Pour encourager une utilisation plus généralisée de la tokenisation sur les marchés financiers, l'Autorité monétaire de Hong Kong a annoncé le 28 novembre le lancement du "Digital Bond Grant Scheme" pour soutenir les émissions de tokens numériques conformes aux exigences de qualification à Hong Kong, avec un montant maximal de subvention de 2,5 millions de dollars HK par émission. Le programme de subvention accepte les demandes à partir d'aujourd'hui pour une durée initiale de 3 ans. L'AMHK espère que le programme stimulera le développement du marché obligataire et renforcera le rôle de Hong Kong en tant que plaque tournante régionale pour les obligations.
Dans le rapport politique publié le mois dernier, l'AMF a proposé un "programme de financement des obligations numériques" pour encourager davantage d'émetteurs et d'Institutions Financières à adopter la technologie de la tokenisation dans les transactions sur les marchés de capitaux. L'AMF a publié hier des détails, décrivant la tokenisation comme ayant le potentiel d'améliorer l'efficacité du marché, de réduire les coûts, d'accroître la transparence et de favoriser la participation des investisseurs, ce qui contribue à promouvoir le développement du marché obligataire par l'AMF et à renforcer le rôle de Hong Kong en tant que plaque tournante régionale du marché obligataire.
Selon McKinsey, cabinet de conseil en gestion, plus de 10 milliards de dollars de tokenisation d'émission d'obligations ont été réalisés dans le monde au cours des 10 dernières années. À Hong Kong, l'Autorité monétaire a lancé le projet Evergreen en 2021 pour explorer, démontrer et améliorer l'application de la technologie de tokenisation sur les marchés de capitaux. Elle a successivement aidé le gouvernement de la Région administrative spéciale de Hong Kong à émettre les premières obligations vertes tokenisées en février 2023, ainsi que les premières obligations numériques multi-devises au monde en février 2024, établissant ainsi de bons exemples pour le marché privé.
Promouvoir de nouvelles technologies d'application sur le marché
Le président de la HKMA, Eddie Yue, a déclaré dans sa colonne "Pensées sur le change" que le projet Evergreen a franchi avec succès deux étapes de tokenisation des obligations et est passé à la phase de vérification conceptuelle (PoC). Il estime que l'objectif de la prochaine étape est de promouvoir l'application plus large de solutions "viables" sur le marché.
Pour certains émetteurs d'obligations, l'utilisation de la technologie des registres distribués (DLT) présente encore des obstacles aux niveaux technique, opérationnel et juridique. M. Yu Weiwon a souligné que bien que ces coûts supplémentaires devraient diminuer progressivement avec l'application de la DLT sur les marchés financiers, il estime que l'autorité monétaire a l'intention de lancer des mesures incitatives supplémentaires à ce stade pour promouvoir l'utilisation de cette technologie sur le marché.
Le financement de ces "mesures incitatives supplémentaires" est divisé en deux niveaux. Chaque émission d'obligations numériques peut recevoir jusqu'à 1,25 million de dollars de financement si elle répond aux "exigences de base" du programme ; si elle répond à la fois aux "exigences de base" et aux "exigences supplémentaires", elle peut recevoir un financement complet de 2,5 millions de dollars.
Les exigences de base comprennent l'émission de ces obligations numériques à Hong Kong, et l'utilisation d'une plateforme DLT exploitée par le système de règlement des instruments de dette de CMU, ou la présence significative d'éléments hongkongais pertinents de l'émission et de l'équipe, tels que les activités et l'effectif des plateformes d'actifs numériques et des prestataires de services connexes à Hong Kong.
Quant aux exigences supplémentaires, telles que l'émission d'au moins 1 milliard de dollars de Hong Kong ou l'investissement d'au moins 5 souscripteurs dans des obligations numériques, ou la cotation des obligations sur une plate-forme de trading d'actifs numériques approuvée par la bourse de Hong Kong ou la Commission des valeurs mobilières et des contrats à terme de Hong Kong.
Pendant la période de mise en œuvre de trois ans, chaque émetteur d'obligations (y compris les institutions connexes) peut demander au maximum deux subventions pour des obligations numériques.
La recherche a déjà émis des obligations gouvernementales par tokenisation
Dans l'avenir, M. Hui Chi, vice-président adjoint (affaires étrangères) de l'Autorité monétaire de Hong Kong, a déclaré que les autorités avaient l'intention de continuer à émettre des obligations de tokenisation l'année prochaine pour promouvoir le développement du marché. En outre, l'Autorité étudiera la tokenisation des obligations gouvernementales déjà émises afin d'augmenter la liquidité des obligations numériques sur le marché secondaire et d'élargir le pool d'actifs sous-jacents du marché, mais il n'y a pas encore de calendrier précis pour le moment.
Pour plus de détails, veuillez consulter le site officiel de l'Autorité monétaire de Hong Kong.
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L'AMCM lance un programme de subventions pour les obligations numériques, avec une subvention maximale de 2,5 millions de dollars par subvention.
Source de l'article: Ta Kung Pao
Pour encourager une utilisation plus généralisée de la tokenisation sur les marchés financiers, l'Autorité monétaire de Hong Kong a annoncé le 28 novembre le lancement du "Digital Bond Grant Scheme" pour soutenir les émissions de tokens numériques conformes aux exigences de qualification à Hong Kong, avec un montant maximal de subvention de 2,5 millions de dollars HK par émission. Le programme de subvention accepte les demandes à partir d'aujourd'hui pour une durée initiale de 3 ans. L'AMHK espère que le programme stimulera le développement du marché obligataire et renforcera le rôle de Hong Kong en tant que plaque tournante régionale pour les obligations.
Dans le rapport politique publié le mois dernier, l'AMF a proposé un "programme de financement des obligations numériques" pour encourager davantage d'émetteurs et d'Institutions Financières à adopter la technologie de la tokenisation dans les transactions sur les marchés de capitaux. L'AMF a publié hier des détails, décrivant la tokenisation comme ayant le potentiel d'améliorer l'efficacité du marché, de réduire les coûts, d'accroître la transparence et de favoriser la participation des investisseurs, ce qui contribue à promouvoir le développement du marché obligataire par l'AMF et à renforcer le rôle de Hong Kong en tant que plaque tournante régionale du marché obligataire.
Selon McKinsey, cabinet de conseil en gestion, plus de 10 milliards de dollars de tokenisation d'émission d'obligations ont été réalisés dans le monde au cours des 10 dernières années. À Hong Kong, l'Autorité monétaire a lancé le projet Evergreen en 2021 pour explorer, démontrer et améliorer l'application de la technologie de tokenisation sur les marchés de capitaux. Elle a successivement aidé le gouvernement de la Région administrative spéciale de Hong Kong à émettre les premières obligations vertes tokenisées en février 2023, ainsi que les premières obligations numériques multi-devises au monde en février 2024, établissant ainsi de bons exemples pour le marché privé.
Promouvoir de nouvelles technologies d'application sur le marché
Le président de la HKMA, Eddie Yue, a déclaré dans sa colonne "Pensées sur le change" que le projet Evergreen a franchi avec succès deux étapes de tokenisation des obligations et est passé à la phase de vérification conceptuelle (PoC). Il estime que l'objectif de la prochaine étape est de promouvoir l'application plus large de solutions "viables" sur le marché.
Pour certains émetteurs d'obligations, l'utilisation de la technologie des registres distribués (DLT) présente encore des obstacles aux niveaux technique, opérationnel et juridique. M. Yu Weiwon a souligné que bien que ces coûts supplémentaires devraient diminuer progressivement avec l'application de la DLT sur les marchés financiers, il estime que l'autorité monétaire a l'intention de lancer des mesures incitatives supplémentaires à ce stade pour promouvoir l'utilisation de cette technologie sur le marché.
Le financement de ces "mesures incitatives supplémentaires" est divisé en deux niveaux. Chaque émission d'obligations numériques peut recevoir jusqu'à 1,25 million de dollars de financement si elle répond aux "exigences de base" du programme ; si elle répond à la fois aux "exigences de base" et aux "exigences supplémentaires", elle peut recevoir un financement complet de 2,5 millions de dollars.
Les exigences de base comprennent l'émission de ces obligations numériques à Hong Kong, et l'utilisation d'une plateforme DLT exploitée par le système de règlement des instruments de dette de CMU, ou la présence significative d'éléments hongkongais pertinents de l'émission et de l'équipe, tels que les activités et l'effectif des plateformes d'actifs numériques et des prestataires de services connexes à Hong Kong.
Quant aux exigences supplémentaires, telles que l'émission d'au moins 1 milliard de dollars de Hong Kong ou l'investissement d'au moins 5 souscripteurs dans des obligations numériques, ou la cotation des obligations sur une plate-forme de trading d'actifs numériques approuvée par la bourse de Hong Kong ou la Commission des valeurs mobilières et des contrats à terme de Hong Kong.
Pendant la période de mise en œuvre de trois ans, chaque émetteur d'obligations (y compris les institutions connexes) peut demander au maximum deux subventions pour des obligations numériques.
La recherche a déjà émis des obligations gouvernementales par tokenisation
Dans l'avenir, M. Hui Chi, vice-président adjoint (affaires étrangères) de l'Autorité monétaire de Hong Kong, a déclaré que les autorités avaient l'intention de continuer à émettre des obligations de tokenisation l'année prochaine pour promouvoir le développement du marché. En outre, l'Autorité étudiera la tokenisation des obligations gouvernementales déjà émises afin d'augmenter la liquidité des obligations numériques sur le marché secondaire et d'élargir le pool d'actifs sous-jacents du marché, mais il n'y a pas encore de calendrier précis pour le moment.
Pour plus de détails, veuillez consulter le site officiel de l'Autorité monétaire de Hong Kong.