Je viens de découvrir quelque chose de fascinant sur le fonctionnement réel des marchés, et cela concerne un agriculteur de l'Ohio du XIXe siècle qui a essentiellement inventé l'idée des cycles du marché.

Tout a commencé lorsque Samuel Benner a tout perdu lors d'une récession dévastatrice. Au lieu de se résigner, il s'est obsesionné avec l'analyse de modèles historiques en utilisant uniquement une plume, du papier et des données de prix du porc, du fer et des grains. Cela peut sembler étrange, mais ce qu'il a trouvé était incroyable : les marchés ne sont pas totalement chaotiques, mais se déplacent selon des rythmes prévisibles.

Benner a observé qu'il existe des cycles de prospérité tous les 8-9 ans, des chutes importantes tous les 16-18 ans, et des périodes plus stables au milieu. Il a divisé le mouvement du marché en trois phases : des sommets où il faut vendre, des vallées où acheter est intelligent, et des plateaux pour maintenir sa position. Ce qui est intéressant, c'est que lorsque les analystes modernes ont testé le cycle de Benner contre des données réelles du S&P 500, ils ont trouvé des alignements surprenants avec des événements comme la Grande Dépression, l'effondrement des dot-com en 2000 et la crise de 2008.

Évidemment, le cycle de Benner n'est pas une machine parfaite de prédiction. Les marchés sont plus complexes que cela. Mais ce qu'il offre, c'est un cadre mental pour comprendre que les chutes et les reprises suivent des modèles observables, ils ne sont pas totalement aléatoires.

Pour nous, en tant qu'investisseurs, la leçon est claire : l'histoire a tendance à se répéter sur les marchés, même si ce n'est jamais de façon identique. Si vous comprenez que les récessions et les booms se produisent en cycles, vous pouvez prendre des décisions plus stratégiques plutôt que de réagir par peur ou par cupidité. Cela ne vous rendra pas riche du jour au lendemain, mais étudier ces modèles historiques, comme l'a fait Benner il y a plus de 150 ans, vous donne un avantage réel pour naviguer dans ce monde imprévisible.

La prochaine fois que vous verrez de la volatilité sur le marché, rappelez-vous que vous voyez probablement le même rythme que Samuel Benner a identifié il y a des siècles. C'est cela, la puissance du cycle de Benner : transformer le chaos en structure.