Les marchés Web3.0 et TradFi sont tous deux issus de la même logique financière, ce qui signifie qu'ils sont également sujets à la manipulation du marché. De nombreuses méthodes de manipulation qui affectent les actions et autres produits financiers, telles que le wash trading, la création de panique et le Pump and Dump, se retrouvent également sur le marché Web3.0. Il est important de noter que en raison des caractéristiques de décentralisation du marché Web3.0 et de l'absence de réglementation, ces pratiques de manipulation sont plus faciles à réaliser. Les manipulateurs opèrent dans l'ombre et utilisent diverses méthodes pour manipuler les prix et réaliser des profits.
Cet article explorera les pratiques courantes de manipulation du marché dans le marché Web3.0 et analysera comment ces comportements affectent l'ensemble de l'industrie. Nous espérons que les investisseurs pourront mieux comprendre et distinguer les pratiques de manipulation du marché et protéger leurs actifs.
Les pratiques courantes de manipulation du marché dans le contexte de Web3.0
wash trading (Wash Trading)
Le wash trading est l'un des moyens les plus notoires de manipulation du marché. Les manipulateurs créent une illusion de volume élevé en achetant et vendant à plusieurs reprises le même actif, exagérant ainsi l'activité de trading des actifs numériques. Cela trompe les investisseurs en leur faisant croire que l'actif a une grande liquidité ou valeur.
En 2019, rapport de la société de gestion d'actifs Bitwise[1]Il est dit que dans les échanges non réglementés, environ 95% du volume de transactions de Bitcoin est généré par des transactions de blanchiment d'argent. Ce chiffre indique qu'une grande partie de l'activité de trading d'actifs numériques pourrait être motivée par la manipulation du marché plutôt que par une demande réelle du marché.
幌騙（Spoofing）
Le chantage désigne le fait pour un trader de passer un ou plusieurs ordres d'achat ou de vente sur un actif spécifique (généralement, tous ces ordres représentent une part importante du volume total des commandes en attente), créant ainsi une illusion de demande ou d'offre et manipulant la profondeur du marché.
En d'autres termes, l'arnaque signifie que le manipulateur place de gros ordres d'achat et de vente sur le marché, mais sans intention de les exécuter, afin de créer une illusion d'offre et de demande. Grâce à ces signaux trompeurs, le manipulateur peut faire fluctuer les prix, et ainsi tirer profit des réactions du marché.
positions short襲擊（Bear Raiding）
Les attaques de positions short sont généralement utilisées pour faire baisser délibérément les prix des actifs. Les manipulateurs provoquent une panique en effectuant des ventes à découvert ou en déversant une grande quantité d'actifs, déclenchant ainsi un dumping de nature panique sur le marché et entraînant une réaction en chaîne qui fait chuter les prix de manière continue.
Les attaques des positions short se produisent généralement lorsque l'incertitude du marché s'intensifie, les manipulateurs amplifient davantage la panique du marché et incitent les investisseurs à vendre les actifs qu'ils détiennent. Par conséquent, dans un marché hautement sensible et extrêmement fluctuant tel que le marché Web3.0, cette méthode de manipulation est particulièrement efficace car toute action peut entraîner une chute de prix considérablement plus importante que prévue.
製造恐慌情緒（la peur, l'incertitude et le doute）
La peur, l'incertitude et le doute (FUD) est créé en diffusant des informations négatives ou trompeuses pour semer le doute dans l'esprit des participants du marché et susciter la panique. Les FUD courants incluent la propagation de rumeurs telles que le gouvernement va s'attaquer aux actifs de chiffrement, les fausses nouvelles d'événements de piratage de plateformes d'échange, les rapports exagérés d'échec de projet, etc.
Par exemple, Jamie Dimon, PDG de JPMorgan Chase, a qualifié le BTC de "eyewash".[2]Bien que la société ait ensuite également investi dans la technologie de la blockchain, cela a encore suscité la panique sur le marché. Bien que cela ne soit pas nécessairement un comportement direct de manipulation du marché, de tels commentaires publics peuvent entraîner des ventes paniques et des fluctuations de prix.
Manipulation du mur de vente
La manipulation du mur se produit lorsqu’un manipulateur place un grand nombre d’ordres de vente à un niveau de prix spécifique, formant un « mur » virtuel qui empêche le prix de l’actif de franchir ce niveau. Ces ordres énormes peuvent intimider d’autres traders et avoir du mal à franchir cette limite de prix.
Cependant, une fois que les manipulateurs ont acheté suffisamment de jetons à un prix inférieur, ils retirent leurs ordres de vente, ce qui fait rapidement augmenter le prix. Cette méthode est généralement utilisée par les teneurs de marché et les traders à haute fréquence pour accumuler des jetons à bas prix.
Pump and Dump (Pump and Dump)
Pump and Dump is l'une des plus anciennes formes de manipulation du marché. Il consiste à augmenter artificiellement le prix des actifs (pumping) en les achetant de manière coordonnée, puis à les vendre massivement (dumping) une fois le prix élevé. Ce type de comportement est généralement initié par un groupe de traders ou par des KOL sur les réseaux sociaux, qui font la promotion de Jeton de Liquidité faible dans des groupes de discussion privés ou sur les réseaux sociaux, incitant les investisseurs détaillants à acheter. Une fois que le prix a augmenté, les manipulateurs vendent les actifs qu'ils détiennent, laissant les investisseurs stupides assumer les pertes.
En octobre 2024, le FBI a lancé l'opération "Token Mirror" aux États-Unis.[3]Ils ont créé un faux jeton NexFundAI pour capturer les criminels qui commettaient des fraudes. L'opération a révélé un plan d'expédition élevé de 25 millions de dollars, où les traders manipulaient le volume et le prix du jeton pour attirer des investisseurs non avertis. Une fois que les prix ont augmenté, les planificateurs ont vendu leurs avoirs, faisant chuter les prix. Finalement, 18 manipulateurs ont été inculpés pour manipulation de marché.
le rôle du teneur de marché
Sur le marché Web3.0, le rôle des market makers est de fournir de la liquidité et de la profondeur de marché en passant constamment des ordres d'achat et de vente, garantissant ainsi un déroulement fluide des transactions. Cependant, certains market makers abusent de leur position en pratiquant des manipulations, en particulier des opérations de lavage et de tromperie. Grâce à leur contrôle d'une grande quantité de liquidité, ces market makers illégitimes peuvent manipuler les prix dans le but de servir leurs propres intérêts et influencer ainsi les tendances de prix.
Bien que les market makers jouent un rôle important dans tout écosystème de trading, la nature décentralisée du marché Web3.0 ainsi que le manque de transparence de certaines industries leur offrent plus de marge de manœuvre. C'est pourquoi des organismes de réglementation tels que la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis commencent à prendre des mesures à l'encontre de certaines sociétés Web3.0 pour tenter de freiner de telles pratiques abusives. Cependant, la mise en application des réglementations reste un défi compte tenu de la situation actuelle.
Comment prévenir la manipulation du marché
Bien que les manipulations de marché soient difficiles à distinguer, quelques points suivants peuvent vous aider à réduire le risque de 01928374656574839201 :
Enquête sur l'histoire de Jeton : l'un des moyens les plus simples d'éviter de devenir victime de la manipulation de Pump and Dump est de rechercher l'historique des transactions de Jeton, par exemple via Skynet.[4]Vous pouvez consulter l'historique des Jetons. Les Jetons qui n'ont que quelques jours ou quelques semaines d'historique de trading présentent un risque plus élevé car leur liquidité est plus faible, ce qui les rend plus susceptibles d'être manipulés. Soyez particulièrement vigilant en cas de hausse soudaine des prix des nouveaux Jetons ou des Jetons à faible liquidité.
Choisissez une plateforme d'échange avec une transparence élevée : certaines plateformes d'échange prennent des mesures proactives pour contrer la manipulation du marché en améliorant la transparence des informations, en examinant le volume, etc. Ces plateformes d'échange surveillent régulièrement les transactions et fournissent des rapports de transparence pour s'assurer que le volume n'est pas artificiellement surestimé. Choisir d'utiliser une plateforme d'échange de renom offrant des mesures de sécurité pour le marché peut vous aider à réduire les risques de perte liés à la manipulation du marché.
Gardez votre vigilance et analysez avec prudence: soyez attentif aux grosses commandes soudainement annulées, à la forte augmentation du volume sans support de nouvelles fiables, ainsi qu'aux rumeurs non vérifiables. Utilisez des outils tels que le navigateur de blocs pour suivre les transactions et vérifier l'authenticité de l'augmentation du volume. De plus, essayez d'éviter de prendre des décisions d'investissement impulsives basées uniquement sur les tendances des médias sociaux ou les rumeurs.
Construire un avenir plus sécurisé
Avec la maturité croissante du marché Web3.0, la situation de manipulation de marché pourrait subir des changements significatifs. L'évolution du marché ne peut pas se passer d'un renforcement de la réglementation, comme la nouvelle réglementation de l'Union européenne sur le marché des actifs de chiffrement (MiCA).[5]Visant à fournir un cadre réglementaire complet pour les crypto-monnaies, renforcer la transparence et protéger les investisseurs. En résolvant des problèmes tels que la manipulation du marché, MiCA fournit un exemple de la manière dont la réglementation peut promouvoir la confiance et l'intégrité dans l'écosystème Web3.0.
En outre, le développement rapide des solutions de Décentralisation pave également la voie à la création d'un environnement de transaction plus sûr. Les plateformes de Finance décentralisée (DeFi) utilisent généralement des smart contracts pour exécuter automatiquement les contrats et garantir des règles de transaction équitables. Ces progrès rendent plus facile la détection des comportements manipulateurs, réduisant ainsi les manipulations de marché. Avec l'avancée de la technologie industrielle, les mécanismes de protection du marché contre les manipulations sont également constamment améliorés.
Bien que ces cadres réglementaires et technologies soient constamment améliorés et évoluent, les acteurs de l'industrie Web3.0 doivent rester vigilants. En raison de la nature dynamique du marché, les manipulations de marché peuvent se produire rapidement, tout comme dans les marchés traditionnels. À tout moment, les investisseurs doivent être attentifs aux signes de manipulation, comprendre les mesures de réglementation afin de mieux protéger leurs actifs et contribuer au développement d'un marché plus sain et transparent.
【Clause de non-responsabilité】Le marché comporte des risques, veuillez investir avec prudence. Ce texte ne constitue pas un conseil en investissement et l'utilisateur doit déterminer si les opinions, points de vue ou conclusions de ce texte sont adaptés à sa situation spécifique. Toute responsabilité résultant de ces investissements incombe à l'utilisateur.
Cet article est autorisé à être reproduit à partir de : "TechFlow de Deep Tide"
Auteur original : CertiK
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Le côté sombre des marchés financiers ! Démystifier les pratiques de manipulation du marché Web3 et comment les investisseurs peuvent se protéger ?
Les marchés Web3.0 et TradFi sont tous deux issus de la même logique financière, ce qui signifie qu'ils sont également sujets à la manipulation du marché. De nombreuses méthodes de manipulation qui affectent les actions et autres produits financiers, telles que le wash trading, la création de panique et le Pump and Dump, se retrouvent également sur le marché Web3.0. Il est important de noter que en raison des caractéristiques de décentralisation du marché Web3.0 et de l'absence de réglementation, ces pratiques de manipulation sont plus faciles à réaliser. Les manipulateurs opèrent dans l'ombre et utilisent diverses méthodes pour manipuler les prix et réaliser des profits.
Cet article explorera les pratiques courantes de manipulation du marché dans le marché Web3.0 et analysera comment ces comportements affectent l'ensemble de l'industrie. Nous espérons que les investisseurs pourront mieux comprendre et distinguer les pratiques de manipulation du marché et protéger leurs actifs.
Les pratiques courantes de manipulation du marché dans le contexte de Web3.0
wash trading (Wash Trading)
Le wash trading est l'un des moyens les plus notoires de manipulation du marché. Les manipulateurs créent une illusion de volume élevé en achetant et vendant à plusieurs reprises le même actif, exagérant ainsi l'activité de trading des actifs numériques. Cela trompe les investisseurs en leur faisant croire que l'actif a une grande liquidité ou valeur.
En 2019, rapport de la société de gestion d'actifs Bitwise[1]Il est dit que dans les échanges non réglementés, environ 95% du volume de transactions de Bitcoin est généré par des transactions de blanchiment d'argent. Ce chiffre indique qu'une grande partie de l'activité de trading d'actifs numériques pourrait être motivée par la manipulation du marché plutôt que par une demande réelle du marché.
幌騙（Spoofing）
Le chantage désigne le fait pour un trader de passer un ou plusieurs ordres d'achat ou de vente sur un actif spécifique (généralement, tous ces ordres représentent une part importante du volume total des commandes en attente), créant ainsi une illusion de demande ou d'offre et manipulant la profondeur du marché.
En d'autres termes, l'arnaque signifie que le manipulateur place de gros ordres d'achat et de vente sur le marché, mais sans intention de les exécuter, afin de créer une illusion d'offre et de demande. Grâce à ces signaux trompeurs, le manipulateur peut faire fluctuer les prix, et ainsi tirer profit des réactions du marché.
positions short襲擊（Bear Raiding）
Les attaques de positions short sont généralement utilisées pour faire baisser délibérément les prix des actifs. Les manipulateurs provoquent une panique en effectuant des ventes à découvert ou en déversant une grande quantité d'actifs, déclenchant ainsi un dumping de nature panique sur le marché et entraînant une réaction en chaîne qui fait chuter les prix de manière continue.
Les attaques des positions short se produisent généralement lorsque l'incertitude du marché s'intensifie, les manipulateurs amplifient davantage la panique du marché et incitent les investisseurs à vendre les actifs qu'ils détiennent. Par conséquent, dans un marché hautement sensible et extrêmement fluctuant tel que le marché Web3.0, cette méthode de manipulation est particulièrement efficace car toute action peut entraîner une chute de prix considérablement plus importante que prévue.
製造恐慌情緒（la peur, l'incertitude et le doute）
La peur, l'incertitude et le doute (FUD) est créé en diffusant des informations négatives ou trompeuses pour semer le doute dans l'esprit des participants du marché et susciter la panique. Les FUD courants incluent la propagation de rumeurs telles que le gouvernement va s'attaquer aux actifs de chiffrement, les fausses nouvelles d'événements de piratage de plateformes d'échange, les rapports exagérés d'échec de projet, etc.
Par exemple, Jamie Dimon, PDG de JPMorgan Chase, a qualifié le BTC de "eyewash".[2]Bien que la société ait ensuite également investi dans la technologie de la blockchain, cela a encore suscité la panique sur le marché. Bien que cela ne soit pas nécessairement un comportement direct de manipulation du marché, de tels commentaires publics peuvent entraîner des ventes paniques et des fluctuations de prix.
Manipulation du mur de vente
La manipulation du mur se produit lorsqu’un manipulateur place un grand nombre d’ordres de vente à un niveau de prix spécifique, formant un « mur » virtuel qui empêche le prix de l’actif de franchir ce niveau. Ces ordres énormes peuvent intimider d’autres traders et avoir du mal à franchir cette limite de prix.
Cependant, une fois que les manipulateurs ont acheté suffisamment de jetons à un prix inférieur, ils retirent leurs ordres de vente, ce qui fait rapidement augmenter le prix. Cette méthode est généralement utilisée par les teneurs de marché et les traders à haute fréquence pour accumuler des jetons à bas prix.
Pump and Dump (Pump and Dump)
Pump and Dump is l'une des plus anciennes formes de manipulation du marché. Il consiste à augmenter artificiellement le prix des actifs (pumping) en les achetant de manière coordonnée, puis à les vendre massivement (dumping) une fois le prix élevé. Ce type de comportement est généralement initié par un groupe de traders ou par des KOL sur les réseaux sociaux, qui font la promotion de Jeton de Liquidité faible dans des groupes de discussion privés ou sur les réseaux sociaux, incitant les investisseurs détaillants à acheter. Une fois que le prix a augmenté, les manipulateurs vendent les actifs qu'ils détiennent, laissant les investisseurs stupides assumer les pertes.
En octobre 2024, le FBI a lancé l'opération "Token Mirror" aux États-Unis.[3]Ils ont créé un faux jeton NexFundAI pour capturer les criminels qui commettaient des fraudes. L'opération a révélé un plan d'expédition élevé de 25 millions de dollars, où les traders manipulaient le volume et le prix du jeton pour attirer des investisseurs non avertis. Une fois que les prix ont augmenté, les planificateurs ont vendu leurs avoirs, faisant chuter les prix. Finalement, 18 manipulateurs ont été inculpés pour manipulation de marché.
le rôle du teneur de marché
Sur le marché Web3.0, le rôle des market makers est de fournir de la liquidité et de la profondeur de marché en passant constamment des ordres d'achat et de vente, garantissant ainsi un déroulement fluide des transactions. Cependant, certains market makers abusent de leur position en pratiquant des manipulations, en particulier des opérations de lavage et de tromperie. Grâce à leur contrôle d'une grande quantité de liquidité, ces market makers illégitimes peuvent manipuler les prix dans le but de servir leurs propres intérêts et influencer ainsi les tendances de prix.
Bien que les market makers jouent un rôle important dans tout écosystème de trading, la nature décentralisée du marché Web3.0 ainsi que le manque de transparence de certaines industries leur offrent plus de marge de manœuvre. C'est pourquoi des organismes de réglementation tels que la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis commencent à prendre des mesures à l'encontre de certaines sociétés Web3.0 pour tenter de freiner de telles pratiques abusives. Cependant, la mise en application des réglementations reste un défi compte tenu de la situation actuelle.
Comment prévenir la manipulation du marché
Bien que les manipulations de marché soient difficiles à distinguer, quelques points suivants peuvent vous aider à réduire le risque de 01928374656574839201 :
Enquête sur l'histoire de Jeton : l'un des moyens les plus simples d'éviter de devenir victime de la manipulation de Pump and Dump est de rechercher l'historique des transactions de Jeton, par exemple via Skynet.[4]Vous pouvez consulter l'historique des Jetons. Les Jetons qui n'ont que quelques jours ou quelques semaines d'historique de trading présentent un risque plus élevé car leur liquidité est plus faible, ce qui les rend plus susceptibles d'être manipulés. Soyez particulièrement vigilant en cas de hausse soudaine des prix des nouveaux Jetons ou des Jetons à faible liquidité.
Choisissez une plateforme d'échange avec une transparence élevée : certaines plateformes d'échange prennent des mesures proactives pour contrer la manipulation du marché en améliorant la transparence des informations, en examinant le volume, etc. Ces plateformes d'échange surveillent régulièrement les transactions et fournissent des rapports de transparence pour s'assurer que le volume n'est pas artificiellement surestimé. Choisir d'utiliser une plateforme d'échange de renom offrant des mesures de sécurité pour le marché peut vous aider à réduire les risques de perte liés à la manipulation du marché.
Gardez votre vigilance et analysez avec prudence: soyez attentif aux grosses commandes soudainement annulées, à la forte augmentation du volume sans support de nouvelles fiables, ainsi qu'aux rumeurs non vérifiables. Utilisez des outils tels que le navigateur de blocs pour suivre les transactions et vérifier l'authenticité de l'augmentation du volume. De plus, essayez d'éviter de prendre des décisions d'investissement impulsives basées uniquement sur les tendances des médias sociaux ou les rumeurs.
Construire un avenir plus sécurisé
Avec la maturité croissante du marché Web3.0, la situation de manipulation de marché pourrait subir des changements significatifs. L'évolution du marché ne peut pas se passer d'un renforcement de la réglementation, comme la nouvelle réglementation de l'Union européenne sur le marché des actifs de chiffrement (MiCA).[5]Visant à fournir un cadre réglementaire complet pour les crypto-monnaies, renforcer la transparence et protéger les investisseurs. En résolvant des problèmes tels que la manipulation du marché, MiCA fournit un exemple de la manière dont la réglementation peut promouvoir la confiance et l'intégrité dans l'écosystème Web3.0.
En outre, le développement rapide des solutions de Décentralisation pave également la voie à la création d'un environnement de transaction plus sûr. Les plateformes de Finance décentralisée (DeFi) utilisent généralement des smart contracts pour exécuter automatiquement les contrats et garantir des règles de transaction équitables. Ces progrès rendent plus facile la détection des comportements manipulateurs, réduisant ainsi les manipulations de marché. Avec l'avancée de la technologie industrielle, les mécanismes de protection du marché contre les manipulations sont également constamment améliorés.
Bien que ces cadres réglementaires et technologies soient constamment améliorés et évoluent, les acteurs de l'industrie Web3.0 doivent rester vigilants. En raison de la nature dynamique du marché, les manipulations de marché peuvent se produire rapidement, tout comme dans les marchés traditionnels. À tout moment, les investisseurs doivent être attentifs aux signes de manipulation, comprendre les mesures de réglementation afin de mieux protéger leurs actifs et contribuer au développement d'un marché plus sain et transparent.
【Clause de non-responsabilité】Le marché comporte des risques, veuillez investir avec prudence. Ce texte ne constitue pas un conseil en investissement et l'utilisateur doit déterminer si les opinions, points de vue ou conclusions de ce texte sont adaptés à sa situation spécifique. Toute responsabilité résultant de ces investissements incombe à l'utilisateur.
Cet article est autorisé à être reproduit à partir de : "TechFlow de Deep Tide"
Auteur original : CertiK