Je viens de remarquer quelque chose d'intéressant qui se prépare dans le domaine de la robotique chirurgicale, et Wall Street pourrait dormir dessus.

Donc, Intuitive Surgical a vraiment cartonné avec leur système de robot da Vinci. Ils en ont installé plus de 11 100 dans le monde, et voici le truc - environ 75 % de leurs revenus ne proviennent même pas de la vente des robots eux-mêmes. Ce sont les produits récurrents : instruments, accessoires, services. C'est la vraie machine à argent. Mais l'action est déjà intégrée à tout ce succès. Wall Street l'a portée à un ratio P/E de 64, ce qui est assez élevé pour une entreprise de dispositifs médicaux.

Pendant ce temps, il y a un autre acteur qui vient d'obtenir l'approbation de la FDA et qui entre discrètement sur le marché américain. Medtronic a lancé leur robot chirurgical Hugo, avec déjà des premières interventions. Et voici ce qui a attiré mon attention - leur P/E est à 27. Ce n'est pas encore bon marché, mais c'est moins de la moitié de ce que vaut Intuitive Surgical.

Le pari ici est intéressant parce que si Hugo gagne du terrain comme l'a fait da Vinci, Wall Street va probablement se réveiller et commencer à réévaluer Medtronic. C'est généralement à ce moment-là que les valorisations bougent.

Maintenant, Medtronic n'est pas une pure histoire de robotique comme Intuitive. Ils ont des divisions cardiovasculaires, en neurosciences, et d'autres secteurs chirurgicaux. Cette diversification limite probablement la hausse du cours si Hugo décolle, mais cela signifie aussi moins de risque si ce n'est pas le cas.

Une chose que j'aime chez Medtronic et qu'Intuitive n'offre pas - ils versent en fait un dividende. Environ 2,9 % de rendement avec des décennies d'augmentations derrière eux. Donc, vous êtes payé pour attendre pendant que vous voyez comment Hugo évolue.

L'entreprise est en mode développement depuis des années sans beaucoup de choses excitantes à montrer, donc les investisseurs sont clairement en mode "montre-moi" en ce moment. Mais acheter avant que Wall Street ne réalise le potentiel pourrait être la bonne stratégie. C'est généralement à ce moment-là que les gains réels se produisent - lorsque l'argent institutionnel commence enfin à s'y intéresser.