Arthur Hayes: Le marché haussier doit rester rationnel et encaisser les gains en temps voulu, BTC devrait atteindre 250 000 $ d'ici la fin de l'année prochaine.

在播客節目Alpha First 近期的專訪中，Arthur Hayes 分享了他對加密貨幣市場未來的大膽預測。他認為，隨著川普政府可能的上台，美國的寬鬆貨幣政策將引發美元貶值，進而推動比特幣和其他加密資產價格上漲。本文源自 Arthur Hayes 所著文章，由 吳說區塊鏈 整理、編譯。 （前情提要：Arthur Hayes 新觀點：川普執政將開啟無限QE，比特幣有望達 100 萬美元） （背景補充：Arthur Hayes 萬字長文：中國「史詩級放水」終會致熱錢流向比特幣） 在Podcast 節目 Alpha First 近期的專訪中，Arthur Hayes 分享了他對加密貨幣市場未來的大膽預測。他認為，隨著川普政府可能的上臺，美國的寬鬆貨幣政策將引發美元貶值，進而推動比特幣和其他加密資產價格上漲。 他還討論了全球通膨、主權國家的貨幣政策，以及如何促使比特幣和迷因幣（Memecoin）等其他加密資產受益。他強調，投資者在牛市中需保持警惕，避免因貪婪而忽略市場風險。此外，他展望了未來市場趨勢，並預測到 2025 年比特幣可能達到 25 萬美元的里程碑。 請注意：各嘉賓的觀點不代表平台觀點，平台不對任何產品與代幣進行背書，請讀者嚴格遵守所在地法律法規。 收聽完整Podcast（YouTube）： 川普的經濟政策將致美元貶值並利好比特幣 Dreamer：選舉剛結束幾周，市場價格有很多變化。接下來的 12 個月，我們可以期待什麼？你有什麼願景可以與我們分享？在整個加密貨幣預測的格局中，有什麼值得關注的？ Arthur：從我的看法來看，市場的預測是正確的。他們預期川普和他的新內閣成員會在美國印出大量的貨幣。他們的競選綱領之一就是通過弱勢美元政策來吸引製造業和工業企業迴歸美國。接著，他們會通過銀行信貸注入大量資金，增加美國經濟中的信貸量，以推動生產和提高工資水平。這些都會導致通膨。 最終的輸家是那些儲蓄美元或持有國債的人。而那些擁有固定供應的資產，比如比特幣，將會表現非常出色。我們現在已經看到了這種趨勢，對吧？ 所以，我繪製了一些資料，比較了美國銀行信貸的總量與比特幣的表現。目前，比特幣明顯領先。這表明川普如果上臺，他的計劃已經很明確 —— 弱化美元，用信貸刺激市場，讓人們重返工作職位，恢復美國的生產能力。我認為他會按照這個計劃執行。 比特幣是否會達到 100 萬美元？ Scott：有個關於川普的後續問題。你曾做過一個大膽的預測，認為如果川普上臺，比特幣會達到 100 萬美元。你現在還認為這一切會如預期般發展嗎？你依然有信心嗎？ Arthur：我很有信心，但不確定是否會在短時間內實現。實際上，這個趨勢從川普在 2016 年當選總統時就已經開始了。當時他推動了針對中國的貿易戰，而民主黨和拜登政府上臺後又延續了這種政策。所以現在，這種對抗已經深入美國的政治文化。 美國過去將大部分製造業和生產能力轉移到了中國和亞洲，這些國家通過弱化貨幣獲取競爭優勢，而美國工人因此受到了影響。因此，美國必須將這些產業帶回國內。要實現這一目標，需要為企業分配數兆美元的信貸，讓它們能夠在美國國內實現盈利。 拜登已經通過了晶片法案（CHIPS Act）、基礎設施建設法案和綠色新政等措施，這些計劃都需要大量資金支援。這種趨勢會持續下去。 全球經濟政策將推動通膨上升並利好加密資產 Dreamer：加密領域的人通常是最具顛覆性的一群人。圍繞川普，還有很多值得討論的事情。從國內的角度來看，你的觀點很有道理，也讓很多人感到樂觀。但如果我們放眼國際，選舉會如何影響外交政策、戰爭和貿易？對亞洲來說，有些政策可能會帶來一定的恐懼。這些政策是否會對經濟或加密貨幣產生負面影響？還是說我們不必太擔心？ Arthur：我認為從本質上來說，每個國家現在都在奉行 「本國優先」 的政策。美國提出了 「美國優先」，而中國則通過 「共同富裕」 計劃希望把繁榮帶回中國農村或低收入人群。因此，中國政府壓制了房地產泡沫，而現在又在通過貨幣寬鬆政策重新刺激經濟。 日本正在進行資金迴流，這將提升其經濟，但也需要更多的信貸來防止銀行破產。而歐洲則因為切斷了來自俄羅斯的廉價能源，轉而進口美國的昂貴能源，導致自己陷入困境。但他們仍然需要支援企業運轉，因此也會採取刺激政策。 所以每個國家都在努力照顧本國民眾，這意味著要恢復本地工業，增加對商品的需求。而這種趨勢將推動全球範圍內的通膨上升，進一步壓制債券收益的長期前景。 在這樣的環境下，加密貨幣會表現良好。儘管各國的政策看似不同，但實際上都在追求相同的目標，即優先滿足本國公民的需求。這需要內部信貸分配的增加，以及供應的擴張，以支援生產並為人們創造就業機會。這一全球趨勢對比特幣和其他加密資產來說是極大的利好。 比特幣的漲勢是否會帶動其他加密資產？ Dreamer：看起來這是加密貨幣，尤其是比特幣的一個絕佳機會。但其他加密貨幣呢？你怎麼看這些是否會受到比特幣漲勢的影響？你是不是比特幣至上主義者，認為只有比特幣有前景，其他都不會跟隨？還是你認為以太坊等其他專案會有機會？例如，NFT、迷因幣和 DeFi，這些趨勢曾經起起伏伏。這些也會從市場上漲中受益嗎？還是主要關注機構投資者，只認為比特幣會吸引資金？ Arthur：我其實並不太關注機構投資者的動向，因為大家總是說他們會進場，但無論如何他們有自己複雜的投資邏輯和信貸考量，購買或不購買都有原因。從零售投資者的角度看，當比特幣價格上漲時，每個人最重要的資產就是比特幣。當我在比特幣上的財富增加時，我不想回到法幣，因為沒有意義，對吧？我也不會只投資於比特幣。我想投入到比比特幣漲幅更大的其他加密資產中。 那還能做什麼？我們會去關注迷因幣、新的 Layer 1 區塊鏈、Layer 2 專案、NFT，以及遊戲領域等等。比特幣引領市場，然後資金會逐漸流向其他類別的資產。因為歸根結底，目標是賺取更多的加密貨幣，而不是換回法幣...