La Réserve fédérale américaine a commencé à mettre en œuvre un cycle de baisse des taux d'intérêt en septembre, après une absence de 4 ans, ce qui a permis aux marchés d'actifs de retrouver leur enthousiasme. Cependant, Stanley Druckenmiller, un ami de Soros, a déclaré que la Fed avait annoncé trop tôt la victoire sur l'inflation et que l'inflation pourrait renaître. Avant cela, Powell avait brisé les attentes de baisse des taux d'intérêt importants: la Fed a abaissé de 50 points de base d'ici la fin de l'année, le Dow Jones et le S&P ont atteint de nouveaux sommets. La Réserve fédérale américaine (Fed) a annoncé une baisse de taux de 2 points de base le 19 septembre, ramenant les taux d'intérêt à 4,75 % à 5 %, ce qui a marqué la première baisse depuis 2020. En novembre, la Fed a annoncé une autre baisse de taux d'un point de base, ramenant les taux d'intérêt à 4,5 % à 4,75 %. Avant la baisse des taux d'intérêt de la Fed, le taux d'intérêt de référence américain était resté à 5,25% à 5,5% pendant un an pour réduire les taux d'inflation élevés. Après des efforts à long terme, le taux d'inflation aux États-Unis a effectivement diminué. Selon les données MacroMicro, l'indice des prix à la consommation (PCE) préféré par la Fed pour mesurer l'inflation, a chuté à un taux de croissance annuel de 2,09% en septembre, soit très proche de l'objectif de 2% fixé par la Fed. Un ami de Soros, Druckenmiller, a averti que l'inflation pourrait rebondir. Selon MoneyDJ, Stanley Druckenmiller, qui a fait gagner 1 milliard de dollars à la fondation Quantum de Soros en 1992 en lançant des transactions baissières sur la livre sterling, a déclaré lors d'une interview que l'inflation pourrait renaître. Je suis un peu inquiet que la Fed ait déclaré trop tôt la victoire sur l'inflation... Avec la contraction des écarts de crédit, l'or atteint de nouveaux sommets et les actions augmentent, et avec seulement une petite partie de l'économie qui s'affaiblit, je crains que l'inflation ne reprenne. Druckenmiller a souligné que l'inflation dans les années 1970 avait rebondi après s'être refroidie. Il pense que la Fed s'appuie trop sur les données économiques et commet donc l'erreur de baisser les taux d'intérêt lorsque l'économie est forte: chaque fois que l'inflation refroidit, la Fed baisse les taux d'intérêt pour assurer la croissance économique et utilise les variations du rapport sur l'emploi pour justifier l'action de baisse des taux d'intérêt, mais c'est une erreur. Druckenmiller a poursuivi en disant: La mission de la Fed est d'éviter de répéter les erreurs des années 1970. La maximisation de l'emploi à long terme, et non celle des 3 à 4 prochains mois, est la responsabilité de la Fed. D'autre part, après la victoire de Trump, la mise en œuvre de sa politique pourrait entraîner une nouvelle hausse de l'inflation, de sorte que le marché prévoit généralement que la Fed ralentira la baisse des taux d'intérêt. Selon les données de CME FedWatch, le marché prévoit une probabilité de baisse de taux d'un point de base de 64,3% en décembre pour la Fed, mais en janvier prochain, la probabilité que le taux d'intérêt de référence américain reste supérieur à 4,25% à 4,5% est de 73,2%. Autrement dit, il y a plus de 70% de chances que la décision de la Fed sur les taux d'intérêt des deux prochaines fois ne baisse que d'un point de base. Cependant, le président de la Réserve fédérale de Minneapolis, Neel Kashkari, a déclaré dans une interview accordée à Fox News le week-end dernier que parler de l'impact du nouveau gouvernement et du nouveau Congrès sur les taux d'intérêt américains était prématuré. La Fed suit la force de croissance de l'économie américaine: si la force de croissance économique actuelle se poursuit et que l'économie américaine améliore sa productivité structurelle, la Fed pourrait réduire le nombre de baisses de taux à l'avenir.
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Les camarades de combat de Soros mettent en garde : Forte probabilité de rebond de l'inflation, la Fed pourrait être trop heureuse trop tôt
La Réserve fédérale américaine a commencé à mettre en œuvre un cycle de baisse des taux d'intérêt en septembre, après une absence de 4 ans, ce qui a permis aux marchés d'actifs de retrouver leur enthousiasme. Cependant, Stanley Druckenmiller, un ami de Soros, a déclaré que la Fed avait annoncé trop tôt la victoire sur l'inflation et que l'inflation pourrait renaître. Avant cela, Powell avait brisé les attentes de baisse des taux d'intérêt importants: la Fed a abaissé de 50 points de base d'ici la fin de l'année, le Dow Jones et le S&P ont atteint de nouveaux sommets. La Réserve fédérale américaine (Fed) a annoncé une baisse de taux de 2 points de base le 19 septembre, ramenant les taux d'intérêt à 4,75 % à 5 %, ce qui a marqué la première baisse depuis 2020. En novembre, la Fed a annoncé une autre baisse de taux d'un point de base, ramenant les taux d'intérêt à 4,5 % à 4,75 %. Avant la baisse des taux d'intérêt de la Fed, le taux d'intérêt de référence américain était resté à 5,25% à 5,5% pendant un an pour réduire les taux d'inflation élevés. Après des efforts à long terme, le taux d'inflation aux États-Unis a effectivement diminué. Selon les données MacroMicro, l'indice des prix à la consommation (PCE) préféré par la Fed pour mesurer l'inflation, a chuté à un taux de croissance annuel de 2,09% en septembre, soit très proche de l'objectif de 2% fixé par la Fed. Un ami de Soros, Druckenmiller, a averti que l'inflation pourrait rebondir. Selon MoneyDJ, Stanley Druckenmiller, qui a fait gagner 1 milliard de dollars à la fondation Quantum de Soros en 1992 en lançant des transactions baissières sur la livre sterling, a déclaré lors d'une interview que l'inflation pourrait renaître. Je suis un peu inquiet que la Fed ait déclaré trop tôt la victoire sur l'inflation... Avec la contraction des écarts de crédit, l'or atteint de nouveaux sommets et les actions augmentent, et avec seulement une petite partie de l'économie qui s'affaiblit, je crains que l'inflation ne reprenne. Druckenmiller a souligné que l'inflation dans les années 1970 avait rebondi après s'être refroidie. Il pense que la Fed s'appuie trop sur les données économiques et commet donc l'erreur de baisser les taux d'intérêt lorsque l'économie est forte: chaque fois que l'inflation refroidit, la Fed baisse les taux d'intérêt pour assurer la croissance économique et utilise les variations du rapport sur l'emploi pour justifier l'action de baisse des taux d'intérêt, mais c'est une erreur. Druckenmiller a poursuivi en disant: La mission de la Fed est d'éviter de répéter les erreurs des années 1970. La maximisation de l'emploi à long terme, et non celle des 3 à 4 prochains mois, est la responsabilité de la Fed. D'autre part, après la victoire de Trump, la mise en œuvre de sa politique pourrait entraîner une nouvelle hausse de l'inflation, de sorte que le marché prévoit généralement que la Fed ralentira la baisse des taux d'intérêt. Selon les données de CME FedWatch, le marché prévoit une probabilité de baisse de taux d'un point de base de 64,3% en décembre pour la Fed, mais en janvier prochain, la probabilité que le taux d'intérêt de référence américain reste supérieur à 4,25% à 4,5% est de 73,2%. Autrement dit, il y a plus de 70% de chances que la décision de la Fed sur les taux d'intérêt des deux prochaines fois ne baisse que d'un point de base. Cependant, le président de la Réserve fédérale de Minneapolis, Neel Kashkari, a déclaré dans une interview accordée à Fox News le week-end dernier que parler de l'impact du nouveau gouvernement et du nouveau Congrès sur les taux d'intérêt américains était prématuré. La Fed suit la force de croissance de l'économie américaine: si la force de croissance économique actuelle se poursuit et que l'économie américaine améliore sa productivité structurelle, la Fed pourrait réduire le nombre de baisses de taux à l'avenir.