Auteur original : André Beganski, décrypter ; Traducteur d'Odaily Planet Daily : Moni
Le 1er juin, une date qui pourrait avoir un impact historique sur les marchés mondiaux, les États-Unis risquent de faire défaut sur leur dette pour la toute première fois, un événement potentiel de cygne noir qui pourrait avoir un impact sur Bitcoin, Ethereum et même l'ensemble du marché des crypto-monnaies.
La secrétaire américaine au Trésor, Janet Yellen, a averti il y a quelques semaines que le gouvernement américain serait rapidement à court d'argent s'il ne suspendait pas ou ne relevait pas le plafond de la dette, et cela pourrait se produire dès le 1er juin susmentionné. Les États-Unis n'ont jamais manqué à un contrat auparavant. Mais ce qui est intéressant, c'est que cette fois, Janet Yellen a dit quelque chose comme ça : "Washington ne peut pas payer les factures." Après l'avertissement, les prix du Bitcoin et de l'Ethereum ont tous deux chuté, et les pertes ont même dépassé la baisse des actions.
Les données montrent que depuis le 1er mai, le S&P 500 a chuté de moins de 1 %, tandis que selon CoinGecko, Bitcoin a chuté de plus de 7 % sur la même période, et Ethereum a chuté de près de 3 % — vous savez, quelque chose L'impasse sur le plafond de la dette du gouvernement américain a secoué les marchés financiers traditionnels dans le passé, comme une scission en 2011 qui a fait plonger le S&P 500 de 16 %.
"X-date" aux États-Unis
Greg Magadini, directeur des produits dérivés chez Amberdata, estime que la question du plafond de la dette du gouvernement américain créerait normalement plus de bruit sur le marché - mais il admet qu'un défaut de paiement de la dette américaine n'est pas hors de question :
"Cela ressemble à un jeu de combat de coqs vraiment intense en ce moment, et je pense que tout est possible étant donné à quel point les choses sont devenues folles au cours des dernières années."
Les actifs risqués tels que les actions et les crypto-monnaies seront confrontés à des difficultés à court terme si le gouvernement américain fait défaut sur sa dette, a déclaré Greg Magadini, car la baisse de la qualité de la dette garantie par le gouvernement pourrait augmenter les coûts d'emprunt, et une augmentation contre-intuitive des rendements des prêts rendrait l'emprunt Le dollar s'est renforcé par rapport à d'autres actifs. **
Peter Smith, PDG de Blockchain.com, était également du même avis. Selon Reuters, lors du Forum économique du Qatar organisé par Bloomberg, Peter Smith a déclaré que si le Congrès américain n'augmentait pas la limite d'emprunt du gouvernement de 31,4 billions de dollars, le gouvernement américain Il y aura un défaut de paiement le mois prochain, un scénario qui serait mauvais pour les crypto-monnaies et verrait le marché reculer rapidement. Cependant, Peter Smith a également souligné qu'à long terme, les crypto-monnaies pourraient connaître une très forte hausse après une chute, car le marché des crypto-monnaies suit un schéma cyclique, et 2024 sera "une autre année exponentielle".
James Butterfill, directeur de recherche chez CoinShares, estime également qu'une période de défaut de paiement de la dette du gouvernement américain peut entraîner un dollar plus fort, car les commerçants américains ont tendance à déplacer des dollars à terre lors d'événements à risque, c'est-à-dire en échangeant des devises et des actifs étrangers contre des dollars américains.
** "Techniquement, si le gouvernement américain fait défaut, le dollar devrait être vendu, mais ce n'est pas le cas, et parce que les gens ont tendance à garder les dollars à terre en période de tension sur le marché, le dollar peut en fait se renforcer alors que les gens sont de plus en plus inquiets, et la situation n'est en fait pas si bonne pour Bitcoin."**
James Butterfill prédit que le dollar américain se renforcera et que le bitcoin glissera à mesure que les États-Unis se rapprochent de ce que la Maison Blanche appelle la « date X » – la date officielle à laquelle le gouvernement ne peut plus payer ses factures.
Existe-t-il une possibilité de rallye bitcoin ?
Si le gouvernement américain finit par faire défaut sur sa dette, Bitcoin et Ethereum pourraient réagir différemment.
Greg Magadini, directeur des produits dérivés chez Amberdata, et Gordon Grant, co-responsable du trading chez Genesis, ont analysé que si le gouvernement américain ne respecte pas ses obligations de dette, Bitcoin sera sous pression dans la phase initiale par rapport à Ethereum, mais Bitcoin peut alors que l'éthereum, la deuxième plus grande crypto-monnaie par capitalisation boursière, est souvent liée à un indice qui suit les actions technologiques telles que le Nasdaq, pourrait sous-performer le bitcoin en cas de défaut de paiement.
Voici un exemple récent digne de référence, c'est-à-dire la faillite de Silicon Valley Bank.
Après l'effondrement de plusieurs banques, dont la Silicon Valley Bank, en mars de cette année, le prix du Bitcoin a augmenté au lieu de baisser, et le marché du cryptage a également connu un rebond relativement important, ce qui semble indiquer que la volatilité du marché financier traditionnel est réellement bénéfique pour le marché de la crypto-monnaie. Cependant, le défaut de paiement auquel le gouvernement américain est sur le point de faire face n'est pas de la même ampleur que l'effondrement des institutions financières américaines. Comme l'a analysé Ray Dalio, le fondateur de Bridgewater Fund, l'incident de la Silicon Valley Bank n'a en fait touché que les institutions ayant de graves les asymétries actif-passif, y compris les entités américaines qui achètent des obligations d'État américaines, les entités européennes qui achètent des obligations européennes en raison de la politique monétaire, etc., et c'est tout.
De ce point de vue, si le gouvernement américain fait défaut sur sa dette pour la première fois de l'histoire, il sera en effet intéressant de voir comment les crypto-monnaies réagiront.
Selon une enquête menée par Bloomberg Markets Live Pulse, si le plafond de la dette du gouvernement américain augmente fortement, l'or est le premier choix des investisseurs, suivi des bons du Trésor américain, tandis que le Bitcoin est troisième. D'autre part, l'activité sur le marché des options Bitcoin a augmenté alors qu'un défaut potentiel se profile, suggérant que les commerçants, principalement des commerçants institutionnels, parient sur la forte volatilité de Bitcoin.
Si le défaut de paiement de la dette américaine se produit, cela pourrait déclencher une redistribution mondiale de la richesse.Pour le marché du cryptage, il existe à la fois des risques et des opportunités.
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Potentiel cygne noir ? Qu'advient-il du BTC et de l'ETH si la dette américaine fait défaut ?
Auteur original : André Beganski, décrypter ; Traducteur d'Odaily Planet Daily : Moni
Le 1er juin, une date qui pourrait avoir un impact historique sur les marchés mondiaux, les États-Unis risquent de faire défaut sur leur dette pour la toute première fois, un événement potentiel de cygne noir qui pourrait avoir un impact sur Bitcoin, Ethereum et même l'ensemble du marché des crypto-monnaies.
La secrétaire américaine au Trésor, Janet Yellen, a averti il y a quelques semaines que le gouvernement américain serait rapidement à court d'argent s'il ne suspendait pas ou ne relevait pas le plafond de la dette, et cela pourrait se produire dès le 1er juin susmentionné. Les États-Unis n'ont jamais manqué à un contrat auparavant. Mais ce qui est intéressant, c'est que cette fois, Janet Yellen a dit quelque chose comme ça : "Washington ne peut pas payer les factures." Après l'avertissement, les prix du Bitcoin et de l'Ethereum ont tous deux chuté, et les pertes ont même dépassé la baisse des actions.
Les données montrent que depuis le 1er mai, le S&P 500 a chuté de moins de 1 %, tandis que selon CoinGecko, Bitcoin a chuté de plus de 7 % sur la même période, et Ethereum a chuté de près de 3 % — vous savez, quelque chose L'impasse sur le plafond de la dette du gouvernement américain a secoué les marchés financiers traditionnels dans le passé, comme une scission en 2011 qui a fait plonger le S&P 500 de 16 %.
"X-date" aux États-Unis
Greg Magadini, directeur des produits dérivés chez Amberdata, estime que la question du plafond de la dette du gouvernement américain créerait normalement plus de bruit sur le marché - mais il admet qu'un défaut de paiement de la dette américaine n'est pas hors de question :
"Cela ressemble à un jeu de combat de coqs vraiment intense en ce moment, et je pense que tout est possible étant donné à quel point les choses sont devenues folles au cours des dernières années."
Les actifs risqués tels que les actions et les crypto-monnaies seront confrontés à des difficultés à court terme si le gouvernement américain fait défaut sur sa dette, a déclaré Greg Magadini, car la baisse de la qualité de la dette garantie par le gouvernement pourrait augmenter les coûts d'emprunt, et une augmentation contre-intuitive des rendements des prêts rendrait l'emprunt Le dollar s'est renforcé par rapport à d'autres actifs. **
Peter Smith, PDG de Blockchain.com, était également du même avis. Selon Reuters, lors du Forum économique du Qatar organisé par Bloomberg, Peter Smith a déclaré que si le Congrès américain n'augmentait pas la limite d'emprunt du gouvernement de 31,4 billions de dollars, le gouvernement américain Il y aura un défaut de paiement le mois prochain, un scénario qui serait mauvais pour les crypto-monnaies et verrait le marché reculer rapidement. Cependant, Peter Smith a également souligné qu'à long terme, les crypto-monnaies pourraient connaître une très forte hausse après une chute, car le marché des crypto-monnaies suit un schéma cyclique, et 2024 sera "une autre année exponentielle".
James Butterfill, directeur de recherche chez CoinShares, estime également qu'une période de défaut de paiement de la dette du gouvernement américain peut entraîner un dollar plus fort, car les commerçants américains ont tendance à déplacer des dollars à terre lors d'événements à risque, c'est-à-dire en échangeant des devises et des actifs étrangers contre des dollars américains.
** "Techniquement, si le gouvernement américain fait défaut, le dollar devrait être vendu, mais ce n'est pas le cas, et parce que les gens ont tendance à garder les dollars à terre en période de tension sur le marché, le dollar peut en fait se renforcer alors que les gens sont de plus en plus inquiets, et la situation n'est en fait pas si bonne pour Bitcoin."**
James Butterfill prédit que le dollar américain se renforcera et que le bitcoin glissera à mesure que les États-Unis se rapprochent de ce que la Maison Blanche appelle la « date X » – la date officielle à laquelle le gouvernement ne peut plus payer ses factures.
Existe-t-il une possibilité de rallye bitcoin ?
Si le gouvernement américain finit par faire défaut sur sa dette, Bitcoin et Ethereum pourraient réagir différemment.
Greg Magadini, directeur des produits dérivés chez Amberdata, et Gordon Grant, co-responsable du trading chez Genesis, ont analysé que si le gouvernement américain ne respecte pas ses obligations de dette, Bitcoin sera sous pression dans la phase initiale par rapport à Ethereum, mais Bitcoin peut alors que l'éthereum, la deuxième plus grande crypto-monnaie par capitalisation boursière, est souvent liée à un indice qui suit les actions technologiques telles que le Nasdaq, pourrait sous-performer le bitcoin en cas de défaut de paiement.
Voici un exemple récent digne de référence, c'est-à-dire la faillite de Silicon Valley Bank.
Après l'effondrement de plusieurs banques, dont la Silicon Valley Bank, en mars de cette année, le prix du Bitcoin a augmenté au lieu de baisser, et le marché du cryptage a également connu un rebond relativement important, ce qui semble indiquer que la volatilité du marché financier traditionnel est réellement bénéfique pour le marché de la crypto-monnaie. Cependant, le défaut de paiement auquel le gouvernement américain est sur le point de faire face n'est pas de la même ampleur que l'effondrement des institutions financières américaines. Comme l'a analysé Ray Dalio, le fondateur de Bridgewater Fund, l'incident de la Silicon Valley Bank n'a en fait touché que les institutions ayant de graves les asymétries actif-passif, y compris les entités américaines qui achètent des obligations d'État américaines, les entités européennes qui achètent des obligations européennes en raison de la politique monétaire, etc., et c'est tout.
De ce point de vue, si le gouvernement américain fait défaut sur sa dette pour la première fois de l'histoire, il sera en effet intéressant de voir comment les crypto-monnaies réagiront.
Selon une enquête menée par Bloomberg Markets Live Pulse, si le plafond de la dette du gouvernement américain augmente fortement, l'or est le premier choix des investisseurs, suivi des bons du Trésor américain, tandis que le Bitcoin est troisième. D'autre part, l'activité sur le marché des options Bitcoin a augmenté alors qu'un défaut potentiel se profile, suggérant que les commerçants, principalement des commerçants institutionnels, parient sur la forte volatilité de Bitcoin.
Si le défaut de paiement de la dette américaine se produit, cela pourrait déclencher une redistribution mondiale de la richesse.Pour le marché du cryptage, il existe à la fois des risques et des opportunités.