Auteur original : Ryan Celaj Source originale : Messari Traduction : Daily Planet
Points clés:
1 pouce DAO a voté pour arrêter de collecter le surplus d'échange et le restituer aux utilisateurs, tandis que DAO prévoit d'explorer d'autres sources de revenus.
Ethereum représentait plus de 70 % du volume total agrégé de 1 pouce au deuxième trimestre, poursuivant sa domination.
La diversité des résolveurs de fusion et le volume total des transactions traitées par les résolveurs ont continué d'augmenter, dépassant 11,7 milliards de dollars au deuxième trimestre.
Le développement du portefeuille matériel 1inch Network se poursuit et 2 millions USDC ont été approuvés pour compléter la version de transaction du produit.
*Remarque : Ce rapport inclut des données provenant d'Ethereum, de BNB Chain, de Polygon, d'Optimism, d'Arbitrum, d'Avalanche, de Gnosis Chain et de Fantom. Les données de zkSync, Klaytn et Aurora ne sont actuellement pas incluses. *
Indicateurs clef
Analyse de performance
### Analyse des utilisateurs
La base d'utilisateurs du protocole d'agrégation et d'ordre limité du réseau 1 pouce a augmenté au cours de l'année écoulée. Le premier trimestre a rapporté 3,3 millions d'utilisateurs au total du protocole d'agrégation, qui sont passés à 4,5 millions au deuxième trimestre. De même, la base d'utilisateurs du protocole d'ordre limité (Limit Order Protocol) est passée de 261 000 au premier trimestre à 438 000 au deuxième trimestre, et le nombre d'utilisateurs a augmenté de 68 % d'un trimestre à l'autre. **En moyenne, 1inch Network dessert en moyenne 54 300 utilisateurs par jour. Le 22 juin, la moyenne mobile sur 30 jours de l'indicateur a culminé à 64 800. **
** Ethereum a continué à maintenir son statut de "chaîne des baleines" au deuxième trimestre, avec une taille moyenne de transaction de 31 000 $. ** Après Ethereum, Arbitrum et Optimism suivent avec des tailles de transaction moyennes de 4600 $ et 4200 $ respectivement. Fantom a la plus petite taille de transaction moyenne à 1 200 $. Dans toutes les chaînes, la taille moyenne globale des transactions est de 6 800 $. Il s'agit d'une baisse de 28,9 % par rapport à la moyenne de 9 600 $ du premier trimestre, ce qui indique des volumes de transactions plus faibles au deuxième trimestre.
Sur Ethereum, la hausse de la taille moyenne des transactions au deuxième trimestre était due à la mise à niveau de Shanghai et à l'activation des retraits de jalonnement ETH. Alors que la mise à niveau a eu lieu le 12 avril, Lido n'a ouvert les retraits que le 15 mai. Par conséquent, les deux plus grands pics suivants de la taille moyenne des transactions Ethereum ont eu lieu les 23 mai et 15 juin, lorsque 96 000 stETH et 46 000 stETH ont été échangés via le protocole d'ordre limité de 1 pouce.
Effectuer une analyse
Au deuxième trimestre, le volume total des transactions de 1inch Network a dépassé 28 milliards de dollars, soit une baisse de 37 % par rapport au premier trimestre. Cependant, cette baisse n'est pas seulement due à la baisse du volume des transactions au deuxième trimestre, mais également à l'inflation du volume des transactions au premier trimestre causée par l'événement de désancrage de l'USDC en mars 2023. En supprimant le volume pendant la semaine non ancrée du 10 au 16 mars et en remplaçant le volume moyen pour le reste du premier trimestre, le volume total pour le trimestre devrait être de 34,5 milliards de dollars,** ce qui implique seulement une baisse de 19 % par rapport au premier trimestre. **
En termes de taille de transaction moyenne, la taille de transaction du protocole d'ordre limité est supérieure à celle du protocole d'agrégation. La différence devient plus prononcée les jours de volume plus élevé et de volatilité accrue du marché. Cela crée plus d'opportunités pour les déclenchements d'ordres à cours limité, car une plus grande volatilité entraîne des mouvements de prix plus importants et plus d'incertitude quant à l'exécution des prix.
Uniswap continue de dominer en termes de volumes exportés de 1 pouce traités par l'échange décentralisé sous-jacent (DEX). ** Sur les 18 milliards de dollars de volume d'exportation, Uniswap représentait 34 % avec 6 milliards de dollars. ** Il s'agit d'une baisse d'environ 9 % par rapport au premier trimestre, lorsque Uniswap représentait 43 % du volume total des sorties.
La proportion de 1inch Network dans le volume des transactions est restée constante par rapport au premier trimestre, représentant 9 % au cours des deux trimestres. Les "autres" DEX ont connu des changements notables au deuxième trimestre, qui comprenaient des centaines d'origines. Ces DEX représentaient 12,9 % du volume total des transactions au premier trimestre, mais ce nombre a grimpé à 44 % au deuxième trimestre. Cette part de marché provient principalement d'Uniswap et de Curve, qui ont respectivement diminué de 9 % et 14 % d'un trimestre à l'autre,** soulignant la diversification de la distribution des volumes. **
**Fusion Resolvers réalise des progrès positifs au deuxième trimestre 2023 et traite désormais en moyenne 1,3 milliard de dollars de volume de transactions par mois. **
Les volumes du premier trimestre ont été stimulés par l'événement de détachement de l'USDC, générant plus de 2 milliards de dollars de volume en seulement deux semaines. Hors du 6 mars au 19 mars, le volume hebdomadaire moyen au premier trimestre était de 265 millions de dollars, contre 293 millions de dollars au deuxième trimestre, soit une augmentation de 11 %.
Selon le classement d'Unicorn Power, seuls les cinq meilleurs résolveurs sont éligibles pour gérer le volume de transactions Fusion. Selon les statistiques de Unicorn Power, à la fin du deuxième trimestre, 1inch Labs représentait 30,6 % de l'ensemble du réseau. Les autres résolveurs majeurs incluent Seawise, The T Resolver, Arctic Bastion et OTEX, représentant respectivement 28,9 %, 16,1 %, 11,1 % et 6,9 %. Laertes a suivi avec une part relativement faible de 4,3 %.
Analyse des parts de marché
D'un trimestre à l'autre, la part de marché des agrégateurs est restée largement stable. Les agrégateurs de la catégorie "Autre" ont connu la plus forte augmentation, à 5 %, tandis que 1 pouce a connu la plus forte baisse, à 6 %. Malgré cela, **1inch est toujours nettement en avance sur les autres agrégateurs, représentant 49 % des utilisateurs directs de tous les agrégateurs au deuxième trimestre. **
1 pouce est suivi par ParaSwap, qui représente 11 % de tous les utilisateurs directs. La catégorie « autres », qui regroupe plus de 15 agrégateurs différents, représentait 15 % des abonnés directs au deuxième trimestre. Le paysage des agrégateurs semble s'étendre, avec une légère réallocation des parts de marché ce trimestre.
** Tout au long du deuxième trimestre, le protocole d'agrégation 1 pouce a maintenu une part importante du volume total des transactions, représentant 81 %, une légère baisse par rapport au premier trimestre (83 %). ** Le volume de transactions de l'accord d'ordre limité de 1 pouce a atteint son apogée le 16 mai, contribuant à 32 % du volume total des transactions ce jour-là, car il a été affecté par le retrait de Lido stETH le 15 mai. En revanche, le 27 mai a été le jour où le volume a été le plus faible au deuxième trimestre, les ordres à cours limité ne représentant que 10 % du volume total de la journée.
Conceptuellement, la prédominance des protocoles d'agrégation dans le volume des transactions est logique. Le protocole d'ordre limité fonctionne sur la base de changements de prix déclenchant des swaps, tandis que les swaps du protocole d'agrégation se produisent instantanément, ce qui entraîne des volumes de transactions plus élevés.
** Au deuxième trimestre, Ethereum a maintenu sa position de leader dans le réseau 1 pouce, représentant 70 % du volume total agrégé de 8 chaînes. Arbitrum est arrivé en deuxième position, contribuant à 12% de l'agrégation totale. ** Fait intéressant, cela marque le deuxième trimestre consécutif où Arbitrum a été le premier choix (en volume) pour les agrégateurs. Cette réalisation fait suite à un airdrop du jeton natif d'Arbitrum, ARB, fin mars 2023.
** Cependant, une analyse plus approfondie des performances d'Ethereum montre que sa domination diminue. ** Ethereum représentait 81 % du volume total agrégé en janvier et sa part est tombée à 71 % en juin. Cette tendance suggère que l'activité des utilisateurs se déplacera vers des chaînes plus rentables à mesure que d'autres réseaux s'amélioreront et mûriront.
**Globalement, les volumes agrégés pour toutes les chaînes ont diminué au T2 par rapport au T1. Ethereum a connu une baisse notable de 42,5 % du volume total des transactions, Arbitrum enregistrant la plus petite baisse de seulement 0,3 %. En revanche, Fantom a connu la plus forte baisse, son volume d'agrégation ayant chuté de 53,3 %. **
Analyse de la trésorerie et des gages
** À la fin du deuxième trimestre, les actifs de trésorerie DAO de 1 pouce ont diminué de 10,8 % et le règlement s'est élevé à 16,3 millions de dollars. **Cette baisse peut être attribuée à plusieurs facteurs, dont l'approbation de l'allocation de 2 millions USDC pour la 1 proposition IP 30 (pour achever la production du portefeuille matériel 1 pouce) et l'approbation de l'allocation de 100 000 USDC pour la 1 Proposition IP 31 (pour le programme 1inch Community Builder).
De plus, la fin de la collecte des excédents de swap, auparavant la principale source de revenus pour 1 pouce DAO, a également contribué à cette baisse. En réponse, les DAO explorent d'autres sources de revenus. L'une de ces initiatives consiste à déposer 1 million USDC dans AAVE V3, ce qui générera un TAP estimé de 1 à 2 %. ** À l'avenir, la société prévoit d'explorer plus avant comment le modèle Fusion peut générer des revenus supplémentaires. **
**À la fin du deuxième trimestre, le nombre de promesses 1INCH V2 a atteint 184 millions, une augmentation significative de plus de 20% par rapport au trimestre précédent. ** Les incitations de jalonnement menant à cette croissance incluent l'accumulation de Unicorn Power, qui peut ensuite être utilisée pour voter sur des propositions dans le DAO de 1 pouce, ou déléguée à Resolvers pour le rendement. Les incitations déléguées ont commencé fin janvier, ce qui a conduit à un important afflux de participations en février.
Cependant, le montant des promesses a légèrement diminué de 1,2 million en mai, enregistrant pour la première fois que la sortie des promesses 1INCH V2 était supérieure à l'afflux. La baisse a coïncidé avec un ralentissement plus large de l'ensemble de l'écosystème de la crypto-monnaie à l'époque, avec une capitalisation boursière totale de la crypto-monnaie en baisse de 11 % au 30 mai par rapport à son pic d'avril 2023. En juin, l'afflux de promesses de dons est passé à 29,3 millions 1INCH.
Par rapport au contrat de gage V1, le contrat de gage V2 a attiré plus de jetons 1INCH mis en gage. Cependant, la dynamique de jalonnement a changé en pourcentage de l'offre en circulation. Le contrat de jalonnement V1 a culminé à 31,5 % du jalonnement 1INCH en septembre 2021, tandis que le jalonnement V2 représente actuellement 19,8 % de l'offre en circulation. A noter également que l'offre circulante en septembre 2021 était de 165 millions, contre 943 millions aujourd'hui.
Résumer
Au deuxième trimestre 2023, 1inch Network continue d'améliorer l'engagement des utilisateurs tout en subissant une série de changements. Les protocoles d'agrégation et d'ordre limité ont connu une croissance significative du nombre d'utilisateurs quotidiens, démontrant l'influence croissante de la plate-forme dans l'espace DeFi. Alors qu'Ethereum a continué de représenter la majorité de son volume agrégé, les utilisateurs ont progressivement migré vers le réseau le plus rentable au cours du deuxième trimestre. Le réseau a également traité 28 milliards de dollars de transactions au cours du trimestre. Les changements de gouvernance, en particulier la fin de la collecte des excédents d'échange, pousseront également 1 pouce à explorer d'autres sources de revenus. Collectivement, ces changements reflètent la réponse de la plateforme à l'évolution des conditions du marché et des besoins des utilisateurs.
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Sagesse et sagesse : un bref aperçu des points clés du rapport d'étape écologique de 1 pouce au deuxième trimestre
Auteur original : Ryan Celaj Source originale : Messari Traduction : Daily Planet
Points clés:
*Remarque : Ce rapport inclut des données provenant d'Ethereum, de BNB Chain, de Polygon, d'Optimism, d'Arbitrum, d'Avalanche, de Gnosis Chain et de Fantom. Les données de zkSync, Klaytn et Aurora ne sont actuellement pas incluses. *
Indicateurs clef
Analyse de performance
### Analyse des utilisateurs
La base d'utilisateurs du protocole d'agrégation et d'ordre limité du réseau 1 pouce a augmenté au cours de l'année écoulée. Le premier trimestre a rapporté 3,3 millions d'utilisateurs au total du protocole d'agrégation, qui sont passés à 4,5 millions au deuxième trimestre. De même, la base d'utilisateurs du protocole d'ordre limité (Limit Order Protocol) est passée de 261 000 au premier trimestre à 438 000 au deuxième trimestre, et le nombre d'utilisateurs a augmenté de 68 % d'un trimestre à l'autre. **En moyenne, 1inch Network dessert en moyenne 54 300 utilisateurs par jour. Le 22 juin, la moyenne mobile sur 30 jours de l'indicateur a culminé à 64 800. **
** Ethereum a continué à maintenir son statut de "chaîne des baleines" au deuxième trimestre, avec une taille moyenne de transaction de 31 000 $. ** Après Ethereum, Arbitrum et Optimism suivent avec des tailles de transaction moyennes de 4600 $ et 4200 $ respectivement. Fantom a la plus petite taille de transaction moyenne à 1 200 $. Dans toutes les chaînes, la taille moyenne globale des transactions est de 6 800 $. Il s'agit d'une baisse de 28,9 % par rapport à la moyenne de 9 600 $ du premier trimestre, ce qui indique des volumes de transactions plus faibles au deuxième trimestre.
Sur Ethereum, la hausse de la taille moyenne des transactions au deuxième trimestre était due à la mise à niveau de Shanghai et à l'activation des retraits de jalonnement ETH. Alors que la mise à niveau a eu lieu le 12 avril, Lido n'a ouvert les retraits que le 15 mai. Par conséquent, les deux plus grands pics suivants de la taille moyenne des transactions Ethereum ont eu lieu les 23 mai et 15 juin, lorsque 96 000 stETH et 46 000 stETH ont été échangés via le protocole d'ordre limité de 1 pouce.
Effectuer une analyse
Au deuxième trimestre, le volume total des transactions de 1inch Network a dépassé 28 milliards de dollars, soit une baisse de 37 % par rapport au premier trimestre. Cependant, cette baisse n'est pas seulement due à la baisse du volume des transactions au deuxième trimestre, mais également à l'inflation du volume des transactions au premier trimestre causée par l'événement de désancrage de l'USDC en mars 2023. En supprimant le volume pendant la semaine non ancrée du 10 au 16 mars et en remplaçant le volume moyen pour le reste du premier trimestre, le volume total pour le trimestre devrait être de 34,5 milliards de dollars,** ce qui implique seulement une baisse de 19 % par rapport au premier trimestre. **
En termes de taille de transaction moyenne, la taille de transaction du protocole d'ordre limité est supérieure à celle du protocole d'agrégation. La différence devient plus prononcée les jours de volume plus élevé et de volatilité accrue du marché. Cela crée plus d'opportunités pour les déclenchements d'ordres à cours limité, car une plus grande volatilité entraîne des mouvements de prix plus importants et plus d'incertitude quant à l'exécution des prix.
Uniswap continue de dominer en termes de volumes exportés de 1 pouce traités par l'échange décentralisé sous-jacent (DEX). ** Sur les 18 milliards de dollars de volume d'exportation, Uniswap représentait 34 % avec 6 milliards de dollars. ** Il s'agit d'une baisse d'environ 9 % par rapport au premier trimestre, lorsque Uniswap représentait 43 % du volume total des sorties.
La proportion de 1inch Network dans le volume des transactions est restée constante par rapport au premier trimestre, représentant 9 % au cours des deux trimestres. Les "autres" DEX ont connu des changements notables au deuxième trimestre, qui comprenaient des centaines d'origines. Ces DEX représentaient 12,9 % du volume total des transactions au premier trimestre, mais ce nombre a grimpé à 44 % au deuxième trimestre. Cette part de marché provient principalement d'Uniswap et de Curve, qui ont respectivement diminué de 9 % et 14 % d'un trimestre à l'autre,** soulignant la diversification de la distribution des volumes. **
**Fusion Resolvers réalise des progrès positifs au deuxième trimestre 2023 et traite désormais en moyenne 1,3 milliard de dollars de volume de transactions par mois. **
Les volumes du premier trimestre ont été stimulés par l'événement de détachement de l'USDC, générant plus de 2 milliards de dollars de volume en seulement deux semaines. Hors du 6 mars au 19 mars, le volume hebdomadaire moyen au premier trimestre était de 265 millions de dollars, contre 293 millions de dollars au deuxième trimestre, soit une augmentation de 11 %.
Selon le classement d'Unicorn Power, seuls les cinq meilleurs résolveurs sont éligibles pour gérer le volume de transactions Fusion. Selon les statistiques de Unicorn Power, à la fin du deuxième trimestre, 1inch Labs représentait 30,6 % de l'ensemble du réseau. Les autres résolveurs majeurs incluent Seawise, The T Resolver, Arctic Bastion et OTEX, représentant respectivement 28,9 %, 16,1 %, 11,1 % et 6,9 %. Laertes a suivi avec une part relativement faible de 4,3 %.
Analyse des parts de marché
D'un trimestre à l'autre, la part de marché des agrégateurs est restée largement stable. Les agrégateurs de la catégorie "Autre" ont connu la plus forte augmentation, à 5 %, tandis que 1 pouce a connu la plus forte baisse, à 6 %. Malgré cela, **1inch est toujours nettement en avance sur les autres agrégateurs, représentant 49 % des utilisateurs directs de tous les agrégateurs au deuxième trimestre. **
1 pouce est suivi par ParaSwap, qui représente 11 % de tous les utilisateurs directs. La catégorie « autres », qui regroupe plus de 15 agrégateurs différents, représentait 15 % des abonnés directs au deuxième trimestre. Le paysage des agrégateurs semble s'étendre, avec une légère réallocation des parts de marché ce trimestre.
** Tout au long du deuxième trimestre, le protocole d'agrégation 1 pouce a maintenu une part importante du volume total des transactions, représentant 81 %, une légère baisse par rapport au premier trimestre (83 %). ** Le volume de transactions de l'accord d'ordre limité de 1 pouce a atteint son apogée le 16 mai, contribuant à 32 % du volume total des transactions ce jour-là, car il a été affecté par le retrait de Lido stETH le 15 mai. En revanche, le 27 mai a été le jour où le volume a été le plus faible au deuxième trimestre, les ordres à cours limité ne représentant que 10 % du volume total de la journée.
Conceptuellement, la prédominance des protocoles d'agrégation dans le volume des transactions est logique. Le protocole d'ordre limité fonctionne sur la base de changements de prix déclenchant des swaps, tandis que les swaps du protocole d'agrégation se produisent instantanément, ce qui entraîne des volumes de transactions plus élevés.
** Au deuxième trimestre, Ethereum a maintenu sa position de leader dans le réseau 1 pouce, représentant 70 % du volume total agrégé de 8 chaînes. Arbitrum est arrivé en deuxième position, contribuant à 12% de l'agrégation totale. ** Fait intéressant, cela marque le deuxième trimestre consécutif où Arbitrum a été le premier choix (en volume) pour les agrégateurs. Cette réalisation fait suite à un airdrop du jeton natif d'Arbitrum, ARB, fin mars 2023.
** Cependant, une analyse plus approfondie des performances d'Ethereum montre que sa domination diminue. ** Ethereum représentait 81 % du volume total agrégé en janvier et sa part est tombée à 71 % en juin. Cette tendance suggère que l'activité des utilisateurs se déplacera vers des chaînes plus rentables à mesure que d'autres réseaux s'amélioreront et mûriront.
**Globalement, les volumes agrégés pour toutes les chaînes ont diminué au T2 par rapport au T1. Ethereum a connu une baisse notable de 42,5 % du volume total des transactions, Arbitrum enregistrant la plus petite baisse de seulement 0,3 %. En revanche, Fantom a connu la plus forte baisse, son volume d'agrégation ayant chuté de 53,3 %. **
Analyse de la trésorerie et des gages
** À la fin du deuxième trimestre, les actifs de trésorerie DAO de 1 pouce ont diminué de 10,8 % et le règlement s'est élevé à 16,3 millions de dollars. **Cette baisse peut être attribuée à plusieurs facteurs, dont l'approbation de l'allocation de 2 millions USDC pour la 1 proposition IP 30 (pour achever la production du portefeuille matériel 1 pouce) et l'approbation de l'allocation de 100 000 USDC pour la 1 Proposition IP 31 (pour le programme 1inch Community Builder).
De plus, la fin de la collecte des excédents de swap, auparavant la principale source de revenus pour 1 pouce DAO, a également contribué à cette baisse. En réponse, les DAO explorent d'autres sources de revenus. L'une de ces initiatives consiste à déposer 1 million USDC dans AAVE V3, ce qui générera un TAP estimé de 1 à 2 %. ** À l'avenir, la société prévoit d'explorer plus avant comment le modèle Fusion peut générer des revenus supplémentaires. **
**À la fin du deuxième trimestre, le nombre de promesses 1INCH V2 a atteint 184 millions, une augmentation significative de plus de 20% par rapport au trimestre précédent. ** Les incitations de jalonnement menant à cette croissance incluent l'accumulation de Unicorn Power, qui peut ensuite être utilisée pour voter sur des propositions dans le DAO de 1 pouce, ou déléguée à Resolvers pour le rendement. Les incitations déléguées ont commencé fin janvier, ce qui a conduit à un important afflux de participations en février.
Cependant, le montant des promesses a légèrement diminué de 1,2 million en mai, enregistrant pour la première fois que la sortie des promesses 1INCH V2 était supérieure à l'afflux. La baisse a coïncidé avec un ralentissement plus large de l'ensemble de l'écosystème de la crypto-monnaie à l'époque, avec une capitalisation boursière totale de la crypto-monnaie en baisse de 11 % au 30 mai par rapport à son pic d'avril 2023. En juin, l'afflux de promesses de dons est passé à 29,3 millions 1INCH.
Par rapport au contrat de gage V1, le contrat de gage V2 a attiré plus de jetons 1INCH mis en gage. Cependant, la dynamique de jalonnement a changé en pourcentage de l'offre en circulation. Le contrat de jalonnement V1 a culminé à 31,5 % du jalonnement 1INCH en septembre 2021, tandis que le jalonnement V2 représente actuellement 19,8 % de l'offre en circulation. A noter également que l'offre circulante en septembre 2021 était de 165 millions, contre 943 millions aujourd'hui.
Résumer
Au deuxième trimestre 2023, 1inch Network continue d'améliorer l'engagement des utilisateurs tout en subissant une série de changements. Les protocoles d'agrégation et d'ordre limité ont connu une croissance significative du nombre d'utilisateurs quotidiens, démontrant l'influence croissante de la plate-forme dans l'espace DeFi. Alors qu'Ethereum a continué de représenter la majorité de son volume agrégé, les utilisateurs ont progressivement migré vers le réseau le plus rentable au cours du deuxième trimestre. Le réseau a également traité 28 milliards de dollars de transactions au cours du trimestre. Les changements de gouvernance, en particulier la fin de la collecte des excédents d'échange, pousseront également 1 pouce à explorer d'autres sources de revenus. Collectivement, ces changements reflètent la réponse de la plateforme à l'évolution des conditions du marché et des besoins des utilisateurs.