Ray Dalio : Comment les investisseurs devraient-ils ajuster leur stratégie face à l'évolution de l'ordre mondial sous la direction du gouvernement Trump aux États-Unis ?
Après la conclusion des élections présidentielles aux États-Unis, Ray Dalio, fondateur de Bridgewater, s'est réjoui du transfert pacifique du pouvoir et a exprimé son point de vue sur les nominations et les évolutions futures de la situation sous l'administration Trump. L'article mentionne également TSMC, mettant en garde les investisseurs contre l'importance de surveiller les changements politiques pour prendre de meilleures décisions d'investissement.
Les changements de l'ordre intérieur américain
Trump prévoit une réforme gouvernementale de grande envergure dans le but d'améliorer l'efficacité, cela comprend le remplacement du personnel clé, la réduction des coûts et l'introduction de nouvelles technologies.
Réforme gouvernementale
Parmi les personnes que Trump a choisies pour l'aider à atteindre cet objectif figurent le géant de la technologie Musk (Elon Musk) et l'entrepreneur Ramaswamy (Vivek Ramaswamy), qui dirigent ensemble le "ministère de l'efficacité gouvernementale", ainsi que de nombreuses autres personnes, certaines au sein du gouvernement et d'autres appelées à devenir des conseillers externes. Ils sont tous des fidèles prêts à tout pour remporter la victoire, engagés à renverser le prétendu "État profond" et à le remplacer par un nouvel ordre intérieur, dans l'espoir qu'il engendrera une puissance économique maximale et qu'il fera face aux ennemis extérieurs.
Note : Un État profond est un groupe non élu de bureaucrates gouvernementaux, de fonctionnaires, de complexes militaro-industriels, d’industries financières, de consortiums et d’agences de renseignement qui contrôlent réellement et réellement l’État dans les coulisses pour protéger leurs intérêts particuliers.
Une fois en place, la même méthode de nomination pourrait être utilisée pour purger le prétendu "gouvernement profond" au sein du gouvernement, s'étendant à l'armée, au ministère de la Justice, au FBI, à la Securities and Exchange Commission, à la Réserve fédérale, etc. Avec la majorité absolue républicaine, on s'attend à ce que la plupart des postes de nomination soient contrôlés.
Note: SEC Chairman Gary Gensler has announced his resignation on Trump's inauguration day.
Dalio estime que Trump et les personnes qu'il a choisies réformeront le gouvernement et le pays comme des agresseurs d'entreprise qui effectuent une acquisition hostile contre une entreprise inefficace, en apportant de grands changements en modifiant le personnel, en réduisant les coûts et en insufflant une nouvelle énergie.
La politique économique sera bénéfique pour Wall Street et les entreprises technologiques
La nouvelle politique sera favorable à Wall Street et aux entreprises technologiques, réduisant les restrictions gouvernementales sur les entreprises et favorisant le développement du marché financier.
La réforme économique du pays est susceptible d'être réalisée par le biais de politiques industrielles visant à améliorer la productivité et l'efficacité, certains domaines clés (y compris l'éducation et la gestion de la dette, jugés les plus importants par Dalio) risquent d'être négligés. Tant que la coopération entre Trump et Musk se poursuivra, ils seront les principaux concepteurs et acteurs de ce nouvel ordre intérieur.
Ces politiques sont susceptibles de bénéficier à Wall Street, à certaines entreprises technologiques et à la plupart des entreprises réglementées et préoccupées par l'augmentation des impôts. Ces changements seront énormes pour les décideurs financiers, les banques et les sociétés de gestion d'actifs, car ils auront plus de liberté, de devises et de crédit. Ces politiques seront très favorables aux entreprises technologiques qui soutiennent Trump, car elles seront autorisées à se développer et à opérer de manière essentiellement non réglementée. Elles seront également favorables à l'industrie juridique. De plus, l'intelligence artificielle ne sera pas réglementée, et les tarifs seront utilisés pour augmenter les recettes fiscales et protéger les fabricants nationaux simultanément. Si la Fed continue de baisser les taux d'intérêt (Dalio s'y oppose), cela transférera également une grande quantité d'argent des fonds du marché monétaire et d'autres dépôts vers d'autres marchés, ce qui stimulera le marché et l'économie.
La technologie clé est produite aux États-Unis
Pour faire face aux menaces de pays comme la Chine, l'administration Trump élaborera des politiques pour garantir la production de technologies clés aux États-Unis et renforcer les mesures de sécurité intérieure. Par exemple, veiller à ce que les États-Unis disposent de toutes les technologies clés en quantité acceptable et fabriquer ces technologies aux États-Unis (par exemple, d'ici 2030, 20 % des puces les plus avancées devront être produites aux États-Unis) ou par des alliés.
Les changements de l'ordre mondial
L'ordre mondial international changera également, les États-Unis suivront la politique de la « l'Amérique d'abord », et distingueront clairement les alliés des ennemis. Dalio estime que les États-Unis mettent fin à une ère dominée par eux et entrent dans une ère plus égoïste.
Poursuivre l'Amérique d'abord, choisir des alliés et des ennemis en fonction des considérations stratégiques
La Chine sera considérée comme l'ennemi principal car elle est à la fois la plus puissante et idéologiquement la plus opposée. La Russie, la Corée du Nord et l'Iran sont également des ennemis. Tous les pays seront confrontés à une immense pression et à des possibilités négatives s'ils ne se rangent pas du côté des États-Unis. Les conflits entre grandes puissances créeront des opportunités pour les pays non alignés, en particulier sur le plan commercial.
Dalio mentionne l'importance de TSMC
Dalio pense que pour atteindre les objectifs du gouvernement et accroître son influence, il est possible de sacrifier le marché libre et le système lucratif des États-Unis. Dans cette optique, nous devons nous attendre à ce que le gouvernement exerce plus d'influence sur le marché privé afin d'atteindre ses objectifs. Par conséquent, nous devons nous rappeler que l'efficacité économique et la sécurité nationale réalisées grâce à la collaboration entre le gouvernement et les entreprises championnes nationales sont les objectifs prioritaires, et non seulement le profit, car le profit ne peut pas atteindre ces objectifs. Dalio prend l'exemple de ces changements de politique qui pourraient bénéficier aux industries énergétiques et minières qui soutiennent le domaine de l'intelligence artificielle, tandis que les États-Unis, en raison de l'incapacité de leur industrie des semi-conducteurs avancée à répondre à leurs besoins, doivent établir des relations clés avec des fabricants étrangers tels que TSMC à Taïwan afin de pouvoir produire localement et réduire au maximum leur dépendance à l'égard des concurrents étrangers.
Le début est crucial, les investisseurs doivent maintenir suivre
Dalio a enfin mentionné que, en plus de ce qui a été mentionné ci-dessus, il y a aussi des actions d'immigration et d'expulsion, des réformes commerciales et tarifaires, des taux de Goutte et des réformes majeures du système de santé et d'assurance maladie, le temps pour réaliser ces choses difficiles est très limité, le plus crucial est les 100 premiers jours, puis les deux premières années, il est donc nécessaire d'établir des priorités. Bien qu'il soit actuellement impossible de savoir ce que le nouveau gouvernement considérera comme prioritaire et s'il pourra réussir à le mettre en œuvre, Dalio est convaincu que ce sera un moment intéressant et important, donc les investisseurs doivent rester attentifs pour prendre de meilleures décisions.
Cet article Ray Dalio: Les changements de l'ordre mondial sous la direction du gouvernement Trump, comment les investisseurs devraient ajuster leur stratégie est apparu pour la première fois sur les nouvelles en chaîne ABMedia.
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Ray Dalio : Comment les investisseurs devraient-ils ajuster leur stratégie face à l'évolution de l'ordre mondial sous la direction du gouvernement Trump aux États-Unis ?
Après la conclusion des élections présidentielles aux États-Unis, Ray Dalio, fondateur de Bridgewater, s'est réjoui du transfert pacifique du pouvoir et a exprimé son point de vue sur les nominations et les évolutions futures de la situation sous l'administration Trump. L'article mentionne également TSMC, mettant en garde les investisseurs contre l'importance de surveiller les changements politiques pour prendre de meilleures décisions d'investissement.
Les changements de l'ordre intérieur américain
Trump prévoit une réforme gouvernementale de grande envergure dans le but d'améliorer l'efficacité, cela comprend le remplacement du personnel clé, la réduction des coûts et l'introduction de nouvelles technologies.
Réforme gouvernementale
Parmi les personnes que Trump a choisies pour l'aider à atteindre cet objectif figurent le géant de la technologie Musk (Elon Musk) et l'entrepreneur Ramaswamy (Vivek Ramaswamy), qui dirigent ensemble le "ministère de l'efficacité gouvernementale", ainsi que de nombreuses autres personnes, certaines au sein du gouvernement et d'autres appelées à devenir des conseillers externes. Ils sont tous des fidèles prêts à tout pour remporter la victoire, engagés à renverser le prétendu "État profond" et à le remplacer par un nouvel ordre intérieur, dans l'espoir qu'il engendrera une puissance économique maximale et qu'il fera face aux ennemis extérieurs.
Note : Un État profond est un groupe non élu de bureaucrates gouvernementaux, de fonctionnaires, de complexes militaro-industriels, d’industries financières, de consortiums et d’agences de renseignement qui contrôlent réellement et réellement l’État dans les coulisses pour protéger leurs intérêts particuliers.
Une fois en place, la même méthode de nomination pourrait être utilisée pour purger le prétendu "gouvernement profond" au sein du gouvernement, s'étendant à l'armée, au ministère de la Justice, au FBI, à la Securities and Exchange Commission, à la Réserve fédérale, etc. Avec la majorité absolue républicaine, on s'attend à ce que la plupart des postes de nomination soient contrôlés.
Note: SEC Chairman Gary Gensler has announced his resignation on Trump's inauguration day.
Dalio estime que Trump et les personnes qu'il a choisies réformeront le gouvernement et le pays comme des agresseurs d'entreprise qui effectuent une acquisition hostile contre une entreprise inefficace, en apportant de grands changements en modifiant le personnel, en réduisant les coûts et en insufflant une nouvelle énergie.
La politique économique sera bénéfique pour Wall Street et les entreprises technologiques
La nouvelle politique sera favorable à Wall Street et aux entreprises technologiques, réduisant les restrictions gouvernementales sur les entreprises et favorisant le développement du marché financier.
La réforme économique du pays est susceptible d'être réalisée par le biais de politiques industrielles visant à améliorer la productivité et l'efficacité, certains domaines clés (y compris l'éducation et la gestion de la dette, jugés les plus importants par Dalio) risquent d'être négligés. Tant que la coopération entre Trump et Musk se poursuivra, ils seront les principaux concepteurs et acteurs de ce nouvel ordre intérieur.
Ces politiques sont susceptibles de bénéficier à Wall Street, à certaines entreprises technologiques et à la plupart des entreprises réglementées et préoccupées par l'augmentation des impôts. Ces changements seront énormes pour les décideurs financiers, les banques et les sociétés de gestion d'actifs, car ils auront plus de liberté, de devises et de crédit. Ces politiques seront très favorables aux entreprises technologiques qui soutiennent Trump, car elles seront autorisées à se développer et à opérer de manière essentiellement non réglementée. Elles seront également favorables à l'industrie juridique. De plus, l'intelligence artificielle ne sera pas réglementée, et les tarifs seront utilisés pour augmenter les recettes fiscales et protéger les fabricants nationaux simultanément. Si la Fed continue de baisser les taux d'intérêt (Dalio s'y oppose), cela transférera également une grande quantité d'argent des fonds du marché monétaire et d'autres dépôts vers d'autres marchés, ce qui stimulera le marché et l'économie.
La technologie clé est produite aux États-Unis
Pour faire face aux menaces de pays comme la Chine, l'administration Trump élaborera des politiques pour garantir la production de technologies clés aux États-Unis et renforcer les mesures de sécurité intérieure. Par exemple, veiller à ce que les États-Unis disposent de toutes les technologies clés en quantité acceptable et fabriquer ces technologies aux États-Unis (par exemple, d'ici 2030, 20 % des puces les plus avancées devront être produites aux États-Unis) ou par des alliés.
Les changements de l'ordre mondial
L'ordre mondial international changera également, les États-Unis suivront la politique de la « l'Amérique d'abord », et distingueront clairement les alliés des ennemis. Dalio estime que les États-Unis mettent fin à une ère dominée par eux et entrent dans une ère plus égoïste.
Poursuivre l'Amérique d'abord, choisir des alliés et des ennemis en fonction des considérations stratégiques
La Chine sera considérée comme l'ennemi principal car elle est à la fois la plus puissante et idéologiquement la plus opposée. La Russie, la Corée du Nord et l'Iran sont également des ennemis. Tous les pays seront confrontés à une immense pression et à des possibilités négatives s'ils ne se rangent pas du côté des États-Unis. Les conflits entre grandes puissances créeront des opportunités pour les pays non alignés, en particulier sur le plan commercial.
Dalio mentionne l'importance de TSMC
Dalio pense que pour atteindre les objectifs du gouvernement et accroître son influence, il est possible de sacrifier le marché libre et le système lucratif des États-Unis. Dans cette optique, nous devons nous attendre à ce que le gouvernement exerce plus d'influence sur le marché privé afin d'atteindre ses objectifs. Par conséquent, nous devons nous rappeler que l'efficacité économique et la sécurité nationale réalisées grâce à la collaboration entre le gouvernement et les entreprises championnes nationales sont les objectifs prioritaires, et non seulement le profit, car le profit ne peut pas atteindre ces objectifs. Dalio prend l'exemple de ces changements de politique qui pourraient bénéficier aux industries énergétiques et minières qui soutiennent le domaine de l'intelligence artificielle, tandis que les États-Unis, en raison de l'incapacité de leur industrie des semi-conducteurs avancée à répondre à leurs besoins, doivent établir des relations clés avec des fabricants étrangers tels que TSMC à Taïwan afin de pouvoir produire localement et réduire au maximum leur dépendance à l'égard des concurrents étrangers.
Le début est crucial, les investisseurs doivent maintenir suivre
Dalio a enfin mentionné que, en plus de ce qui a été mentionné ci-dessus, il y a aussi des actions d'immigration et d'expulsion, des réformes commerciales et tarifaires, des taux de Goutte et des réformes majeures du système de santé et d'assurance maladie, le temps pour réaliser ces choses difficiles est très limité, le plus crucial est les 100 premiers jours, puis les deux premières années, il est donc nécessaire d'établir des priorités. Bien qu'il soit actuellement impossible de savoir ce que le nouveau gouvernement considérera comme prioritaire et s'il pourra réussir à le mettre en œuvre, Dalio est convaincu que ce sera un moment intéressant et important, donc les investisseurs doivent rester attentifs pour prendre de meilleures décisions.
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