Auteur de l'article : analyste en stratégie financière de l'Ours Polaire
Source de l'article: Oriental Daily News
2025 devrait être une année de marché à nouveau tumultueuse et changeante. Il est crucial de savoir si ces politiques auront un impact sur la récession économique actuelle alors que Hong Kong promeut la reprise et que les gouvernements des deux côtés du détroit de Taiwan lancent des politiques économiques expansives d'ici 2024. De plus, l'incertitude de la politique commerciale entre les États-Unis et la Chine augmentera avec l'investiture de Trump en janvier 2025.
Par conséquent, quels que soient la taille de l'investisseur, les actifs de couverture sont essentiels pour chaque portefeuille stable. Ces actifs peuvent être de l'or, des devises étrangères, des obligations gouvernementales à court terme, ainsi que les BTC récents et d'autres principales cryptoactifs. Chaque classe d'actifs a ses propres risques et ratios de rendement.
L'or est l'actif refuge le plus populaire. Dans l'hausse moyenne stable de l'histoire, de nombreux investisseurs, y compris les gouvernements, choisissent de détenir de l'or en tant qu'actif. C'est généralement une bonne couverture contre l'inflation, en plus de la volatilité de sa propre valeur, les investisseurs doivent également savoir que les autres risques liés à l'or sont le coût de stockage des lingots d'or physique et le risque émanant de l'émetteur de l'or-papier.
Les obligations gouvernementales à court terme sont très populaires auprès des clients institutionnels et détenir ces obligations jusqu'à leur échéance permet généralement d'obtenir un rendement suffisant pour contrer l'inflation. Cependant, les investisseurs doivent être attentifs à l'évaluation de crédit des obligations émises par le gouvernement ainsi qu'à leur situation de taux d'intérêt.
Investir dans des jetons de monnaie étrangère est une autre méthode de couverture, avec un risque de perte nettement plus élevé que les deux premiers actifs. En raison de la préférence pour la stabilité financière et politique du franc suisse et d'autres jetons de monnaie, le franc suisse a une valeur solide mais stable, ce qui permet de détenir une autre jeton de monnaie lorsque l'intérêt baisse ou que la politique est instable. Cependant, de nombreux facteurs entraîneront des fluctuations et des variations dans la direction des jetons de monnaie, de sorte que l'utilisation de cet actif est très "situationalisée" en raison de nombreux facteurs différents et nécessite une analyse approfondie.
Une autre catégorie d'actifs plus récente est les Cryptoactifs, qui ont été légalisés par la plupart des organismes de réglementation nationaux. BTC a été initialement introduit comme un actif de couverture similaire à l'or, mais aussi comme une couverture contre le risque politique et gouvernemental en raison de sa nature décentralisée. L'auteur estime que bien que BTC ait un potentiel de rendement énorme, cet actif est encore trop fluctuant pour être considéré comme une couverture. De plus, avec l'intervention des organismes de réglementation et des produits basés sur les Cryptoactifs, les risques politiques et émissionnaires ont été réintroduits dans cet actif, ce qui en fait un actif inadapté en tant que couverture.
Les investisseurs doivent tenir compte des avantages et des inconvénients de chaque actif, car il est impossible d'éliminer tous les risques lors de la couverture, les investisseurs doivent être en mesure d'identifier les risques dans chaque actif de couverture et de les utiliser de manière appropriée.
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Analyste de Hong Kong : Grande Fluctuation du marché l'année prochaine, Cryptoactifs et autres peuvent être utilisés comme couverture
Auteur de l'article : analyste en stratégie financière de l'Ours Polaire
Source de l'article: Oriental Daily News
2025 devrait être une année de marché à nouveau tumultueuse et changeante. Il est crucial de savoir si ces politiques auront un impact sur la récession économique actuelle alors que Hong Kong promeut la reprise et que les gouvernements des deux côtés du détroit de Taiwan lancent des politiques économiques expansives d'ici 2024. De plus, l'incertitude de la politique commerciale entre les États-Unis et la Chine augmentera avec l'investiture de Trump en janvier 2025.
Par conséquent, quels que soient la taille de l'investisseur, les actifs de couverture sont essentiels pour chaque portefeuille stable. Ces actifs peuvent être de l'or, des devises étrangères, des obligations gouvernementales à court terme, ainsi que les BTC récents et d'autres principales cryptoactifs. Chaque classe d'actifs a ses propres risques et ratios de rendement.
L'or est l'actif refuge le plus populaire. Dans l'hausse moyenne stable de l'histoire, de nombreux investisseurs, y compris les gouvernements, choisissent de détenir de l'or en tant qu'actif. C'est généralement une bonne couverture contre l'inflation, en plus de la volatilité de sa propre valeur, les investisseurs doivent également savoir que les autres risques liés à l'or sont le coût de stockage des lingots d'or physique et le risque émanant de l'émetteur de l'or-papier.
Les obligations gouvernementales à court terme sont très populaires auprès des clients institutionnels et détenir ces obligations jusqu'à leur échéance permet généralement d'obtenir un rendement suffisant pour contrer l'inflation. Cependant, les investisseurs doivent être attentifs à l'évaluation de crédit des obligations émises par le gouvernement ainsi qu'à leur situation de taux d'intérêt.
Investir dans des jetons de monnaie étrangère est une autre méthode de couverture, avec un risque de perte nettement plus élevé que les deux premiers actifs. En raison de la préférence pour la stabilité financière et politique du franc suisse et d'autres jetons de monnaie, le franc suisse a une valeur solide mais stable, ce qui permet de détenir une autre jeton de monnaie lorsque l'intérêt baisse ou que la politique est instable. Cependant, de nombreux facteurs entraîneront des fluctuations et des variations dans la direction des jetons de monnaie, de sorte que l'utilisation de cet actif est très "situationalisée" en raison de nombreux facteurs différents et nécessite une analyse approfondie.
Une autre catégorie d'actifs plus récente est les Cryptoactifs, qui ont été légalisés par la plupart des organismes de réglementation nationaux. BTC a été initialement introduit comme un actif de couverture similaire à l'or, mais aussi comme une couverture contre le risque politique et gouvernemental en raison de sa nature décentralisée. L'auteur estime que bien que BTC ait un potentiel de rendement énorme, cet actif est encore trop fluctuant pour être considéré comme une couverture. De plus, avec l'intervention des organismes de réglementation et des produits basés sur les Cryptoactifs, les risques politiques et émissionnaires ont été réintroduits dans cet actif, ce qui en fait un actif inadapté en tant que couverture.
Les investisseurs doivent tenir compte des avantages et des inconvénients de chaque actif, car il est impossible d'éliminer tous les risques lors de la couverture, les investisseurs doivent être en mesure d'identifier les risques dans chaque actif de couverture et de les utiliser de manière appropriée.