuel en pourcentage de $SOL est de 9% ；
Source de l'image : On Chain Times
Les stratégies de rendement plus complexes de Kamino comprennent leur produit Multiply, qui permet le levier sur les LSTs $SOL (exposé au levier du rendement de mise en jeu $SOL), ainsi que JLP. Actuellement, en combinant le Taux annuel en pourcentage de JLP et le Taux annuel en pourcentage de prêt en USDC, le Taux annuel en pourcentage de levier de la Position JLP dépasse 100%.
Pour comprendre le fonctionnement de la Kamino Multiply Vault et sa conception pour réduire les risques de liquidation avec Goutte, vous pouvez consulter le guide complet : Maximiser les rendements de Solana avec Kamino Multiply.
La stratégie de trading en boucle sUSDe d'Ethena
Depuis les élections début novembre, les actifs tels que le BTC et l'Ethereum ont fortement augmenté le taux de financement sur la plateforme d'échange :
Source de l'image : On Chain Times
Les revenus d'Ethena et le taux annuel en pourcentage (APY) gagné en détenant sUSDe sont positivement corrélés avec ces taux de financement, car le protocole se couvre contre l'exposition au spot des actifs sous-jacents en vendant à découvert des contrats à terme. Par conséquent, l'APY de sUSDe a considérablement augmenté au cours des dernières semaines et est actuellement d'environ 21%. Voici quelques façons d'utiliser ces revenus:
AAVE
Il existe plusieurs façons de gagner un rendement élevé avec sUSD, l'une des stratégies plus récentes étant d'intégrer sUSD dans Aave. Voici comment faire :
Utiliser sUSDe comme Collateral sur Aave;
Empruntez en utilisant des actifs pris en gage tels que USDC et d'autres stablecoins;
Convertir USDC en sUSDe;
Répétez l'étape 1......
De cette manière, vous pouvez obtenir efficacement un effet de levier sur les rendements sUSDe, le taux de rendement réel étant calculé en soustrayant les revenus sUSDe du prêt USDC Taux d'intérêt, puis en multipliant par le multiple de levier appliqué.
Source de l'image : On Chain TimesMarché Aave sUSDe
( Note: Le dépôt maximum a été atteint pour le moment, mais il devrait être augmenté dans les prochains jours. Donc, si vous souhaitez effectuer un dépôt, veuillez suivre de près les annonces officielles pour savoir quand il sera à nouveau ouvert.)
Étant donné que la valeur maximale du ratio prêt-valeur (LTV) pour l'application E-Mode sur Aave est de 90%, les déposants peuvent utiliser un effet de levier allant jusqu'à 10 fois. Le tableau ci-dessous montre le rendement de cette stratégie à chaque itération, basé sur un APY de 21% pour sUSDe et un taux d'intérêt de 12,5% pour les prêts en USDC. Dans cet exemple, 10 000 dollars de sUSDe sont utilisés comme Collateral pour emprunter 9 000 dollars USDC, qui sont ensuite convertis en sUSDe et à nouveau utilisés comme Collateral. Le solde total du Collateral est maintenant de 19 000 dollars, avec un emprunt de 8 100 dollars USDC, pour un total de 17 100 dollars empruntés. Ce processus peut être répété jusqu'à 100 fois au maximum, ou jusqu'à ce que le LTV de la stratégie atteigne 90% (0,9). Comme on peut le voir dans le tableau, plus le nombre d'itérations est élevé, plus le rendement annuel de la stratégie est élevé.
Source de l'image : On Chain TimesAave sUSDe prêt en boucle
Veuillez noter que l'exécution manuelle de cette opération nécessite un effort considérable, et des itérations multiples généreront un gas plus élevé, donc cette méthode n'a de sens que pour des exécutions à grande échelle.
Pour les moyens automatisés et moins gourmands en gas, nous pouvons utiliser Fluid.
Fluide
Fluid a récemment suscité un vif intérêt en raison de son intégration DEX, qui introduit des dettes intelligentes et des garanties intelligentes. Sur Fluid, les utilisateurs peuvent effectuer automatiquement des opérations de levier et de dé-leveraged, rendant le processus plus rapide et moins cher.
USDC ou USDT sur Fluid est également de 90%, avec un effet de levier maximal de 10 fois. Cependant, par rapport à la pénalité de liquidation de 3% d'Aave, la pénalité de liquidation de Fluid n'est que de 2% et le risque de liquidation est significativement plus faible. Fluid utilise des contrats intelligents pour fixer le prix de sUSDe en tant qu'oracle, donc même si sUSDe se décroche temporairement en raison d'une contraction de liquidité, les positions de levier ne seront pas liquidées en raison d'une baisse des prix. Les positions ne sont liquidées que lorsque les taux d'intérêt sur les emprunts sont élevés à long terme et que les utilisateurs ne font pas attention, ou lorsque le contrat sUSDe est attaqué.
L'introduction de Fluid DEX et de Smart Debt permet aux utilisateurs d'emprunter sUSDe en utilisant leur position dans le pool de liquidité USDC/USDT comme collatéral, et ainsi obtenir du blanchiment de capitaux. La dette sera un mélange de USDT et USDC, et le coût d'emprunt sera réduit grâce au blanchiment de capitaux positif généré par ces actifs. Dans l'exemple ci-dessous, le taux annuel effectivement payé par l'utilisateur (APY) est de 3,79%, plutôt que le coût d'emprunt compris entre 8% et 9%.
Source de l'image : On Chain Times
Cela crée un taux annuel en pourcentage (APY) plus élevé, tant que les taux d'intérêt des prêts USDT et USDC sont inférieurs à l'APY de sUSDe. Selon les taux d'intérêt actuels affichés dans le post ci-dessus, lorsque le multiplicateur atteint 90%, l'APY de la stratégie est de 101,1%.
Source de l'image: On Chain TimesFluid sUSDe prêt circulant
(Cliquez ici pour accéder à la feuille de calcul en temps réel)
Veuillez noter que le pool de liquidités pour sUSDe<>USDC/USDT a atteint sa capacité maximale pour le moment, mais il devrait augmenter prochainement. En attendant, les utilisateurs peuvent accéder aux pools de liquidités sUSDe<>USDT ou sUSDe<>USDC standards, qui offrent également des fonctionnalités de levier automatique et de délevieraging.
En général, lors de l'utilisation de ces stratégies, il est recommandé de suivre de près les taux d'intérêt des prêts, car ils peuvent fluctuer considérablement et entraîner une perte de rentabilité de la stratégie. Il convient également de noter qu'il n'y a rien de sans risque dans le monde de la finance décentralisée, les risques associés aux contrats intelligents peuvent entraîner une perte de fonds, en particulier en cas d'attaque de faille de sécurité.
Note - Comment calculer le taux annuel réel de sUSDe en pourcentage (APY)
Ethena distribue des récompenses aux contrats sUSDe en fonction des frais générés au cours de la semaine précédente. Par conséquent, l'APY affiché sur l'interface utilisateur d'Ethena est généralement différent de l'APY réel en temps réel. Cette différence est importante car une variation de quelques pourcentages peut déterminer si une transaction est rentable ou non.
Pour calculer le APY réel, vous pouvez consulter les informations de récompense envoyées au contrat sUSDe. Les récompenses sont envoyées toutes les 8 heures. En ajoutant les trois dernières transactions (récompenses des 24 dernières heures) et en les divisant par le total de l'approvisionnement USDe (cliquez ici pour voir), puis en multipliant par 365 jours, vous pouvez obtenir le APY sUSDe en temps réel.
Veuillez noter que les bénéfices de sUSDe sont obtenus en augmentant le prix de sUSDe, et non pas en recevant des bénéfices pouvant être retirés.
JLP
Le PAM a déjà fait l’objet de nombreuses discussions. Nous nous sommes penchés plus en détail sur sa conception sous-jacente plus tôt cette année et avons conclu que $JLP surperformé la plupart des actifs de chiffrement traditionnels d’un point de vue ajusté à la volatilité.
Selon les performances depuis le début de l'année, $JLP a augmenté de 87%, Bitcoin a augmenté de 90%, Étherjeton a augmenté de 65%, et $SOL a augmenté de 104%. (Données jusqu'au 4 décembre)
Source de l'image : On Chain Times
Du point de vue de l'ajustement de la volatilité, nous avons calculé le ratio de Sharpe, qui prend en compte la volatilité et le taux de rendement sans risque "off-chain" (fixé à 7% par an dans ce cas). Comme le montre le graphique, $JLP surpasse BTC et d'autres actifs majeurs de plus de 2 fois après avoir pris en compte la volatilité.
Source de l'image : On Chain Times
$JLP continue de surpasser les autres actifs principalement grâce aux frais importants payés par les traders durables sur Jupiter, comme le montre le graphique ci-dessous. Vous pouvez trouver plus d'informations sur le JLP sur le tableau de bord de Gauntlet.
Source de l'image : On Chain Times
Conclusion
Dans cet article, nous avons présenté deux stratégies de Minage de liquidité à rendement élevé. Cependant, il existe d'autres stratégies à haut rendement disponibles, telles que le rendement fixe élevé de PENDLE, le Jeton YT, le trading d'écart, etc. Ces stratégies comportent différents niveaux de risque et de rendement potentiel, que nous détaillerons à l'avenir.
【Clause de non-responsabilité】 Le marché est risqué et les investissements doivent être prudents. Cet article ne constitue pas un conseil en investissement et les utilisateurs doivent se demander si les opinions, opinions ou conclusions qu’il contient sont appropriées à leur situation particulière. Investissez en conséquence à vos risques et périls.
Cet article est autorisé à être reproduit à partir de : "Foresight News"
Éditeur d'origine: Thor Hartvigsen, On Chain Times
L'article intitulé 'Stratégies pour gagner de l'argent stablement grâce à la Finance décentralisée - Les 5 stratégies d'experts' a été publié pour la première fois dans la 'ville du chiffrement'.