Je viens de repérer quelques configurations d'options intéressantes qui valent la peine d'être analysées si vous aimez ce genre de choses. J'ai regardé les options HII expirant à la mi-septembre et il y a une prime décente disponible en raison de la valeur temporelle avec cette expiration lointaine. La partie put a attiré mon attention en premier. Il y a une option de vente à strike 400 qui se négocie autour de 49 dollars, ce qui signifie que si vous la vendez, vous achèteriez des actions HII à 400 au lieu du niveau actuel de 407. Après avoir encaissé cette prime, votre coût réel baisse à 351. Pas mal si vous envisagiez déjà d'accumuler des actions HII de toute façon. Les calculs sont aussi intéressants — ce strike est à environ 2 % en dessous du prix actuel, donc il y a une chance raisonnable qu'il expire sans valeur et que vous empochiez simplement le rendement de 12 % sur votre engagement en capital. Du côté des calls, le call HII à strike 420 est coté à 51,30. Si vous achetiez des actions au niveau actuel et vendiez ce call en tant que covered call, vous verrouilleriez un rendement total d'environ 15,7 % si l'option est exercée. Cela suppose que HII soit appelé à l'expiration. Évidemment, vous ratez la hausse si le prix monte en flèche, donc il serait prudent de vérifier le graphique et les fondamentaux. Le strike 420 est environ 3 % au-dessus du prix actuel. Il y a environ 46 % de chances que cette option expire sans valeur et que vous conserviez à la fois les actions et la prime. La volatilité implicite tourne autour de 43-44 % des deux côtés, tandis que la volatilité historique réelle est à 39 %, donc il pourrait y avoir un avantage selon votre point de vue. Rien de révolutionnaire, mais un bon rapport risque-rendement si vous cherchez à générer un peu de rendement sur des positions HII.